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深度分析

401K 和 IRA区别

作者  |  2020-02-12  |  发布于 深度分析

 

对于美国上班族来说,公司都会为员工提供401K退休福利计划,它是Retirement Plan (退休计划)的其中一种。今天,美股投资网就好好介绍在美国的Retirement Plan

美国的retirement plan 有好多种,IRA, Roth IRA, 401K, 403B, SIMPLE IRA, SEP Plans, Profit-Sharing Plans, Pension Plans 等等。眼都花了对不对。不用怕,对于大多勤勤恳恳的好中产来说,涉及到最多的就只有两大类:401K IRA

 

401K - 公司退休账户

相信大家对于401K 都不陌生。但是经常有人一说IRA 就以为是401k.其实这两个是不同的概念。401K Defined Contribution Plan. 这个账户是你的公司帮你开的,然后在你的Payroll 里直接把税前Pre-Tax的钱放进401K账户里面。每一个公司都会选择自己的合作的资产管理公司来对这些钱进行管理。一般来说,你自已对账户里的钱投资类型的选择比较有限,无非都是些共同基金(Mutual Fund)。如果公司合作的平台好,那么恭喜你,你可以多项组合(关于Retirement Plan 里面的投资组合和类型以后另外开篇来讲)。如果不好,那么你就只能呵呵了,在矮子里面拔高子吧。

 

401K 有两种:分别是Traditional 401K and Roth 401K

 

Traditional 401K - 进门免税,出门交税

1. Tax Deferral - 税收延迟。

请注意,是税收延迟!不是taxfree! 经常有同学睁着天真的大眼问美股投资网说:“啊?401K不是免税的么?”美股投资网只想说,亲,天下没有那么好的事情。

Traditional 401k 是进门免税,出来收税。每年放进账户的钱是税前的钱 pre-tax。比如说,今年你(30岁)选择放$19,500 。这个$19,500是没有交任何联邦税的,直接从你的payroll401k的账户。30年后,假如按照一年4% gain 涨。那么当你60岁的时候这笔钱就是$63,246。当你要取出这本金和增长$63,246都是要收税的。假如你60岁的时候取出$63,246,就是按照这一年的ordinary income 来收税。

 

2. Company Match - 很多公司都会match 你的401K

比如,你每年存$19,500,如果公司match $6,000. 那么公司就会往你的账户加$6,000. 这一部分也是当年不收税的。Match多少这个就看每个公司的福利啦。401K每年的个人可以放进账户的pre-tax钱是有最高限额的。(2020年是$19,500)。但是公司match 的这一块不算入这$19,500里面。401K 个人+公司match 最多可以放$ 57,000 pre-tax in 2020. 就是说你个人在2020年最多可以在Traditional 401k 里放$19,500.在这个基础上,你的公司还可以帮你放入$37,500。当然,很少有公司有这么好的福利。目前美股投资网还未有听说哪家公司match 这么多的。

 

3. No Income Phaseout - 401K不受收入的限制。

无论你的年收入是多少,每年都可以往401K 账户里存钱<= $19,500 (2020)。而后边要讲的IRA就受年收入的限制。

 

Roth 401K - 进门交税,出门免税

很多公司提供的另外一种选择就是Roth 401KRoth 401K 就是进门交税,出门免税。和Traditional 401K 的收税时间正好相反。你放进Roth 401K 的钱是税后的钱。但是账户到取出的时候是不需要交税的。比如今年你30岁选择放$19,500 进你的账户。这个$19,500 after tax 先交税了的。30年后,按照一年4% gain 涨。那么当你60岁的时候就是$63,246。这$ 63,246的本金加增长就是完全的tax free了。但是无论你选择 Traditional 401K 还是Roth401K, 你个人一年能够放入的总合是$19,500

 

IRA - 个人退休账户(Individual Retirement Account)

IRA 是个人自己开的。和公司无关。就像自己去开一个银行账户一样。IRA 401K 最大的区别就是IRA的投资产品选择自由度大,基本上什么股票啊,基金呀,债券,ETF REITs 都可以买。你可以选择任何一个broker银行来开户,可以只开一个,也可以在不同的银行开。但是无论你开多少个。每年的存入总金额是有上限的。(2020年的上限是$6,000但是受收入的限制)IRA 里面有Traditional IRA and Roth IRA.

 

Traditional IRA - 进门免税,出门交税

IRA 主要是针对有工作收入,但是公司不提供401K 的人们。Traditional IRA Traditional 401K 从税的方面比较像。同样都是tax defer. 在你contribute到你账户的这年,你可以在你的税表里的Adjusted Gross Income 里面减掉(相当于不交税)。然后在你取的那一年,按照当年的 Ordinary Income Rate 来交税。当然,如果你是高收入,而且公司又有提供401K了。那么你可以免税的额度就会减少或者没有。

 

Roth IRA - 进门交税,出门免税

Roth IRA Roth 401k 交税的方式基本一样。就是进入账户的是当年税后的钱。等到60岁要取出的时候不交税。但是RothIRA Roth 401k 最大的不同就是Roth IRA 受收入的限制。如果是高收入人群,可能就不能放入Roth IRA 账户了。(MAGI married $206,000/single $139,000)

 

总的来说可以总结以下几点:

