客服微信号 investMax 客服微信2号 MaxFund 客服Telegram号 MeiguM 邮箱 buy@tradesmax.com 电话 (626)378-3637

gold 20 virus

深度分析

Unity游戏引擎公司(U)股票分析

作者  |  2022-01-03  |  发布于 深度分析

 

Unity(U)Unreal Engine是目前游戏界最重要的两个引擎。两者细分市场不同,Unreal目标是大制作长周期的游戏,Unity则雄霸手游界以及中小型工作室甚至个人。

 

什么是游戏引擎?

任何一个电子游戏都有游戏引擎,作为游戏的开发者,你选择所有代码都自己写还是选择使用工具。做游戏就是做软件,与一般软件相比,游戏有一特性,即通用元素很多:图形渲染,物理系统,碰撞系统,声音,多线程管理,内存管理等。使用第三方引擎可以节省创作者在高重复性工作方面的时间,将资源投入在创作方面。可以把游戏引擎想做一个资源库,开发者购买资源库以后可以轻松调用上述游戏元素,而不需从头编写程序,大大节省设计开发游戏的时间,提升效率。

重复性使用游戏引擎自 90 年代开始,至今已经成为行业标准。除了极个别超大型开发工作室可能自己为一款游戏搭建自家游戏引擎外,几乎所有游戏开发商都会使用第三方引擎。即使是超大型工作室制作的高投入长周期游戏,其专用引擎也可能用于游戏系列的几个续作,甚至是无关的相似类型游戏。比如卡普空为生化危机 7 专门打造的 RE Engine 2017 年起,已经使用于 13 款游戏。

Unity(U) Unreal Engine(属于Epic Games 公司,即最近跟苹果打官司闹 30% 分成的事)是目前游戏界最重要的两个引擎。两者细分市场不同,Unreal 目标是大制作长周期的游戏,Unity 则雄霸手游界以及中小型工作室甚至个人。

国内外大量最受欢迎的手游都是基于 Unity 开发的:国内的王者荣耀,原神,国外的 Pokemon GoTemple Run 等。最受欢迎的前 1000 名手机游戏中(仅统计 iOS 和谷歌 Play 平台)有 71% 的游戏都是基于 Unity 开发的(2020 年底年报数字)。Unity 游戏的终端用户数 MAU 已经达到 27 亿人(2020 年底年报数字)。

 

Unity 的主要优势有以下几点

-跨平台发布:游戏开发者只需要写一套程序,Unity 可以跨平台发布,即使安卓与 iOS 的编程语言不同;

-多平台支持:Unity 是覆盖平台最全面的引擎:WindowsMac,安卓,iOSPS 系列,Xbox 系列,任天堂 SwitchOculus Rift,安卓电视等 20 多个硬件平台凡是你能想到的都支持;

 

-强大的数据分析功能(广告收入)

根据 Unity 全年上市招股书的披露(后续并无季度更新)Unity 拥有 150 万月度活跃创作者,市面上 50% 以上的电子游戏基于 Unity 开发(跨平台,2020 年中招股书数字),基于 Unity App 每月下载次数 50 亿次(2020 年报数字)。如果你对游戏有一定的了解,你会知道手游和端游的巨大差异在于手游更依赖于游戏内购买收入,而端游绝大多数是买断制。因此手游的持续运营要求要远高于端游。从分析用户数据到推广,手游的成功非常依赖数据分析。这是 Unity 的巨大优势。Unity 将广告植入游戏中显示,记录的广告收入以净值计算(即 Unity 的分成部分),广告等运营收入占 Unity 总收入的 60% 以上。

 

-AR/VR 游戏功能优势

Unity 在增强实境和虚拟实境领域是绝对领导者:三星 VR 平台和 Facebook Oculus 平台上的游戏基于 Unity 开发的分别占 90% 85%。随着硬件水平的持续提升,AR/VR 类游戏增速将高于游戏行业整体增速。AR/VR 目前仍是小众市场。

-Asset store(素材商店收入)

素材商店就像应用商店一样,是一个素材(人物模型,材质贴图,声音文件,自制插件等)的集市。Unity 的素材商店是最丰富的,对于独立创作者或者中小型的工作室帮助巨大(制作素材卖给大型游戏工作室)。作为唯一收订阅费的游戏引擎,提供最全面的 3D 素材似乎是理所当然的。Unity 从交易金额中抽取 30% 佣金。

