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深度分析

NNOX公司为什么暴涨

作者  |  2020-09-11  |  发布于 深度分析

 

NNOX 是一家要颠覆百年历史的X光片的科技公司,股价从上市的21美元,暴涨300%64美元,完全不受大盘的拖累,逆势上涨。自从19世纪末诺贝尔奖得主威廉·伦根(Wilhelm Roentgen) 发现X射线以来,这行业再也没有人去创新过。马斯克比较忙,不然他也去搞个新X光技术

2020-09-11 Up 1

 

我们美股投资网早在一个月前提醒Vip会员这只大牛股,我们在25美元买入了NNOX,为什么我们认为它是一只大牛股?

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2020-09-11 trade

 

NNOX 公司介绍

以色列科技公司Nano-X Imaging,美股上市代号NNOX ,使用半导体对光束的强度进行数字化校准,以立即捕获人体器官层,而无需达到高温或像传统CT扫描仪那样旋转。NNOX公司表示,他们的设备不仅产生的辐射更少,而且制造成本更低,因为它们不用使用大型冷却系统和其他笨重的部件。如果客户同意按扫描付费的计划,这些设备将被免费赠送。

路易斯安那州立大学健康科学中心和新奥尔良大学医学中心的临床放射学副教授大卫·史密斯说,如果它真的能减少辐射,改善图像,为更多的病人提供治疗途径,同时为医生节省开支,那么这台机器可能会“非常具有破坏性”。“如果它在上述任何方面都失败了,它可能不会带来颠覆性影响,但可能会填补一个细分市场。”

 

设备量产和审批

由于世界上很多地方缺乏诊断成像技术,NNOX表示,它已与十多个国家签订了约4500部设备的供货协议,并计划在iPhone制造商富士康科技集团(Foxconn Technology Group)的帮助下进行批量生产。

它的成功在很大程度上取决于开展业务是否获得每个国家监管部门的批准,其中包括美国食品和药物管理局(U.S. Food and Drug Administration)。今年,美国食品和药物管理局的工作重点一直是抗击冠状病毒大流行。

该公司已经向FDA提交了审批申请,预计审批过程将耗时数月。NNOX公司创始人Poliakine波利金曾创立过Powermat技术有限公司,他说,他“非常有信心”Nano-X将获得这样的许可。

 

面向客户

波利金说,Nano-X的目标是“社区诊所”,比如美国各地的紧急护理中心,而不是高端的CT扫描市场。这些小医院的服务对象是骨折、内出血或其他需要立即治疗的疾病的患者,但它们往往负担不起大医院拥有的那种扫描设备。波利金说:“他们没有设备和资金,也没有足够的数据或算法从信号中筛选出噪音。”

 

最近的利好消息

1. NNOX墨西哥医疗设备分销商SPI medical, 已经签署了一项协议,承诺在未来7年为Nano-X提供至少1.19亿美元的收入NNOX 市值只有30亿美元。

2. NNOX会参加下周两场投资基金峰会,这只股的曝光率会越来越大。

3. NNOX将与韩国芯片制造商SK Hynix Inc.联手生产一款可能颠覆已有百年历史的X射线行业的机器。这家总部位于首尔的公司已经在Nano-X上投资了2300万美元,并寻求提供一些能够分析医学图像并减少误诊的人工智能技术。SK电讯发言人艾琳金(Irene Kim)说,这些应用可能会超越医药领域,有助于对韩国制造业进行更彻底的检查。

SK电信的子公司SK海力士正在支持Nano-X增强半导体背后的纳米技术。波利金本月访问了韩国,为一家联合芯片制造厂的选址进行考察。

 

如何提前发现这类型大牛股

如果你今天才知道该股,再想去买,未免太晚了,因为股价已经到了“安全边际”,如果你没时间每天花16小时去调研,去挖掘200%-300%的潜力大牛股,最好的方法就是加入我们的Vip会员https://www.tradesmax.com/mobile-info 我们的专家团队来为你做研究。

 

Snowflake上市美股IPO

作者  |  2020-09-10  |  发布于 深度分析

 

向大家介绍硅谷成长速度最快的云计算服务公司Snowflake,它将在9月16日挂牌纽约证交所上市,美股代号 SNOW,它是2020年最受关注的科技股IPO,因为它获得巴菲特麾下的伯克希尔和软件巨头Salesforce ,5亿美元的投资,收购其2.5亿美元的股份

 

【视频深入分析】点下方

Salesforce近来积极投资云端服务公司,包括Zoom、Twilio及Dropbox都有它的一杯羹,因此投资Snowflake或许不是太稀奇,且早在6月时,两者就曾宣佈过合作关係。

但巴菲特就不一样了,老巴一向对于科技股敬而远之,投资科技公司保守再保守,这次选择入股Snowflake也格外受外界瞩目。

SNOW首次公开发行2800万股,每股定价为75-85美元,估值大约在220亿美元,承销商都是投行中的大咖,包括高盛 、摩根士丹利 、摩根大通 、花旗。

 

SNOW 公司介绍

SNOW成立于2012年,主要提供企业可在云端上储存、管理资料的「数据仓库」服务。这项服务仰赖亚马逊、Google或微软等云端巨头的技术与资料中心为基础,每年都需要支出庞大费用,2020年8月至2025年7月间,便花费了12亿美元使用云端服务,其中大部份付给了亚马逊。

Snowflake在全球拥有20多个办事处,拥有3100多家客户,客户数也快速增长,截至2020年7月底为止,其客户数达到3,117家,其中不乏Capital One、Sony、Adobe、美光、尼尔森等知名企业,较去年同期的1,547家成长超过一倍。

 

在这个大数据爆发的时代早就了公司的成功,

数据就是新的石油,SNOW公司的联合创始人很早就提出DaaS(datawarehouse as a service)理念,认为在数据爆炸的情况下,传统数据仓库技术已经处于严重落伍,

•           传统数据仓库的价格高昂且容量固定,不足以适应时代

•           数据从结构化向半结构化转变,而传统数据仓库对如JSON/XML这样的格式支持不足

•           维护成本高昂,要支付高昂的技术支持费用

当时最火爆的(以Hadoop为代表)大数据技术,虽然极大冲击了传统数仓的市场,但并非是替代传统数据仓库理想答案:

•           Hadoop执行效率低于传统数据仓库

•           Hadoop是面向开发者友好,普通用户很难快速上手

•           Hadoop是生态而非产品,通常需要一套开源软件的组合才能满足企业需求,维护这样一套生态是非常有挑战的

 

SNOW推出的数据仓库考虑到用户的痛点:

•           以用户为中心,而不是以数据为中心。用户不用关心数据以外的细节,只需要提供数据和查询数据而不用关注数仓本身的维护。

•           无限的存储容量,低廉的存储成本。

•           支持丰富的数据格式,从结构化的CSV,到半结构化的JSON、XML

•           可以安全方便的交付数据给使用者,无论是身处何地的内部/外部成员

•           提供弹性伸缩,具备分钟级完成扩缩容的能力

•           高可用服务保证,无停机维护

于是SNOW决定用云计算来构建这样的产品

 

优势:

•           公有云提供无限的存储容量,同时价格不断降低

•           公有云提供弹性的计算能力,可以做到按秒计费

•           计算和存储已经成为数据时代的水和电,随着供应的增加价格还会持续降低,成本可以成为同传统数据仓库产品竞争的杀手锏。基于云计算模型去设计架构是提供理想的数据仓库产品的唯一答案。