1. 在年轻刚开始工作,收入还没有那么高的时候,能放Roth IRA, 尽量放满. ($6,000 in 2020)

2. 公司有401k 的小伙伴们,能存满还是尽量存。即使存不了那么多,也要拿到公司的最高的match额度。

3. 对于是存Traditional 401k or Roth 401k, 这个要看你对你个人收入的估计了。要是你觉得你是支潜力股,60岁前会吊丝逆袭来个一夜暴富,60岁后的收入会比现在高很多。那么,你就尽量存Roth吧。如果你觉得自已的收入是个平稳增长,到60岁后也不打算再做加班狗,直接去周游世界了。那么,还是现在多放Traditional 401K, 目前省税,60岁后取也不会是太高的税率。

4. 对于有选择困难症的小伙伴,那就两个都放一部分吧。就不用纠结呀。

5. 对于经常月光的小伙伴们,资金非常有限的情况下,美股投资网的建议是water fall logic: 先放到公司401K match maximum - 如果还有余粮放Roth IRA /Traditional IRA - 再有余粮就放满401K max。这样在资金有限的情况下可以平衡了401K and IRA. 可以拿到公司match,也可以有IRA里自由的投资组合。

6. 在新的Secure Act 中,政府也是加大力度鼓励雇主多提供401k。把小公司设立退休金可以拿的Tax Credit 从原来的$500, 增加到了$5,000。如果你的公司还没有设立401k。赶紧让HR 来联系我们吧!

另外,加州的公司注意了!在以下的deadline 前必须为员工提供退休金。所以如果你是雇主,赶紧行动起来吧!

- 5+ employees June 30, 2022 前必须设立

- 50+ employees June 30, 2021 前必须设立

- 100+ employees June 30, 2020 前必须设立

 

Netflix财报分析

作者  |  2020-01-23  |  发布于 深度分析

 

面对迪士尼和苹果这类新近试水流媒体服务的强敌,Netflix的表现并没有让投资者太放心。

美东时间21日周四盘后公布的财报显示,2019年第四季度,四季度在美国以外的全球市场订阅用户增长优于预期,但在美国本土,面对不约而同在去年11月推出的迪士尼流媒体服务Disney Plus和苹果的Apple TV PlusNetflix的用户增长明显逊于预期,比市场预期少增30%Netflix预计的今年一季度新增用户还比市场预期少增11%NFLX

 

财报主要数据如下:

四季度Netflix净增加付费订阅用户接近876万,该公司自己的预期为760万,市场共识预期765万,

四季度Netflix在美国市场新增付费用户42万,市场预期60.225万,Netflix自身预期60万,当季美国以外的海外市场新增用户833万,市场预期715万,Netflix预期700万。

四季度Netflix营业收入54.7亿美元,市场预期54.5亿美元,Netflix的预期为54亿美元。

四季度 GAAPNetflix每股收益(EPS1.3美元,市场预期0.53美元,Netflix此前预期0.51美元。

Netflix称,除美国与加拿大以外,全球其他地区的净增加付费用户都创新高。大部分新增用户都在海外地区,海外付费用户合计达到1.06亿。

在业绩指引方面,Netflix预计2020年第一季度EPS1.66美元,营业收入57.3亿美元,新增付费用户700万,而分析师预计EPS1.20美元,营业收入57.6亿美元,新增用户786万。

Netflix还预计,一季度自由现金流净流出17亿美元,2020年全年约净流出25亿美元,但仍希望未来会朝着现金流净流入“缓慢前进”。

Netflix在致股东信中解释,美国和加拿大用户增长缓慢源于Netflix最近涨价,以及新近上线了竞品流媒体平台。在美国以外地区,竞品带来的影响更为微弱。

而评论指出,值得一提的是,迪士尼这样的Netflix对手还没有在全球范围推出流媒体竞品。

公开报道显示,除了美国,Disney Plus目前已经登陆加拿大、澳大利亚和新西兰,将在324日登陆英国、法国、德国、意大利、爱尔兰、西班牙、奥地利和瑞士。Apple TV+目前覆盖100多个国家地区。Netflix目前可在190多个国家收看,在美国的标准套餐收费为每月13美元。Apple TV+每月收费5美元,在部分苹果设备上可免费享受服务一年。Disney+在美国和加拿大每月收费7美元,捆绑ESPN+Hulu的套餐每月收费13美元。

investing.com分析师Haris Anwar评论称,流媒体服务的大规模内容和营销预算只有在新增订阅用户强劲增长时才是合理的,若不能获得这样的用户增长,股价就会反映这种烧钱的现实。

四季度财报公布后,Netflix股价盘后震荡,先是跌幅迅速扩大,一度跌超1%,此后又转涨,到发文时,盘后已经涨超2%

 

陌陌对比美国Match Group

作者  |  2020-01-22  |  发布于 深度分析

 

陌陌MOMO被誉为中国版Tinder可说较西方的对手Tinder更加创意无限。

中国网上约会龙头陌陌常给人拿来与Match Group比较,后者拥有TinderOKCupidHinge和全球其他流行约会应用程式。

去年曾比较两只股票,结论是陌陌估值较低,更具吸引力。但自此之后,Match的表现略胜陌陌,但陌陌似乎更值得买入。

陌陌往往被誉为中国版Tinder,不过公司采用的营业策略其实与Match截然不同。今天将集中讨论陌陌在三方面实际较Match优胜,而Match如何可仿效陌陌,而不是另走冤枉路。