关于实时 3D 与向其他行业扩张的策略

虽然 Unity 标榜自己是实时 2D 3D 开发平台,近年来 GPU 技术的飞速发展也极大提升了 3D 内容的实时呈现效果,对比游戏行业,这种软硬件技术的进步从工作流程上大大颠覆和改进了影视及动画制作效率。然而,在照片级别真实(Photorealistic)影像的渲染能力和高保真度上,Unity 对比其最大对手 Unreal Engine 并无优势,甚至可以说有一定劣势。

AAA 级别(长开发周期,重金投资)的单机 3D 游戏大作几乎很少使用 Unity 平台,在目前比较受欢迎的开放世界类游戏(即宏大的世界地图,玩家可以自由探索游戏世界且在整个游戏场景内不需要加载等待时间,令游戏体验更流畅与沉浸)开发上,Unity 对比 Unreal 有明显的劣势。

目前 Unreal 也有向游戏以外的创作者扩张的策略。其在电影制作领域,实时 3D 的应用案例比 Unity 多得多,有兴趣的可以在网上搜索 Unreal Engine 5 的视频片段。我认为在游戏以外的垂直行业的扩张,Unity 在影视领域有劣势,但可以争取其他垂直行业比如工业(汽车),智能建筑(建筑信息模型 BIM),交通,创意广告(尤其是与 AR/VR 结合)等垂直领域的机会。以现在 Unity 的收入体量(7 亿多美元),任何在上述垂直领域的进展都会对公司有显著的收入贡献。

 

财务状况

典型的 SaaS 软件公司,尚未在经营层面及公司整体层面达到盈利。公司的目标是在 2023 年内实现利润。

 

财务上分为三个分部:Create Operate Strategic Partnership

Create 分部就是软件收入。目前 Unity 引擎分为四档:个人(免费)Plus399 美元一年)Pro1800 美元一年)以及企业版(2400 美元一年,至少买 10 份起)年收入 10 万美元以下可以使用个人免费版,10 万至 20 万必须选择 Plus 或以上,20 万以上必须选择 Pro 或企业版。

功能方面免费版有基本开发功能,广告与应用内购买等,但是不开放数据分析功能,Plus 增加数据分析功能,Pro Plus 进一步增强开发功能(高级素材库),运营数据方面可以每月得到原始数据。企业版的客户服务与技术支持和培训功能更加完备。

在采用率方面,Unity 把年收入 10 万美元以上的用户归类为核心用户(即所有付费使用者),这个数字稳步上升如下图:

单个核心客户的 Create 收入贡献每年在 30 多万美金左右,这个数字在同期没有显著变化(因为 PlusPro 和企业产品的定价没有变化)。核心客户数的年增速在 25-35% 之间,如果 Unity 在软件层面没有抢占市占率的话,长远跟随游戏行业增速会在 20-25% 之间,即使少量抢占市占率增速也不会显著提升太多。核心用户的成长主要为 Operate 运营业务带来贡献。

 

Operate 分部就是广告收入。

如上图所示,运营分部收入持续远高于公司整体增速,且收入贡献占比也持续提升:从 2018 年的 50% 上升到今年 1 季度的 62.4%。在我看来运营业务不是独立于 SaaS 软件业务的,而是软件业务的延伸。众多手游和 VR 游戏开发者之所以选择 Unity,很大程度是看中了其货币化的优势,而不单是游戏开发平台的优势。未来公司的广告业务仍将是上升空间最大,最能发挥网络效应的收入类型。运营业务成长性也是我认为市场并没有完全消化的,这点会在后文再分析。

Strategic Partnership & Others

策略合作伙伴业务和其他是一些单独合作案例,并无规模效应和网络效应的业务。举个例子,十年前 Unity 已经为家居零售商 Lowes 提供可视化网购服务(我当时就上网玩过),时至今日,在最新的一季度业绩会上 Unity 仍把 Lowes 作为最新进展案例介绍其利用最新实时 3D 功能为 Lowes 改善工作流程。至于 Others 其他业务大部分都是素材商店收入。素材商店的成交的 30% Unity 的佣金。这个业务整体并没有太大的成长潜力。收入绝对规模没有太大成长,占比在持续萎缩。

1% take rate 引发的思考

一季度业绩发布会上巴克莱分析员问了一条很有趣的问题:“上周看到了你们竞争对手的财务数据,2019 年你们两家公司的收入仅占当年游戏行业总收入的 2% 左右,请问公司认为长期游戏引擎公司得到整个游戏行业收入份额的多少% 才算合理呢?”

