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深度分析

AMD、英伟达为什么大跌?

作者  |  2022-07-01  |  发布于 深度分析

 

伴随着全球经济前景下行,传统电子消费品需求下跌,芯片代工业开始面临砍单潮。

据台湾《电子时报》报道,行业龙头台积电日前罕见经历三大客户同时调整订单。在手机方面,苹果公司下调iPhone14首批9000万台出货目标,砍单规模达到一成。PC芯片领域,AMD和英伟达也因PC市场需求急跌及“挖矿”热潮消退要求调整订单。其中,AMD调减今年第四季度至2023年第一季度共约2万片7/6纳米订单,英伟达NVDA 则要求延迟并缩减第一季度订单。

受此消息影响,台积电美股周五盘前下跌近4%。虽然三大客户集体调整订单。但分析认为台积电所受业绩影响或相当有限:苹果下修iPhone 14订单已在公司预期中;AMD虽然调整7/6纳米订单,但关键的5纳米服务器订单并未修正,公司同时接受台积电涨价,因此整体影响应该不大。

台积电的订单调整并非个案。在当地时间周四盘后的业绩会上,芯片巨头美光科技大幅下调下季财报指引,调整后EPS1.43-1.83美元,远低于分析师预期2.57美元;调整后收入68-76亿美元,同样低于分析师预期91.4亿美元。

作为世界上最大的存储芯片制造商之一,美光的产品主要用于个人电脑、智能手机和其他设备,此外美光还通过在数据中心、电动和互联汽车、5G、人工智能等领域的扩张实现增长。公司此次大幅下调业绩预期,或许暗示芯片行业的需求已出现大幅下跌。

市场分析认为,伴随着全球经济下行,下半年传统芯片应用领域的市场情况将继续恶化,芯片行业去库存、砍单潮或将延续。除部分先进制程及22/28纳米主流制程依旧抢手外,其他成熟制程芯片产能需求还将继续松动。

虽然半导体市场过去两年的高增不再,但整个行业内仍存在结构化的机会。在传统电子产品需求萎缩之际,新能源车用半导体领域仍有继续增长的动力。对比半导体芯片厂的情况,意法半导体、恩智浦、德州仪器等车用半导体公司的存货周转天数仍处于历史低位,这也同样验证了车用半导体领域的结构化表现。

 

美联储看跌期权 Fed Put是什么?通胀是恶魔,被唤醒再难将其封印,该怎么收场?

作者  |  2022-06-23  |  发布于 深度分析

 

我们都知道,美国的养老金与美股「深度绑定」,养老金中超过60%的比例配置在股票市场上。美股10年牛市,为养老金带来了丰厚的回报。尤其是中产阶级跨入了「财务自由」门槛,或者说「养老无忧」

而在过去两年财政刺激和货币宽松的刺激下,仅股票这一项就贡献了家庭资产增长的45%,与此同时美国家庭对股票的敞口升至19%,仅次于1968年,为历史第二高。

我们可以这样理解,美国大部分家庭不必为养老而发愁,但是导致的后果是,美国劳动参与率快速下滑,让更多的人选择不工作或提前退休。

这也就加剧了近期美国劳动力市场紧张的局面,加速了美国薪资的增长,使通胀进一步上升。

因此,这次美联储不仅不能行使“看跌期权”去保卫美国居民养老金利益,去救市,甚至还需要借助美股下跌的力量来「帮助」劳动力加速返岗,以改善劳动力供给不足的困境。

那什么是美联储看跌期权?今天是视频我们就来好好探讨,第一次关注我们频道的记得订阅哦!

大家有没有听说过熊市里面越跌越买,这是一种策略,如果你在熊市里面买的足够低的话,未来的收益也就会更高,那么大家都在预期什么?在这里我要提出一个概念叫做“美联储看跌期权”(Fed put),这个是华尔街交易员出入行里面都知道的一个概念。

谈到美联储看跌期权这么高大上的一个词,你会想太难了,对吧?那我们分步来解析第一个。你先搞懂什么叫做看跌期权,实际上就是你约定一段时间,你可以以一个约定的价格卖给对方的一种权利,这种权利叫做看跌期权。

普通人需要了解的就是假设原油价格现在110美元每桶,你预期很有可能在未来几个月价格会跌,但是你不知道能跌到哪,那这个时候呢,你就花20美元去买了一个看跌期权。

什么意思呢?我在未来的三个月之内,我可以以一个110美元每桶的价格向外出售原油,出售给卖出给你看跌期权的这个人,这个就是一个看跌期权很好的解释。

看跌期权其实就是一种应对下跌时候的保险,其实期权的本意也是在寻求一种。付出少量的金钱来锁定风险的解决方式,所以期权思维往往也有点类似于保险思维。

在华尔街流行这样一句话:不要跟美联储作对!那原因是什么?

我举个例子,你是一个学生,你有问题你就举手,因为你知道。老师不会不管你的,因为老师想要你学习到更多的知识,帮你解决心里的疑惑。这个时候你一举手,往往老师就过来给你解答问题,而且这个事情万事万灵。

基于同一种预期,市场的投资者也想,我在市场大下跌的时候哭爹喊娘,也许就会有一个人站出来,来保护我,这个人是谁?形象化的比喻其实就是美联储。

美联储的作用其实是以适当的货币政策。来保持经济的持续增长,就像是一个老师看着一个持续成长的学生,所以每当要下跌破掉这个成长的趋势的时候,市场总会坚信。美联储这个“保护神”会站出来保护大家。

那这个预期形成的话,就相当于美联储给全市场的持仓的投资者做一个免费的看跌期权的保险。也就是说,当市场下跌的时候,你可以以极低的价格买到资产,你后期把它以更高的价格卖掉。这相当于也是一种期权的思维。

但是我想要说的一点是,美联储看跌期权的思维的形成,是基于过去40年,也就是沃尔克时刻之后的40年的低通胀的情况下所产生的预期。这种预期会不会改变呢?

其实探讨美联储看跌期权是否还有效的核心点,其实就在于美联储这个“老师保护者”还管不管这个问问题的学生?如果要管这个问问题的学生的话,有一个前提,也就是希望这个学生好好的学习,但是这个学生不能变成一个顽劣的学生。

影射到现实的世界就是当美联储看跌期权一直有效的时候呢,市场上的投资者就认为这个保护者会不断的给出保护,也就是说市场一下跌的时候,就会给来救市的政策。

但是我们要影射到真实世界还有一个前提,就是通货膨胀率。当通货膨胀率特别高的时候,实际会影响到经济的正常发展,甚至还会降低这个经济体的潜在的经济增速。

那如果老师看到了这个学生潜在的学习之路已经被遏制的情况下的时候,他这个时候还会不会过来解答你的问题?还是说这个老师要等,等到影响他继续解答这个学生的问题的条件开始走弱,或者是开始出现拐点的时候,再去解答。

所以其实你从这一点就可以发现,其实美联储看跌期权总有人说失效,或者是说阶段性的失效,我觉得阶段性的时效是比较靠谱的一种判断,也就是说其实美联储的看跌期权终会归来,只不过时间可能要比大家预期的要长一些,而且我还是要提醒大家,当一个理论或者是一个预期被一些初入行的交易员都所熟知的时候,那么有经验的交易员就会利用这个预期做一些反预期的操作,从而达到套利的获益。所以当你知道了这一条的时候,你应该再想一想,是否有人,市场上有人也同时在利用这一条的反预期来作为你的交易对手方,从而进行交易的获利。

迄今为止,美联储并未对风险资产提供过任何帮助,且似乎完全没有触发“美联储看跌期权”的迹象。美国银行认为,当市场流动性不足已经加速到了连美联储都无法忽视的地步,美联储才会真正开始向加息“投降”。

在什么极端情况下,鲍威尔还是会触发“美联储看跌期权”?

看这几个关键指标就够了!

1.信用压力

在过去10年里,信用压力一直是美联储转向鸽派立场的最稳定的预测因素,尤其是投资级债券的压力。

历史上,如果不是需要进行大量资本支出的话,这些债券通常被公司用于回购资金。这一点尤其值得注意,因为 CDX IG(标的为投资级债券的信用违约互换指数)目前正接近这些与历史一致的关键水平,但美联储对通胀的关注意味着,在触发他们的政策回应之前,利差可能会进一步扩大。

2.标普500指数的回撤

股市从历史高点回落的幅度,已成为投资者近年来寻求逢低买入的重要信号,这一点或许与新出现的信用压力一样重要。

但尽管这在美联储对市场高度敏感的时代可能相对有效,但从更长的历史来看,它对美联储鸽派转向的预测却不那么可靠。

下图所示,在标普指数的下跌期间——幅度各有不同,从90年代中期的2-3%,到75年和87年的30%以上,美联储要么停止加息,要么索性开始降息。

3.经济数据

经济数据对美联储的反应功能是至关重要的,通胀压力的持续降温可以说是最有可能放缓其紧缩计划的数据点。

  美国银行利率团队在520日发布的周报中就指出,美联储的政策转向需要就业市场数据明显放缓。

  另一方面,资产管理公司 PIper Sandler 近期发布了对裁员的公告,企业的大规模裁员已经明显拉开序幕。美国银行预计美国劳动力市场“裁员100万或更多”时,将足以迫使美联储调整政策。

4.市场机制失灵

市场机制失调是最有可能触发央行进行政策转向的因素。美国银行的首席投资策略师曾说:“当央行开始恐慌时,市场就不再恐慌了。”但今天需要更多的市场恐慌,美联储才会开始对加息感到恐慌。

虽然现在还没有达到这一水平,但越来越接近了:美国股指期货的流动性正接近创纪录的低水平,这是市场脆弱性冲击的一个关键特征。因为年初至今股市抛售速度都相对有序,那么目前来说这种潜在风险就更高。

我们认为美联储需要更低的通胀率和更高的失业率来为鸽派转向敞开大门——这将让Beta的成长型股票迅速受到限制,但促使美联储向加息投降的实际催化剂可能只是一场市场崩盘,市场的流动性不足已经加速到了连美联储都无法忽视的地步。

通胀是恶魔,唤醒之后就再难将其封印。 https://youwuqiong.top/654675.html

实际上,不止是美国,德国、法国、荷兰、俄罗斯、土耳其等等,全球主要国家几乎都在面临通胀。

毫无疑问,超级通胀时代到来,正逐渐成为大家的共识。

问题是,这次该如何收场?