1. 直播视频

Match大部分收入来自约会应用程式的付费订阅计划。陌陌大部分收入则来自同名应用程式上的串流直播视频。

陌陌应用程式最初是一款社交网络,用户可根据身处位置和兴趣寻找对象。但自2015年起,公司引入直播视频平台,用户可自制内容,同时鼓励观众购买虚拟礼物赠送钟情的播主。

平台推出后,陌陌收入在2015年激增199%2016年更大升313%,到2017年则升138%,而2018年就升51%。陌陌业务的强劲增长令人垂涎,启发无数公司照板煮碗推出自家直播视频平台,同时出售虚拟礼物。

陌陌去年8月对应用程式进行全面革新,根据社交活动类型将直播视频分门别类,例如聊天室、卡拉OK表演和才艺表演等分类。旗下规模较小的应用程式探探也推出闪聊功能,用户可直接以视频跟陌生人聊天,属于快速约会功能。

Match尚未为核心应用程式引入任何直播视频聊天功能,但正迈出一小步,以此测试市场水温。公司在2018年推出Loops,将短视频自我介绍整合至Tinder内。此外,公司也在发展一款新视频聊天应用程式Ablo,该软件可为250万注册用户提供即时语音翻译。

种种策略均显示Match有意建立直播串流生态系统,尤其是Tinder主打女性的劲敌Bumble去年已率先在应用程式推出内置视频聊天功能,Tinder自然更不能怠慢。

2. 约会变成一场游戏

Tinder利用滑动功能将约会变得像游戏。然而,陌陌将此策略进一步发扬光大,演变出开创性的《天天抢车位》和《心动庄园》两款迷你游戏。

用户在《天天抢车位》内可将虚拟汽车停泊在另一用户的停车场,引起对方注意。司机也可购买虚拟汽车作为礼物送给停车场主人。停车场主人可选择与停泊的司机开始聊天,又或退回他们的泊车券。

《心动庄园》的玩法大同小异,鼓励用户到访其他用户的虚拟庄园。据陌陌表示,上季50%日活跃用户固定每日玩两次破冰游戏。

Match已尝试在应用程式中加入游戏元素。去年,公司为Tinder推出Swipe Night互动视频,用户可在剧本中选择个人冒险之旅,而用户在观赏节目期间对剧本作出的种种选项,将加到其Tinder个人档案内。

Match表示Swipe Night视频有助潜在匹配的双方打开话题,不过制作完整原创视频却花费不菲,成本更高,而且较陌陌主打的迷你游戏欠缺魅力。

3. ARPU增长亮丽

Match上季订户群按年增长19%960万。每用户平均收入(ARPU)以直接收入(来自订阅计划和la carte会员增值服务)除以订户数量,然后再除以期内日数。此数字上季便增长4%0.59美元。

陌陌上季包括探探在内的付费订户数量增长7%1,340万。如果将陌陌所有非广告收入(来自订阅计划和增值服务)除以此数字,然后再除以期内日数,则ARPU0.49美元,按年增长15%

陌陌的APRU低于Match,但由于增长率较高,即是说不久将来随时从后赶上,反胜Match。此外,据陌陌透露,支出最多用户群(每月支出超过人民币5,000元,即718美元)上季按年增长20%。陌陌又特别为这些高消费用户冠以尊贵封号,作为一种奖励,最近更表示这种分级制度成功推动用户维持每月支出水平。

如果Match期望创造更强劲ARPU增长,吸纳高消费用户,大可考虑仿效陌陌某些串流视频和迷你游戏策略。这些构思自然需要作一番微调,因为当中某些元素存在文化差异,主要针对中国用户,不过这类策略却有助Match扩大生态系统,令护城河更加雄厚,又可锁定更多用户。

 

美股财报投资策略2020

作者  |  2020-01-10  |  发布于 深度分析

 

美股上市公司必须每个季度结束后公布财务报告,回顾季度经营情况,展望今后的业务发展等等。同时,由于季报期间上市公司的财报公布之前属于内部信息,因此企业的回购操作也必须暂停。没有了回购操作的资金在护盘,减少了稳定购入股票量,自然会导致美股的季报期间波动性巨大。下周开始就会是美股20194季度的财务报告公布时期。本文分析投资人在这个美股季报期间的交易注意事项和对冲机制运用。笔者也提出对于中概股的财报季节的特别注意事项。

 

在季报前后几天避免大宗交易

美股各大上市公司的季度财务报告一般在季度结束十天后开始公布,一般每天都有10-20家企业。各个行业的龙头企业的财报一般都会分散在不同的时间,避免拥挤交易。在各大美国财经网站上都可以查阅到绝大多数美股上市公司的财报公布时间。具体操作上,一般都会规避市场的正常开盘交易时间:美国东部时间上午930到下午4点。由于美国东岸和西海岸的3小时时差,一般来说总部位于加州等西海岸城市的企业,包括谷歌,苹果,微软,脸书等科技巨头,一般安排在美股收盘后,下午4点以后公布季报。东部的企业很多会选择在上午8点左右公布业绩,这样投资人可以有大约一个多小时可以阅读财报,做出交易配置调仓等的决策。