CEO Riccitiello 答:如果我们今年(2021)做到十亿美元收入,而游戏业整体体量是 1000 2000 亿,我们的 take rate 就在 1% 以下,但是随着我们拓展服务和能力,我们可以在创造价值的前提下,提升我们的 take rate。我们不想通过提价来增加 take rate(虽然我们有提价能力)而是增加服务与能力。

举个例子,前面投资者问到 AI ArtEngine 的问题,如果我们通过 AI 能让艺术家创作能力提升 10 倍,艺术家没有理由不以两种方式支付:其一艺术家加入我们(注:软件订阅收费),这本身可以提高 take rate,另外我们提供的数据可以收费:机器学习数据 AI 数据(注:广告变现能力),我们可以根据我们创造的价值合比例地增加 take rate,这一点我们每天都在增加创造用户价值,贯穿多个行业,但游戏行业尤为明显。

这段问答我着重分析我标注的三处黑体内容:第一,Unity 不收取特许权使用费,只收软件订阅费,这个费用是不根据游戏创收等比例上浮的,只跟使用 Unity 平台的开发人数有关。因此,举个极端例子,王者荣耀虽然流水已经累计有 100 亿美元,但给 Unity 支付的软件订阅费每年可能就几十万美元,相当于免费。Unity 是不会对应用内购买(In-App Purchase/IAP)抽取佣金的。对比 Unreal 引擎,任何用 Unreal 制作的游戏收入超过 100 万美元,即收取 5% 的特许使用费(低于 100 万免费)。因此可以理解 Unity take rate 远低于整体行业的 2%

这就引申到第二个问题:提价能力。大量头部游戏的收入巨大,如果 Unity 要收取特许权使用费,完全是有竞争力的,但是 Unity 选择了其他的变现方式,这与其注重的客户群体有关:Unity 认为自己能为中小型开放者甚至个人提供最大的价值。

头部手游不需要广告植入,不需要第三方提供用户数据分析,对 Unity 的依赖程度不高,但是绝大部分手游开发商都是需要这些收入和服务的。我们用 CEO 的例子,一个编程能力不高的艺术家使用 Unity 平台用原本开发一个游戏的时间制作了十款游戏。这十款游戏都不具备太高的应用内购买潜力,也就是说游戏本身产生的收入并不高,而需要广告收入帮助。对于这个开发者的游戏,Unity take rate 就相当于广告费分成,这个分成可以远高于 10%

非游戏的其他垂直行业(智能建筑,工业设计,汽车可视化等)没办法为 Unity 扩大运营价值,只能增加软件订阅收入,这是行业特性决定的。游戏开发商既是流量主也是广告主,与平台(Unity)组成了价值三赢铁三角与强大的网络效应。

展望更长远的未来,我认为 EPIC GamesUnreal 引擎的拥有者)正在做的事(与苹果 iOS 系统征收“渠道税”打官司)若有正面结果(我的基本预期,因为应用商店不值得收取 IAP 30-50% 的过路费,这也是行业趋势使然。比如 B 站最近入股的国内手游发布平台 TapTap 就是收取零渠道税的(靠卖流量收入),这类平台会越来越受欢迎),对游戏引擎行业是正面的推动。省下来的“渠道税”收入应该被为整个生态创造价值的市场参与者瓜分。

关键指标分析之后讲讲运营成本:公司的营销费用和一般及行政费用已经双双开始产生经营杠杆,研发支出还在持续上升,不多说。

 

客户留存率与估值

最后讲讲估值。软件行业有一项通用指标叫做净客户留存率(Dollar based net retention rate),几乎每个以订阅模式收费的 SaaS 都会披露这项数据。下图是 Unity 的客户留存率趋势(数据来自每个季度的业绩发布和招股书,19 年一季度没有数据,我使用与上一季度一致 124%):

高于 100% 的客户留存率的意义:即使公司不拓展新客户,现有客户每年可以为公司带来多少额外的收入。比如一季度客户留存率达到 140%,就说明如果公司维持这个留存率 2 年,收入就可以翻倍。为什么软件公司的市销率(P/S)特别高就是因为明星软件公司的客户留存率奇高,如果客户数也能提高(大部分明星软件公司,受益于企业数字化转型,人工智能,云计算,5G 等浪潮,都处于客户数告诉成长阶段)软件公司就有双驱动引擎。

