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深度分析

美股狂涨四天!牛市要来了吗?我们抄底了哪些科技股?

作者  |  2022-03-18  |  发布于 深度分析

 

道琼斯工业股票平均价格指数连续第五天上涨274.17点,涨幅0.8%。标普500指数上涨1.1%; 纳斯达克综合指数上涨2.05%。这两个指数连续第四个交易日上涨。所有主要股指都创造出自202011月以来最好的一周。

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技术面上纳指和标普都突破下行通道,3月阻力位也成功突破,原因是本周投资者继续消化美联储加息的消息,以及欧洲新冠病例的增加的风险,以及俄乌之间持续的恐慌。

“任何一场危机,当它第一次爆发时,它只会带来不确定性。你不知道这意味着什么,也不知道它将走向何方,作为一个投资者,可能会做出激烈的反应,但经过一段时间的审查后,你会看到市场的暗示,他们开始感觉好一点了,事情有了一些方向。

根据美股大数据StockWe 统计,3161718三天成交的期权,Call的权利金已经超过Put,特别是今天18日,Call的金额是Put的金额的两倍多

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美股反弹有期权市场的功劳,当交易商卖出看跌期权时,它本质上是在押注该资产会上涨。他们手中的“空头gamma”或“空头delta”头寸,这要求他们顺应当前的市场趋势:股票上涨时买入,下跌时卖出。

我们上周抄底科技股全部大涨!文章里面已经提醒过,https://mp.weixin.qq.com/s/

文章:亚马逊1:20拆分,利与弊分析。我们抄底了什么?

2951美元抄底亚马逊,重仓20%,目前盈利 9%

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228美元抄底NVDA,重仓30%,目前盈利 15%

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700美元抄底特斯拉,重仓20%,目前盈利 29%

 

还有其他多只科技股,

如果你错过了今年这些最低点的抄底机会,还不知道哪些其他优质的股值得抄底,欢迎添加前纽约证券交易所分析师微信号

 

MULN为什么暴涨?

作者  |  2022-03-18  |  发布于 深度分析

 

MULN (Mullen Automotive Inc) 股价持续上涨28.9%,此前汽车杂志CarBuzz发表了一篇关于该公司高性能电动跨界车的文章。

CarBuzz是一个汽车相关的新闻网站,每月拥有超过900万的访问者,它报道了该公司的新电动汽车跨领域车,Mullen FIVE,以及对Mullen Automotive公司首席执行官兼董事长David Michery和机械系统副总裁Marian petrelcan的采访。它还涵盖了马伦的财务模式、合作伙伴关系和市场战略。

Michery表示:“我与CarBuzzIan就我们的电动汽车和未来计划进行了深入讨论。”“我很高兴,CarBuzz等领先的汽车杂志正在报道Mullen,并为读者提供了一个更多地了解我们的机会。”

MULN公司介绍

Mullen2010420日成立,总部设在美国南加州,是一家新兴的电动汽车制造商和分销商。该公司的电动汽车将完全在美国制造,并完美融入美国消费者的生活。Mullen 致力于通过建立一个从端到端的生态系统来处理电动汽车所有权的各个方面,从而使电动汽车比以往任何时候都更容易获得。

Mullen拥有多家协同企业并与之合作,共同致力于创建清洁和可发展的能源解决方案。旗下产品Mullen FIVE 2021 11 在洛杉矶国际车展上首次亮相,还被评为“顶级零排放 SUV”。

这款Mullen Five以前称为MX-05,基于电动滑板平台打造,据说可以提供多种动力系统配置和规格。该车辆配备 95 kWh 电池组,一次充电可行驶 325 英里,在21分钟内快速充电至电池组容量的80%

Mullen表示,基础车型即可在 3.2 秒内完成 0-60 mph的加速,并能达到最高155 mph的速度;而顶级 RS 规格只需要 1.9 秒即可完成相同的加速。入门级车型的价格将从 55,000 美元起。Mullen公司计划在2023年第三季度在密西西比州图尼卡的一家新工厂投产,并于2024 年第二季度开始交付。

随着媒体关注度和消费者兴趣的增加,Mullen FIVE的需求一直在增长。去年,公司将该车的预订限额从 5,000 速度增加到了25,000 辆。

升级电池技术

对于电动汽车来讲,电池就是心脏,是整个汽车最核心的零部件之一。

近期,Mullen宣布对其新一代固态聚合物电池进行技术升级。

对固态聚合物电芯进行的测试显示,使用充满电的150kWh电池组,有潜力实现超过600英里(965km)的续航里程。经18分钟直流快速充电,可提供300英里(483km)以上续航。相对于目前的锂离子电池,这一进展具有重要意义。

Mullen还在大量研发其他电池技术,包括锂硫电池和磷酸铁锂电池。该公司的最终目标是,推出超越现有锂离子电池技术的电池,并提高效率、能量密度和续航里程,同时降低成本、重量、热风险和环境风险。

PPT造车?

Mullen是一家连年亏损的公司,在2020年第四季度,该公司净亏损490万美元,到了2021年第四季度,这一损失迅速攀升至3650万美元。

事实上,除了特斯拉之外,MullenLucidRivian等美国一众新能源汽车都有PPT造车的嫌疑。这些车企大都只发布了样车,有的甚至连概念车都没有,还停留在PPT阶段,离量产和交付都遥遥无期。虽然不同于传统汽车,但新能源汽车的制造也需要大量的资金投入,大部分造车新势力都是靠着投资人的钱来输血,一旦得不到巨额的投资,公司就离倒闭不远了。

这在中国早已见怪不怪了,我们早已经经历了PPT造车的阶段,一大帮劣质的甚至为了圈钱的新能源汽车都被淘汰出局,洗尽铅华之后剩下了蔚来、小鹏汽车-W (HK:9868)和理想汽车-W (HK:2015)三家公司。而美国似乎正处于我们当时的那个阶段。

还记得国内第一批PPT造车的“电动超跑”前途K50吗?未来也将和Mullen合作,在美国推出美国版的K50

股价暴涨

近期,随着订单的增加和电池技术的突破,一直默默无闻的Mullen突然间大放异彩。股价从2月低点的0.52美元一举上升至2.44美元,涨幅高达370%!在228日当天就上涨了145%

Mullen的市值很低,不到1亿美元,股价也非常低,流通股只有180万股,很容易被人所操纵,从其近期动辄好几百的换手率就可以看出一二。尽管近期股价大涨,但今年迄今,Mullen 的股价仍下跌了 50% 以上。

228日,MULN 股价暴涨50%,原因是、的固态电池测试中收集的数据显示了积极的结果,包括一次充满电可行驶600多英里,直流快速充电18分钟可行驶300多英里。固态聚合物电池将用于第二代Mullen 5 EV CrossoverMullen

 

RIVN为什么大跌?宣布涨价后 预订用户纷纷取消订单

作者  |  2022-03-03  |  发布于 深度分析

 

一项民意调查显示,在美国电动汽车初创公司Rivian大幅提高产品价格后,买家正以“令人震惊”的速度取消预订。Rivian昨日宣布,旗下电动汽车产品将大幅涨价,一些配置的车型涨价幅度超过12000美元,有些甚至达到2万美元。更糟糕的是,此次涨价同样适用于几年前就已经预订的买家,这让他们非常不满。

一些买家在论坛和社交媒体上表示,他们将取消订单,要么是不想支付更高的价格,要么是因为觉得自己被欺骗。一项民意调查显示,取消预订的比例很高。

3000多名受访者中,大多数人取消了他们的订单,还有一部分人尚未做出决定。Rivian去年年底曾透露,有超过7万人预订了R1T电动皮卡车和R1S电动SUV

对于此次涨价,Rivian给出的理由是:通货膨胀和材料成本上涨。但许多沮丧的预订者表示,如果真是这样,那么价格上涨的幅度会很少,而且会循序渐进。因此,许多人怀疑,涨价的真正原因是:在提高产量的同时,Rivian无法获得最够高的利润率,因此将成本转嫁给客户。