我们美股投资网 TradesMax.com不建议在美股的季报公布之前,或者之后的几天进行大量交易。特别是在季报公布前,属于敏感时期。如果交易获得很大的利润,会引起监管机构对于投资人是否提前获知内部消息的嫌疑。如果季报大幅不及预期,提前买入后则会导致大量亏损。由于美股机构人比较集中,而且没有涨停板或者跌停板的要求,一般在财报公布后,一个到两个交易日就可以”跌到位“或者”涨到位“。股价开始按照新的财务基本面来开始交易,企业的回购等操作也会恢复正常。

 

在季报公布前进行对冲

由于美股市场整体在季报期间波动率预期上升,个股的大涨或者大跌的可能性也迅速上升。对于已经拥有很大美股仓位的投资人而言,在季报季节做好对冲非常重要。对冲整体美股资产组合的方法一般有两种:指数期权或者指数期货。投资人可以购入需要对冲的美国整体仓位舱口量的看跌期权。这样,如果美股整体下跌,看跌期权可以提供对于亏损的保护功能。投资人也可以通过做空美股指数期货来对冲整体组合的风险。当然,期权的风险更加可控,如果美股整体上涨,损失的只有期权费用。如果用股指期货来对冲,在发生美股上涨的时候,指数期货会造成投资人的损失。

除了对于大盘的组合对冲以外,如果投资人有大量的单个上市公司股票仓位,也可以选择对于个股仓位进行对冲。这个做法一般需要运用美股的个股期权。比如谷歌曾经有过一次在季度财务报告中显示现金流不及预期,在当天盘后,消息公布后股价下跌14%,在第二天开盘直接按照新的股价开始交易。对于这些个股在季报公布后有可能出现的大幅下跌,投资人可以通过购买虚值看跌期权,来确保下跌的损失可控。

 

在行业龙头公布业绩后交易其他个股

美股的大型企业在很多行业的集中度相对较高。因此,在一个行业的龙头企业公布业绩后,投资人可以根据行业比较来预测其他尚未公布业绩的公司的财报,并作相应的仓位调整。比如在商业银行领域,从利差,到坏账比例等等,银行上市公司之间的财报的相关性非常高。摩根大通一般在财报季节属于公布业绩比较早的。投资人可以在摩根大通公布业绩后,推断美国银行,花旗银行,富国银行等商业银行的业绩。如果大通银行的业绩超过预期,很有可能其他几家银行的股票也值得投资并获得超额收益。

同一个产业链内企业的财务报告情况也可以用于预测相关企业。比如在一个芯片业的领先企业汇报较高的业绩的时候,就可以推测手机企业等上下游上市公司的业绩情况,买入估值偏低的企业。在能源行业,根据能源上游生产企业的业绩来预测油田服务公司的业绩也是比较主流的一个做法。

 

中概股的财报季节应对

中概股一般定义为主要业务在中国,但是在美国两大交易所或者场外上市的企业。目前有接近三百家中概股上市公司。由于文化差异,时区差异等很多因素,中概股在财报季节的波动性远高于美股的波动性。投资人特别需要采用一些对冲措施来规避中概股的财报季节风险事件。一般来看,在季报出台前几天购买深度虚值的看跌期权是非常不错的应对办法。笔者多次观察到中概股在国内公布业绩的时候,美股市场已经关市。因此,等到第二天开市以后,市场经常会跳空高开或者低开,基本上没有机会可以调整个股的仓位。而这些个股的异动时而也会发生在财报正式公布以前。甚至于某些股票会因为财报的翻译不准确,沟通不顺畅,出现股价严重偏离基本面。长期投资人可以等一到两个交易日后,坏消息被市场消化,进场抄底。

 

总结一下

投资人在美股财报季节整体需要严格控制风险,紧密追踪季报的公布日期和时间。在季报公布后,尽快更新对于企业基本面的分析,明确下一步的操作方向。由于美股没有涨跌停板的机制,在财报公布后,股价的大幅波动一般在一到两个工作日就会消化完毕,随后进入正常交易时间。

任何问题,请问美股分析师微信号

 

MNST股票分析前景2020

作者  |  2020-01-05  |  发布于 深度分析

 

领先的能量饮料制造商MonsterBeverageMNST)在今年前三个季度中的两个季度中均超过了分析师的预期。截至目前,Monster Beverage的股价在2019年已上涨27.7%。其表现优于汽水巨头可口可乐(KO)和百事可乐(PEpsi)。截至1218日,年初至今的KOPEP分别上涨了13.9%和23.1%。

目前,Monster Beverage不支付任何常规股息。年初至今,可口可乐和百事可乐的总回报(包括股息)分别为17.2%和26.5%,落后于Monster Monster饮料公司股价的上涨。

16位分析师中有8位给出了“买入” MonsterBeverage股票的建议。七位分析师将股票评级为“买入”,而一位分析师则将其评级为“卖出”。分析师对Monster Beverage股票的平均目标价为67.50美元。这意味着在接下来的12个月中,预计会有6%的上涨空间。