以下是一些 SaaS 公司上市时候的客户留存率

如图可见,表中 SaaS 企业的平均客户留存率是 108%,前五名达到 139%。再给几个大型软件公司的客户留存率:创意设计类的两家公司 Adobe 长期客户留存率在 130% 以上,Autodesk 110-120% 区间。这两家公司的市销率在 17-18 倍。假设今年收入做到 11 亿(分析员一致预期 10 亿出头,我认为保守),Unity 的市销率是 24 倍。提醒你,Unity 客户留存率 140%,核心客户增速 25%,两者相乘:75% 收入增速。

 

美股2022年必买10只强势股票

作者  |  2021-12-30  |  发布于 深度分析

美股投资网,前纽约证券交易所分析师的频道,这期视频是我们2021年收官之作,为了筹备这期视频,我们忙活了近1个月的时间,希望为各位提供最有价值的赚钱机会,2021年的股市带给了我们很多焦虑和恐慌,也带给了我们很多意外的惊喜,2022年的美股还有太多的赚钱的良机等着我们去挖掘。

这期视频我们给大家介绍十只我们认为在2022年即将迎来爆发的股票。这10只股票可不是随随便便找出来的,而是我们团队经过长时间调研后,综合了美国宏观经济,行业发展,大数据,趋势分析总结出来的10只股票。

深度分析视频

相信你看完本期视频即便不考虑这些个股也能通过这些股票的分析,对于未来一年美股市场有一个全面的预估。由于这期视频内容较多,我把它分为上下两期来为大家展现。接下来,我就先为大家介绍前5只2022年我最看好的股票。如果你还没订阅,别忘记点击下方订阅按钮,这样你就不会错过我之后要介绍的五家公司了。

 

第一只股票,Toll Brothers 股票代号 TOL,当前市值86亿。

Toll Brothers公司是由Robert Toll与Bruce Toll两兄弟一手创建。于1967年在宾夕法尼亚州Horsham市成立,1986年公开上市。经历40多年的发展已经发展成为全美惟一一个专供高档住宅的大型住宅营建公司。

在过去的一年里,它表现出了强劲而稳定的增长。尽管当前全球供应链问题给该行业带来了风险,但强劲的美国房地产市场帮助该公司继续增长到2022年。TOL本身是一家财务健康的公司,长期以来每股收益和收入都超过了预期,净利润不断增加。

2021-12-29-TOL-profit

 

TOL的优势之一是其“一站式”服务模式,集建筑师、工程师、土地开发管理和营建施工队为一体,形成一个特有的设计定制体系。通过自己提供这些服务,TOL能够排除中间商的利润,并从根本上控制成本。在过去10年里,无论市场如何跌宕起伏,竞争如何激烈,TOL公司住宅产品的销售均价、利润率都始终远远高于业界水准,实现了407%的可观收入增长。

因为TOL出售的是高档住宅,所以他们的客户群通常为收入比较高的白领阶层,工作相当稳定,并且拥有多种财富来源。他们当中有大约20%的客户基础不是通过抵押贷款来购买房子,TOL还要求潜在买家支付相当可观的7万美元不可退还的订金,买家通常不愿损失这笔订金。这意味着他们的取消率非常低。

其次,随着越来越多公司采用灵活的居家上班模式,办公室和家庭空间的融合,住家变得越来越重要,推动了购房需求。住房需求的增加,但住房供应一直在减少。2021年11月,活跃房源数量同比下降26%,供应短缺和高需求给了TOL的定价权。在截至10月份的上一个季度,新签约住宅的平均售价同比上涨约25%,至100万美元。创历史新高。

TOL拥有强劲的财务数据,2021年净利润为8.3亿美元,比2020年增长了86.6%。12月7日四季度业绩,公司的每股盈利连续7个季度超过华尔街的预期。

2021-12-29-TOL-EPS

 

同时,管理层对于公司充满信心,公司每年的股息不断增加。2021年股息增幅高达41%

2021-12-29-TOL-divi

 

预计 2022 年销售额将增长20%,每股收益增长44%,这使得市盈率从10降至仅7.5倍,公司目前市销率只有1.07,TOL股票今年迄今为止上涨56.94%,跑赢大盘的20%。虽然股价接近历史高位,但如果你也像我们一样长期看好这家公司的发展,那么现在依旧可以买入。