有业内人士称,对预订用户涨价确实令人沮丧,但这可能是Rivian生存的唯一途径。而且,即使大多数预订者取消了订单,可能仍会有约1万人愿意购买,这应该足以让Rivian进行量产,并逐渐降低成本。最终,Rivian有可能在2023年至2024年推出价格更低的R1TR1S,从而接触到更广泛的客户。

Rivian被誉为“特斯拉杀手”,成立于2009 年,并在当年获得了额亚马逊的初期投资。当时,Rivian的估值仅为10亿美元至20亿美元。此后,亚马逊又连续投资了Rivian的多轮融资。

关于价格更新表示,对于任何在31日价格公告之前就已经预定Rivian汽车的人,将维持其初始配置价格。 如果客户在31日或之后取消了预订,并希望恢复预订,将恢复原来的配置、价格和交货时间。

 

美股价值股投资2022年,能抗通胀,抗加息

作者  |  2022-03-02  |  发布于 深度分析

俄乌局势急剧变化引发能源价格上涨和供应链中断,俄罗斯和乌克兰分别是全球第一和第四大小麦出口国,在全球逾2亿吨小麦交易中,俄罗斯和乌克兰的占比分别达到17%12%

另外,乌克兰是全球第四大玉米出口国,供应了全球16%的需求,作为欧洲乃至世界的“粮仓”,堪称受冲突影响最大的农产品。在昨天,芝商所小麦期货涨5.35%984美分/蒲式耳,这一价格也达到200844日以来的新高。

因此,美国农产品类的公司将会受益,而且,这类公司属于价值型股票,对于今年美联储加息的冲击有很强的抵抗下跌的能力,轻松跑赢大盘。今天的视频给大家精选出4只农产品化工股票,分析它们的行业规模,未来发展前景。我希望你看完这个视频,能够对这家公司的现状有一个充分的了解,做出更好的投资决定。第一次来到这个频道的小伙伴,不要忘记订阅和点赞。

 

 

NTR

第一家公司是Nutrien(代号:NTR),它是肥料之王。是世界上最大的钾肥生产商和第三大氮肥生产商。该公司的肥料能有效的提高粮食的产量。

它为世界农业重点地区提供肥料。所涵盖地区包括加拿大、美国的每个地区以及澳大利亚和巴西的主要农作物产区。值得注意的是,这些地区不仅是世界供应热点地区,而且还将为新兴市场和欧洲日益增长的人口提供重要的出口。

比如,去年NTR将钾肥销量提高到创纪录的1360万吨。国际市场预计该公司今年的钾肥销量将达到创纪录的1370万吨-1430万吨,去年该公司第四季度创造了12亿美元的净收益,调整后的税息折旧及摊销前利润达到创纪录的24.6亿美元,是去年同期7.68亿美元的三倍多,全年创造了32亿美元的净收益,NTR预计2022年全年调整后税息折旧及摊销前利润指引为100亿美元至112亿美元,是钾肥价格上涨的大赢家.

华尔街预计,该公司今年的EBITDA将达到94亿美元。与此同时,自由现金流预计将达到57亿美元。此外,该公司的资产负债表状况良好。

目前,NTR市值为436亿美元,对标13%的自由现金流收益率,自由现金流基本上是根据,非现金项目和资本支出调整后的净收入。它是公司可以用来分配股息、回购股票、减少债务或做其他有利于公司的现金。此外当前的股息收益率为2.4%,未来预计还会继续提高股息。这意味着,即使未来农业增长势头减弱,该公司仍将保持高股息增长。

从技术面上看,自20203月份以来,股价基本一直震荡上行,近期三天的涨势也是三根大阳线的K线组合。我们知道当这形态出现时,后势看涨的情况居多。且均线现在程多头排列,所以我们既然已经非常明显的知道长期走势是什么的时候,现在只需要等待一个点位。我们等股价回落到77美元附近的时候可以考虑入场。

MOS

第二家是世界第二大综合磷酸盐生产商和钾肥作物营养素生产商和销售商,它就是美盛(代号:MOS),同时它也是北美和巴西最大的磷酸盐动物饲料原料生产商和销售商之一.

近期美盛公布2021财年第四季度财报,财报数据喜忧参半,主要原因是,磷肥的市场价格同比上涨86%,钾肥的市场价格同比上涨133%,因为由于价格攀升,农民不愿再施用化肥。但是我们还是看到了公司的营收每个季度都在稳步增长

净利率和毛利率也在不断的改善中

对于像MOS这样的公司,我们更倾向于提高利润率和减少销量,让它们仍然拥有很多尚未售出的化肥。从长远来看,公司将通过提高利润率来获得更多的利润。第四季度毛利率从25%上升到30%

对我们来说,重要的是农民为他们的作物获得的价格。玉米、大豆、小麦和大麦是美国种植的主要化肥作物。农产品价格仍呈上升趋势,而最近俄乌的冲突导致小麦期货价格走高。持续上涨的价格将激励农民种植小麦,而这将产生多米诺骨牌效应,种植小麦的面积越来越多那么其他作物种植面积就会减少,那么必然导致其他农作物价格的全面上涨。

化肥价格的上涨弥补了销量的下降,营收依然强劲。预计2022年剩余时间的收入仍将更高,该公司预计,2022年化肥需求将会强劲,我们认为宏观数据也支出论证这一点。此外,来自中国和白俄罗斯的持续短缺的全球供应也没有得到改善。

该公司在季度报告中指出了一项重要进展,那就是中国和印度的买家已认识到潜在的短缺,并承诺与Canpotex达成2022年每吨590美元的供应协议。因此,预计2022年钾肥市场仍将非常紧张。

总结一下:化肥需求的强劲以及供应(中,白俄,印度)的短缺加上国际局势的紧张都给了MOS很好的基本面。此外MOS计划在2022年将年度股息从每股0.45美元提高到0.60美元。远期收益率为1.36%,且众多析师仍在提高对该公司的收益预期。美盛可能是投资者的可靠选择。这意味着今年的股价会更高,美盛可能是投资者的可靠选择。

现在的价格涨的非常好,现在价格52.645美元已经基本接近2013年以来的高点,我们等待一个合适的入场点可以等到价格到45美元附近进场。

DE

第三家公司是被华尔街誉为“农业领域的特斯拉”的迪尔(代号:DE)公司,说起来这个公司它可有着185年的悠久历史,最初由一家只有一个人的铁匠店发展为现今在全世界160多个国家销售,在全球拥有约37000位员工的公司。

这家全球著名的农机巨头2022年目前为止股价上涨了13.%

迪尔股价上涨背后有几个推动因素。迪尔的竞争对手CNH Industrial (CNHI)最近公布的第四季度财报超出预期,该公司指出,目前农业设备的平均使用年限已经达到了20年来的最高水平,因此对新设备的需求将上升,这一点除了对CNH Industrial构成利好,也对整个农业设备行业构成利好。

此外,迪尔上月公布的第一财季财报超出预期,当季每股收益为2.92美元,设备销售额为85亿美元,华尔街之前的预期分别是2.26美元和83亿美元。该公司还预计,2022财年年净利润将在67亿至71亿美元,高于去年11月给出的65亿至70亿美元的预期,这样的预期增强了投资者对这家公司的兴趣。CNHI预计2022年销售额将增长10%~14%,让我们拭目以待。

今年1月,迪尔在拉斯维加斯消费电子展上推出了一款无人驾驶拖拉机,非常罕见地让农业成为这一科技盛会的亮点之一。这种新型拖拉机省时省力,无需驾驶员操作,可以全面了解拖拉机周围的情况,并结合机器视觉算法,实现拖拉机障碍物的无缝移动和导航。华尔街分析人士预计,这款拖拉机上市后将吸引大量消费者的兴趣。