MonsterBeverage与同行收入增长相比

第三季度,Monster Beverage的销售和收入增长率高于KOPEP。该公司第三季度净销售额同比增长11.6%至11.3亿美元。排除汇率波动的不利影响,净销售额增长为12.8%。 Monster BeverageEPS同比增长14.6%至0.55美元,这是由于强劲的收入增长和营业利润率提高了收益。分析师预计销售额为11.1亿美元,每股收益为0.54美元。

相比之下,KO第三季度收入同比增长8.3%至95.1亿美元。然而,由于利润率承压,可口可乐调整后每股收益下降了1.8%,至0.56美元。 PEP的收入在第三季度增长了4.3%,达到172亿美元。然而,其调整后的每股收益同比下降1.9%至1.56美元。

Monster能量饮料的销售和国际影响力不断增长

Monster Beverage第三季度的业绩主要反映了其Monster Energy Drinks产品线的实力。第三季度怪物能量饮料的销售额增长了13.5%,达到10.6亿美元。他们占整体净销售额的93.6%。

Monster Beverage专注于进一步的国际扩张以及产品创新。它在博茨瓦纳和斯洛伐克推出了价格实惠的能量饮料品牌Predator。这发生在第三季度。美股投资网TradesMax.com 分析:此外,它还计划本季度在东欧和非洲推出Predator

该公司已于第三季度在中国完成了MonsterUltra VioletMonster Mango的发布。通过进一步推出Monster品牌和Ultra Violet,它正在加强在印度的业务。此外,它正在印度推出芒果机车。该公司在不同国家/地区推出了Pacific Punch。其中包括墨西哥,波斯尼亚,保加利亚,塞浦路斯,希腊,克罗地亚,波兰和斯洛文尼亚。

该公司继续利用可口可乐的分销网络。Monster计划拓展国际市场,并与Red Bull展开更多竞争。

与同行相比估值更高

Monster Beverage12个月远期市盈率(市盈率)为28.1倍。相比之下,可口可乐的预期市盈率为23.9倍。这也与百事可乐的22.9倍的倍数相比。

该公司将Monster Energy饮料生产线和国际扩张视为关键增长因素。根据Mordor Intelligence的报告,从2019年到2024年,全球能量饮料市场的复合年增长率(复合年增长率)为7.1%。

与碳酸饮料相比,能量饮料被认为是更好的选择。但是,能量饮料制造商因针对年轻人的营销活动而经常受到批评。能量饮料含有大量的糖和咖啡因,据称会引起包括肥胖在内的若干健康问题。此外,苏打水和能量饮料面临着来自低糖或无糖饮料的日益激烈的竞争。他们还面临更健康的选择,例如功能性饮料和即饮茶。

Monster饮料的销售和EPS增长

目前,分析师预测,MonsterBeverage2019年的全年销售额将增长9.9%,达到42亿美元。他们预计每股收益将增长13.3%至2.04美元。他们预计,到2020年,销售和每股收益将分别增长9.0%和10.3%。同时,分析师预测今年KOPEP的调整后每股收益增长分别为1.4%和-2.7%。他们预计,KO的调整后每股收益将在2020年增长6.6%。此外,PEP2020年每股收益也可能增长8.2%。

在第三季度的电话会议上,MonsterBeverage的首席执行官认为,可口可乐能源公司在欧洲的推出不会对公司的销售产生任何影响。但是,一些分析人士认为,VPXBang能量饮料的竞争日趋激烈以及即将在美国推出的可口可乐能量饮料可能会影响Monster Beverage的估值。

 

AMBA股票前景分析2020

作者  |  2020-01-05  |  发布于 深度分析

 

AmbarellaAMBA)股票在1227日交易日收于59.91美元,跌幅为1.5%。该股的交易价格比其52周的高点67.15美元低10.8%,比其52周的低点33.88美元高76.8%。其市值为20亿美元。

视频芯片制造商Ambarella与其大型半导体竞争对手相比是小型股。 Advanced Micro DevicesAMD)和MicronMU)的市值分别为530亿美元和590亿美元。但是,英特尔(INTC)和英伟达(NVDA)等芯片巨头的市值分别为2600亿美元和1430亿美元。其他半导体厂商高通(QCOM)和博通(AVGO)的市值分别为1000亿美元和1250亿美元。

Ambarella的股价走势

一段时间以来,Ambarella股票一直保持增长势头。该股票年初至今(年初至今)的回报率高达71%。相比之下,the VanEck Vectors Semiconductor ETFSMH)年初至今上涨了约63%。标普500指数同期上涨了29.3%。 AMBA一直在依靠其强大的产品提供服务。该公司乐观的第三季度业绩也推动了其股票表现。围绕贸易协议第一阶段的乐观情绪也提振了股市。

那么,投资者可以在AMBA上做多吗?现在是购买股票的合适时间吗?首先,让我们看一下公司的主要收入驱动因素及其其他指标。

Ambarella的财务状况

Ambarella第三季度的业绩标志着该公司的转机。它不仅报告了优于预期的收入和收入,而且还同比增长。在公布连续八个季度下降的收入后,Ambarella在第三季度的调整后收益同比增长超过52%。

Ambarella的收入为6790万美元,比上一季度和上一季度都有所增长。值得注意的是,该公司第三季度收入同比增长19%,此前该收入连续第八年同比下降。在第三季度,Ambarella从计算机视觉产品获得了收入。该公司已向50多个客户运送了许多预生产产品零件和开发系统。在巨大的客户需求中,Ambarella还专注于AI和汽车领域。