上一个超级通胀,是1970年代,美国的物价出现暴涨,美国当年物价涨幅高达12%,美国的失业率也上升到了9%,大滞胀时代到来!

当下和历史,有惊人的相似。

1、货币扩张为表象,财政扩张为根本。

2008年全球金融危机的时候,美联储、欧洲央行,以及日本央行等全球主要央行,也释放了史无前例的流动性,当时为何没引发通胀呢?

一个很关键的因素就是,财政政策没有扩张。理论上是,扩张财政和扩张货币,都可以引发通胀。

但是,在实践上,扩张货币更“市场化”,资金会在金融市场上找到更高效的“套利”途径和方法,比较容易引发资产泡沫;

而扩张财政的“计划性”更强,资金配置和导向更加明确,资金不容易出现“空转”,因此更容易引发通胀。

通胀飙升的一个铁律就是:财政激进扩张+货币无底线买单。

上次和这次的超级通胀,都是“财政+货币”这个组合造成的。

特朗普政府的“疫情援助法案”,以及拜登政府的“重建美好未来”法案,短短一年,美国额外出台的财政刺激规模就高达10万亿美元之多。

同样的,美国政府也没钱,大规模财政刺激的钱来自哪里?美联储。

美国政府发行的国债,绝大部分都被美联储买走了,不到一年时间,美联储资产负债表规模翻了一番。

2、一次性因素,冲击供给和需求。

超级通胀爆发,往往伴随着一次性因素。

上世纪70年代,美国超级通胀爆发,很多人都归因于第一次石油危机和第二次石油危机,认为中东战争冲击了原油供给体系,导致供需失衡,进而引发高通胀。

这次也有类似的意外事件冲击供给和需求,即疫情和俄乌战争;疫情冲击了全社会的供应链,俄乌战争冲击了大宗商品。

当然,需要注意的是,这些一次性因素对供给和需求的冲击,但是这只是火上浇油,并不是最核心的因素。

一个很简单的判断依据就是,在这些一次性冲击之前,通胀就已经来势汹汹了。

比如,第一次石油危机和第二次石油危机之前,美国通胀都飙升到了5%,已经起飞了;

俄乌战争之前,以及疫情对供应链冲击之前,美国通胀也飙升到了5%,已经起飞了。

所以,通胀的根源还是,财政+货币。

该如何收场?

上世纪70年代,驯服超级通胀,很多人都归功于美联储主席沃尔克的果敢,敢于暂时牺牲经济增长和就业,全力控制通胀。

1979-1980年美国通胀率持续在两位数恶性区间,通胀率接近15%

美联储主席沃尔克顶住压力,采取了史无前例的大紧缩措施,大幅提高联邦基金利率,并抛售短期国债、提高贴现率至12%,联邦基金利率最高提至22.36%高位。

然而代价就是,短短几年时间,美国陷入了两次大衰退,两次小衰退。

现在,很多人也都把希望,寄托在美联储身上,希望鲍威尔能继承沃尔克的衣钵,顶住压力,驯服通胀。但我们很大概率要面对经济衰退,在企业第二季度的财报上,我们应该就能看到更多迹象。

 

特斯拉录取率比哈佛还低,大裁员背后的真正原因。从一级市场看现在宏观情况和资本市场的困境

作者  |  2022-06-05  |  发布于 深度分析

现在每个人都被迫成为宏观交易者,每天盯着宏观经济数据,而公司的基本面显得不那么重要了。无论是近期美联储的发言还是近期的公布数据都对日内行情产生了很大的影响,更有甚者世界首富马斯克的一句话更是直接带动美股大跌。

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特斯拉在短短10年里直接创造了近10万个新工作岗位,未来几年里不断增长。

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特斯拉对求职者的吸引力也越来越大,去年他们就收到了近300万份求职申请。2019-2021年,特斯拉的求职者数量逐年大幅增加。在2019年他们收到了75万份求职申请,2020年增至225万份,是2019年的3倍。

从录取率来看,不到1%2/300万,比哈佛大学3%的录取率还要低。同求职申请的数量大幅增加一样,特斯拉在全球的员工,从2019年到2021年也有大幅增加。从而导致特斯拉“在各个业务领域人手过多”。

汽车咨询公司Automobility表示:“特斯拉裁员也不是第一次,当每次预测到经济可能出现的衰退的时候,特斯拉都会采取行动应对,这表明他们对于积极提升企业利润非常敏感。”  

有分析师称,特斯拉裁员的一部分原因是人均创造的收入不尽人意

从企业每个员工产生的平均销售额来看,特斯拉并未与其他汽车企业拉开差距。根据摩根士丹利分析师乔纳斯(Adam Jonas)出具的数据,特斯拉的每位员工每年给企业带来的收入为85.3万美元,相比之下,规模比特斯拉大很多的福特公司,每位员工给企业产生的平均收入也达到了75.7万美元。这给特斯拉近8000亿美元的估值造成下行压力。

特斯拉已经不是第一次大裁员,特斯拉曾在2018年下半年至2019年年初启动过两轮裁员,裁员比例分别为7%9%,此后,特斯拉经历了疯狂增长的两年,并且又重新开始人员扩张。我在查询公开资料可以发现,特斯拉仅中国临港和美国弗里蒙特两个超级工厂的工人数量就接近5万人。

特斯拉就像是“煤矿里的金丝雀”,对于行业发生的微妙变化,往往能第一时间迅速作出反应。全球通胀高企、劳动力成本激增所引发的经济下滑风险正在上升。所以这次大裁员其实可以解读为是一件好事,为什么华尔街就当成是一个坏消息来看待呢?周五特斯拉股价大跌9.22%,市值一夜蒸发近750亿美元。

不过美国总统拜登回应了马斯克对经济“糟糕的感觉”。他在当天召开的一场记者会上反驳称:“福特正在大举投资美国电动车,并将在美国中西部地区创造6000多个新增就业岗位;克莱斯勒工厂(现Stellantis集团)也在美国投资电动车行业,以生产汽车芯片,并创造了超过2万个新增就业岗位。”

尽管拜登政府试图缓解行业对经济的担忧,我们不可否认,全球通胀高企、劳动力成本激增所引发的经济下滑风险正在上升。

其实马斯克在去年年底就在推特上表示:如果历史可以借鉴大多数人都无法度过下一场衰退,而衰退的时间大概在2022年的春天或者夏天到来最迟不晚于2023年,他在稍早前的All-in峰会上表示,美国经济很可能已经陷入衰退,可能持续12-18个月。

其实受疫情和全球局势影响,世界经济早就已经进入下行通道。各国为了应对经济下滑,基本都是通过举债印钱来刺激经济。比如:美国的债务从2020年的23万亿美元一路飙升到现在超过30万亿美元,而且已经超过了美国全年的GDP总量,并且还在一直突破上限。这里就涉及到一个经济指标叫做政府债务占GDP比重。

政府债务占GDP比重越高,经济风险越大。国际公认的政府负债率警戒线是60%,也就是说超过60%就有可能发生金融风险。

摩根士丹利的分析师亚当说:“马斯克对全球经济有着独特的洞察力。我们认为他放出的消息可信度很高。”

北德意志银行分析师弗兰克认为,马斯克这一行为是一种“预防和预警措施“。弗兰克说:“在情况没那么坏的时候推出紧急措施,总比在情况已经很糟的时候再推出好。我认为这种声明是一种预防和预警措施。”

我们发现,马斯克对未来“暗淡前景”的预测也与摩根大通首席执行官杰米·戴蒙和高盛总裁约翰·沃尔德伦等华尔街高管近期的发言论调相呼应。

目前,美国通胀率现处于40年来最高位,导致美国人生活成本跃升,而美联储面临的艰巨任务,就是在不导致美国经济衰退的情况下,收紧货币政策使通胀降温。杰米·戴蒙形容美国面临的挑战类似于“即将到来的飓风”。他说:“这种情况是前所未有的。现在一切看起来都阳光明媚,大家都认为美联储可以解决问题。但实际上,飓风已经在路上了。”约翰·沃尔德伦也对美国经济持“悲观”态度,他警告称由于全球经济受到的一系列冲击,未来将步入一段艰难时期。

我们认为当华尔街对美国经济的悲观情绪蔓延到全球首富马斯克身上时,事情可能已经发展到十分糟糕的地步了。

美国五月经季节性调整后的汽车年度销量为1270万辆,与4月相比下降了11%,有分析称这个数字通常意味着经济正在衰退。

进入5月,美联储连续三次加息50个基点的预期加剧市场对经济衰退的担忧。摩根大通CEO称美联储软着陆的几率有三分之一,但温和衰退的几率也有三分之一;富国银行CEO也称美国经济难以避免某种程度的衰退,利率上升意味着经济必须放缓。

近期红杉资本最近发布了最新的长达52页的文件,警告最严峻的局面可能到来,当中包含了当下宏观情况的详细分析和目前资本市场的处境,以及着重分析了科技企业的出路,我完整的看了一遍,给大家总结一下要点,以及我们的感受和体会。

第一:当下美联储最紧迫的目标是控制通胀以及收紧流动性。在过去的这一小段时间里,大的变化就是资本从免费的变成了昂贵的,这导致了原来表现最好的资产,比如科技,生物科技企业,变成了当下表现最差的资产。

这个世界正在重新衡量,当资本变昂贵时,什么样的商业模式是有价值的,而不单单是ps倍数的调整。是全面的重新评估。

第二,纳斯达克正在经历过去20年的第三大回撤。在之前的六个月里,科技企业蒸发了28%的市值,其中软件,互联网和金融公司里,有61%的公司目前市值低于2020年疫情前的价格,市场全然无视这些公司这两年的发展,而这些公司在这些年里大多数都实现了收入和利润的翻倍。

第三,在通胀缩表和俄乌局势不稳的影响下,投资人更多地开始关注企业的短期确定性,资本变得越来越值钱,宏观的不确定性越来越高,使得投资人不肯为长期增长的预期而付费,这导致了市场的关注点开始向盈利公司转移,而原来那种不计成本烧钱获得规模的模式被抛弃了。

那接下去会怎么样呢?市场会好转吗?企业又该如何在新的局面下生存呢?