Snowflake在数据库和数据处理方面拥有120多项专利

 

财务情况:

 

首先是营收

在截至7月31日的6个月里,该公司营收为2.41亿美元,高于去年同期的1.04亿美元,同比猛增132.7%,增幅十分惊人,这正是机构投资者想出资力挺的那种总收入增长势头。

Total Revenue

   

Period

Total Revenue

% Variance vs. Prior

Six Mos. Ended July 31, 2020

$241,960,000

132.60%

FYE Jan. 31, 2020

$264,748,000

173.90%

FYE Jan. 31, 2019

$96,666,000

 

 

利润方面

毛利润也在大幅度提高,同比增长230%

Gross Profit (Loss)

   

Period

Gross Profit (Loss)

% Variance vs. Prior

Six Mos. Ended July 31, 2020

148957000

1.892

FYE Jan. 31, 2020

148191000

2.3

FYE Jan. 31, 2019

44913000

 

在不同时间段的毛利率。这部分数据将帮助我们更好地了解这家公司的价值、毛利率的逐渐提高或减少。鉴于Snowflake的估值逐渐飞涨,我们预计毛利率会逐渐提高:

•           截至2019年1月31日的财年:46.5%

•           截至2020年1月31日的财年:55.9%

•           截至2020年7月31日的六个月:61.6%

 

亏损

   SNOW还处于亏损中,截至2019年1月31日的财年,SNOW净亏损1.78亿美元。一年后,这个数字激增至3.48亿美元。截至2020年7月31日的六个月中,该公司净亏损又下降到1.71亿美元

而这就是为什么该公司试图上市。由于随着收入增长和毛利率提高,净亏损减少,即将实现收支平衡。而随着时间的推移,SNOW的运营所烧的现金在减少。

Snowflake员工分布和增长

Snowflake组织架构

 

Snowflake高管

Snowflake并未选择联合创始人来管理公司,而是始终选择职业经理人来经营公司。

•           第一任CEO是来自VC的Mike Speiser,这一阶段主要是Co-Founder主导的研发工作,员工在2014年初增加到30+

•           第二任CEO是Bob Muglia,曾经是微软负责Office & Windows Server产品线,是4名直接向Steve Ballmer汇报的总裁之一。Bob Muglia帮助Snowflake成长为估值超过$3.5b的明星公司,但为了IPO于2019年5月被董事会替换。

•           第三人CEO是Frank Slootman,曾经帮助两家公司成功IPO和完成10x增长。尤其是在2011~2017间作为CEO,帮助SaaS厂商ServiceNow成功IPO,营收从不足$100m增长到$1.4b。而Frank Slootman上任后很快就帮助Snowflake实现了估值5x的增长,IPO也得到了快速推进。

Co-Founder始终专注于产品和工程(Benoit Dageville更多的出现在媒体之前),同时又引入多名技术高管丰富技术线管理层

•           Grzegorz Czajkowski(波兰人):曾在Google工作长达13年,作为工程VP负责数据分析产品(包括Snowflake竞品BigQuery)。目前是工程SVP。

•           Christian Kleinerman:在微软作为SQL Server产品总监工作达13.5年,然后又在Google负责Youtube作为高级产品总监工作了4.5年。目前是产品SVP

Snowflake的技术和产品高管都是行业精英,年龄都在50+,而职业经理人主要负责销售、市场和融资。Co-Founder主要精力在把控产品和技术,职业经理人解决管理、销售和融资。

 

客户来源与销量:

该公司拥有3117名客户,高于前一年的1547名。贡献超过100万美元产品收入(TTM)的客户从去年的22家增加到56家。

Snow现在为各种规模的公司提供服务,虽然它的重点不是小公司; 它把精力集中在有更大数据集成需求的中型和大型企业上。例如,截至2020年1月31日,该公司每位客户的平均年收入为11.1万美元,因此该公司的服务实际上并不针对小企业。销售和市场费用占总收入的百分比随着收入的增加而下降,

销售和营销效率,定义为每一美元的销售和营销支出能产生多少额外的新收入,在最近的报告期内上升到0.7倍,如下表所示:

“40”法则是软件行业的黄金准则,即只要收入增长率和EBITDA百分比之和等于或超过40%,公司就处于可接受的增长轨道上。根据SNOW的最新计算,截至2020年7月31日,该公司的业绩为61%,因此,按照这个标准衡量,该公司表现良好。按2020上半财年结束计算,每个客户的平均收入大幅增长

Average Revenue Per

Customer

 

Period

ARPC

Variance

Six Mos. Ended July 31, 2020

$155,251.84

40.30%

FYE Jan. 31, 2020

$110,680.60

77.10%

FYE Jan. 31, 2019

$62,486.10

 

 

在截至2020年7月31日的这段时间里,该公司以美元计算的净收入留存率为158%。这是一个非常高的数字,表明该公司的收入正在从相同的客户群中不断增长。

 

市场与竞争

公司的最大的合作伙伴是亚马逊的AWS,但包括微软及谷歌等巨头都与公司保持合作关系。与Oracle等传统云提供商不同,Snowflake放弃传统数据仓库架构,将存储和计算彻底分离,从本质上解决了传统架构系统架构易崩溃、高频读写难、数据复制与迁移难等诸多问题,俨然成为未来数据仓的发展主流。公司与微软的Azure、AWS等大厂存在竞争关系,但由于服务和技术上存在众多差别,微软提供的Azure Synapse Analytics就是对标Snowflake的产品,同时和Snow 保持合作关系

 

市场预估:

预计2023年整个数据仓库市场可以达到$35亿美元(市场年增长率8.2%),而以目前Snow的恐怖增速是有机会像ServiceNow一样冲击$10亿营收的。

Salesforce入局参与到G轮融资,为Snowflake今后的发展提供了更多保障。在这场Eat or Be Eaten的游戏中,Salesforce作为SaaS第一大厂可以给Snowflake提供更多资源,同时也可以帮助完善其自身生态系统。

我们美股投资网非常看好该公司,并计划在SNOW 上市后,在一个合理的估值前提下,买入该股,并来回做波段交易,如果你有任何交易策略的问题,欢迎添加我们美股分析师的微信,联系方式在下方

 

特斯拉-美股最危险的股票

作者  |  2020-09-08  |  发布于 深度分析

 

美国投资机构New Constructs首席执行官David Trainer认为,特斯拉现在是美股最危险的一只股票,如此高的股价和估值远远脱离了公司基本面

在他看来,其他一些非常乐观的看多理由都不足以支撑特斯拉股价到现在这种高价位,无论是未来十年可能生产出3000万辆车,还是介入保险业务,亦或是达到丰田汽车的高利润水平。

“就算你同时相信所有这些理由,当前的股价依然暗示着公司利润会比这些理由暗含的水平还要高,”David Trainer上周四在电视节目中这样说。

David Trainer认为,以当前的特斯拉电动车平均售价为基础来估算,目前的股价暗含着特斯拉的市场份额应当在40%110%之间。假设车辆平均单价为5.7万美元、2030年前生产1090万辆,目前的股价对应的市场份额应当在42%左右。

截至上周五收盘,特斯拉股价在8月底拆股之后为418美元,远期市盈率高达159倍。

毫无疑问,对于David Trainer来说,特斯拉的股价和估值目前来看都太高太高了。“我们认为,这是有史以来最为宏伟的纸牌屋,快要坍塌了。”

正因如此,David Trainer认为,对于刚入市不久的新股民来说,即使高位拆股,特斯拉对于这类散户而言也依然是很危险的。

“与它的高估值相比,拆股无关紧要。估值没有变化,只是被分成了更多的部分而已。老实说,我感觉拆股是用来吸引更多的经验不多、阅历不深、疑心不重,而且只想着追高的股民的。”

 

那么,到底什么水平的股价和估值才是合理的呢?