我们美股投资网认为迪尔是少数能受益于通胀的公司之一,迪尔这样的公司往往能够把更高的材料成本转嫁给消费者。虽然价格更高,但消费者愿意购买迪尔的高科技产品,只要它们能提高生产效率就行。

我们来看技术面,整体的走势还是处于顶部的一个震荡区间之内,这样的走势基本就是无脑操作,只需要采取高抛低的战术就可以大概率实现盈利,我们在靠近326美元附近入场到390美元附近离场即可。现在的价格已经连涨三天,大概率这里天还要涨,如果我们是稳健的投资者我们可以在340美元进场,如果是激进的投资者可以现在入场。我们的目标价就看前期的高点390美元附近。

LXU

最后一个公司是LSB工业(代号:LXU),它是一家化学制造商,专门生产高纯度硝酸铵,硫酸和氮基肥料等材料,在过去几十年里,这些肥料已被改造为更环保的农药和其他化学品的替代品,非常符合当今美国专注于开发清洁的替代能源的目标。

近日,公司公布四季度财报调整后收益轻松超过华尔街预期,并表示预计农产品需求“在2021年强劲增长之后,2022年将保持强劲”。

这家农业化学品生产商表示,其季度和全年调整后的息税折旧摊销前利润(EBITDA)分别达到910万美元和1.91亿美元,创下公司历史最高纪录; LSB调整后的2020年第四季度EBITDA1040万美元,2020财年为6550万美元。

该公司强劲表现反映了一系列积极因素,包括产品销售价格的有利趋势、可靠运营设施的能力,以及过去几年成功的商业举措带来的好处。我们认为,考虑到目前有利的粮食价格,以及预计这一价格将持续到2022年,再加上农作物库存处于多年来的低点,农民收入将继续强劲支持今年的强劲价格。

LXU技术面跟我们提到的MOS,NTR都很相似,不同的是LXU的价格更低,为17.3美元,对于它的分析,当前它的走势为强势上涨,价格已经是2016年以来的高点。均线也是多头排列,我们进场的点位可以考虑20天均线上的13.5美元。

我们这几只股票,都受益于我们总结的原因:需求的强劲,供应的短缺以及当前的局势,大家都可以关注,可能听我们本期节目的时候有人会说这都是战争导致的上涨,我们知道战争对绝大多数股票都是利空的,但是对少数行业反而是发了战争财,像能源,军工,以及黄金都是利好以及在农业领域也是如此。近期以来的涨势我们不可否认这场战争确实为我们提到的这几只股票有提振作用,但是细心的投资者绝对会发现它们的上涨并不是最近,而是持续多年的上涨,一只股票的长期走高绝对与宏观环境以及这家公司良好的基本面分不开的。所以我们分析一只股票需要考虑到方方面面,这些股票也大概率不会因为战争影响的消退而一地鸡毛。

 

巴菲特2022年致股东公开信

作者  |  2022-02-27  |  发布于 深度分析

 

神巴菲特麾下的伯克希尔-哈撒韦公司刚刚在官网公布每年一度的致股东公开信。2021年,伯克希尔终于跑赢标普500指数,而此前的五年和十年表现都均不及美股大盘,输得无话可说。进入2022年,巴菲特更加“扬眉吐气”,来自科技企业的富豪们身价集体缩水,而巴菲特凭借价值投资标的的良好表现,成为目前唯一的身家在今年有所增加的“原十大富豪”。

  据美国《投资者商业日报》对标普全球市场财智等公司的数据进行了分析,标普500指数中今年10家公司表现不错,其中和巴菲特有关联的就有3家——首先就是伯克希尔公司,还有伯克希尔持股的美国银行和美国运通。今年以来美国银行涨近8%,市值增加230多亿美元,持有该股的伯克希尔赢得超34亿美元的财富。美国运通方面,该股今年以来累计上涨17%有余,市值增加逾190亿美元;作为大股东伯克希尔就占到了其中的43亿美元。

  依照惯例,股东信开始还是伯克希尔的业绩与美股风向标:标普500指数表现的对比,2021年伯克希尔每股市值的增幅是29.6%,标普500指数的增幅是28.7%,伯克希尔跑赢了0.9个百分点。长期来看,1965-2021年,伯克希尔每股市值的复合年增长率为20.1%,明显超过标普500指数的10.5%,而1964-2021年伯克希尔的市值增长率是令人吃惊的3641613%,也就是36416倍多,而标普500指数为30209%,即超过302倍。

巴菲特致股东信首页对比伯克希尔的业绩与美股标杆:标普500指数的表现巴菲特致股东信首页对比伯克希尔的业绩与美股标杆:标普500指数的表现

  上表注:表中数据为正常日历年数据,但以下的年份例外:1965年和1966年均为截至当年的930日,而1967财年总计为15个月,结束于当年1231日。

  巴菲特2022年致股东公开信全译:

  伯克希尔哈撒韦公司

  致伯克希尔哈撒韦公司的股东:

  查理-芒格,我的长期合作伙伴,我的工作是管理你的一部分储蓄。我们很荣幸得到您的信任。

  我们的职位有责任向您报告我们想知道的内容,宛如我们是缺席的所有人而您是经理人,我们喜欢通过这封年度信函以及年度会议直接与您交流。

  我们的政策是平等对待所有股东。因此,我们不与分析师或大型机构进行讨论。此外,只要有可能,我们都会在周六早上发布重要的沟通信息,以最大限度地让股东和媒体在周一市场开盘前有时间消化吸收新闻。

  公司在定期向美国证券交易委员会(SEC)提交的年度10-K报告中列出了伯克希尔公司的大量事实和数据,并且我们在K-1K-119页上进行了复制。一些股东会觉得这个细节很吸引人;其他人只喜欢学习查理和我认为在伯克希尔公司的新事物或有趣的事物。

  唉,2021年几乎没有此类行动。不过,我们确实在提高您的股票内在价值方面取得了合理进展。57年来,这项任务一直是我的首要职责。它将继续如此。

  你拥有什么

  伯克希尔公司拥有各种各样的企业,有些是全部,有些只是部分拥有。第二类主要由美国大型公司的有价普通股组成。此外,我们还拥有一些非美国公司股票,并参与了几家合资企业或其他合作活动。

  无论我们采用何种所有权形式,我们的目标都是对具有持久经济优势和一流CEO的企业进行有意义的投资。请特别注意,我们持有股票是基于我们对其长期业务表现的预期,而不是因为我们将它们视为利用短时市场变动的工具。这一点很关键:查理和我不是选股者;我们是业务选择者。

  我犯了很多错误。因此,我们范围广泛的业务包括一些具有真正非凡经济地位的企业,许多其他具有良好经济特征的企业,以及少数处于边缘地位的企业。我们的普通股持仓的一个优势是——有时——很容易以优惠价格分批购买优秀的企业。这种投机取巧的经历在谈判交易中是非常罕见的,而且从不会大量发生。当它在有价普通股市场上发生时,从错误中退出也容易得多。

  惊讶,惊讶

  以下是关于你们的公司的一些事情,即使是经验丰富的投资者也经常会感到惊讶:

  许多人认为伯克希尔是一个庞大且有些奇怪的金融资产集合。事实上,伯克希尔拥有和经营的美国“基础设施”资产——在我们的资产负债表上被分类为房地产、厂房和设备——比其他任何美国公司拥有和经营的都多。这种优势从来都不是我们的目标。然而,这已成为事实。

  截至年底,这些国内基础设施资产在伯克希尔的资产负债表上的价值为1580亿美元。这一数字在去年有所增加,并将继续增加。伯克希尔永远都在发展壮大。

  每一年,你的公司都要缴纳大量的联邦所得税。例如,在2021年,我们缴纳了33亿美元,而美国财政部报告的企业所得税收入总额为4020亿美元。此外,伯克希尔还支付大量的州税和外国税。“我在办公室做贡献了”,这是伯克希尔股东们不容置疑的断言。