 

第二只股是高通,股票代号QCOM

它是一家为无线通信应用提供半导体芯片和电信产品的公司,利润非常丰厚,目前市值约为1500 亿美元。我们美股投资网第一次给大家推介的时候是在11月,当时股价165美元,

虽然现在股价达到183美元,但我们预计高通明年在自动驾驶汽车、云计算、5G和物联网领域继续爆发性增长。自2020年下半年以来,全球手机、汽车等行业都陷入了芯片短缺潮中,半导体成为了当前最热门的板块,英伟达,AMD, 博通(AVGO)市值仍在继续大幅增长。

渴求利润的手机制造商被迫把供应集中到利润最丰厚的高端手机上,而这部分市场正是高通的强项。高通从全球销售越来越多的5G手机中受益。该公司管理层目前预计,今年5G智能手机的销量约为5亿部,而去年5G手机的销量为2.4亿部,增长率为100%以上。更多的5G手机的销售意味着QCOM可以销售更多的5G芯片。

高通超预期的四季度财报和提高业绩指引就体现了这一点。芯片业务报告整体收入 77 亿美元,同比增长 55%。 该公司不仅管理自己的材料和生产供应,而且还成功地满足了客户的需求,并在组件不匹配时将资源精确地分配。

2021-12-29-QCOM-income

 

高通的这种繁荣局面将持续下去。当供应链瓶颈缓解时,该公司将获得更大的推动力,有能力完全满足终端需求。

并且华尔街分析师对其自动驾驶汽车、云计算、5G和物联网领域都非常看好,预计其年复合增长率飙升近32%。而且该股还非常不错的股息。

 

汽车行业

高通在移动通信领域有很高的认知度,但在汽车行业内却一直保持低调。然而高通在汽车行业的布局已经接近20年。

特别是近年来智能汽车的快速发展,高通已经面向汽车行业投放了智能座舱、自动驾驶、通信等多个种类的芯片产品,据统计,目前已有17个品牌至少23个车型搭载了高通的车机芯片。

QCOM的汽车业务创造了约2.7亿美元的收入,这还不算太多,约占QCOM总销售额的3%,但该业务正在快速增长,同比增长超过40%。

5G对于即将到来的自动驾驶汽车革命至关重要,而高通是汽车 5G 芯片的行业领导者。通用汽车 (GM)、福特 (F) 和宝马等 18 家最大的制造商已经与它合作开发电动汽车和自动驾驶汽车。

另外,QCOM 的芯片在今年进军云计算,Cloud AI 100是专为 数据中心推理计算的独立AI处理器,这芯片凸显了人工智能推理芯片市场 将成为芯片行业 新的发展趋势。

从增长前景和估值的角度来看,即使高通今天股价较高的情况下,仍然是一个买入的机会。

 

第二只股是福特,股票代号F

拥有百年历史的福特公司,当前市值808.3亿,去年10月份来了一位新的CEO法利,他制定了一系列提升质量、降低成本、通过传统畅销车和新型电动车提高利润的举措。自法利担任CEO以来,福特股价已上涨近200%,股价今年迄今上涨124.63%,本月创下20年来的新21.49高点。

在法利的带领下,福特先后推出了多款受欢迎的新车型,包括纯电动汽车Mustang Mach-E、新款越野车Bronco和小型皮卡Maverick等。目前,福特首款电动皮卡F-150 闪电皮卡的预定量已经超过20万辆。福特已将这款车型的生产能力提高了一倍,预计明年春季上市销售。

 

值得一提的是截至10月底,今年Mach-E的累计销量为21703辆,在纯电SUV市场,Mach-E的销量仅次于特斯拉Model Y。上周,福特开始向中国客户交付首批国产野马Mach-E电动汽车,由位于重庆的工厂生产Mach-E,这款车是福特在中国取得成功的关键。

根据福特电动转型规划,福特将于2025年底前在电气化领域投入超过300亿美元,以发展智能纯电动车。此外,到2030年,福特全球销量中,预计纯电车型将占总销量的40%-50%。