对此,David Trainer认为,公允价格要远远低于当前股价,“大概十分之一才是合适的。”美股投资网调用Morningstar US的公允价格,发现他们给出173美元,离收盘还有50%的下跌幅度。盘后,特斯拉继续下跌到320美元。

毕竟,特斯拉在欧洲的市场份额还挤不进行业前十位,销量也没那么好。这是因为欧洲改变了碳排放规定,刺激着传统汽车制造商加入了新能源车的激烈竞争当中。美国也正向着这个方向迈进。

“我想,从公允价值的角度来说,可能50美元的股价更合理,而不是500美元。”

 

特斯拉是世界范围内做空规模最大的股票,该股票波动较大。年初至今,以市值来进行计算,特斯拉空头损失了245亿美元,但9月至今空头利润为71亿美元

 

特斯拉为什么暴跌?

作者  |  2020-09-02  |  发布于 深度分析

 

周三,特斯拉早盘跳水,早盘尾声时一度跌至405.12美元,日内最大跌幅接近15%,此后跌幅收窄到6%以内。

周三当天,特斯拉的最大机构股东、苏格兰投资机构Baillie Gifford宣布,向美国证监会递交了文件,披露在今年8月末将对特斯拉的持股占比降至不足5%。截至2020831日,其持有特斯拉股权不足5%,降至4.25%。

截至20191231日,特斯拉CEO伊隆·马斯克持有38,658,670股,拥有20.8%股权,为公司大股东。

Baillie Gifford为第二大股东,持有13,826,979股,有7.6%的股权;Capital Ventures International持有12,134,541股,持股为6.7%Capital World Investors持有10,739,283股,拥有5.9%的股权。

这意味着Baillie Gifford在过去8个月时间,大幅减持了特斯拉,持股降低了约3.4个百分点。

这意味着,Baillie Gifford & Co. 最高可套现140亿美元,即便以较低时市值1000美元计算,Baillie Gifford也套现了34亿美元。

Baillie Gifford周三发布声明称,8月末的行动属于「被迫」减持,因为特斯拉的股价高涨,所以该机构需要减仓,从而遵循公司有关持仓集中度的指引,避免让客户的投资组合过于集中在某只个股。但该机构「有意未来多年保持(特斯拉)重要股东」的地位,对特斯拉的未来的「仍很乐观」。

Baillie Gifford还称,若特斯拉的股价有大幅回调,仍乐意今后再有机会增持。

Baillie Gifford是特斯拉的长线投资者。旗下基金Scottish Mortgage Investment Trust2013年开始投资特斯拉股票,首次买入230万股,当时价值8900万美元。今年初以来,该基金收益接近70%

特斯拉周三的暴跌是近来少有的回调。自811日宣布将在8311股拆5股以来,特斯拉截至本周二共有13个交易日股价创盘中新高,仅8月就有11日创新高。本周一拆股当天,特斯拉盘中首次升破500美元关口。在截至周一的8月,特斯拉股价累涨约75%,到本周二收盘,今年内累涨460%以上。

从一项新的统计数据来看,特斯拉不断扩大的市值看起来是相当疯狂的,似乎已经进入了一个危险的泡沫区域。

据数据显示,特斯拉现在的市值在4000亿美元左右,与明晟世界汽车指数(MSCI World Auto Index18个成分股公司(不包括丰田)的市值之和相差不多。想想吧:特斯拉在盈利方面的过往记录喜忧参半,而且才刚刚脱离了一家初创企业的范畴,但其市值却几乎等同于美国、西欧和日本所有汽车制造商的市值总和,这其中包括克莱斯勒和通用汽车等老牌巨头,还包括法拉利等超级跑车制造商。

此外,苹果股价开盘也一度小崩,不过收盘跌幅只有2%

美股投资网是一家专门研究美国股票的金融科技公司,由前纽约证券交易所分析师Ken创立,联合多位摩根斯坦利分析师,谷歌 Facebook工程师利用大数据和人工智能,配合十多年美股实战经验和业内量化模型,建立了一个电子化的每日股市数据库,以追踪比较股票表现和每天新闻,提供美国股市实时行情、投资策略、交易技巧、公司研究报告、美股软件开发、帮助客户找出强势上涨股。

 

稳定上涨ETF基金,QCLN, PBW, TAN

作者  |  2020-08-19  |  发布于 深度分析

 

分享8月份必买的ETF 基金,因为不管谁是下任美国总统,这三只ETF 都会涨。

距离2020年美国总统大选只有三个月了,两位候选人的政策倾向已经开始显现。如果民主党挑战者拜登(Joe Biden)获胜,或者特朗普再次当选,可能会对多个行业和股市产生影响。投资者应该开始为其中一种结果做好准备——或者最好为两种结果都做好准备。

拜登的首要议题是气候变化和能源政策,他已经计划在研究和创新上投入大量资金,目标是2050年之前美国经济全部使用清洁能源。如果民主党赢得白宫和国会,激进的环境立法有望获得通过,包括:

涉及几个行业的强有力的排放标准

新的燃料经济性标准

强制要求的未来清洁能源生产水平

以及一项“限额交易”计划

这对清洁能源股票来说是个好消息,但即使拜登没有获胜,这个板块也应该能够实现强劲的回报。

在过去,清洁能源股票价格随着政治风向起伏,取决于它们是否会得到补贴和支持。但随着这个行业的成熟,

许多公司在过去两三年终于实现了盈利,目前它们的股价表现更多地取决于基本面,而非宏观背景。再加上公众对其的投资也有所加强,促使许多私营部门自动地推出“少碳”计划。当然,友好的政策会带来额外的利好因素,但不会像十年前那样对清洁能源产业起决定性作用。

根据以上信息综合考虑,我们美股投资网认为不管谁当选下任总统,都会利好这三只ETF 它们分别是:QCLNPBWTAN它们同时也是2020年第一季度最好的能源ETF .

 

能源类的ETF 基金是什么?