  伯克希尔的历史生动地说明了美国政府和美国企业之间无形且往往不被承认的金融合作关系。我们的故事始于1955年初,当时伯克希尔精纺和哈撒韦制造同意合并他们的业务。在请求股东批准的请求中,这两家历史悠久的新英格兰纺织公司表达了对合并的高度期望。

  例如,哈撒韦的询价向股东保证:“资源和管理的结合将造就纺织行业最强大、最高效的组织之一。”这种乐观的观点得到了该公司的顾问雷曼兄弟公司(Lehman Brothers)的支持(没错,就是那个雷曼兄弟)。

  我敢肯定,对于福尔河(伯克希尔)和新贝德福德(哈撒韦)来说,这是一个令人愉快的日子。然而,当乐队停止演奏、银行家们回家后,股东们却收获了一场灾难。

  在合并后的九年里,伯克希尔的所有者眼睁睁地看着公司的净资产从5140万美元跌至2210万美元。这种下降在一定程度上是由股票回购、欠考虑的股息和工厂关闭造成的。但数千名员工9年的努力也带来了经营亏损。伯克希尔的困境并不罕见:新英格兰的纺织业已经悄无声息地进入了漫长而不可逆转的死亡之旅。

  在合并后的9年里,美国财政部也因伯克希尔的问题而蒙受损失。在此期间,这家公司总共只向政府缴纳了337359美元的所得税——可怜啊,每天才100美元。

  1965年初,事情有了转机。伯克希尔任命了新管理层,重新配置了可用的现金,并将几乎所有的收益投入到各种良好的业务中,其中大部分业务多年来一直保持良好。将收益再投资与复利的力量相结合,产生了神奇的效果,股东们发财了。

  应该指出的是,伯克希尔的所有者并不是这次航向调整的唯一受益者。他们“沉默的合作伙伴”,即美国财政部。随后从该公司收取了数百亿美元的所得税。还记得每天100美元吗?现在,伯克希尔每天向财政部支付约900万美元。

  公平地说,我们的股东应该承认—实际上应该大肆宣扬—伯克希尔的繁荣是由于公司在美国运营而得到大力培养的。如果没有伯克希尔,我们的国家在1965年以后的几年里依然会表现得非常出色。然而,如果没有我们在美国的家,伯克希尔永远不会成为今天的样子。当你看到国旗时,请说声谢谢。

  从1967年以860万美元收购National Indemnity开始,伯克希尔已经成为保险“浮动”资金的世界领导者—这些我们持有并可以投资的资金,但不属于我们。包括一笔相对较小的人寿保险收入在内,伯克希尔的总浮动资金已从我们进入保险业务时的1900万美元增长到1470亿美元。

  到目前为止,这些浮动资金的成本可以忽略不计。虽然我们经历过好几年保险损失加运营费用超过保费的情况,但总体而言,我们从产生上市资金的承保活动中获得了55年的适度利润。同样重要的是,浮动金非常具有粘性。我们保险业务的资金每天都在来来去去,但它们的总金额不会出现急剧下降。因此,在浮动资产投资时,我们可以从长远考虑。

  如果你还不熟悉浮动金的概念,我建议你参考第5页的长篇解释。令我惊讶的是,我们的浮动金去年增加了90亿美元,这种价值的累积对伯克希尔的所有者来说很重要,但却没有反映在我们的GAAP(“公认会计原则”)的收益和净值报告中。

  我们在保险业创造的巨大价值,很大程度上要归功于伯克希尔在1986年聘用阿吉特•贾殷( Ajit Jain.)时的好运气。我们第一次见面是在一个周六的早上,我很快地问阿吉特他在保险行业的经历。他回答说:“没有。”

  我说“人无完人”,然后就雇了他。那是我的幸运日:阿吉特实际上是我能做出的最完美的选择。更棒的是,35年后的今天,他依然如此。

  关于保险的最后一个想法是:我认为,伯克希尔的浮动金很可能—但远非确定—能够在不造成长期承保损失的情况下得以维持。但是,我可以肯定,在某些年里,我们将经历这种损失,也许涉及非常大的数额。

  伯克希尔在应对灾难性事件方面的能力是其他保险公司所没有的—在我和查理去世后,这一优先地位将长期保持下去。

  我们的四巨头

  通过伯克希尔,我们的股东拥有数十家企业。而其中一些公司又拥有自己的一系列子公司。例如,Marmon有超过100个单独业务,从租赁铁路车厢到制造医疗设备。

  尽管如此,我们“四大”业务公司的运营占了伯克希尔公司价值的很大一部分。名列前茅的是我们的保险公司集群。伯克希尔实际上拥有该集团100%的股份,我们之前描述过该集团庞大的浮动资金。我们为支持这些保险公司的承诺而投入的巨额资金,进一步扩大了这些保险公司的投资资产。

  保险业务是为伯克希尔量身定做的。产品永远不会过时,营收通常会随着经济增长和通货膨胀而增加。此外,诚信和资本将永远重要。我们公司能够而且一定会经营得很好。

  当然,还有其他一些保险公司拥有出色的商业模式和前景。然而,要复制伯克希尔的经营模式几乎是不可能的。

  苹果,按年底市值计算,是我们的亚军,是我们另一种类型的持仓。在这里,我们的持股比例仅为5.55%,高于一年前的5.39%。这个增幅听起来像是小菜一碟。但考虑到苹果2021年的收益中,每0.1%的持股都是1亿美元。我们并没有花费伯克希尔的资金进行增持,苹果的回购起了作用。

  有一点值得一提,那就是只有苹果的股息才会被计入伯克希尔的财报。去年,苹果支付了我们7.85亿美元的股息。然而,按照我们在苹果公司的“持股份额”,利润达到了惊人的56亿美元。该公司保留了大部分利润用于回购苹果股票,这一举动值我们给它一个大大的赞。苹果公司才华横溢的首席执行官蒂姆-库克将苹果产品的用户视为自己的初恋,这无可厚非,但他的其他支持者也同样受益匪浅。

  BNSF,我们的第三大持仓,依然是美国商业的头号动脉,它是这个国家和伯克希尔不可或缺的资产。如果BNSF运输的产品改用卡车运输,那么美国的碳排放量将井喷。

  BNSF 2021年的利润达到了创纪录的60亿美元。这里需要指出的是,我们谈论的是我们喜欢的老式算法:扣除利息、税收、折旧、摊销和所有形式计提后的利润。(我们的这种算法也发出了一个警告:随着股市上涨,对利润的进行“调整”,礼貌的说法,已经变得更加频繁,也更加不切实际。恕我直言,牛市造就了财务造假...)

  BNSF的火车去年行驶了1.43亿英里,运送了5.35亿吨货物。这两项成就都远远超过了其他任何一家美国铁路公司。你可以为你的铁路感到骄傲。

  我们另一只重仓股BHE2021年赚了创纪录的40亿美元。这比2000年的利润1.22亿美元增长了30多倍,那一年伯克希尔第一次购买了BHE的股票。现在,伯克希尔持有该公司91.1%的股份。

  BHE的社会成就与其财务业绩一样引人注目。该公司在2000年没有风能,也没有太阳能发电。当时,它只是被认为是美国庞大的电力事业行业中一个相对较新的、较小的参与者。随后,在大卫-索科尔和格雷格-阿贝尔的领导下,BHE成为了一家公用事业公司(请不要抱怨),以及美国风能、太阳能和输电领域的领军企业。

  格雷格关于这些成就的报告出现在A-3A-4页。你会发现那里的介绍绝对不是时下流行的“洗绿”故事。早在2007年开始,BHE每年都会详细介绍其在可再生能源和输电方面的计划和业绩。

  想进一步了解这些信息,请访问BHE的网站brkenergy.com。在那里,你会看到该公司长期以来一直在实施应对气候变化的举措,这些举措消耗了其所有的收入。但前方有更多的机会。BHE拥有良好的管理、经验、资本,可以满足国家对大型电力项目的需求。