首先我们认为首先不会再有廉价资本来救市。资本的成本已经高了很多。

第二,也不会出现戏剧性的v型反转,未来是有可能会修复的,但是是一个长期而缓慢的过程。

第三,什么样的公司能活下来,适者生存,不是最强大的,也不是最聪明的公司,而是应变最快的企业。当下的局面,快速地评估手上的项目,团队和预算,该停停,该砍砍,无论现在账上还有多少现金,都要快速做应对,未雨绸缪。

还要注意的是,缩减开支并不是一个负面的事情,而是能够节省现金和跑地更快的方式。回顾2008年的全球金融危机,所有缩减开支的公司最终都活得更好。

比如,Airbnb砍掉绝大部分产品,却在关键的托管业务和长期住宿业务增加投入;Zappos削减了市场营销,但在客户服务、客户选择和工程优化上投入更多。

未来的一段时间也是你低成本吸纳高端人才的绝佳机会,不会有更便宜的时候了,竞争对手也会少很多,可以适当的扩充精尖部队,现金为王,夯实自己的盈利能力。危机的确是危险,用好了就是千载难逢的机会。尽管未来很难预测,但机会只给做好准备了的人,做好最充分准备的人才能赢得最终的胜利。

 

美股主力机构都在用的“经典解套策略” 熊市自救方法

作者  |  2022-05-19  |  发布于 深度分析

最近全球股市下跌,很多散户都想知道股票被深套怎么解决?是等待行情的好转还是忍痛割肉呢?其实躺平无动于衷并不是做好的方法。

今天我来教大家一个主力机构都在用的经典解套策略。

假如你有10万块钱. 10块钱的价格你买入了1万股,买入后很不幸,股价就开始下跌,一通猛跌,一下子跌了20%,这个时候你会怎么做呢?我给大家三秒钟的时间,你可以在评论区告诉我你的回答。好123,我猜测会有8成以上的散户在这里会装死不动,也就是10块钱的股票,如果跌到8块钱很少有人在此时选择把它卖出。一般情况下呢,如果股价跌到了8块钱之前,你没有卖出,那之后你会很难再下的去手去割肉了。

我们今天讲一个极端的方法。假设当股价从10块钱跌到8块钱继续到达7块钱,也就是回撤的力度已经达到30%了,这样的情况下如何解套呢?大家注意了,主力往往会这样操作!

在跌了30%之后,主力会选择手里的股票一分为二,把5000股留在手里,另外5000股选择在这个位置卖出。此时的股价是七块钱。卖出5000股得到的现金是35000元,同时手上还剩5000股股票。

做了这一步操作之后,通常情况下,根据技术分析股价下跌,一旦回撤力度大于20%,这就说明下跌趋势已经形成了,虽然20%只是一个心理数字,但华尔街普遍的共识会把熊市定义为:从最近的峰值下跌20%

那此时股价可能还会继续下跌,通常跌幅会达到50% 甚至更多。也就是10块钱的股票可能会变成5块钱或者更少,而当股价跌到了五块钱时。目前我们手里的现金是上一次卖完的35000元,同时手上还有5000股。此时主力会选择干一件事情,那就是在比较低的价位5块钱买到7000股。买完之后总共的数量是12000股。

也就是在下跌途中如果你什么都不去做的话,从10块钱持股,一直跌跌跌,跌到5块钱,你手里面还是1万股。但是我们中间做了这两步操作之后呢,你会发现,当股价来到5块钱的时候你的手里股票数量却多了2000股,这就是经典的下跌赚股,或“熊市赚股,牛市赚钱”,超级大熊市面前我们赚的是股票。牛市时股票从1/股涨到3/股,熊市底部的时候会跌回到1/股,此时我们介入,等待一个牛市,又能继续赚几倍。等待超级大熊市形成大底时,投资者手里一定要有钱。

在这样的情况下,往往股价的下跌就有了一定的衰竭,此时股价开始强势反弹,而反弹往往是一种诱多现象,为了把股价拉起来,此时股价会再一次出现一个新的高度。

比如从5块钱反弹到8块钱,这时大家注意,8块钱的位置,你现在有12000股,我们同样选择留5000股在手,把刚才在低位买进的7000股,在这里全部卖掉。7000股卖掉,按照8块钱可以获得56000元的现金,在加上 5000股的股票。这个时候呢,我们已经完成了卖买卖的三部操作。

现在在8块钱的位置,往往是一个次高点,于是股价继续回调,在回调的同时接近5块钱的位置,这时我们发现这就是庄家在打压股价的一种手法。

当股价再次跌到5块钱时候我们同样做跟上一次一样的操作,那就是在5块钱,我们再一次买入。原来你有5000股,而这个时候手里的56000块钱我们全部买入得到是1.12万股. 那么经过以上四步的操作之后呢,你突然就会发现,手中的股票数量变为了1.62万股,持股的数量多了整整6200股。

在这种情况下股价虽然已经下跌了仍旧被套,但是不算特别深,因为你的成本基本上已经回来了,5块乘1.62万股就是8.1万,离本金10万,仅仅只有1.9万块钱还不到20%,这个时候股价往往会出现反弹,因为它是前期的底部支撑。

为了更好的说明这个解套战法和“装死不动”之间的差别,假如股价反弹到6.2美元,你就能解套了。更乐观的情况是股票回到了10块钱,这个时候你“装死不动”成本才刚好持平实现解套,但是如果你能够通过我们刚才讲到的方法来操作的话你会发现手上这1.62万股的股票对应的市值是16.2万块钱,你净赚了6.2万,收益率高达62%,一定非常开心。

这就是主力资金经常用到的经典解套战法,你学会了吗?我们常说:寻找被套股票的高抛低吸,摊低成本的一种方法。这套经典的解套战法,对于我们普通投资者来说是非常重要的,你需要的是理解这个逻辑到底是怎么看,就是上涨的时候我们要赚钱下跌的时候我们要赚股,而不是一直的被动的去等待它上涨,达到你的目标位。并且现在的股票有时候分化是很严重的,如果我们一直等着它,很有可能几个月几年都达不到你的心理预期的一个价位。

股市起起落落,涨跌无常,投资者不可能每次一买股票就会涨,最理智的方法就是设置止损,每个交易都不超过亏损总资金的3%-5%。一旦不舍得割肉,遇上熊市,就可能出现被“套牢”,套牢其实并不可怕,关键是懂得如何“解套”,从解套中吸取教训和获得经验。

在最后为大家总结一下重点:

1.学会判断区分此行情的走势。这个方法是有针对性的,适合很多类似的行情走势,不是说所有的行情走势都可以使用的。

a、大盘:企稳时补、不稳不补。(如果在行情既未止跌,也未企稳时补仓,只会越套越深)

b、股性:熟悉的补、不熟不补。(熟悉的股票,自己心中有数)

c、业绩:良好的补、不良不补。

d、走势:起涨时补、破位不补。(前面说的,大势已去的股票不补)

e、涨跌:大跌时补、大涨不补。

2.判断正确的出手、入手点位。千万不要就地取材不分情况直接套用,这样的话是要为自己的认知而买单的。这也是我不愿意看到的,希望大家可以真的活学活用!学习的话,吸收消化,以后再来使用。

3.认清形势,规划好自己手中的筹码,有计划买入、卖出。切不可凭感觉做出判断毫无根据的去操作啊,需要实时观看技术面盘面的信号,找出阻力位支撑线等。

4.不要坐以待毙,等着行情走,要变被动为主动。要巧妙的利用此战术,让对自己不利的行情转化为对自己有利的一个行情。

这一期的视频,相信给很多朋友都会自己的一套操盘策略,那么你心中的最佳方法是什么呢?欢迎在评论区畅所欲言,当然如果你想知道更多的解套方法,炒股知识,欢迎联系我们,我会毫无保留的告诉大家。

 

美股期权异动-实时订单流

作者  |  2022-05-15  |  发布于 深度分析

美股期权异动是由美股大数据量化终端StockWe 面向全球美股投资者推出量化交易软件,每天实时把整个华尔街的机构、大资金成交的千万级别的期权交易数据都集中到一个平台。

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并通过我们AI大数据算法,为每笔交易标识出是买还是卖,是看涨还是看跌。并统计出当天CallPut权利金最大的个股列表并生产数据可视化,通过历史数据的回测,查看机构对于大盘以及个股的看涨看跌订单和情绪变化。

 

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为了更简单快速找出当天的交易机会,我们通过算法去专门去评估这个期权交易的价值并生成一个分数。这个分数会衡量这个期权交易了多大的权利金,离到期日有多少天,未平仓量有多少,以及另外一下因素去决定分数的高低,所以分数算是这个期权大单的一个综合性的指标,可以按照降序来排找出当天最有价值的期权。

 

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我们每天交易就能通过查看机构的期权异动大单,来协助我们找个我们忽略的市场消息以及股票未来走势的方向,以免和机构对着干。 

 

我们跟着机构大单去操作,找出失衡多空订单比例的公司,在财报前精准做空,准确率85%

 

案例分析

提前预警NFLX 财报会暴跌https://mp.weixin.qq.com/s/Mp1_u5ZB-BmGcDv-c9bnDw

在财报前,我们的美股大数据量化终端StockWe已经统计出,NFLX 过去几天的Call Put比例失衡,看跌期权是看涨期权的一倍多,2500万美元总价值vs总价值1300万美元

 2022-04-19 NFLX

 

提前预警亚马逊AMZN 财报会暴跌https://mp.weixin.qq.com/s/gOXTcOWjmpCeFdkxwKRi2w

2022-04-28 AMZN

 

我们盘中也在VIP群对亚马逊财报进行了预测,认为亚马逊是财报利空

原因有以下几点:

1. 高通胀可能抑制消费需求

2. 高劳动力成本导致利润率下降

3. 高油价导致运输成本上升也损耗利润率

4.根据美股大数据StockWe 机构大单统计,机构出现压倒性看跌亚马逊

 

2022-04-28 AMZN-earning

 

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美聯儲要出成績單了?周三通脹數據將爆冷!美股底部在哪?美國人購買力下降,儲蓄率降至新低!