它主要投资于天然气、石油和可替代能源公司的股票。能源类ETF 投资组合中可能包括特斯拉,NextEra Energy Inc.(代号 NEE)和Enbridge Inc.(代号ENB)等大公司,以及该领域中规模较小、发展迅速的公司。由于能源类ETF 涵盖了各种各样的业务、地区和风险概况,这分散投资的组合可以帮投资者在不降低收益的同时降低风险。

在过去的一年中,能源板块的表现是远逊于大盘的,但是,刚刚提到的3ETF 1年跟踪总回报非常好。

这些ETF 的主要持有的股票分别是特斯拉(TSLA)Vivint SolarVSLR)和SolarEdge TechnologiesSEDG)。

 

首先是第一只推荐的ETF QCLN First Trust Nasdaq Clean Edge Green Energy ETF  

它是以纳斯达克清洁绿色能源指数为基准,是一只混合型的多股票ETF ,其中包括太阳能,生物燃料,高级电池和光伏发电。

该基金过去一个月的收益是 12.34%,过去三个月为62.13%, 今年为止是57.67%

前三大持股包括电动汽车和清洁能源公司特斯拉、中国电动汽车制造商蔚来(NIO)、以及以色列的智能能源技术公司SEDG

这是它前10大仓位股票

这是它持仓的前10大板块,其中可再生能源和服务板块占27.34%,半导体占16.95%,汽车制造商占14.53%

加权平均市盈率为负759

加权平均市净率 3.27

每年需要给这基金发行商的费用比率:0.60

年股息收益率:0.69%,足够抵消费用

过去45天平均每日交易量:127714

管理资产:3.9亿美元

成立日期:2007214

发行人:第一信托 First Trust

 

第二个必买的ETF PBWInvesco WilderHill Clean Energy ETF , 则跟踪WilderHill清洁能源指数,该指数根据其对清洁能源,技术影响和预防污染的重要性,着重于股市和市场表现,该multi-cap ETF 遵循混合策略,对美国清洁能源领域的增长型和价值型股票进行投资。

该基金该基金过去一个月的收益是 14.09%,过去三个月为73.31%, 今年为止是56.12%

该基金持有的前三名股票包括住宅太阳能提供商Vivint Solar Inc.VSLR)、住宅电力提供商Sunrun Inc.RUN)和蔚来NIO。以下是它前十大仓位股票

这是它持仓的前10大板块,其中可再生能源和服务占38.64%,汽车制造商占11.64%,,半导体占9.64%

加权平均市盈率152.13

加权平均市净率 2.65

每年给这基金发行商的费用比率:0.70

年股息收益率:0.94%,足够抵消费用

过去45天平均每日交易量:139531

管理资产:5.3亿美元

成立日期:200533

发行人:景顺 Invesco

第三只推荐的ETF 是持股国际股票最多的TANInvesco Solar ETF , 它是追踪MAC全球太阳能指数的multi-cap ETF ,该指数由专注于太阳能行业的公司组成。该基金遵循混合策略,投资发达市场中有高价值和有增长空间的太阳能公司股票。

该基金过去一个月的收益是 19.88%,过去三个月为66.91%, 今年为止是67.40%

从下图可以看到,该基金的前三大股票包括Solaredge Technologies (SEDG) Sunrun (RUN) 以及First Solar Inc.FSLR),FSLR是光伏太阳能系统和太阳能模块的提供商

这是它持仓的前10大板块,其中可再生能源和服务板块占67.38%,独立能源供应板块占17.8%,电力板块占7.97%

加权平均市盈率47.3

加权平均市净率 1.81

每年给这基金发行商的费用比率:0.71

年股息收益率:0.17

过去45天平均每日交易量:537737

管理资产:5.1亿美元

成立日期:2008415

发行人:景顺 Invesco

 

基础设施相关的ETF

最后,如果你对这几个ETF 还不满意,我们美股投资网额外给出和基础设施相关的ETF ,因为不管谁入住白宫,另一个相对安全的投资方式是基础设施公司。拜登竞选团队承诺振兴美国的基础设施,十年之内在高速公路、桥梁和机场建设上投入1.3万亿美元。特朗普也正在考虑提议1万亿美元的基础设施支出。

虽然有十几只ETF 投资于基础设施相关股票,但只有两只是专门针对美国公司的:规模2.13亿美元的Global X US Infrastructure Development ETF (PAVE)和规模1600万美元的 iShares U.S. Infrastructure ETF (IFRA)。前者纯粹专注于工业和材料类股,而后者还持有大量公用事业公司。

不过,尽管基础设施似乎是两位候选人都想要的东西,但值得注意的是,这个问题已谈论数年,但没有任何结果。“尤其是,参议院的共和党人一直不愿参与进来,他们担心为应对疫情实施刺激政策之际,联邦债务不断增加。如果民主党大获全胜,一项大规模的基础设施法案就更有可能获得通过。

医疗保健相关的ETF

拜登希望基于奥巴马政府《平价医疗法案》打造美国的医疗保健体系。随着越来越多的美国人获得医疗保险,这将有利于成熟的管理式医疗巨头。两位候选人都在推动降低处方药价格,并促进仿制药的发展。这对大型制药公司和生物技术公司来说是个坏消息,但可以减少医院和健康保险公司的开支。投资者可以通过规模9.89亿美元的iShares U.S. Healthcare Providers(IHF)和规模9500万美元的SPDR S&P Health Care Services(XHS)持有这些股票。

特朗普支持把海外企业从中国等国家带回美国的想法。在中国问题上,拜登当选后可能会比较温和,但两国经济脱钩似乎是不可避免的。拜登竞选团队已经承诺了一种“由全美国劳动者支撑整个美国创造”的未来,这可能促使一系列关键产品的供应链回流,美国在这些产品上“依赖着海外供应商”。

这一趋势可能会提振一些因外包而失去业务的美国本土公司。规模3900万美元的Invesco S&P SmallCap Industrials(PSCI)可能是这个主题下一项好的投资,它持有将近100家小型工业公司。

好啦,今天是视频就分享到这里,如果你有任何问题都欢迎你在下方留言,和我们其他小伙伴们交流一下你的看法,请一定不要忘记点赞和订阅我们频道,打开小铃铛获得视频更新的推送,我们下期再见,拜拜!

 

电商股BIGC暴涨,和Facebook结盟

作者  |  2020-08-25  |  发布于 深度分析

 

今天美股最重磅新闻莫过于BigCommerce (美股代号: BIGC) Facebook旗下的Instagram达成合作, Big Commerce提供技术集成,让Big Commerce的商家的电商产品能展现在Instagram,并在Instagram用户完成结账流程。

 

2020-08-25 15-44-21

这不管是对于BigCommerce还是Facebook来说都是重大的利好,这消息一出来后5分钟之内,美股投资网第一时间发现,并立即群发通知给所有Vip会员,这个突发的短线交易机会,消息发送时间是美国西岸时间 8:11

 

 

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随后BIGC在8:11的位置,一路强势走高,最高达到104美元,涨幅36%

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【交易策略-仓位控制】

其实早在半个月前,当时BIGC 100美元回调到75美元,我们抄底了BIGC

2020-08-10-BIGC-75 1

虽然从估值上来看,我们认为股价还是比较高,我们认为还有可能跌,所以,第一次买入的仓位控制在10%-15%资金,

并预计如果BIGC跌到60美元,再第二仓买入,但BIGC只是跌到63美元就反弹,所以我们没有加仓。

目前我们的浮动利润在 80% = (135-75) / 75

 

有一位vip会员从5月份加入以来,账号从5.8万美元涨到 16.6万美元,320%回报

 vip account

 

另外一个vip会员从1.3万涨到4万,回报300%

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BigCommerce公司介绍,为什么我们会选这个公司?