Ambarella的前景

在第四季度,该公司预计其毛利率将在56.5%– 58.5%之间,其运营费用将在2950万美元至3150万美元之间。该公司预计其第四季度收入将在5500万美元至5900万美元之间。在第二季度,Ambarella表示,预计其2020财年下半年的收入增长将超过上半年。

1212日,中美达成缓解贸易战的协议。由于Ambarella的两个主要客户都位于中国,因此它在中国市场占有很高的份额。对华为与美国公司开展业务的贸易禁令大大削弱了华为的收入。因此,贸易交易的进展对芯片股票起到了积极的信号。Ambarella很可能可以在2020年再次获得贸易许可,以与华为和其他中国客户合作。

技术水平

根据周五的收盘价59.91美元,Ambarella股票的交易价格分别比其20天,50天和100天移动平均线高7.4%,8.2%和8.2%。由于AMBA的收盘价高于移动平均线,因此该股的趋势是上升。

AMBA14RSI(相对强度指数)得分为63.64,表明投资者对此持中立态度。但是,该股票已接近“超买”区域。美股投资网TradesMax.com 分析:RSI高于70表示股票处于“超买”区域,RSI低于30则处于“超卖”区域。

1227日,Ambarella股票收于其BollingerBand上限61.09美元附近。该值表示股票处于超买类别。

分析师的建议

分析师给予Ambarella股票12个月目标价格为60.38美元。该公司的平均目标股价较1227日的收盘价59.91美元溢价0.8%。与此同时,在涵盖AMBA12位分析师中,大约有4位给予“买入”评级。六位分析师对Ambarella股票具有“持有”评级,而两名分析师则对其给予“卖出”评级。

Ambarella股票高价交易

Ambarella的股票一直在溢价交易。在接下来的12个月内,AMBAEV /收入(企业价值与收入)比率为6.75倍。相比之下,芯片制造商AMDIntel的市盈率分别为6.00倍和3.85倍。

尽管Ambarella的交易价格很高,但预计其收入在未来几个季度将逐步改善。分析师预计,第四季度,Ambarella的收入将同比增长11.9%至572亿美元。

分析师预计,Ambarella的收入在2020财年(截至20201月)将同比小幅增长0.4%至2287亿美元。到2021财年,销售收入有望同比增长4.65%至2393亿美元。相比之下,Ambarella的收入在20财年同比下降22.9

 

Target股票在2019涨幅远超同行,让投资者大赚

作者  |  2020-01-04  |  发布于 深度分析

 

TargetTGT)的股票在2019年实现了惊人的增长。截至1227日,该股票今年迄今已上涨95.5%。值得注意的是,该股的表现优于大盘及其同业。

沃尔玛(WMT)和CostcoCOST)的股价在同一时期分别上涨了28.4%和44.4%。同时,克罗格(KR)股票上涨了4.6%。到目前为止,标准普尔500指数今年已上涨29.2%。

Target股价接近纪录高位,接近52周高点130.24美元。该股已经从其52周低点64.43美元翻了一番以上。自该公司于1120日宣布其出色的第三季度业绩以来,该股已上涨了17%。

Target股票使投资者在2019年变得富有

除了股价上涨外,Target还通过持续的股息增长和加速的股票回购来增加投资者的财富。该公司今年初将股息提高了3.1%。在过去的48年中,Target一直在增加股息。同时,该公司的股息收益率约为2%。

9月,Target宣布了一项新的50亿美元的股票回购计划。该公司表示,它将在完成现有计划后于2020年开始根据新计划回购股票。

Target2018财年向股东返还了约34亿美元。其中包括21亿美元的股票回购和13亿美元的股息。在2019财年前九个月中,Target回购了价值9.12亿美元的股票。此外,该公司还支付了价值9.95亿美元的股息。

假日销售可能推动Target股票上涨

与亚马逊(AMZN)类似,预计Target的假日销售将保持稳定,这可能会推高其股价。美股大数据认为,Target通过其店内取货,ShittDrive Up的当天送达服务可以帮助该公司在节日期间增加流量。美股投资网TradesMax.com 分析:此外,Target宣布从111日开始为假日季节提供数千种产品的免费送货服务。

引人注目的促销活动以及对快速销售类别的关注可能会导致更高的销售额。 Target宣布了黑色星期五和网络星期一的战略促销。该公司在这个假期期间增加了近2,000种新的家庭装饰物品。 Target还增加了约1,000种低于15美元的精选礼品。此外,该公司在节日期间增加了10,000多个新的独家玩具。

美股大数据认为Target的便捷购物选择,引人注目的促销和快速销售的商品可能会推动其可比的销售。

有利可图的销售增长起到催化剂作用

有利可图的销售增长也可能推动2020年的Target股价。该公司通过有利的销售组合和节省成本的举措稳步扩大了利润率。明智的促销活动和供应链创新将可能在未来几个季度为利润提供支持。

由于出色的利润率表现,Target的管理层今年两次提高了EPS预期。

 