作者  |  2022-05-10  |  发布于 深度分析

我们不知道周三将要公布的4月CPI消费者物价通胀数据会是怎么样,但是有一点是明确的,那就是美联储低估了通胀强度,未能在去年就预料的到通胀的到来并果断采取行动,现在为时已晚。华尔街认为美联储政策的有太多局限性,除非美国进入经济衰退,否则通胀无法控制住,就算通胀峰值出现,但也不会回落,会持续在高位徘徊。美联储无法预测通胀到来,也无法预测经济衰退的到来。而种种迹象表面,我们已经踏入经济衰退,在最新的财报会议中,越来越多公司表示“商业活动急剧下降”。企业的乐观情绪也较上季下降,但仍高于历史平均水平。同时,良好和坏的财务指引比例,以及收益修正也降至该时期以来的最低水平。

 

那今天的影片我就会跟大家一起讨论一下,最近熊市形成的更深层次的原因,有宏观和微观。与此同时,我还会跟大家跟大家分享历史上几次熊市的不同,今年美股底部的信号在哪?

如果你是第一次发现我们的频道,记得关注,这里是美股投资网,一个由前纽约证券交易所分析师创立的频道,我是团队里面的分析师 凌云。

更深层次原因疫情红利逐渐退潮

其实更深层次的原因我们思考了很久,主要在于于美国经济已经进入了后疫情时代的新常态,疫情红利逐渐退潮,凶猛的增长势头并不会无限期持续下去。不可否认疫情带来了消费、工作和生活模式的巨变,转向远程办公,数字化商业模式变革,从电子商务再到远程医疗......同时一些公司销售、利润也因这些转变大涨,股价不断飙升。然而,进入后疫情时代,这一转变基本已经完成。

而这些转变我们惊奇的发现与2000年互联网泡沫破裂有相似之处。在这两次事件中,技术确实从根本上改变了人们的生活方式。在美联储宽松货币政策的助力下,市场将股价推高到假定这些趋势将无限期持续下去的水平,但事实并非如此。疫情推动了未来的增长,但这种驱动力作用最终会消失。更重要的是,这两年的数字化发展并未提高生产力。

看跌情绪弥漫,投资者继续抛售各类风险资产

很多热门网红股都跌了将近80%,整个美国股市的市值已蒸发了9万亿美元,但许多散户依然坚守在市场中,至少在仓位方面是如此。与此形成鲜明对比的是,职业基金经理则一直在撤离。摩根士丹利主要经纪部门编制的数据显示,对冲基金近几个月来一直在降低风险持仓,股票敞口已降至两年来的低点。

根据高盛的数据,过去四周,美国股票共同基金和交易所交易基金流出了370亿美元,是自2018年底以来,规模最大的四周总流出资金量。德意志银行的分析师在4月份预测,2023年将出现经济衰退,同时标普500指数将下跌20%,而美国银行全球研究部的策略师上周就“利率冲击”发出了警告,预测目前的股市下跌将持续下去。

美国个人投资者协会进行的每周民意调查显示,在截至5月4日的一周,看跌情绪为52.9%,远高于30.5%的平均水平,此外眼下有迹象显示市场上的投资者也已逐渐开始对股市下跌感到失望。摩根士丹利的数据显示,今年4月,散户投资者购买了140亿美元的股票,这是自2020年底以来的次低。而美国银行上个月对基金经理的调查显示,对全球经济增长的乐观情绪处于历史最低水平。

投资者继续抛售各类风险资产。金融市场数据和基础设施提供商路孚特(Refinitiv Lipper)的数据显示,截至5月4日的一周内,美国投资者抛售了价值55.2亿美元的债券基金,连续净卖出达到17周,股票基金净流出37.6亿美元,其中成长型基金卖出39.3亿美元。避险情绪推动下,上周货币市场基金录得净买入26.3亿美元。

在期权市场上,现在的交易活动则是向看跌期权倾斜。过去一周,VIX看涨期权和看跌期权未平仓量分别环比增长1.8%和14.7%在美银的私人客户部门,那些富有的个人投资者在过去四周以去年11月以来最快的速度抛售了股票。

美国个人储蓄率降至新低,负债率回升

美国商务部公布的新数据显示,在通胀破纪录之后,个人储蓄率有所下降。2022年3月,储蓄率从2月的6.8%降至6.2%。这表明为了购买价格更高的商品,消费者动用了他们微薄的储蓄,使储蓄率降至2013年12月以来的最低水平。”我们要知道的是在疫情初期,储蓄率34%是天文数字。随着经济在2020年夏季和春季陷入停滞,人们呆在室内,几乎停止了在旅游、餐馆和现场娱乐等方面的支出。数百万人也收到了几轮经济刺激支票。这也解释了为什么2020年和21年有这么多的新钱抄底了美股。

与此同时我们了解到,4月份,美国所有收入阶层的消费者,借记卡和信用卡支出都有所增长,支出总额同比增长了13%。相比2019年,每个家庭的卡消费增长了近24%,年收入低于5万美元的客户的消费增长了33%。而根据美国劳工统计局最新数据,3月份,美国消费者价格指数(CPI)同比增长8.5%,但美国人的平均每小时收入比一年前只增长了5.5%。

投资咨询公司BCA Research美国资产部首席策略师唐克尔表示,实际工资的负增长削弱了消费者的购买力,削弱了信心。由于许多美国人被迫将更大比例的收入分配给食品和汽油,他们不得不将消费从可自由支配的开支中转移出来。

据彭博社的分析,4月最后一周的零售客流量较上年同期下降了近11%。美国人购买的东西也减少了。厨具和烘焙品牌供应商发现客户推迟了订单,说实话,我最后一次看到这样的情形是在2008年、2009年左右。

不过,值得我们注意的是,美国人购买力下降,需求端放缓,商品供大于求,价格就会下降,这也是通胀回落的前瞻性指标。

有不少专家把现在的时代,比作和2000年互联网泡沫时代、2006年美国房地产市场疯长时代,一样的泡沫时代。以准确预测房地产泡沫和随后的2008年崩盘而闻名的传奇投资大佬格兰瑟姆相信,继1929年的华尔街崩盘、1989年的日本资产泡沫、2000年的互联网泡沫和2008年的全球金融危机之后,我们正处于现代第5大泡沫之中。

他认为,由于投资者的投机以及美联储不可持续的宽松货币政策,股市和楼市都已升至不可持续的水平。这几天股市动荡,人心惶惶。我们不知道下一次互联网泡沫什么时候到来,但有一点不会变:破灭的只会是泡沫,有价值的公司终将走向下一个繁荣。

周三美股是否会反弹,反弹能否持续几天,走出一个坚实的底部,我们需要密切关注美东时间周三公布的4月CPI消费者物价通胀数据。有分析称,如果CPI没有放缓的迹象,将增加市场对美联储货币政策加速收紧的担忧,若通胀展现触顶的倾向,则有助于恢复风险情绪,但无法完全扭转投资者的悲观展望。预计4月美国名义CPI将同比大增8.1%。

我们从美股大数据上面看到,昨天多空合约比出现严重的失衡,买看跌期权 Put 的人暴增,买Put的总权利金是Call的两倍多。

主要原因是纳指率先跌破12000点的心理关口,而标普500的4000心理关口也将跌破。我们上两期视频已经警告过,标普500指数跌破4000点将成为一个“临界点”,可能引发股市投资者大规模出逃。因为自2021年初以来,流入股票基金的资金高达1.1万亿美元,它们的平均入场点是在标普500指数4274点,这意味着需要跌破4000点,这些资金才会忍痛离场。

熊市会因为什么而结束?我们认为有三个因素可能有助于终结熊市。

首先是中国疫情缓解并推出经济刺激措施,这将有助于缓解投资者对中国及全球经济放缓的担忧;

第二是国际局势得到化解,能源价格会因此回落;

第三是美国与伊朗和委内瑞拉达成能源协议的可能性,这个因素也会让油价回落,起到缓解股市压力的作用。

第四是美联储是否有能力利用其工具箱来稳定利率,10年期美债收益率需要回到3%以下。

 

美股为什么暴跌?机构大抛售点位将至!美联储下周要救市?