BigCommerce一家快速增长的电子商务平台,为用户提供完善的网店建设方案和电子商务计划,它允许用户通过简单的设计和操作,就能快速建立属于自己的网店。BigCommerce让用户通过拖放就能开始设计网店,其拖放浏览器的设计给用户很好的体验,同时通过友好的搜索引擎设计,让用户建设网店的过程感觉非常轻松。

利用BigCommerce的技术与Facebook电商管理器,商家可以很容易地把他们的电子商务网店,连接到Instagram的目录,使客户能够直接无缝地安全地购买他们最喜爱的品牌,而不用跳转到商家的网店去用 PaypalVISA 万事达或美国运通等去支付。下单后,客户还可以使用Instagram的应用查看订单状态、预计交货日期和跟踪号码,以及取消订单、发起退货或请求额外支持。

BigCommerce首席执行官称“对于希望通过社交媒体来推动收入增长的商家来说,创造一种精简的结账体验是至关重要的。”在Instagram上推出checkout,正是Instagram朝着成为以客户为中心,向重要商业渠道的方向迈出的又一重要一步。包括Spearmint LoveBadgley MischkaDressUp在内的以体验为导向的品牌已经通过BigCommerce测试了这项新的结账功能,今天他们可以在Instagram的帖子和故事中展示带有结账功能的产品,同时也受益于这项功能。

Instagram每月有超过1.3亿的活跃购物者在浏览商品,Facebook很早就在电商领域展露出了野心,在519日宣布推出名为Facebook Shops的定制化在线商城,目的就是让零售商将广告费花在Facebook上,而不是GoogleAmazon上。作为零售商,优先投放广告的对象,自然是那些拥有最多的客户行为数据,并能让他们了解客户会去哪儿发现新产品的平台。

但是,如果Facebook成为一个这样的新型电商平台,那些DTC品牌(注:Direct to Consumer,即由同一家公司提供投资、设计、生产、营销、销售的产品或服务,全程直接与消费者联系)可能失去对客户关系的控制权。

因为,如果客户把Facebook当作发现新产品的地方,他们何必还要专门去浏览某一家公司的网站?为什么不去逛Facebook上的数百家店面?这显然降低了客户的购置成本。我们下一期视频会深入探讨Facebook在电商方面的布局和Big commerce的最大竞争对手Shopify,如果你还没有关注我们的频道,记得点关注和打开小铃铛,这样就不会错过我们每一期的视频。

 

BigCommerce 是否能借此机会逆袭Shopify (SHOP)当上电商软件一哥的位置?

如果你是一个商人,想快速的搭建出一个个性化的网店来销售产品,BigCommerce在某些领域比Shopify有足够明显的优势,BigCommerce在这一市场有着稳固的定位,截至20206月,BigCommerce6万多家在线商店提供服务。

BigCommerce的优势:

第一:BigCommerce的交易费用为零,而Shopify每笔交易收取0.5%2%的佣金。

此外,BigCommerce拥有更强大的产品列表选项、更多的API、更好的多币种解决方案、分级定价结构和更精简的客户上传选项。

为此,对于许多小卖家、国际卖家、大宗折扣卖家、拥有大量库存单位或个性化物品的零售商店来说,BigCommerce通常是一个比Shopify更有吸引力的选择。因为它只是收取每月的平台使用费用,商家自己联系付款方。对于Shopify 来讲,如果使用他们联系的付款方,就要被Shopify 多收取1%的交易佣金;

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换句话说,在蓬勃发展的电子商务平台市场上,BigCommerce被认为是仅次于Shopify的可靠的二把手,虽然在这个电商市场软件服务市场份额图上,BigCommerce只有3%的市场份额,而图中我们看到持有10%市场份额的是图像科技巨头Adobe旗下的Magento,美股代号 ADBEMagento它是更偏向于给中小企业提供,更复杂,多元化私人定制功能的平台,能部署在本地,为更大的团队使用的这么一个平台,那价格当然更高了,它和BigCommerce直接的竞争不大。

 

BigCommerceShopify相同之处都是云模式建站

1: 他们都是基于SaaS云的电子商务解决方案,99.9%的在线时间可以让你将时间,精力都专注于促进公司业务方面;

2: 都支持移动端,响应式设计可以根据用户设备的屏幕大小而变化来显示产品内容,针对移动端更快的加载速度,更准确的搜索结果,以及更高的转化率;

3: 支持facebookPinterestebayamazon一键同步开店推广;

单从这个产品定位角度来看,BigCommerce的股票就像是一个有潜力的长期投资。毕竟BigCommerce只有3%的市场份额。

而在市值对比上,BigCommerce的市值为90亿美元,Shopify的市值为1200亿美元。

我并不是说BigCommerce有一天会成为一家市值超过1000亿美元的公司。应该很难发生这情况,部分原因是BigCommerce不会像Shopify那样拥有那么多的商家。另外一个原因是商业模式不同,BigCommerce没有从产品销售中获得任何收入,而这是Shopify最大的收入来源。

说到未来前景,BIGC的股票确实具有显著的长期上涨潜力。

截至20206月,BigCommerce6万家网店提供了技术支持,而世界上有710万个电子零售商。因此,BigCommerce占据了当今全世界1%的电子零售网站,6万除以710万等于约等于1%

目前大约75%的小零售商没有电子商务网站。因此,我们可以估计全世界的零售商总数为2700万。到2030年,我认为这些零售商中的大多数都将拥有电子商务网站。大约是80%,那么电子零售商的总数将是2200万。

假设BigCommerce保持1%的全球市场份额。到2030年,由BigCommerce支持的在线商店总数将达到22万家。

使用2019年的数字,BigCommerce每一家在线商店每年可以节省2000美元。由于价格上涨和平台上更多的大卖家(他们拥有更高的订阅价格点),这个数字将会随着时间的推移而上升。到2030年,BigCommerce的单位收入可以轻松升至40005000美元。

我们的计算结果显示,到2030年,BigCommerce的营收将接近10亿美元。毛利率在75%左右。运营成本比率应该随着应用软件行业的规模而下降——平均运营成本比率为40%。应用软件类股的预期市盈率通常为35倍。该公司2030年净利润为2.8亿美元,其35倍市盈率意味着,BIGC2030年的潜在市值将接近100亿美元。目前的市值已经是90亿,150美元一股,这也是为什么一开始我们的认为,就算我们买在75美元一股,我们仍旧觉得BigCommerce估值偏高了。当然,BigCommercefacebook的合作,对于它接下来几个季度的财务和市场份额的影响,我们美股投资网目前还无法预测,但很显然,150美元以上的价格,都是投资者过度狂热而追高买入导致,出现泡沫。我们就此卖出离场,锁住利润,迎接下一只大牛股。

 

SYNA股票分析,一个长线投资机会

作者  |  2020-08-25  |  发布于 深度分析

 

Synaptics美股代号SYNA是已经开发了触摸屏、触控板和指纹阅读器的技术的科技公司,当Michael Hurlston在一年前成为Synaptics公司的CEO时,他说芯片的销售只是“一堆零件”。“首要任务是充分利用投资组合的每一部分。”

现年53岁的Michael不仅做到了这些,还削减了成本,摆脱了薄弱的业务,进行了明智的收购,并改善了这家位于加州圣何塞的公司的财务前景。这家公司生产用于人机界面应用的零部件。到目前为止,投资者喜欢他们所看到的: Synaptics公司的股票在过去12个月里上涨了近150%,扭转了过去4年的损失。随着Michael和他的团队继续重组和发展业务,未来可能会出现更多收益。