炒美股如何省税2020

作者  |  2020-01-01  |  发布于 深度分析

前纽约证券交易所华人分析师Ken,今天教大家如何投资美股后节省资产增值税。

作为美股投资者都知道,一个好的投资组合需要详细规划,以及要考虑会影响任何投资行为的经济因素。因此,在您准备申报2019年税务时,将2019年的税率变化和美国税法律纳入你的投资决策。

 

202011日日期之前,您应该考虑以下几点。

1. 止损股票,获得最高3000美金省税额度

在美国炒股,每人每年都能获得最高3000美金的亏损额度,用来抵消你总的收入。举例,你今年累计亏损5000美金,你能获得3000美金的亏损额度,你工资总收入5万美金,本来要按照5万美金付税,但因为你股票亏损了,所以,50000-3000=47000美金,你实际只需按照47000美金付税。

另一方面,你今年的投资组合中有盈利的股票,你又想减少付税,就可以考虑卖出投资组合中一些亏损的股票来抵销任何资本收益,从而减轻总体税负。亏损和收益可以互相一一抵销,因此这可能是您的减税法宝之一。

2. 该止盈就止盈,别因为短期资本所得税而错过卖出最好时机

很多人都听过,Short Term Capital Gain 是短期资本盈利税很高,短期资本指持股未满一年修卖,盈利部分要付25%的税。为了减税,一些美股投资者都选择持股超一年,让税变成Long Term Capital Gain 是长期资本盈利税,付15%。但是,美股投资网TradesMax的分析师发现,短期盈利税的实际比例,并没有书面上说的那么高,25%,因为每个家庭情况不一样,每个人都有不同的抵消项目,比如房贷,小孩等,实际的短期资本盈利税大概在20%,相比长期的,只是多付5%而已。所以,这情况下,有些股该在高位卖就该卖出,而不是等到一年后,错过最佳时机。

举例,一些做短期投机的投资者,在一只股票上获得50%的收益,这股已经严重超买,属于短期股价冲高那种,但他们又不想付25%的短期盈利税,只好继续持股,结果,该股从获利50%跌回去,最后只剩下20%,白白浪费30%的获利。

 

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2020415日报税截止日期之前,您应该考虑以下几点。

3. 为您的IRA存入更多

您最多可以向IRA(退休金账户)存入$ 6,000,比2018年增加$ 500。如果您年满50岁,则可以额外存入$ 1,000。请注意2019IRA的存入截止日为2020415日。

4. 如果可以的话,推迟一些收入

您只需针对指定年份的收入缴税。因此,您可以推迟一些收入来推迟支付一些税款。虽然这对于受薪僱员而言可能很困难,但请考虑将一些收入推迟到明年。例如,也许您可以推迟年终奖金。如果您是自僱人士,将付款延迟至2020年可能会更容易。但在推迟之前,您可能要先谘询您的会计师,如果您明年会维持相同或较低的税率时,推迟收入才有意义。

5. 为子女存入教育基金

在美国养孩子,教育投入是一大笔资金,很多人会提早计划,在孩子很小、甚至刚出生的时候就开始存钱,这些钱可能会享受税务优惠,最常见的就是 529 计划。

6. 许多逐项扣除仍然有效

请记住,为了更高的标准扣除额,税收准备费、投资顾问费和无偿工作费用的扣除额已被取消。儘管仍与2018年相同,但这裡有一些扣除额项目值得注意:

州和地方所得税、财产税和房地产税的上限为10,000美元。

抵押贷款利息扣除是指针对抵押贷款头100万美元(首付)所支付的抵押贷款利息之税收减免。在20171215日之后购买房屋的房主可以从抵押贷款的前75万美元中扣除利息。

医疗费用若超过调整后总收入(Adjusted gross income10%,即可扣除。

请尽量在20191231日之前进行慈善捐款,因为慈善捐款是可以扣除的,现金捐赠限额为AGI60%。

杂项扣除是不允许的。

7. 为弹性支出帐户(FSA)投入更多资金

如果您的雇主提供医疗保健FSA,请善用存入额的增加。您的雇主决定您可以存入多少,但2019年的IRS所规定最高存入额为$ 2,700。受抚养人FSA的供款限额仍然为个人$ 2,500,已婚夫妇或个人户主$ 5,000

8. 使用您的健康储蓄帐户(HSA)节省税款

您可以为2019年的HSA贡献的最高金额为个人$ 3,500和家庭$ 7,000。如果您年满55岁,则可以额外捐款$ 1,000

9.您可能有资格获得合格子女税收抵免

拥有孩子是件很棒的事,尤其孩子的税收抵免可以退还给您。而且,您知道税收抵免会减少您的应税收入吗?如果单身申报人的家庭收入低于20万美元;或联合申报者的家庭收入低于40万美元,则每个16()及以下的未成年子女最高可享有2,000美元的税收抵免。如果您的孩子是17-24岁,则您仍有资格获得最高$ 500的抵免额。

10.小心”儿童非劳动所得税”

当孩子的投资收入超过$ 2,200时,其税额与信託和遗产的税率相同,通常高于个人税率,因此您可能应尽量保持投资收入在该额度以下。

11. 替代性最低税(AMT)免除可能影响投资决策

2019年,单身申报人的AMT免税额为71,700美元;已婚纳税人共同申报是111,700美元;已婚纳税人分开申报则为55,850美元/一人。相较之前,已婚纳税人共同申报是1,020,600美元,所有其他纳税人则为510,300美元。