作者  |  2022-04-29  |  发布于 深度分析

纳指下滑超过4%,按照现时发展情况,纳指本月累计急挫约13%,成为2008年金融海啸以来,表现最差的单一月份。标普500指数今年累跌13.3%,创1932年经济大萧条以来的最大1到4月跌幅。本周美股的市场情绪仍旧悲观,三大股指再次遭遇重挫,涨一天跌两天的节奏,周四大盘在facebook带动之下有所反弹,但这其实也只是诱多,我为什么这么说呢?因为昨天的接近收盘时,机构买入大量的看跌期权,咱们看跌一大片的Put428

 

 

而且,Put Call Ratio连续多日偏空,Put 大于Call

纳指率先跌破近日的多重底部支撑,12500点附近,继续往下探的话,就测试去年3月份形成的12397的点位,如果没能刹住车,就是12214点跟12000点的正数支撑,而标普方面,也是跌破4重底,将要测试224日,

美国银行策略师表示,标普500指数跌破4000点将成为一个“临界点”,可能引发股市投资者大规模出逃。为什么是4000点呢?

因为自2021年初以来,流入股票基金的资金高达1.1万亿美元,它们的平均入场点是在标普500指数4274点,这意味着需要跌破4000点,这些资金才会忍痛离场。该水平较周四收盘低6.7%左右。

根据EPFR Global数据称,投资者已经开始逃离股票,在过去三周里,股票基金的资金外流达到了20203月以来的最高水平。

今年以来,由于投资者担忧经济陷入衰退以及美联储为遏制通胀而激进紧缩政策,全球股市表现不佳。根据汇编的数据,标普500指数自1月以来已下跌近11%,经通胀调整后势将创出1974年以来最差年度表现。

美国银行在报告中表示,债券今年已经遭遇投资者外逃的冲击,全球政府债券势将创下自1920年以来的最大跌幅。

两周前我们的视频已经提醒大家减仓科技股,

 

并对一些大型科技巨头的财报进行了预判,

视频里面我们是看跌谷歌财报,财报公布出来是一季度YouTube广告收入远逊预期、环比剧减20%;净利润超预期但同比下降8%;谷歌广告收入高于预期、但逾20%的增速远不及上季度的逾30%,谷歌云保持逾40%的高收入增速,但一季度亏损逾9亿美元高于预期。股价盘后一度跌7%

Facebook我们也是看跌财报,当时发视频的时候FB 200美元,随后一路下跌到169美元,跌幅15%,财报的不好已经提前反映在股价上,所以,当Facebook一季度公布营收创上市以来最低增速,和当季广告收入及二季度营收指引均低于预期,但一季度EPS盈利同比下降18%仍高于预期,Facebook日活用户高于预期,股价仍旧上涨并且逼使空头回补。

上一期视频,我们也是预警了PayPal和苹果,PayPal本季度营收为65亿美元,略高于华尔街普遍预期的64亿美元。每股盈利也只是刚好符合华尔街预期。而苹果的财报,CEO也承认无法摆脱疫情持续带来的供应链干扰,以及俄乌冲突增加的负面影响。在一季度较去年末增长明显放缓后,这些负面还将持续施压公司业绩。并未提供季度业绩指引。股价盘后一度大跌5%

亚马逊我们也是看空的,并且做空,原因1. 高通胀可能抑制消费需求

2. 高劳动力成本导致利润率下降

3. 高油价导致运输成本上升也损耗利润率

4.根据美股大数据StockWe 机构大单统计,机构出现压倒性看跌亚马逊

我们本周还做了两笔短线, AMD 87进,87快进快出了,特斯拉昨天大跌5%的时候,我们vip835美元进了特斯拉20%的仓位,今天916美元止盈卖出。特斯拉这两天跌这么多,原因是根据监管文件,马斯克在同意以440亿美元收购Twitter后的三天内,也即周二到周四的时间里,出售了超过960万股特斯拉股票,每股价格在8201000美元之间,总价值约85亿美元。买twitter的钱,来自以下几个地方:包括210亿美元现金,这部分现金是通过出售特斯拉的股票来实现;此外还有130亿美元银行贷款和125亿美元保证金贷款,抵押物则是他持有的特斯拉股票。由于银行需要极大的缓冲垫,而特斯拉股票的波动又很大,所以马斯克需要质押大约650亿美元特斯拉股票,也就是他总持股的约四分之一,才能获得相应贷款。值得注意的是,出售股票可能会削弱马斯克对特斯拉的控制。

六家公司中,除了微软和Alphabet外,其余四家营收同比增速均只有个位数。其中最为依赖广告营收的FaacebookAlphabet增速均环比下降了10%

今天纳指跌4%,意味着本月科技权重指数的跌幅将超过20203月市场最手足无措的时期。

纳指整月跌幅超过10%的情况,再往前就要追溯到2008年雷曼兄弟破产的时候了。在那一年《财富杂志》的世界500强排名中,微软排名136位、苹果公司勉强挤在337位,剩下几家压根就没上榜。

看到科技成长股们失去了“成长”属性,也令许多年资较深的市场人士开始联想起2000年互联网泡沫破灭的时期。

Research Affiliates创始人Rob Arnott在本周接受采访时表示,我们眼下正在看到的情况,在许多方面都类似于2000年的科技股泡沫破灭。

在那个时候,全球市值前十的公司里有六家是科技股,而到了今年年初,全球前十中有九家是科技股。除非科技将取代地球上的一切,否则就存在泡沫。

今天盘中,我们挖掘出一个散户投资者都能交易的恐慌指数 ETFUVIX 2倍的做涨VIX恐慌指数

 

展望美股5

美股有句谚语,Sell in May and Go Away, 这源于美国的交易员和投资者更偏向于在阵亡将士纪念日和劳工节之间去度假,所以卖出仓位,导致过去几十年的5月份大盘的表现都比较差,如果这效应再次出现,将让美股进一步下探

虽然科技股纷纷提及通胀对消费需求的抑制,甚至还有些提到汇率因素,但眼下最大的不确定性正是下周美联储加息后,市场的需求是否也会超预期下跌。

德意志银行在本周二一份名为“为什么接下来的衰退会比预期更严重”的报告中表示,有很高的可能性美联储需要更坚定地(给经济)踩刹车,可能需要一场深度衰退才能遏制通胀。

下周回来就是5月了,咱们不得不继续面对这动荡的行情,好消息是53日和4日是美联储议息会议的时间,将公布加息幅度,如果加息的预期符合50个基点的预期,那我们还有希望3月的暴力反弹行情会再次上演,我们拭目以待,准备好子弹。

 

亚马逊AMZN财报公布

作者  |  2022-04-28  |  发布于 深度分析

 

亚马逊财报显示:受到通胀、劳工、供应链以及Rivian一季度股价重挫影响,亚马逊第一季度净销售1164.0亿美元,低于分析师预期1164.3亿美元,同比增长7.3%,创下二十年来最慢增速。其中,亚马逊的AWS云计算服务净销售额增长37%是本财季唯一的亮点,但相比上一季度39.5%来说,也有放缓之迹。预计其第二季度的收入为1160亿美元至1210亿美元,同样低于分析师预计的1255亿美元。盘后一度暴跌10%

美东时间428日周四美股盘后,全球电商巨头亚马逊发布了其2022年第一季度财报。相比上个季度并不令人满意的业绩——20年来增长最“疲软”,但投资者看到了粘性并树立未来增长恢复的信心,盘后不但飙涨还在次日创下2015年以来最大单日涨幅。不过这个财报季,亚马逊就没有这么幸运了,由于其营收逊于分析师预期,亚马逊美股盘后一度暴跌10.4%

周四亚马逊美股收涨4.65%,年初至今累计下跌超15%

具体来看其核心财务指标:

第一季度EPS每股亏损7.56美元,分析师预期每股盈利为8.40美元。

第一季度净销售1164.0亿美元,低于分析师预期1164.3亿美元,同比增长7.3%,创下二十年来最慢增速。其中,北美地区净销售692.4亿美元,同比增长7.6%,高于分析师预期678亿美元;国际净销售额287.6亿美元,同比下降6.2%,低于预期297.8亿美元。

第一季度运营利润36.7亿美元,同比下降59%,分析师预期54.2亿美元;运营利润率从一年前的8.2%下降到3.2%,低于预期4.7%

分业务来看:

第一季度线上商铺净销售511.3亿美元,同比下降3.3%,低于分析师预期515.0亿美元。

第一季度AWS净销售184.4亿美元,同比增长37%,高于分析师预期182.5亿美元。

第一季度订阅服务净销售84.1亿美元,同比增长11%,逊于分析师预期85.5亿美元。

第一季度实体店净销售额45.9亿美元,同比增长17%,高于预期的43亿美元。

第一季度广告业务录得78.8亿美元,低于华尔街预期81.7亿美元。

第一季度在美国电动车品牌Rivian的投资中录得76亿美元的亏损,因为该公司的市值在本财季中蒸发超过一半,净亏损达38亿美元。

此外,亚马逊也给出了令人失望的2022年第二季度的业绩展望(包含将在2022年三季度举办Prime会员日活动的假设。)

预计第二季度的收入为1160亿美元至1210亿美元,同样低于分析师预计的1255亿美元,按照其业绩指引数据,取值中位数1185亿美元,亚马逊的增长率将再创新低达4.8%

预计第二季度运营亏损10亿美元至盈利30亿美元,远低于分析师预期盈利68亿美元。

亚马逊挑战重重:全方位的通胀到供应链危机,但利润仍受冲击

亚马逊首席执行官Andy Jassy在评价本季度表现时表示,其正专注于提高其在疫情期间迅速扩大的仓库和送货网络的效率,但这需要一些时间。此外,亚马逊还表示其正努力应付通胀和供应链压力,并表示公司不再追求实体产能或员工产能。

疫情和俄乌冲突带来了不寻常的增长和挑战,我们"正视"履行网络的成本,现在的人员配置和仓储能力已达到正常水平。

此份财报最引人注意的就是其营收疲软,第一季度收入增长7.3%,是其约20年来最慢的增长,结合其第二季度营收业绩指引的中位数来计算,下个季度的增长将仅为4.8%或更低。而且这还是在上个季度亚马逊出招“提价”Prime订阅价格之后。