Synaptics最近的股价为81.50美元,其市盈率仅略高于预计营收的两倍,低于6月至2021财年预期利润的13倍。竞争对手,如德州仪器公司(TXN)、模拟设备公司(ADI)和微芯片技术公司(MCHP),都以510倍于今年收入的价格销售,这表明无论从哪个角度来看,Synaptics都被低估了。

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35年来,Synaptics一直致力于研究人们如何与设备交互。该公司开发了触摸屏、触控板和指纹阅读器的技术,近年来专注于手机上使用的显示屏和触摸屏。Synaptics公司生产苹果(Apple) iPhone、谷歌家庭音箱、汽车触摸屏等产品的零部件

近年来,Synaptics公司的命运出现了下滑,原因是公司使命的改变和来自亚洲的竞争加剧。该公司2020财年的收入为13.3亿美元,较上年同期下降约10%,标志着该公司收入连续第三年下滑。非公认会计准则净利润为每股5.95美元,高于2019财年的4美元,扭转了连续4年利润下滑的局面。

Michael似乎是推动事情向前发展的好选择。最近,他担任光学网络组件公司Finisar的首席执行官,在他上任的一年内,他将这家公司以32亿美元的价格卖给了II-VI公司。在此之前,他是Broadcom负责移动、无线和连接产品的高级副总裁。

“我刚到这里的时候,公司管理不善,”Michael在他的办公室接受Zoom采访时说。“我们做的任何事情都没有太多的严格要求——没有定期的工程审查,或者预算审查,或者一般的进度跟踪。”

他说,随着时间的推移,Synaptics已经成为一家“在20亿美元收入体系中拥有10亿美元收入的公司”,其结构效率低下。例如,它的个人电脑业务在台北有一个核心设计中心,在亚美尼亚有办事处;海得拉巴,印度;他关闭了除台北办公室外的所有办公室,该办公室位于惠普公司(HP Inc.)和戴尔(Dell)的个人电脑设计业务附近。“我在整个公司都做过这样的事情,”他说。

结果是:季度运营支出从1.1亿美元降至约8,000万美元,员工人数从1,700人降至1,200人。

Columbia Threadneedle Investments的投资组合经理保罗•维克(Paul Wick)持有SynapticsColumbia Seligman Communications & Information fund (SLMCX)10%的股份,他管理该基金已经超过30年。他是Michael的忠实粉丝,对Michael注重增长和运营效率的新策略印象深刻。Wick回忆Hurlston是如何被Synaptics使用的大量的晶片厂、测试和组装车间所震惊的。“他们没有从任何人那里获得批量折扣,”维克说。“他们能够减少供应商数量,并获得更好的价格。”

接下来,Michael重组了产品组合,将一家为LCD手机生产集成触摸屏和显示芯片的公司出售给了一家中国私募股权公司。他指出,目前大多数高端手机都使用OLED显示屏,而lcd主要用于低端设备。竞争非常激烈,利润率也在下降。

随后又进行了两笔收购,均于今年7月完成。Synaptics公司以3.05亿美元现金收购了DisplayLink公司,后者是一家总部位于帕洛阿尔托的公司,在通用坞站使用的零部件市场上占有一席之地。Hurlston:“他们是唯一一家明白这一点的公司。”

这笔交易立即增加了收益。

Synaptics还斥资2.5亿美元收购了Broadcom的无线物联网业务,包括Wi-Fi、蓝牙和GPS技术。Michael非常了解这个行业:他曾经经营过这个行业。“我们觉得有很多地方需要无线资产,”他说,并举例说视频和音频产品以及无线坞站。“这是一项只有我们才能完成的交易。我的老团队也参与其中,他们中的一些人来到了这里。”

他看到了可穿戴设备、监控摄像头和视频机顶盒的应用。

Hurlston说还有很多事情要做,他指出设计周期是以年为单位来衡量的。尽管这两笔收购耗费了该公司大量现金,但他认为,有办法创造性地增加投资组合并扩大规模。

与此同时,Synaptics的毛利润率在过去一年里从不足40%上升到了近50%。他说,该公司的收入增幅将在4%6%之间,随着利润率的扩大,利润的增长也会加快。分析师预计Synaptics今年的营收为13亿美元,每股收益为6.49美元。KeyBanc资本市场分析师John Vinh认为,到2022财年,该公司的每股收益可能会超过8美元。他最近写道,该股“看起来很便宜,有多种方法可以跑赢大盘”。

 

东南亚电商美股SE分析

作者  |  2020-08-15  |  发布于 深度分析

 

今天给大家分析自东南亚的电商和游戏巨头Sea Limited(美股代号 SE),在全球市值10亿美金以上的公司中,过去近20个月,SEA的涨幅最大,股价从20191月的最低点时的10.68美元,到86日,其收盘价已经高达147美元。这意味着,在19个月里,这家公司的股价上涨了接近1276%

即便在2020年,这家公司的股价涨幅也高达250%

其股价暴涨的背后是亮眼的财务数据。在聊SEA的财务数据之前,我们先来聊聊

 

东南亚的市场:

东南亚共有11个国家,总人口约为6.5亿,其中,20-45岁年龄段的人占总人口的45%以上,87%都分布在其中6个国家,即新加坡,马来西亚,泰国,印度尼西亚、菲律宾和越南。

值得注意的是,东南亚的互联网渗透率已经超过60%,根据谷歌和新加坡政府投资公司淡马锡的最新报告,东南亚互联网经济到2025年预计商品总价值 (GMV) 将超过2,400亿美元,比2016的报告估值高出近400亿美元。

除了市场发展规模很有潜力,东南亚的互联网环境也在逐渐改善,尤其是智能手机普及推动了用户手机上网的需求。市场研究机构 Canalys 发布的最新报告也显示,东南亚智能手机市场在2019年第二季度出货量同比增长2%,而中国智能手机品牌占据东南亚地区出货量的62%,表现优于亚洲其他地区和中国地区。

 

SEA的整体财务有多好?

2019 年,Sea全年收入达到 29 亿美元,同比增长 178%。毛利润从2018年的0.1亿美元增长到6亿美元,增幅为5900%

在疫情之下,2020年第一季度,Sea依然保持着高速增长——2020年第一季度收入为9.1亿美元,同比增长57.9%;毛利润增长至2.1亿美元,同比增长424.1%

Sea的最新市值已经达到了655亿美元,成为东南亚市值最高的科技公司,它的主营业务分为三大块,数字游戏Garena、电子商务Shopee、移动支付SeaMoney,所以它被誉为东南亚的小阿里巴巴或小腾讯

 

游戏业务起家

有意思的是,在媒体报道中,Sea通常被称为一家“游戏和电商公司”。

在它的三块主营业务中,数字娱乐业务也就是游戏业务不仅是最早发展的,也是最大的营收来源,同时是唯一盈利的板块。

2019年财报显示,Sea游戏业务的收入高达 18 亿美元,占总收入 6 成,利润高达10亿美元。

Sea成立于20095月,由出生在中国天津的华人李小冬在新加坡创办。

最开始SEA以游戏代理模式为主,其崛起的关键是2010年获得了《英雄联盟》在东南亚的代理权。在此后的多年里,它开始与腾讯、畅游、EA等游戏制作公司合作进行游戏的本地化运营。