由于明年将推出新的电动车型,福特的商业业绩将逐年提高。我们估计福特在 2022 财年的自由现金流量将在 50亿 到 60亿美元之间,假设供应情况有所改善并且不会出现新的病毒封锁或工厂停工。根据 2022 财年 自由现金流模型预测,福特的电动汽车机会价值为自由现金流的 13 倍至 14 倍。

 

随着福特在三季度财务业绩方面创下新记录,我们看到了福特在短时间内的重大转变,这表明其向电动汽车、自动驾驶汽车、数字世界的过渡已经大大加快,福特账面上拥有310亿现金,用来投资了不少初创公司,这些公司目前都成为福特了资产增值的重要渠道。比如在2017年其就投资了自动驾驶企业Argo AI,和近期刚上市的电动皮卡车公司Rivian。

福特也恢复了每股10美分的季度股息,并将全年营业利润预期上调至105亿- 115亿美元。该股2022年的远期市盈率为10倍,而特斯拉远期市盈率为122倍。

但投资福特的关键风险是,资产负债表上有1225.2亿巨额净债务,但是这大部分债务都来自其融资部门。包括1,063.7亿美元的贷款和租赁抵消了部分债务。福特还有256.2亿美元的其他债务。

上周福特的董事长比尔·福特通过信托基金买入价值超过800万美元的股票,均价20.62美元,这也给投资者吃了一颗定心丸。

 

第四只股票是可口可乐,股票代号KO

如果要问全世界最受欢迎的饮料是什么?那么,几乎所有人都会给你一个几乎标准的答案:可口可乐,它经历了百年的风雨却是经久不衰,而最近甚至实现了疫情之后的逆市上扬,股价屡创新高,直接突破了2500亿美元的市值大关。

它能够入选我们2022年看好的股票。是因为首先,可口可乐抓住供应链危机逆市直上。在美国,随着年底假期的临近,人们对啤酒、可乐等饮料的需求量也出现上升。

然而,由于供应链危机仍在持续,饮料瓶和易拉罐等出现短缺,导致美国市场上饮料的供应明显不足,缺货率高达13%。这个供应链危机对于大多数普通企业来说可能真的是危机,但是对于可口可乐这样的公司却是截然不同的现象.

一方面,这么多年可口可乐所采用的依然可口可乐供应原浆,由各个分装厂进行分装,在这样的模式之下,可口可乐对于供应链的控制能力极强,借助自身的强控制能力,可口可乐可以把供应链危机所带来的影响降到相对较低的水平。

另一方面,由于饮料产品出现了短缺,也就导致了整个市场由原先供大于求的买方市场变成了供不应求的卖方市场,在这方面可口可乐的话语权无疑更大。

其次,可口可乐的长期价值让其成为了市场认同的关键。从1919年上市至今,可口可乐的投资回报达到了46万倍,年复合回报率在15%左右。它也是股神巴菲特的第四重仓股,持股已经超过30年。

为什么可口可乐经久不衰呢?

1.可口可乐拥有着强大的品牌影响力,只要说喝碳酸饮料,你第一反应就会想到可口可乐。从全球碳酸饮料市场来看,可口可乐的市占率高达44%,而排名第二的百事可乐只有19%。

2.可口可乐始终在孜孜不倦地推动多元化转型,以满足消费者日益多元化的需求:当今人们对健康意识的不断提高,提倡少糖低脂,可乐顺应潮流通过研发、收购等多种方式不断推出新产品。在2014年并购了备受年轻人推崇的运动能量饮料Monster(魔爪)。从财报来看,可口可乐的全品类饮料战略可谓是收效显著,包括可口可乐零糖新配方已在50多个国家推出,并在过去三个月加速增长。

3.可口可乐不遗余力的进行市场营销。这些年,可口可乐在体育赛事上的营销费用始终居高不下,目的就是在年轻人心目中构建一个进取、突破、永不言弃的形象,让年轻人也愿意为可口可乐买单。

摩根大通上调了可口可乐目标价和增持评级,预计该公司强劲的销售势头将持续到2022年。另外值得一提的是可口可乐前不久公布的财报很靓丽。Q3营收飙升16%至100.4亿美元,上年同期为86.5亿美元。

拥有这么多的有利面,不得不说2022年投资组合拥有这样一个具有长期价值的公司是一个不错的选择。

 

第五只股票AMD

 