彭博社高级分析师Poonam Goyal表示:

在线业务的利润率疲软,你可以说这是令人惊讶的,但这其实并不奇怪。对于在线业务来说,供应链问题不会很快消失。

为了应对重重困难,亚马逊本月早些时候对其部分美国卖家征收了5%的附加费,这是其历史上首次征收此类费用。而上个季度,亚马逊四年来首次将其美国Prime会员的价格从119美元提高到139美元。

但是,从其营业利润率来看,依旧受到冲击,从一年前的8.2%下滑到第一季度的3.2%。如Jassy所说:

(提高利润率)这可能需要一些时间,特别是在我们解决持续的通货膨胀和供应链压力时,但我们看到在一些客户体验方面取得了令人鼓舞的进展,包括交付速度表现,因为我们现在正在接近自2020年初疫情之前的几个月以来从未见过的水平。

AWS业务强劲但增速放缓,广告业务并不理想,Rivian股价大拖后腿

可以说,亚马逊的AWS云计算服务净销售额增长37%是本财季唯一的亮点。即使在微软、谷歌和其他公司争抢市场份额之际,其净销售升到184.4亿美元(一年前为135亿美元,而预期为183.4亿美元)。此外,该部门的营业收入从41.6亿美元增加到65.2亿美元。

然而,即使亚马逊的明星业务AWS收入增长,相比上一季度39.5%来说,也有放缓之际。值得注意的是,虽然AWS的利润率实际上升到35.35%的最高纪录(从第四季度的29.8%),但其勉强抵消了北美和国际部门的损失,因为这两个部门在本季度产生了超过10亿美元的运营亏损。

另外,作为最新加入报告广告收入的公司亚马逊来说,其广告收入并不让人满意,虽然同比增长23%的成绩优于其他科技公司的增速。谷歌本季度广告收入增长了22%,但受到YouTube的影响而放缓,录得14%的增长,逊于预期。Facebook的广告收入仅增长了6.1%,是其上市10年以来最弱的扩张。

上个季度曾为亚马逊带来荣光无限的Rivian在此季度中倒下了。上个季度,远超预期的利润来自于亚马逊在“特斯拉劲敌”Rivian上巨额投资回报。美国首家造出电动皮卡的制造商Rivian11月在纳斯达克上市,发行价达到78美元,融资规模高达120亿美元,IPO首日,高开约35%,随后市值相继超过通用汽车和大众汽车,一度位居世界第三大汽车制造商。IPO前,亚马逊对Rivian的持股高达20%(持股价值38亿美元),虽然经历了波峰172美元的定价到目前回落至60美元的水平,亚马逊依旧在投资回报中获得超额利润。

随着今年第一季度,Rivian的股价下跌了约52%,令亚马逊所持Rivian股份的价值亏损76亿美元。而Rivian背后另一大股东福特,同样在今日公布的一季度财报中损失惨重,从106亿美元降至51亿美元。

其他“疑难杂症”:留住员工

除了前述所说的通货膨胀进一步暴露出亚马逊的低利润电子商务模式的问题,因为这种模式已经使用户对低价的期待和快速交付产生依赖和惯性。另一个让亚马逊头疼的问题则是员工留任,由于亚马逊的工资报酬很大程度上与其股价挂钩,一旦投资者失去信心抛售股票,也将会成为问题的导火索。

不久前,位于美国纽约市斯塔顿岛的亚马逊公司员工以55%的支持率,投票决定成立工会。亚马逊员工这项举动被不少美国媒体形容“开创性举动”“惊人的胜利”“重大胜利”。支持者认为,工人们团结一致可争取到更好的工资待遇和休息休假时间。但亚马逊方面显然对此十分不满。亚马逊一名发言人声称,公司对投票结果“感到失望”,正在对投票进行评估,亚马逊认为员工与公司建立直接联系才是最佳方式。

亚马逊的销售额从疫情爆发前2019年的2810亿美元,增长到2021年的4700亿美元。同期利润从116亿美元飙升至334亿美元。然而相比之下,包括工作标准在内的员工待遇一直遭到质疑。比如去年12月,一场龙卷风袭击了伊利诺伊州爱德华兹维尔,造成亚马逊一处仓库倒塌,造成6人死亡。有报道指出,这起惨剧与亚马逊不允许工人离开仓库有关。此外,对员工投诉置之不理或给出不满意的解决方案的做法,也为工会、环保组织和其他专业组织者提供了更多获得支持的机会。

 

美股 财报预警 PYPL RBLX 苹果 AAPL 分析,核心数据指标下降

作者  |  2022-04-26  |  发布于 深度分析

最新财报季已经在本月拉开序幕,市场早已暗流涌动,不过,鹰派美联储、通胀飙升以及俄乌冲突带来的地缘政治不确定性,为本轮美股财报季蒙上了一层阴影,不少策略师担心「不及预期」的财报可能会大量出现。

 

但是历史数据表示,市场对经济放缓的担忧,加上美联储收紧货币政策的预期,可能只会加剧企业财报季历来呈现出的积极性效应。我们分析认为这个财报季非常重要。由于市场充斥了太多的负面消息,标准也因此被降低了。如果说美国企业继续看到健康的经济和强劲的消费,这将有助于股市。

华尔街经常谈论「好的波动」和「坏的波动」,每一轮财报季都是观察业绩的核心窗口期,同时也是板块与个股走势的分水岭,被誉为「聪明钱」的机构们眼中,有哪些投资机会值得关注?本期视频我们为大家解读三家即将公布财报的公司,近期他们的表现怎么样?机构怎么预测,又有值得提前布局的机会?我们马上开始。

PYPL

首先第一家是全球支付平台霸主PayPal,也是目前全球最大的在线支付提供商,

但是就是这么一家强大的公司,伴随着当前经济衰退的可能性增加,以及通胀的高企,近几个月面临的风险已经显著增加。

首先第一个风险是:近期财报表现不尽人意,重要数据指标下降将影响即将公布的财报。PayPal 2月初发布的2021年第四季度收益及全年财报,未能赶上2020年同期的迅猛增长。究其原因,除了2020财年同期业绩大好之外,PayPal还受到eBay剥离其支付业务的影响。除此之外,PayPal作数字支付公司,是疫情期间的赢家之一,因为消费者在家即可通过PayPal完成在线交易和汇款。

截至2021年底,PayPal拥有4.26亿活跃用户和商户账户。但是这家在线支付公司净新增活跃帐户的上升趋势尤其令人担忧。在疫情期间,净新增活跃账户数量在第二季度达到2130万的峰值,但在过去四个季度中的三个季度,净新增活跃帐户的增长已经放缓。2021年第四季度新增980万个新账户,为疫情开始以来的最低水平。

值得注意的是,980万的净新增活跃帐户包括了去年收购日本日本先买后付独角兽公司Paidy后转移到PayPal320万个账户。也就是可以这样理解PayPal的净新增活跃帐户仅为660万。这意味着2021年第四季度新增的660万个账户比2019疫情前935万个新活跃账户的水平低了近30%。当前经济衰退的可能性加大,PayPal将不得不降低2022年的预期,并再次下调其净新增活跃帐户(NNA)预期,这大概率将是即将公布财报的一大雷点。

从下图中我们可以看到疫情前PayPal的净新增活跃帐户下降很严重。

其次第二个风险:俄乌局势另Paypal在三月暂停在俄罗斯的相关服务。并于318日封锁所有俄罗斯人的电子账户。在此之前万事达和visa相继取消了在俄罗斯的所有业务,俄罗斯其实已经做出了应对措施,所以PayPal对俄罗斯的影响并不大。

但是PayPal单方面的商业制裁行为不仅会破坏PayPal在俄罗斯市场的基本利益,同时也会导致俄罗斯用户出现重大损失。严格意义上讲,经济制裁不仅会对被制裁方产生一系列的经济影响,更会对严重影响到发起方的基本业务。

从这张图中我们可以直观的看到,PayPal的总支付额在过去23个季度中有18个季度环比上升,虽然PayPal过去在这方面表现出色,但我们考虑到,这家全球支付公司在3月封锁了所有俄罗斯人的电子账户。这必将影响到paypal第一季度的TPV(总支付量)增长。我们估计,PayPal第一季度的收益总支付额可能会下降1%

最后一个风险:PayPal的首席财务官CFO和执行副总裁John Rainey即将离职,转投全球最大零售商沃尔玛。他将接替Brett Biggs担任沃尔玛首席财务官。

那么John Rainey离职的原因我们要去深想一下,假如在一个公司业绩蒸蒸日上的前提下我想大概率不会离开毕竟呆了七年的公司,如果说CEO—保证公司做正确的事,那么CFO—保证公司有钱做事。我们认为首席财务官的离职为负面信号,可能重新引发外界对该公司能否维持高于市场的增长并实现财务目标的担忧。

另外值得一提的是,Rainey将帮助沃尔玛应对通货膨胀、供应链难题和不断上升的人力成本。相信Rainey在金融和数字方面的敏锐度,加上他在复杂、竞争激烈的行业中所拥有的金融经验,将帮助沃尔玛在继续改造公司的过程中为客户和股东提供更好的服务。近期的沃尔玛股价表现不错,股价连涨两个月,可以说是美股当中最亮的仔,这其中的助涨因素离不开高物价影响美国民众去更经济实惠的沃尔玛购物需求。

此外德意志银行分析师基恩在一份报告中表示,由于市场状况和最近的执行问题,PayPal 应该将其未来下半年和2023年至2025年的收入增长率从20%降至15%

德意志银行表示,预计PayPal 第一季度营收同比增长约6%,每股收益为0.87美元。这位分析师表示,由于3月份电子商务交易量疲软、全球供应链问题以及更高的通胀,他认为“本季度上涨空间有限”。