  投资

  现在让我们来谈谈我们无法控制的公司,这个列表再次提到了苹果。下面表格列出了我们持仓市值最大的15只股票,其中几只是伯克希尔的两位长期投资经理托德•库姆斯(Todd Combs)和特德•韦施勒(Ted Weschler)选择的。到2021年底,这对明星投资经理对340亿美元的投资拥有完全的权力,其中许多投资都没有达到我们在表中使用的门槛值。此外,托德和特德管理的相当大一部分资金存在伯克希尔旗下企业的各种养老金计划中,这些计划的资产未包含在此表中。

  ※这是我们的实际买入价,也是我们的计税基础。

  ※※BHE持有;因此,伯克希尔股东仅持有该头寸91.1%的权益。

  ※※※包括对西方石油公司100亿美元的投资,包括优先股和购买普通股的认股权证,这一组合现在价值107亿美元。

  除了脚注位置的西方控股(Occidental holding)和各种普通股头寸外,伯克希尔哈撒韦公司还拥有卡夫亨氏(Kraft Hein26.6% 的权益(采用“股权”方法计算,而非市场价值,价值为131亿美元)和Pilot 公司38.6%的权益。Pilot公司是旅游中心的龙头企业,该公司去年的收入为 450 亿美元。

  自从我们在 2017 年购买了Pilot 的股份以来,这部分股份已进行了“股权”会计处理。在2023年初,伯克希尔将购买Pilot的额外权益,这将使我们的所有权提高到80%,并导致我们在财务报表中充分整合Pilot的收益、资产和负债。

  美国国债

  伯克希尔的资产负债表包括1440亿美元的现金和现金等价物(不包括持有的BNSFBHE)。其中,1200亿美元以美国国债的形式持有,全部在一年之内到期。这使伯克希尔为1%公开持有的国债中的约1⁄2提供了资金。

  查理和我已承诺,伯克希尔(连同我们除BNSFBHE以外的子公司)将始终持有超过300亿美元的现金和等价物。我们希望您的公司在财务上坚不可摧,从不依赖陌生人(甚至朋友)的善意。我们俩都喜欢睡个好觉,我们希望我们的债权人、保险索赔人和您也这样做。

  但是需要1440亿美元之多?

  我向你保证,这笔巨款并不是爱国主义的疯狂表现。查理和我也没有失去对企业所有权的压倒性偏好。事实上,80年前的1942311日,当我购买了三股Cities Services优先股时,我第一次表现出对此的热情。它们的成本是114.75美元,花费了我所有的积蓄。(当天道琼斯工业平均指数收于99点,这一事实应该向你喊话:永远不要做空美国。)

  在我最初遭受亏损之后,我总是将至少80%的净资产投资在股票上。在那段时间里,我最青睐的状态是100%—现在仍然如此。伯克希尔目前在企业中80%左右的仓位,是我未能找到符合我们长期持有标准的整个公司或其中一小部分(即可销售的股票)的结果。

  查理和我在过去不时忍受着类似的重仓现金状况。这些时期从来不是令人愉快的,也不是永久性的。而且,幸运的是,在2020年和2021年期间,我们有一个温和的有吸引力的替代方案来部署资本。请继续阅读。

  股份回购

  我们可以通过三种方式增加您的投资价值。第一种方式始终是我们心目中的重中之重:通过内部增长或收购来提高伯克希尔控股业务的长期盈利能力。今天,内部机会带来的回报远高于收购。然而,与伯克希尔的资源相比,这些机会的规模很小。

  我们的第二个选择是购买许多公开交易的良好或优秀企业的非控股部分权益。有时,这样的可能性既众多又极具吸引力。然而如今,我们几乎没有发现什么能让我们兴奋的东西。

  这在很大程度上是因为一个真理:长期低利率推动所有生产性投资的价格上涨,无论是股票、公寓、农场、油井等等。其他因素也会影响估值,但利率始终很重要。

  我们创造价值的最后一条途径是回购伯克希尔的股票。通过这个简单的举动,我们增加了您在伯克希尔拥有的许多受控和非受控企业中的份额。当价格/价值等式正确时,这条途径是我们增加您财富的最简单、最确定的方式。(除了为持续股东增加价值外,其他几方也获得了收益:回购对回购股份的卖方和社会都有一定的好处。)

  周期性地,随着替代路径变得没有吸引力,回购对伯克希尔公司的股东来说变得很有意义。因此,在过去两年中,我们回购了截止2019年末外部流通股的9%,总成本517亿美元。这笔支出使我们的长期股东拥有伯克希尔所有业务的约10%,无论这些业务是全资拥有(如BNSFGEICO)还是部分拥有(如可口可乐和穆迪)。

  我想强调的是,要使伯克希尔公司的股票回购有意义,我们的股票必须提供适当的价值。我们不想为其他公司的股票多付钱,如果我们在回购伯克希尔股票时支出过高,那就得不偿失。从去年年底到2022223日以来,我们以12亿美元的成本回购了更多股票。我们的胃口仍然很大,但将始终取决于价格。

  应该指出的是,伯克希尔股票的回购机会有限,因为它拥有一流的投资者基础。如果我们的股票被短期投机者大量持有,其价格波动和交易量都会大幅放大。这种重塑将为我们提供更多通过回购创造价值的机会。尽管如此,查理和我更喜欢我们拥有的股东,尽管他们令人钦佩的买入并持有的态度限制了长期股东从机会性回购中获利的程度。

  最后,伯克希尔公司特有的一个容易被忽视的价值计算:正如我们所讨论的,正确类型的保险“浮动金”对我们来说很有价值。碰巧的是,回购会自动增加每股“浮动金”额度。这一数字在过去两年中增长了25%——从每股“A”类股79387美元增至99497美元,如前所述,这在一定程度上归功于回购。

  一个了不起的男人和一个了不起的生意

  去年,保罗安德鲁斯去世。保罗是伯克希尔位于沃斯堡的子公司TTI的创始人兼首席执行官。在他的一生中—无论是在他的事业中还是在他的个人追求中—保罗都悄悄地展示了查理和我所钦佩的所有品质。他的故事应该被宣讲。

  1971年,当灾难发生时,保罗正在通用动力公司担任采购代理。在失去一份巨额国防合同后,该公司解雇了包括保罗在内的数千名员工。

  由于他的第一个孩子即将呱呱坠地,保罗决定赌上自己,用他的500美元积蓄创立了Tex-Tronics公司(后来更名为 TTI)。该公司开始销售小型电子元件,第一年的销售额总计112000美元。如今,TTI公司销售超过100万种不同的商品,年销售额达77亿美元。

  但回溯到2006年:时年63岁的保罗发现自己对家人、工作和同事都很满意。但他有一个挥之不去的担忧,因为他刚刚目睹了一位朋友的早逝,以及随之而来的对其家庭和企业的灾难性后果。保罗在2006年问自己,如果他意外死去,许多依赖他的人会发生什么?