12. 付出更多,节省更多遗产税

现在,2019年统一的遗产和赠与税免税额为1,140万美元。该额度高于去年,但将于2025年底到期。

另外,每年赠与税免税额使您可以“赠送”家庭成员,每位赠与者与每位受益人可接受的额度为$15,000美元。如父母允许每年赠与受益人各$15,000,受益人可每年收到$30,000美元赠与款项。

 

业绩不佳耐克盘前下跌-谷歌遭法反垄断重罚

作者  |  2019-12-20  |  发布于 深度分析

 

美期指走高,财报不佳耐克盘前下跌,谷歌遭法反垄断重罚

* 美股三大股指期货盘中触及历史新高

*法国股指时隔时12年重返6000点

* 英国央行宣布贝利将成为新任行长

周五盘前美国股指期货小幅上涨,三大股指期货均触及历史新高。道指期货涨0.08%,报28423.0点;标普500指数期货涨0.01%,报3212.1点;纳斯达克100指数期货涨0.06%,报8678.8点。

上一交易日美股再次上涨至历史新高,华尔街似乎对早前好坏参半的经济数据以及特朗普被弹劾的消息不屑一顾。不过随着圣诞假期的临近,市场交投可能逐渐变得清淡。

盘前,谷歌上涨0.26%。法国反垄断部门周五对谷歌处以1.5亿欧元(合1.67亿美元)罚款,理由是谷歌阻碍竞争和其没有明确说明哪些内容是广告。对此,谷歌表示将提起上诉。

耐克公布第二财季业绩报告,盈利由去年同期的8.47亿美元增长32%至11亿美元,每股收益70美分,超过预期的58美分。营收增长10%至103亿美元,也超过分预期的101亿美元。盘前,耐克股价跌1.58%。

欧洲股市走高,在投资者乐观情绪贸支持下,近期的涨势将有望延续至圣诞假期。

泛欧斯托克600指数上涨了0.6%,除银行板块以外的全部板块均出现上涨,其中化工类股上涨1.3%,领涨大盘。西班牙保险公司Mapfre上涨了2.7%,而英国保险公司比兹利也上涨了2.5%。NMC医疗公司股价连续第四天下跌,此前知名空头机构浑水曝光的空头头寸中就有NMC医疗。

英国富时100指数涨0.16%,报7585.7点;法国CAC 40指数涨0.61%,报6008.2点,突破6000点大关,为2007年7月以来首次;德国DAX指数涨0.64%,报13295.6点 。

英国央行宣布安德鲁·贝利(Andrew Bailey)将接替卡尼担任下一任英国央行行长,成为英国央行325年历史上的第121任行长。贝利的任期将于2020年3月16日正式开始,任期8年至2028年。现任行长卡尼任期将延长至3月15日。

在数据方面,英国统计局的数据显示,英国第三季度GDP(国内生产总值)终值环比增长0.4%,比去年同期增长1.1%;同比增1.1%,预期增1%,前值增1%;英国第三季度经常帐实现逆差158.6亿英镑,预期逆差160亿英镑,前值逆差252亿英镑。

英国国家统计局表示,第三季度GDP增速略好于预期,经常帐赤字收窄至2012年以来最小。第三季度GDP增长主要受服务业以及建筑业产出回升带动。商品出口激增助推英国经常帐赤字收窄。外国投资者对英国资产的需求下降可能会导致英镑进一步下跌,并使企业和消费者更难筹集资金或借款。英国经济自脱欧公投以来就在放缓,现在因贸易局势以及欧洲经济放缓而面临更大的压力。

而英镑在数据公布后先涨后跌,日内涨幅有所缩窄,报1.3023 。

资讯来源:美股投资网 TradesMax

 

Facebook目标价上调,看涨期权活跃,涨涨涨

作者  |  2019-12-18  |  发布于 深度分析

 

德意志银行将Facebook股价目标从260美元上调至270美元,维持买入评级。Facebook2.72%,报203.78美元,成交额15.32亿美元,市值2811.28亿美元。

分析师Lloyd Walmsley称,其看到了「Facebook核心应用的新优势」,并将这一优势归功于「大量的产品工作」,包括新闻feed的改进,视频内容的添加,以及市场扩展。

分析师总结称,他认为「Facebook核心业务的强劲势头在中期内会持续下去,这一点越来越让他感到放心。」他预计Facebook股价将出现多次上涨,营收和利润也将高于普遍预期。

美股投资网程序化扫描系统发现,本周五或明年1月到期的看涨期权活跃成交

FB option 20191218

 

一年前,我们公众号 TradesMax 就分析过facebook股价被低估

 

【技术分享】美国上市公司估值计算方法

那什么样的公司估值才能算得上是理性估值,是合理估值呢?

前纽约证券交易所大数据分析师Ken 给出一条华尔街的黄金公式:美国公司平均市销比率为14,一家公司,比如Facebook, 2017年全年销售额 400亿美金,400 x 14 = 5600 亿美金市值(估算值)

FB 2018-02-23 rev

而实际在2018223日,网上实际报价是528 B = 5280亿美金,这个数字会随着股价每天波动。5600亿大于5280亿,Facebook被低估了。

 

 

 

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