技术面上,三重底的形成强劲的支撑,但27日的财报才最终决定股价走势,从机构的期权大单分布来看,for.MP4 PYPL 我们打开美股大数据量化终端StockWe,搜到PYPL,它周三盘后公布财报,这425号的数据,当天也看到机构交易员的Put看跌期权金额远远大于Call,过去5天的也是,19%80%,过去10天是16%83%。当然,这是从一个总数的角度来看,所以,我们一般都需要点到左边的期权订单流去看看,这些都是机构交易员真金白银的成交单。我们搜出PYPL,然后呢看看是不是每个Put的看跌期权都是买入的,还是说有些是卖出的Put。这边趋势这一列都会显示出来,方便你自己研究。这里我就不展开讨论了。有兴趣的小伙伴可以自己去订阅看看。

RBLX

第二家是元宇宙第一股Roblox,它将于59日公布财报。元宇宙的概念因为Facebook改名和“All-in”的决心获得了很多人的关注,而在元宇宙领域FacebookRoblox 这两家公司在硬件和软件领域是元宇宙热门标的公司。他们也是是毋庸置疑的竞争对手,

但是曾经在2021年带火“元宇宙”概念的Roblox,却在2022年年初的资本市场遭遇“滑铁卢”。

我们认为首当其冲的原因是疫情引发对视频游戏的狂热逐渐消退,加上欧美地区疫情监管趋缓,Roblox用户成长也势必放缓。疫情以来,Roblox经历了巨大的用户、预订和收入增长,但是现在随着重新开放,户外活动的增加直接影响到了Roblox的用户支出,Roblox的第四季度财报显示第四季度的每DAU平均预订量(ABPDAU)为15.57美元,同比下降了13.2%

尽管用户增长和参与时间目前看起来相对健康,但是问题仍然是预订量,这意味着每位用户的预订量正在加速下降,而参与度的连续同比下降可能表明Roblox的核心地域已经达到顶峰。

如果当前趋势继续下去,未来几个季度可能会进一步失去增长动力,如何能实现预订量的拐点或许是Roblox的必经之坎。

NPD分析师Mat Piscatella表示,美国游戏市场的总支出已连续三个月同比下降,Roblox的用户支出也受此影响。但在用户数量上升的情况下,Roblox或可努力拉近预订量与之的增长差距。

投行高盛预计,在短期内,严峻的用户同比数据(RBLX最近的数据和第三方数据显示出下降趋势)、用户群老化、对开发者社区和研发人才的再投资将继续占据主导地位,将限制Roblox股票的上涨空间。

再者就是Roblox非常高的佣金率。我们要知道Roblox 的商业模式是:任何开发者向用户提供付费服务,只能由现实货币兑换 Roblox 虚拟货币——Robux 支付。

Roblox 平台内达成的交易,Roblox 首先会抽取 30% 的分成,而当开发者想将 Robux 换成现金时,根据协议 Roblox 还会进一步抽取 65% 的佣金。换言之,Roblox 会从开发者的收入中共计抽走 75.5% 的佣金——这也与财报数据吻合,Roblox 此前的财报表示,每获得 1 美元的收入,Roblox 会分享给开发者 0.28 美元。

而就在前不久,Facebook宣布将从创作者的收入中高比例抽佣。对于 WEB 端、移动端的用户,Facebook 将从中抽取 25% 的佣金。而对于通过 Oculus VR 头显进入的用户,Facebook 要抽取高达 47.5% 的佣金。

虽然此消息一出,引来了苹果的吐槽。苹果发言人表示,Facebook一面吐槽苹果税过高,一面又在自己的平台抽取高比例佣金,充分显示了这家公司的虚伪。而Facebook VR/AR 技术主管、首席技术官 Andrew Bosworth认为,Web 版的佣金费率为 25%,远低于其他同类虚拟世界平台。而 VR 版佣金费率 47.5%,相比 RobloxFacebook 已经“仁慈”了很多。如此高的佣金比例未来可能使Roblox丧失竞争力。

事实上,自“元宇宙”概念大热以来,几乎每隔一段时间就会出现这样的观点。即有人“大谈特谈”、有人“保持回避”,同样也有人“漫不经心”,但对于绝大部分的普通用户来说,现阶段所谓的“元宇宙”产品都还太过虚无缥缈,远没能达到Meta等公司所描绘的构想。

我们美股投资网认为现在的“元宇宙”仍然年轻,给予适当的降温并不是坏事。而拥有近5000万用户的Roblox如何将用户数量转化为收益,也是当前的“元宇宙”们最需要思考的问题。

RBLX 股价已经跌到只有IPO上市以来的一半了,这里成长性的初创公司风险很大,我们是不会去碰这里公司。

苹果

最后一家就是苹果了,

该公司将在 4 28 日收盘后公布业绩。预计该公司第二财季收益同比仅增长2%,至每股1.42美元。与此同时,营收预计增长5%,至941亿美元。高于华尔街分析师平均预计的900亿美元,将成为苹果到目前为止营收最好第二财季。不过分析师预计苹果第三季度收入将增长5.7%,至861亿美元。

该股在大流行期间表现异常出色,因为投资者将注意力集中在苹果扩大的产品线、创建自己的CPU以及5G升级周期上。

所有这些都推动苹果的营收和收益创下历史新高,并帮助扩大了该股的市盈率。虽然苹果未来几年可能表现强劲,但这并不意味着它的股价在短期内不会回落,因为市场会重新定价风险和对更高利率环境的估值。

此外上海、昆山和郑州等中国主要制造业中心的相关封锁可能导致苹果“在发布6月当季评论时采取更谨慎的立场,因为未来可能出现的封锁的不可预测性”。

该股目前的市盈率为2023财年的25.2倍,每股收益预计为6.55美元。市盈率远高于过去五年19.6的历史平均水平,是大流行前该股从未见过的倍数。如果我们看看过去七年的这个倍数,平均市盈率下降到17.3

重要的是要记住,今天的苹果从产品的角度来看与七年前有很大的不同,它对iphone的依赖大大减少。随着服务和可穿戴设备的持续增长,可以很容易地看到,iPhone的销售额在总营收中所占的比例将大幅下降。根据研究公司Canalys的数据,由于经济环境和需求放缓,2022 年第一季度全球智能手机出货量下降了 11%

三星在2022 年第一季度以 24% 的市场份额成功超越苹果排在第一位置;苹果市场份额为18%。我们可以看到苹果的业绩非常稳健。

值得注意的是在iPhone 13系列能继续拉动消费者的需求的同时,3月推出的新款iPhone SE也逐步成为苹果公司中端产品销量的重要驱动力。在与前代产品相似的价位上,其芯片组和续航性能都进行了升级和改进,并迎合运营商渠道需求添加了5G功能。

鉴于产品组合的增加,估值似乎更有可能在疫情后的高点和疫情前的低点之间进行平衡,使19成为一个合理的、可实现的长期可持续市盈率。按2022年预期收益的19.6倍计算,该股的估值将在128美元左右。这相当于下降23%左右。

我们认为,苹果每一次的回调都是咱们买入的机会,都是长线投资者的稳定现金牛股,股价一直每次都能在200天均线附近获得支撑反弹,难怪它一直都是华尔街机构第一重仓股。没有之一。

 

15分钟学会K线,最全面解读K线背后的含义,技术分析新手入门

作者  |  2022-04-03  |  发布于 深度分析

如果时间可以回到我刚刚踏入交易世界的那时,我会希望有人提醒我读懂K线的重要性,告诉我这是交易的根本,那我就不会去追求一个必胜策略,浪费时间去追求不同技术指标的参数,这样我也就不用走那么多冤往路。

想在市场获利,你可以不懂一些很高深的经济学理论,也可以不懂得解读每个经济数据背后的含意,甚至可以无视所有技术指标。但是你必须透彻理解K线,如果你是刚刚开始接触交易,你可能会觉得K线很复杂,完全看不懂是怎么一回事,不过不用担心,K线没想象中那么复杂,我会在今天的视频里用一个很简单的方法,带你一步步由浅入深地理解K线。喜欢这类题材的朋友记得给我点一个赞以及订阅我!

在一个图表内没有任何东西比价格更加重要,而K线正是用一个图像的方法,呈现出价格在某个特定时间内的浮动,牛熊双方交手的结果,市场如何思考,它的情绪,哪一方拥有控制权等等。以上所有我们都可以透过K线,找到蛛丝马迹。

K线是步入技术分析的门槛,如果我们理解了每根K线背后带给我们的含义之后。无论你个人偏好哪类型的技术分析,你都可以事半功倍。这个视频我会分三个等级带领大家去解读K线(蜡烛图)

首先我们会将K线拆解为4个组成部分,去解读它的表面信息,然后我会把K线概括为5种不同的强弱程度,去解读更多背后带给我们的暗示,最后我会为大家介绍四款,最常见的K线形态,如何定义它们,它们的含意以及应用方法,看完之后你会懂得如何靠K线找到大量对你分析市场有帮助的信息,同时你也会明白为甚么我会说K线是市场获利的根基。我们马上开始

好,我们现在从第一个等级开始

在这里我会教大家如何解读一根K线表面上带给我们的信息,拆解一根K线的时候可以分四个重点,分别是颜色、开收高低、K线实体以及影线,四个重点之前我们首先要知道一件事,每根K线代表了在某段时间内价格的浮动,如果你用的是一分钟图,那每根K线记录的就是这一分内价格的浮动。如果你用的是日线图,那每个K线记载的就是过去二十四小时内价格的浮动。

颜色是我们分辨这根K线是阳线还是阴线的方法,一般绿色就代表上涨(K线),而红色代表下跌(K线);阳K的意思就是某段特定的时间之内,收盘价高于开盘价,而阴K线就相反,阴K结束的时候收盘低于开盘价,所以我们就可以透过K线的颜色知道一件事,就是暂时市场的控制权是在买方还是卖方手上。