201712月,Sea第一款自研的“吃鸡”手游 Free Fire开始发行,并取得了巨大的成功。

Garena第一款自研的“吃鸡”手游《Free Fire

根据Sea发布的财报,到2019Q3末,该游戏累计注册用户超过4.5亿,成为第三季度拉丁美洲和东南亚收入最高的手游,创造了累计收入超过10亿美元。

2020年第一季度,《Free Fire》持续火爆,成为全球Google Play下载量第三的游戏。日活跃用户数突破8000万。

Free Fire》的巨大成功源于:

1.对市场的精准把控,比如将其重心放在了东南亚、拉美等竞争不太激烈的地方

2.对市场的精确性研发,比如面对东南亚、拉美等地区用户手机配置普遍不高的情况,对游戏容量和画质方面都进行了优化,

3.对市场进行本地化的改变,比如根据当地习俗定制特别活动

这些举措都带来了很好的回报,尤其是在疫情期间。按照Sensor Tower的数据,在2020年前6个月,《Free Fire》收入为3亿美元,超过了《荒野行动》和《使命召唤手游》,后两者上半年的营收分别是2.6亿美元和2.2亿美元。

在《Free Fire》的带动下,Sea 预计2020年游戏娱乐业务收入将持续增长,从2019年的18亿美元增加至1920亿美元的规模。

 

电商业务高增长、重投入

电商业务是Sea发展最快,但也是投入成本最高的业务。

2016年到2019年,Sea电商业务对总收入占比从2016年的5.1%,增长到2019年的37.8%,未来有望追平甚至超过游戏业务。

作为Sea电商业务的主要依托,2019Shopee成交总额达到176亿美元,较2018年同比增长71%。总订单数达12亿笔。

Shopee 2015年被推向市场。据说当时李小冬是受到女儿的启发,女儿告诉他自己很想念国内的淘宝,于是就有了Shopee.

2016年到2019年,Sea的电商收入依次是1770万美元、4700万美元、2.7亿美元、8.2亿美元,年复合增长率高达359%

对于电商业务的快速发展,Shopee 跨境业务的总经理刘江宏曾表示,一个原因是正好赶上了电商在东南亚发展的高速时期;另外一个原因是继承了母公司Sea一个非常好的传统——本土化运营。

实际上在Shopee之前,东南亚市场上还有一家热门的电商Lazada。而站在Lazada身后的是阿里巴巴。阿里巴巴拥有Lazada 83%的股权。

根据分析机构iPrice Group公布了2020年第二季度东南亚电商平台的最新数据,数据显示,Shopee移动端以全市场第一居东南亚购物类App冠军宝座;网页端以2.7亿月度访问量蝉联流量最高电商平台,同时,在印尼、越南、马来西亚、新加坡及泰国五个市场分别位列第一。

LazadaShopee在东南亚各国的排名情况

 

那么,Shopee逐渐超越Lazada的具体原因是什么呢?

第一:在业务发展上,Lazada采取线上线下,中规中矩的广告投放,而Shopee吸取了中国互联网企业发展的精髓,烧钱营销,Shopee补贴很厉害,广告攻势很强,为了提高知名度,Shopee在明星营销上长期投入:比如,在印尼市场,2018年签约韩国女团BlackPink作为印尼区域代言人;又在 20198月宣布,任命全球足球巨星C罗担任全球代言人。

这样大手笔的投入反映在Sea公司的财报上,2019年游戏业务经调整的EBITDA(税息折旧及摊销前利润)为10亿美元,而电商业务调整后的EBITDA 为负10亿美元,刚好吃掉游戏业务的利润。再加上数字金融业务导致2019sea公司整体业务亏损1.79亿美元。

同样在2020年第一季度,在游戏业务贡献2.9 亿美元利润的同时,电商业务亏损2.6亿美元。

Shopee VS Lazada

第二,Lazada主打的是B2C,模式更像天猫,而C2C模式的Shopee则更像是一个淘宝,而在一个市场的早期,做接地气的淘宝肯定要比高大上的天猫好得多。

在本土化运营上也有一个有趣的例子:在疫情前,ShopeeLazada同时争夺印尼市场,当时竞争激烈。实际上,Lazada印尼CEO的李纯在当地逗留时间总共不超过几个星期,但ShopeeCEO至少70%-80%的时间在印尼。

还有一个有意思的问题是,在Shopee的高管中不少人来源自Lazada。这些高管在Lazada的工作经历让他们更加深刻的意识到电商业务发展中可能遇到的问题。此Shopee可以很好的规避掉这些问题,少走很多弯路。

为了围堵Shopee201812月,印度尼西亚C2C电商Tokopedia,也获得了软银旗下愿景基金和阿里巴巴领投的新一轮11亿美元融资。

但是Tokopedia也没有挡住Shopee的发展之路,Iprice发布了2020年一季度东南亚电商平台的相关数据显示,在印尼本土Shopee也超越了Tokopedia位居第一。

 

背靠腾讯和中国

虽然Sea是一家新加坡公司,但却和中国关系密切。

在业务上,它代理的多数游戏是中国游戏公司的产品;在资本上,腾讯和高瓴资本是其重要的投资者,它是腾讯在东南亚扶持的重要棋子;在团队成员上,Sea最早的创始人以及现在核心高管也都是华人。

Sea与腾讯的关系十分密切,被媒体形容为腾讯的亲儿子。腾讯参加了Sea的多轮融资,成为Sea的大股东,持有Sea39.8%的股权。除了提供资本的支持,腾讯还将其游戏资源倾囊相授。201811月,Sea和腾讯达成合作,Sea将拥有为期5年的优先权,在新马泰等地区优先发布腾讯的移动和PC游戏。

这就是为什么当特朗普要封杀微信后,腾讯股价大跌也让SEA147美金回调到120美金。

 

公司的前景

东南亚互联网市场环境趋向成熟,未来市场需求潜力大

东南亚市场属于新兴市场,与欧美相比,市场阶段处于比较早期,所以物流支付面临的挑战较大。但这个市场在所有新兴市场里,各方面基础建设条件是最优的。

因为东南亚距离中国市场比较近,所以用户消费习惯受中国的影响较大,即更符合亚洲人习惯。东南亚目前所处的市场阶段有点像十年前淘宝兴起的时候,当时中国网购用户通常都是去淘宝买便宜的东西,比如OEM产品或地摊货,到后来才慢慢开始有买单价比较高的产品

随着Sea继续在用户规模方面实现增长,这也会有利于它进一步推动旗下业务在东南亚的发展,一旦越来越多用户习惯使用Sea提供的电商、游戏、电子支付等服务,Sea从每个用户身上赚取的费用也会更大,这自然会有很大潜力提高它的市值增长,我们美股投资网给予1000亿美金的长期市值目标,SE的目标价250-300美元。

 

技术面分析

在技术面走势上,SE 唯一一次出现回调是在724日,股价回调到103美金,我们美股投资网立即把握住机会,在104美金买入了SE,这是当时群发给vip会员信息截图

随后SE 连续10天稳步上涨到146.99美金

我们团队真心认为这是一家值得关注并买入持股的公司

 

VRM股票为什么暴跌?