  整整一年,保罗一直在为自己的选择而苦苦挣扎。把公司卖给竞争对手?从严格的经济角度来看,这种选择是最有意义的。毕竟,竞争对手可以预见到有利可图的“协同效应”——当收购方汰除TTI的重复业务部门时,就可以节省成本。

  但是,这样的收购这肯定还会保留其首席财务官、法律顾问、人力资源部门。因此,TTI公司的同一职能部门将被集体裁员。而且啊!如果需要一个新的配送中心,收购方的家乡肯定会比沃思堡更受青睐。

  不管在财政上有什么好处,保罗很快就得出结论,把公司卖给竞争对手不适合他。接着,他考虑寻找一个金融买家——这个物种曾被恰当地称为杠杆收购公司。但保罗知道,这样的买家会专注于“退出策略”。谁知道那会是什么呢?考虑到这一切,保罗发现自己没有兴趣把自己35年苦心经营的成果交给一个中间商。

  当保罗见到我时,他解释了为什么他把这两个备选买家排除在外。然后,他总结了自己的困境,用了比这更委婉的措辞——“在考虑了一年其他选择后,我想把公司卖给伯克希尔,因为你是唯一剩下的人。”所以我提出了报价,保罗答应了。一次会面,一顿午餐,达成了一笔交易。

  说我们从此过上了幸福的生活,这样说都不足以表达。当伯克希尔收购TTI时,该公司有2387名员工。现在这个数字是8043。其中很大一部分增长发生在沃斯堡及其周边地区。公司的盈利增长了673%

  每年,我都会打电话给保罗,告诉他他的薪水应该大幅增加。每年,他都会告诉我,“我们可以明年再谈,沃伦,我现在太忙了。”

  当格雷格•阿贝尔和我参加保罗的追悼会时,我们见到了他的子女、孙辈、长期合作伙伴(包括TTI的首位员工),以及约翰•罗奇(John Roach),他是伯克希尔在2000年收购的沃斯堡一家公司的前首席执行官。约翰把他的朋友保罗引到奥马哈,本能地知道我们会是绝配。

  在追悼会上,格雷格和我听说了很多保罗默默支持的人和组织。他的慷慨是非凡的——总是致力于改善他人的生活,尤其是沃斯堡的人。

  在所有方面,保罗都是个杰出的人。

  运气——偶尔是非凡的运气——在伯克希尔发挥了作用。如果保罗和我没有共同的朋友约翰•罗奇,TTI也不会在我们这里安家。但这份丰盛的幸运大餐仅仅是个开始。TTI很快就将伯克希尔引向了其最重要的收购。

  每年秋天,伯克希尔的董事们都会聚集在一起,听取几位高管的陈述。我们有时会根据近期收购的地点来选择会议地点,这意味着董事们可以与新子公司的首席执行官见面,并更多地了解被收购方的活动。

  在2009年秋天,我们选择了沃斯堡,这样我们就可以访问TTI。当时,总部同样位于沃思堡的BNSF是我们持有股份第三多的公司。尽管有这么多的股份,我却从来没有去过这家铁路公司的总部。

  我的助理黛布·博萨内克(Deb Bosanek)将董事会的开幕晚宴安排在1022日。与此同时,那天我安排早一点到达去见马特·罗斯(Matt Rose),他是BNSF的首席执行官,我一直钦佩他的成就。当我确定这个日期的时候,我并不知道我们的聚会将与BNSF22日晚些时候发布第三季度盈利报告同时举行。

  市场对这家铁路公司的业绩反应不佳。“大衰退”在那年第三季度全面爆发,BNSF的盈利情况反映了这种衰退。经济前景也很黯淡,华尔街对铁路或其他很多东西也不友好。

  第二天,我再次与马特会面,并建议伯克希尔将为铁路公司提供一个比作为上市公司所能期望的更好的长期归宿。我还告诉他伯克希尔愿意支付的最高价格。

  马特将这一提议转达给了他的董事和顾问。经过忙碌的11天后,伯克希尔和BNSF宣布了一项确定交易。在这里,我要做一个罕见的预测:BNSF将成为一个世纪后伯克希尔哈撒韦公司和我们国家的关键资产。

  如果保罗•安德鲁斯(Paul Andrews)没有将伯克希尔视为TTI的合适归宿地,BNSF的收购就永远不会发生。

  致谢

  70年前,我教了我的第一堂投资课。从那以后,我几乎每年都很享受与各个年龄段的学生一起工作,最终在2018年“退休”。

  一直以来,我最难的听众是我孙子所在的五年级班级。11岁的孩子们在座位上扭来扭去,茫然地看着我,直到我提到可口可乐(Coca-Cola)及其著名的秘密配方。立刻,每个人都举起手来,我明白了“秘密”对孩子们来说是一种诱惑。

  教学和写作一样,帮助我发展和理清了自己的思路。查理称这种现象为猩猩效应:如果你和一只猩猩坐在一起,仔细地向它解释你的一个宝贵想法,你可能会留下一只迷惑不解的灵长类动物,但你自己的思维会更清晰。

  和大学生交谈则要有效得多。我敦促他们在(1)这个领域找工作,(2)如果他们不需要钱的话,找他们想找的人一起工作。我承认,经济现实可能会干扰这种寻找。即便如此,我敦促学生们永远不要放弃追求,因为当他们找到那种工作时,他们就不再是“工作”了。

  查理和我,我们自己,在经历了一些早期的挫折后,走上了这条解放的道路。我们都是在我祖父的杂货店里做兼职,查理1940年,我1942年。我们每个人都被分配了无聊的任务,报酬也很少,这绝对不是我们想要的。后来,查理开始从事法律工作,而我则尝试着卖证券。我们对工作的满意度仍然不高。

  最后,在伯克希尔,我们找到了自己喜欢做的事情。除了极少数例外,我们现在已经与我们喜欢和信任的人“工作”了几十年。与保罗•安德鲁斯(Paul Andrews)或我去年告诉过你的伯克希尔大家庭这样的经理人共事,是一种生活乐趣。在我们的总部,我们雇佣正派和有才华的人-没有笨蛋。每年的平均流动率大概是一个人。

  然而,我想强调另一件事,它使我们的工作变得有趣和满意----为您工作。对查理和我来说,没有什么比获得个人长期股东的信任更值得的了。几十年来,他们加入我们,期望我们成为他们资金的可靠托管人。

  显然,我们不能选择我们的股东,如果我们的经营形式是合伙的话,我们可以这样做。任何人今天都可以购买伯克希尔的股票,并打算很快再出售这些股票。当然,我们会有一些这样的股东,就像我们会有指数基金持有大量伯克希尔股票,只是因为它们被要求这么做。

  伯克希尔的股东是一个庞大的个人和家庭团队,他们选择加入我们,意愿接近“至死不渝”,到了一个不同寻常的程度。他们把很大一部分——有些人可能会说是过多的存款托付给我们。

  这些股东有时会承认,伯克希尔可能远不是他们本可以做出的最佳选择。但他们会补充说,在他们最满意的投资对象中,伯克希尔的排名靠前。一般而言,那些对自己的投资感到舒服的人,将比那些被不断变化的头条新闻、传言和承诺所影响的人获得更好的回报。

  长线股东既是查理和我一直寻求的“合伙人”,也是我们在伯克希尔做决策时一直考虑的“合伙人”。我们想对他们说:“为你们‘工作’感觉很好,我们感谢你们的信任。”

  年度股东大会

  日期已经确定。伯克希尔公司将于429日(周五)至51日(周日)在奥马哈举行年度股东大会。关于股东大会的细节写在A-1A-2页。奥马哈急切地等待着你的到来,我也一样。

  我要用一个广告来结束这封信。“表弟”吉米-巴菲特设计了一款浮式“派对”游艇,目前由伯克希尔子公司Forest River生产。这款游艇将于429日在伯克希尔股东大会上发布。而且,仅在两天时间内,股东可以以10%的折扣购买吉米的杰作。你们的董事长会买一艘供家人使用,加入我吧。

  2022226

  沃伦·巴菲特董事长

 

为什么美股盘中大涨?一个千载难逢的机会

作者  |  2022-02-24  |  发布于 深度分析

 

为什么美股逆势大涨2.3%

今日美股市场极度恐慌,盘前道指暴跌超800点,纳斯达克大跌3%,直接进入技术性熊市区间,但是,开盘后,大量买盘涌入抄底,三大股指强劲反弹,纳斯达克最终暴涨3.34%,标普收涨1.5%,和纳指均创今年131日以来最大涨幅。

 

原因有以下几点:

一:欧洲央行管理委员会委员Holzmann称,俄乌事件可能导致欧洲央行推迟撤除经济刺激。

二:不确定性已消除,担心要打的终于打了。利好了美国的军工企业和美国的天然气等能源。因为制裁的增加,切断对俄的依赖。

三:美国高级经济学家Mohamed El-Erian称,美联储在此突发事件情况下,将无法采取激进的收紧货币政策,也就意味着,美联储在3月会议上加息50个基点的可能性下降至16.5%,周三约为30%,市场预计美联储3月加息25个基点。

 

今天,和俄相关的三只美股集体腰斩,

2022-02-24 16-02-32

 

龙头科技股开盘普遍下跌,苹果一度跌5%,特斯拉深跌超8%巴菲特说过“当别人恐慌的时候,我们要贪婪”。今天是一个千载难逢的抄底机会,特斯拉在没有其他负面新闻的情况下大跌,给了我们一个上车的机会,就在特斯拉跌到700美元最低的位置,我们实时发出了提示到Vip社区,截图曝光

 

2022-02-24 6--36

 

最终,特斯拉收盘大涨到800美元,我们赢15%

另外,我们也对美股财报进行预测,财报前数据统计,ETSY SQ 机构的期权大数据都是偏看涨

2022-02-24 16-29-26

 

盘后,SQ 大涨 17%

2022-02-24 16-33-41

ETSY 大涨 19%

 

如果你在美股市场里面单打独斗,当遇上这极度恐慌的环境,你一定会束手无策,你最需要的是一个导师,一个拥有10多年美股经验的分析师,曾经在前纽约证券交易所工作过的分析师在你身边,为你出谋划策。

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特朗普社交媒体Truth Social一上市就瘫痪

作者  |  2022-02-21  |  发布于 深度分析

 

美国前总统特朗普创建的社交媒体公司Truth Social周日晚些时候在苹果应用商店(App Store)正式上线。从用户发布的软件界面来看,Truth Social的用户界面风格与Twitter很接近,底栏设有信息流、搜索、私信和消息四大功能。在个人页面中,则有TruthsTruth与回复、媒体三大动态分类,分别对应Twitter的推文、推文和回复、媒体。

从网友发布的图片可以看到,在开放下载后不久,注册人数就超过10万人。一夜过后,周一早上,该app超越了HBO MaxTikTokYouTubeInstagram Facebook,荣登苹果商店app下载量的Top 1。但是Truth social在发布之日就遭遇了不顺,一些用户无法注册,还有一些用户收到了错误信息。但对于预订了这款应用的其他人来说,它会自动下载到他们的苹果设备上。

相关个股 DWAC PHUN

特朗普将该平台作为社交媒体巨头推特(代码:TWTR)Facebook(代码:FB)YouTube (GOOG, GOOGL)的替代品。202116日,特朗普的支持者引起美国国会大厦骚乱后,特朗普的推特、脸书和油管账户被永久封号。

Truth Social背后的风险投资公司特朗普媒体与科技集团(TMTG)由美国前共和党众议员德文·努内斯领导,努内斯220日表示:“我们的目标是到3月底,至少在美国境内全面运作,我认为我们可以达到这个目标。”

虽然目前尚不清楚该公司的资金来源,但TMTG计划通过与SPAC Digital World Acquisition (代码:DWAC)合并在纽约上市。交易完成后,交易完成后,它将获得 DWAC 在信托中持有的 2.93 亿美元现金,减去任何股东赎回。去年12月,TMTG还从私人投资者那里筹集了10亿美元的承诺融资,这笔资金将在DWAC交易完成后投入使用。

作为 12 月签署的合作伙伴关系的一部分,Rumble将为TRUTH Social提供视频和流媒体服务。Rumble一直被认为是谷歌旗下YouTube的替代品,Rumble的投资者包括著名的保守派风险投资家J.D. VancePeter Thiel

Truth Social只能在苹果公司的iOS系统上使用,英国等国的用户被告知他们所在地区无法使用该应用。

这款应用的标志也引起了英国小型可持续交通公司Trailar的注意,该公司正在调查Truth Social的品牌和自己的品牌之间的相似性。

这家英国公司的发言人通过电子邮件表示:"TrailarTruth Social网站没有任何隶属关系或联系,我们现在正在寻求法律建议,以了解保护我们品牌的下一步措施。“

 

英伟达四季度财报超预期,为什么股价下跌?

作者  |  2022-02-16  |  发布于 深度分析

 

英伟达四季度营收和盈利均高于预期,营收创新高,但是盘后一度大跌5%市场对英伟达财报期望值过高,当没有大幅度超预期,可能反而让投资者失落,股价下跌。

216日周三美股盘后,全球最大图形处理与AI芯片制造商英伟达(代号:NVDA)公布了截至130日的公司2022财年第四季度财报。

财报显示,该公司第四季度营收再创新高,同比增长53%76.4亿美元,高于分析师74亿美元的平均预期。在非GAAP会计准则下,净利润为33.50亿美元,同比增长71%; 摊薄后每股收益为1.32美元,高于分析师预期的1.22美元。调整后的毛利率为67.0%,略低于分析师预期的67.1%

尽管该公司第四季度业绩好于华尔街预期,但该股股价在周三美股盘后一度下滑5.3%。这表明,该公司最新的财务预测未能给投资者留下深刻印象,显示出投资者对这家美国市值最高的芯片制造商寄予厚望。

 

昨天我们美股投资网公众号文章就预测过,四季度业绩会创新高,但是

2022-02-16 NVDA

连机构也没把握财报后,会是涨或跌。

2022-02-16-NVDA

 

英伟达下一个季度的业绩展望和指引

英伟达表示,预计第一季营收为81亿美元,高于分析师预期的72.9亿美元。对于第一季度,预测数据中心在第四季的基础上加速发展。"在第一季度,我们将在数据中心、游戏等多个领域实现增长。”

英伟达首席执行官黄仁勋在一份声明中表示,看到了“对英伟达计算平台异常旺盛的需求”,公司正在推动人工智能、数字生物学、气候科学、游戏、创意设计、自动驾驶汽车和机器人技术等目前最具影响力的领域进步。

同时还表示,英伟达的供应限制正在缓解,该公司的产品供应将在2022年下半年“大幅”增加。

英伟达股价在2021年大幅上涨,但今年以来下跌了约10%,原因是投资者在通胀环境下寻找更安全的投资。

 

数据中心连续两季加速增长,游戏和专业可视化收入新高但增幅较上季降温,汽车业务下滑

由于云计算供应商和企业纷纷转向英伟达用于语音识别和推荐等人工智能应用的图形处理器,英伟达的业绩得到了提振。英伟达数据中心业务的销售额为32.6亿美元,同比增长71%。在本季度,英伟达宣布Facebook的母公司Meta将使用其芯片进行人工智能研究。

黄仁勋表示,数据中心的增长有好几个因素,包括超级数据中心(Hyperscale)、公有云、面向企业的核心业务、面向企业的边缘计算业务等。

游戏仍然是英伟达最大的市场,因为其最新的GeForce图形处理器非常适合玩高级电脑游戏。该公司表示,受GeForce销售额的推动,游戏业务同比增长37%,达到34.2亿美元。

英伟达的芯片对于专业人士来说有着很重大的作用,这些人士在设计、渲染和人工智能等应用中需要使用到英伟达的芯片。该公司报告称,其专业可视化业务的销售额每年增长109%,达到6.43亿美元。该公司表示,增长是由工作站芯片销售和混合工作驱动的。

然而,英伟达的汽车业务下降了14%,至1.25亿美元。汽车制造商的供应限制是其汽车销售下滑的原因之一,但全年收入增长受益于自动驾驶和人工智能驾驶舱解决方案需求增加。虽然汽车业务不是该公司的主要重点,但它代表了其芯片的一个增长型市场。

财报称,英伟达已与捷豹路虎建立多年合作伙伴关系,共同开发和提供下一代自动驾驶系统,以及支持人工智能的服务和体验。从2025年开始,所有捷豹和路虎新车型都将采用英伟达的DRIVE软件平台,该平台提供主动安全、自动驾驶和停车系统,以及驾驶员辅助服务。此外,它还将提供某些人工智能功能,如司机和乘员监控,以及车辆环境的高级可视化。

英伟达表示,几乎所有的GPU现在都配备了软件,防止它们被用于开采加密货币,矿工可以购买专门的开采处理器。该公司表示,其2022财年的加密专用卡销售额为5.5亿美元,第四季度仅为2400万美元。

英伟达表示,公司有90亿美元的长期供应义务,高于一年前的25.4亿美元,这显示出该公司正在应对供应链问题。

黄在与分析师的电话会议上表示:“我们预计未来每个季度的供应都会改善。”

英伟达在发布第四财季财报时同时宣布终止从软银手中收购ARM的股份购买协议。由于重大监管挑战阻碍了交易的完成,双方同意终止交易。英伟达计划在2023财年第一季度计入13.6亿美元的运营费用(ARM冲销),以反映出对于在20209月签署协议时所支付预付费用的冲销。

 

英伟达NVDA和AMD为什么大涨?