接着就是开收高低,相信大家都耳熟能详,很简单我们分别各自用阳K及阴K做例子。

K由上至下分别是高,收,开,低,跟刚才说的一样,它的收盘价在开盘价之上,阴K线由上至下高开收低,与阳K线相反,它的收盘价是低于开盘价的,

K线实体的意思就是,在某段时内价钱真正的移动范围,以一根日K的阳线为例,例如苹果公司在2022314日的开盘价(Open)151.45美元,经过一天反反覆覆的交易之后,它曾经上过最高价(High) 154.12美元,也跌到最低价(Low)150.1美元,结束那一刻也就是收盘价(Close)150.62美元,这些都会记录到K线上。每根K线都代表了一个故事。这个故事有长有短,短的可以小于一分钟,而长的可以超过一个月,这取决于你用的什么时间图。

最后就是影线,影线代表了价格曾经到过的高位及低位,我们也都可以从影线看到很多重要的信息。我认为影线是解读市场很重要的一环,在这里暂时给大家卖个关子,在最后一部分我会用利用K线形态,更详细地向大家解释。

接下来,我们开始深入了解第二个等级

K线的强弱程度

我会按照强烈程度,用几个例子,更加详细解释不同种类K线,背后带给我们的暗示,这里我会将K线概括为五种强弱程度。

第一:我会定义实体很长而且无或几乎无影线,为一个力量最强的K线,长的实体代表了其中一方几乎完全拥有控制权。以这只阳K线为例,买方有意愿而且有能力在某个特定时间内将价格推高,另一方面影线很短甚至无影线,代表了没有相反的力量出来争持,我们看看向上及向下的力量,似乎是一路无阻,市场上大部份参与者都同意价格向这个方向走。

第二我们看到这类K线有一个很长的影线,它曾经形成过一个实体很大的阳K或者阴K,但后来受过很强的反方向压力,但是防守的一方表现出强大的决心和力量,最后都成功收回失地,到K线结束的时候仍然拥有控制权,虽然它的实体相对来是很短,但其实我们想深一层就会明白,它行走了的距离,其实不会比第一类K线短,这种形态的K线我们可以叫做 Pin Bar 中文是射击之星或者锤头。

Pin Bar这个形态的确是很简单有效,我们待会,会一起看一些图表例子

OK,到排行第三的K线,这类K线的实体其实不算短,但是有一个地方我们会对它的印象打了折扣,让它只能屈居季军,这个就是影线。我们以阳K为例,价格曾经向上冲到高点但是遇到相反的力量争持,我们看到这个阳K顶部有一条影线,影线代表了拒绝,亦是买方收复到部分失地,相比起第一及第二个例子的那种义无反顾,我们在这里看到犹豫及保留。

第四:这类K线不单实体短,而且实体上下方都有一个很长的影线,代表了两边的力量都各自发动过攻势,但是双方各不相让,双方暂时都没有力量,很大程度地打破这个困局,我们唯一可以用颜色去判断,买方或者卖方仍然拥有小许控制权,大家可能会觉得这类K线跟第二款很相似,但是因为它们结束的地方不同,所以整个意义都完全不同了,另一个主要的原因,就是影线证明了市场暂时无明确的方向,我们叫这种K线为Doji,十字星,它可能是一个趋势的暂停,甚至市场正在酝酿转势,一般来当市场处于一个没有方向的情况,我们都不应进场。

到最弱的K线了,我们看到买方或者卖方,分别向上或者向下发动过攻势,遇到很强的阻力和拒绝,最后以失败告终,曾经好像第一类K线拥有全世界,但是可惜被对方反攻而且还节节败退,在K线结束的时候,只可以守着自己最后一片仅留的领地,情况相当危险,如果你正在做顺势交易的话,真是看到都觉得得担心。

OK,相信到这里大家对于单个K线已经有相当的理解了,我们终于来到最重心的部分,也就是第三个等级,我们分别说了构成一个K线的四个部分,以及五种不同类型强度的K线,它们背后的意思,接下来我们就基于刚才学到的知识,学习一些可以量化,可以真正套用于交易的K线形态,我会在这里教大家一共四种最常见的K线形态,我会用图表例子去解释它们的定义,形成的原理以及应对方法,它们分别是锤头(Hammer),射击之星(Shooting Star),看涨吞噬形态(Bullish Engulfing Candle),看跌吞噬形态(Bearish Engulfing Candle

我们首先从锤头开始,锤头是由单个K线组成的向好形态,一个有效的锤头有三个条件:分别是无或者几乎无上影,下影线最小要是实体的两到三倍,价格要在整个K线的25%以上结束,这种形态的意思是当K线开始的时候,卖方发动攻势向下冲了一段距离,然后买方出现反攻,甚至买方的力量更加强大,直到K线完结之前,买方成功收复大部分失地还拿到控制权,这个形态是一个很有力的证明,买方开始参与市场,这是一个利好的K形形态,同时适用于趋势继续及转势的情况。

这里有一个歧义,就是很多网上教学说这是一个转势形态。其实他们的描述是有一点不正确的,我们看看以下两个例子。

第一个例子趋势继续情况,当我们看到一个上升趋势,紧接在回调出现一个锤头形态,如果我们用Price Action(价格行为)去定义一个趋势,套用在这个例子,这个是Higher High(高点更高),Higher Low(低点更高),我们在Higher Low那里看到个锤头形态,那我们就可以期望趋势会继续,做一个新的 Higher High

第二个例子转势,在一个下跌趋势跌到某个程度之后出现一个锤头形态,暗示买方的力量开始出现,并取得控制权,然后价格开始一个新的趋势。

第二个例子是看涨吞噬形态,它是由两支K线组成的向好K线形态,我们用三个条件去介定一支看涨吞噬到底有没有效。分别就是,这个形态必须是一支阴K线紧接着一支阳K线出现,第二,阳K线的实体,必须要完全覆盏上一支阴K线的实体,影线在这里可以不用管它,第三阳K的实体不可以太小,实体太小的K线,我们会介定它为十字星,而不是看涨吞噬形态。这种形态的意思就是价钱跌到某个位置之后,有一股更强大的反方向力量出现,取得控制权之余,收盘价更加高于上一根K线的开盘价,证明市场的情绪已经改变了,这是一个利好的K线形态,同样适用于趋势继续及转势的情况。

我们看看以下两个应用的例子,第一个例子是趋势继续的情况,当我们看到一个上升趋势,紧接着在回调的位置出现看涨吞噬形态,这是一个很好的信号,证明短暂的反向回调已经完结,买方正式回归夺回主导权。价格继续上升。

第二个例子:转势,在一个下跌势走到某个程度之后,出现一支看涨吞噬形态,买方找到原因进场,甚至力量比卖方更加强大使趋势反转。

接下来我们会看两个利空的K形形态,射击之星其实跟刚才讲的锤头一样,只不过是方向改了,射击之星是由单个K线组成的向下形态,一个有效的射击之星同时要满足有三个条件,分别是无或者几乎无下影线,上影线最小要是实体的两至三倍,价格要在整个K线的25%以下结束,射击之星这个形态的名字,其实已经反映了它的意思,向天空射箭,曾经去到一个高点,力尽而停,慢慢向下回落,做成一条很长的影线,这个形态同样适用在趋势继续及转势的情况,大家可以参考刚才锤头的例子,将所有情况翻转就可以套用在射击之星了。

在这里我分享另一个热门用法,就是射击之星加移动平均线的组合,我用一条200EMA作例子,移动平均线其实是市场的平衡点,我们用EMA均线最致命的错误,就是做金叉死叉这类交易信号,因为这完全忽略了价格与平衡点,也就是移动平均线之间的互动,EMA正确的用法应该像这里

价格接近EMA的时候,曾经尝试向上冲做一个测试,大家要知道,移动平均线其实是一种动态的支撑位或者是阻力位,变相来说,就是价格,透过一个射击之星形态告诉你,我曾经想打破这个平均线,令长期趋势改变,但是失败,我再没有余力再试多次,所以价格回归到它原来的趋势,继续向下。

最后一个例子就是看跌吞噬形态,看跌吞噬是由两根K线组成的下降K线形态,同样机我会用三个条件去介定,一支看跌吞噬到底是否有效,第一必须是一支阳K线紧接出现一支阴K线。第二支阴K的实体必须要完全覆盖上一支阳K的实体,第三实体不可以太小。这种形态是意思是价格上升到某个位置之后,忽然有一股更强大的反方向力量出现,好像一辆车急刹车再马上掉走,这个形态同样适用于趋势继续以及转势的情况

例子跟刚才的看涨吞噬一样,把它反转就是了,在这里就不再重复了,我会用主要支撑阻力位配合看跌吞噬做一个交易例子,不知道主要支撑位、阻力位是什么的朋友,快去看看这段视频,学习这个最重要的交易概念,好我们看看这里,这是一个主要的阻力位,详细就不解释了

但是这类位置配合看跌吞噬这类K线形态,它的胜率是非常之高,我们看到价格去到主要阻力位之后,下一个K线立即出现反方向的力量,而这个力量比起买方更加强大,最后组成看跌吞噬形态,完全符合了我们定义这个形态有效的条件,一支阳K之后紧接一支阴K,阴K的实体完全覆盖阳K的实体,而实体也都有足够的长度,去证明它改变趋势的决心,价格理所当然地向下走。

好了今天的课程就将到这里了,觉得这个视频对你有帮助的朋友,记得给我一个Like,并分享给你身边的朋友,更多关于交易的教学片很快我们会陆续推出,记得订阅我,按一按小铃铛确保第一时间就能看到,以及下方留言告诉我,你对哪方面的题材有兴趣,有讲解得不清晰的地方,或者觉得这个视频有哪些改善空间的话,都欢迎留言给我,我会努力改善,你的支持就是我的动力。我们下期再见啦。

 



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