作者  |  2020-08-13  |  发布于 深度分析

 

Vroom (VRM) 二季度财报疲软,股价大跌20%,原因是美国二手车市场需求反弹导致车辆价格飙升,经销商的成本也因此增加,这就是美国二手车经销商目前面临的问题。

随着两个月前美股疯狂上涨,美国二手车网上交易平台Vroom(VRM)在上市后的首个交易日股价暴涨117%812(周三)收盘时,其股价从IPO价格22美元一路飙升至高点69.01美元,盘后暴跌近20%55.68美元。

尽管美国二手车市场非常赚钱,但由于该公司作为一家电商而非传统的二手车经销商,面临的挑战性很大且很难盈利。

在美国,网上购买二手车并交付的做法仍不常见。根据Vroom在上市前提交的招股书,二手车总销量中约有0.9%为线上交易产生。变化正在发生。但Vroom在卖二手车时一直处于亏损状态。

公司2018年营收8.55亿美元,亏损9800万美元;2019年营收11.9亿美元,亏损2.76亿美元。Vroom2020年上半年实现营收6.29亿元,同比增长27%;亏损1.04亿元,同比扩大72%

随着公司营收增长,Vroom亏损状况也持续扩大。

美国二手车市场Q2供应需求均受冲击

由于Vroom是做电商的,所以并没有受到3月和4月经济封锁的影响。但在此期间人们停止购买二手车,Vroom和整个行业一样暂停补充库存,不仅如此,还大幅减少库存。

美股投资网了解到,Vroom812日美股盘后公布的Q2财报中表示,“为了应对公共卫生事件初期需求的下降和车辆定价的不确定性,我们选择在本季度前半段大幅减少库存来降低业务风险。”

但随后美国政府的刺激计划为消费者提供了资金,以供支付汽车贷款的首付,促使人们又开始购买二手车。因此Vroom在财报中也表示开始重建库存,但为时已晚。公司管理层表示“这些较低的库存水平使我们无法满足本季度后半段的所有需求”。

J.D.Power数据,在公共卫生事件之前,每周美国全国各地的拍卖会上都有10.9万至11.6万辆车龄在8年以内的二手车被售出。但成交量突然在3月中旬暴跌,截至45日当周的二手车成交量下降了84%1.8万辆。原因是美国二手车市场遭到公共卫生事件的严重冲击,经销商不买车,卖家也不送车去拍卖会,拍卖会也因为安全问题而关闭。

后来拍卖会过渡到线上交易,车商和卖家又出现了,成交量飙升到了公共卫生事件前的水平。下图为J.D.Power统计的车龄8年以内的二手车每周成交量,反映了上述美国二手车市场的动荡。

在市场受冲击期间,二手车批发价下跌,然后在反弹期间出现飙升,并在7月创下历史新高,但现在这些价格的上涨似乎正在逐渐减弱。飙升的批发价意味着经销商的成本增加,这就挤压了经销商零售的利润空间。但这会影响到所有经销商,而不仅仅是Vroom

Vroom二季度业绩疲软

由于美国二手车市场需求反弹导致车辆价格飙升,经销商的成本也因此增加,这就是美国二手车经销商目前面临的问题。

Vroom作为一家二手车网上交易平台,而非传统的二手车经销商,完全被市场受冲击时的价格下跌给拖垮了。

第二季度,Vroom在其电商平台上卖出了6713辆汽车,同比增长74%;平均售价25393美元,比去年同期的30749美元下降了5356美元。

车辆零售毛利润仅为314美元/台,同比减少75%。金融和保险产品等业务产生的额外毛利润为761美元/台,同比增长23%。车辆零售的总毛利润为1075美元/台,比去年同期的1892美元减少43%

早在2015年,Vroom就收购了一家在美国德州休斯敦地区有实体店的二手车经销商Texas Direct Auto(TDA)

在第二季度,TDA销售了1110辆二手车,同比下降60%;每台毛利778美元,同比减少62.7%

此外,Vroom车辆批发毛利润从去年同期的83美元大幅下滑至亏损167美元,跌幅达301%

算上所有业务的影响,Vroom每台车总毛利下降40%686美元。

对手车美仕(KMX)的表现如何?

车美仕是美国最大的二手车经销商,在过去经历了几次危机,也受到了Vroom在今年二季度所受的一切冲击。

截至531日的2021财年第一财季,也就是危机最严重的三个月,车美仕的总营收暴跌了39.8%。作为一家主要以实体店经营为主的传统二手车经销商,该公司旗下的许多门店受到经济封锁和人们拒绝亲自到店的影响。但车美仕仍然勉强实现了盈利,尽管车辆毛利较公共卫生事件前有所下滑。

2021财年第一财季,车美仕车辆零售毛利为1937美元/台,同比下滑16.6%;车辆批发毛利为978美元/台,同比减少6.2%;车辆总毛利润(包括财务和投资业务)为2623美元/台,同比下降13.8%

在公共卫生危机时期,Vroom每台车的总毛利为686美元,而车美仕的车辆总毛利为每台2623美元。

但即便是公共卫生事件之前,2019年第二季度,车美仕每台车总毛利为3310美元,Vroom每台车总毛利为1150美元,仅为车美仕的三分之一!

归根结底,Vroom销售二手车的能力远不如传统二手车经销商车美仕,但正好落入了市场对于亏损公司的狂热之中。这些公司销售的是平凡的消费品或提供一般的服务,如二手车、打车、外卖或住宿服务等,但却在某种程度上被认为是突破行业的科技公司,可以继续亏损。

而无论是独角兽创业领域的投资人,还是美国股市中的投资人,多年来一直对它们情有独钟,尽管它们的亏损永无止境,但仍不断向这些公司抛出大笔资金,希望以某种方式拉高它们的估值。

 

SRNE股票为什么暴涨31%

作者  |  2020-08-04  |  发布于 深度分析

 

索伦托公司美股代号SRNE 将负责销售由哥伦比亚大学研发的30分钟快速检测新冠方法,命名为COVI-TRACE的测试,该试纸在接触唾液30分钟或更短的时间内,会呈现阳性或阴性的颜色变化。

它不需要专门的实验室设备,在各种环境下都很容易使用,几乎完全万无一失的检测方法,因此,能有效的促进大规模的检测,世界各国可能会寻求在各自的地区实施这种测试。”

华尔街对于该公司一种新的快速检测的潜力很感兴趣。SRNE股价今天暴涨30%

 

美股投资网 微信 id: TradesMax ,早在5月份就已经报道过该公司在研发新冠的抗体治疗方法,当时股价一天上涨100%

声称在新冠病毒抗体上有重大突破,能100%抑制新冠病毒,当天股价暴涨158%,成交量5亿是日均的100倍。

公司称发现了一种抗体STI-1499,该抗体可以在4天内在人体中建立防御屏障,隔离冠状病毒,并将其排出人体系统。

这家位于圣地亚哥的公司表示,其STI-1499抗体可以对新冠病毒进行“100%抑制”,并可以在疫苗研发出来之前对新冠进行治疗。

总部位于加利福尼亚的医疗公司索伦托,CEO是一名华人,甚至不是在美国完成的大部分教育,而是在中国!季红俊博士毕业于上海复旦大学生物化学专业,八十年代便只身来到美国学习,在美国明尼苏达大学动物生理学博士学位之后,全身心投入了生物制药研究中去,最后成为优秀的华人企业家。

美股投资网公众号 TradesMax 是提供美国股市实时行情和投资策略的专业网站。由前纽约证券交易所分析师Ken和多位华尔街投资银行工作经验的分析师组成,为华人提供美国股票最新资讯、公司研究报告、美股交易策略。

 

 

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