作者  |  2022-02-15  |  发布于 深度分析

英伟达NVDAAMD 大涨原因是俄罗斯和乌克兰的材料为半导体制造商提供原材料,比如氖气、钯等。据该机构评估,美国半导体级氖气的供应有90% 以上来自乌克兰,35%的钯来自俄罗斯。

 

上周美股芯片股出现暴跌,离不开俄罗斯和乌克兰的关系急剧恶化,上周五AMD10%,英伟达跌7%MRVL8%,今天俄部分撤军的消息传出,乌克兰也对相关消息进行了回应。此外,俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫也表示,俄罗斯总统普京已经准备好就乌克兰问题与安全保障问题展开谈判。

美国时间周三16号盘后,英伟达NVDA 将公布第四季度财报,Q4业绩有望再创新高!全年净利润冲刺百亿美元大关

 

回顾第三季度财报:

英伟达游戏业务第三季度营收32.21亿美元,同比增长41.8%,连续5个季度创历史新高

英伟达第三季度数据中心营收29.36亿美元,同比增长54.5%,环比暴增24.1%!连续8个季度创历史新高,占英伟达Q3总营收41.3%

但花旗在一份报告中称,个人电脑和笔记本电脑市场的英特尔正面临一个“危险信号”,即1月份笔记本电脑出货量大幅下降,这主要是由于供应端受限制,该行还预计2022PC销量将会下降。

根据美股大数据 StockWe 统计机构期权大单:我们把机构期权看涨和看跌趋势进行对比,我们不使用CallPut进行对比的原因是Call可以是买Call或卖Call,单纯用CallPut容易出现偏差。NVDA 今天,5天前,10天前的期权涨跌趋势统计,

60% VS 39% 169 VS 111万,55% VS 44% 1475 VS 1169万,70% VS 29% 4902 VS 2031

可以看出,看涨和看跌没有出现严重失衡,意味着,机构也无法对于财报有个很有把握的预判。

 

英伟达NVDA财报预测,游戏及数据中心将成主要驱动力

作者  |  2022-02-15  |  发布于 深度分析

 

英伟达Q4有望再创辉煌,游戏及数据中心将成主要驱动力

据多家媒体报道,英伟达放弃从软银手中以660亿美元收购英国芯片企业Arm,终止了这笔芯片行业有史以来规模最大的交易。本文将分析英伟达数据中心和人工智能计算方面的影响力。

 

美国时间周三16号盘后,英伟达 NVDA 将公布第四季度财报,根据美股大数据 StockWe 统计机构期权大单:我们把期权看涨和看跌趋势进行对比,我们不使用Call和Put进行对比的原因是Call可以是买Call或卖Call,单纯用Call或Put容易出现偏差。NVDA当天,5天,10天的期权涨跌趋势统计, 60% VS 39% 169万 VS 111万,55% VS 44% 1475万 VS 1169万,70% VS 29% 4902万 VS 2031万

 

Q4业绩有望再创辉煌!全年净利润冲刺百亿美元大关

英伟达Q3营收71.03亿美元,同比增长50.3%,连续6个季度创历史新高;

Q3 GAAP毛利率65.2%,创历史新高;Non-GAAP毛利率67%,创历史新高;

经营利润26.71亿美元,同比增长91.1%,连续5个季度创历史新高;

GAAP净利润24.64亿美元,同比增长84.4%,连续5个季度创历史新高;

Non-GAAP净利润29.73亿美元,同比增长62.1%,连续6个季度创历史新高!

根据公司对2021Q4业绩指引,预计Q4营收为74亿美元,同比+48%,环比+4%

英伟达游戏业务Q3营收32.21亿美元,同比增长41.8%,连续5个季度创历史新高,由于当前市场供需严重失衡,游戏业务表现倒是预期之内。GeForceNow云游戏注册用户1400万,同比翻倍,遍布80个国家地区。目前25%的英伟达存量用户已升级为RTX显卡,未来还有很大升级空间。

有着元宇宙概念的专业可视化业务,得益于台式、移动工作站需求旺盛,Q3营收5.77亿美元,同比增长144.5%,连续两个季度创历史新高,Omniverse订阅制收入短期还未体现,目前超700家公司在使用Omniverse

AI空间无限,数据中心连续8个季度创历史

之前我们提到,虽然英伟达数据中心业务已具规模,但还是有很多不了解的人视英伟达为一家游戏显卡公司。其实以AI为核心的数据中心才是英伟达真正价值所在。

结合AMD Q3数据中心延续强势表现,同比翻倍,规模已经接近10亿美元。深度绑定英伟达的EPYC营收已连续6个季度创纪录,继续保持着同比翻倍、环比高两位数增长。

同时AMD Q3云客户业务延续了与Intel形成的跷跷板效应,Intel连续4个季度云客户营收同比两位数下滑!而云计算巨头的capex持续攀升,一片形势大好。

英伟达也交出了超出市场所有预期的数据中心答卷:数据中心营收29.36亿美元,同比增长54.5%,环比暴增24.1%!连续8个季度创历史新高,占英伟达Q3总营收41.3%

具体来看,英伟达Q3数据中心以云客户为主的hyperscale营收同比翻倍,主要受NLP、推荐模型、云计算拉动,增速大于vertical。不过以互联网公司为主的vertical表现同样强势。目前全球超过25000家公司使用英伟达AI推理计算。

超算方面,全球超算Top500中超过70%使用英伟达芯片,新上榜的超过90%使用英伟达芯片,Green 500中前25名有23家使用英伟达芯片。不过超算营收占比其实很小。

根据此前英伟达财报电话会议,目前在全球hyperscale/vertical市占率(CPU+GPU)不到10%,还有很大增长空间,短期目标是20%+

英伟达Q4指引乐观,数据中心明年有望继续高增长

半导体整体Q3业绩都不错,市场其实更关心Q4甚至明年的业绩。芯片三巨头交出了画风完全不一样的答卷:

Intel延续着低迷的态势,Q4净利润46.23亿美元,同比下降21%

AMD Q4财报依旧出彩,营收同比增长49%,连续6个季度创历史新高;

英伟达预计Q4营收同比增长48%,连续7个季度创历史新高;

英伟达曾预计Q4数据中心业务、游戏业务继续环比增长,超出市场预期。按此计算,全年营收266亿美元板上钉钉,GAAP净利润有望逼近100亿美元,Non-GAAP净利润有望冲击110亿美元。有意思的是,尽管AMD加冕半导体增长王,但英伟达与AMD的营收差距却不断在创下历史新高。

小结

畅想未来,2023年将是英伟达正式与苹果、微软齐名之年,届时「元宇宙」专业可视化业务、汽车业务、以及数据中心CPUDPU将真正放量,我们有望见证半导体界的「微软」的诞生。

 

 

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