美国AMD半导体公司,代号AMD 当前市值1738亿。

自去年起AMD的营收表现一路高歌猛进。2020年,AMD营收97.6亿美元,比2019年增长45%,今年AMD Q3营收43.13亿美元,同比增长54%。自此AMD的股价已经上涨了31%。其增长主要由于服务器平台上对其EPYC处理器的需求持续增长,这一领域同比增长了两倍多。

从第一代到第三代EPYC处理器,AMD实现在数据中心市场进入、追赶、超越的三级跳,而明确的路线图演进,稳定的产品迭代,强大的执行力,是确保AMD在数据中心市场获得成功的关键。在世界上最快的10台超级计算机中,有4台是由AMD的EPYC处理器运行的,这是其传统竞争对手英特尔的两倍。

在全球PC市场增长趋缓的情况下,高性能计算对于AMD而言也是一个值得期待的新的业务增长点。AMD的传奇建立在技术实力迭代上,将制造环节外包给台积电,将全部精力聚焦于技术,在7nm上占据先发优势后,不断扩大市场份额。

从最新发布的特斯拉Model Y高性能版上我们发现,除了使用AMD锐龙处理器之外,还使用了一颗来自AMD的独立显卡,这意味着特斯拉将台式PC算力搬进了汽车当中,打开软件的速度比之前的英特尔快4倍。

此外,Facebook也将其元宇宙的数据中心的电脑,使用AMD的EPYC处理器,这是AMD的一个重要胜利,因为它现在为所有大型数据中心的顶级运营商提供产品,微软也将在Azure云运算服务中使用AMD Milan-X服务器。

AMD当前已经第三次上调了2021财年的营收预期,预计年营收将比前一年增长65%,而不是最初的37%。AMD在过去12个月实现强劲营收增长的实力,证明了该公司在应对困扰行业的供应链约束方面的谨慎。随着需求持续超过供应,再加上AMD在确保充足的原材料供应和生产合作伙伴的产能方面已被证明的能力,公司正朝着更大的增长轨道前进。

2022年,AMD预计将进一步巩固过去一年的增长,通过创新扩大其产品路线图,并通过新的合作伙伴关系渗透新的新兴垂直领域。AMD即将完成的对Xilinx的收购,也有望为该公司带来变革性的协同效应。Xilinx目前是自适应计算解决方案行业的领先供应商,此次收购有望将AMD的总市场(TAM)扩大到1100亿美元,这些进展预计将进一步支持AMD在未来五年内夺取数据中心市场多数份额的前景,这将为该股未来强劲的估值前景提供支撑。

AMD 当前股价150美元,市销率才11,市盈率42,两个指标都比英伟达低很多,如果按照英伟达的估值计算,AMD至少能上200美元。

 

美光科技(MU)是2022年很好的一个投资选择

作者  |  2021-12-28  |  发布于 深度分析

我们认为美光科技(MU)是2022年很好的一个投资选择。尽管上个季度收入增长放缓,但这家存储芯片制造商仍报告了强劲的毛利率。考虑到2022年的收入和毛利率增长潜力,美光的估值太低了!

美光科技是一家半导体公司,以生产动态存储器(DRAM),闪存(NAND flash memory)芯片而闻名。它还生产一些消费产品,如 SD 卡和手机的 RAM。

DRAM 行业基本上是美光、三星和 SK 海力士之间的寡头垄断。根据Statista 的数据,三星以 42% 领先,SK 海力士以 29% 位居第二,美光以 23% 位居第三。虽然美光不是市场主导者,但其强劲的增长表明市场份额有增加的潜力。美光最近一个季度的收入增长了 37%,而三星仅增长了 10%。如果我们将三星的业绩缩小到半导体,美光再次获胜,与三星的 100% 相比,其收益增长了 175%。

 

财务业绩

首先,这是该公司对 22财年第一季度(FQ1'22)的指导是:Micron 预计收入为 76.5 +/- 2 亿美元,毛利率为 47% +/- 1 %。根据低情况估计,我们预计美光上个季度的毛利率至少为 34.27 亿美元。

事实证明,美光的预测非常准确。这家存储芯片制造商一周前提交了 22 财年第一季度的收益卡,收入为 76.87 亿美元,毛利率为 36.16 亿美元。收入同比增长 33%,而美光的毛利率与去年同期相比翻了一番多。在 77亿美元的收入中,美光的毛利率为 47%,比 FQ4'21 (47.9%) 下降 0.9%,但比 FQ1-21 (30.9%) 增加 16.1%。美光毛利率的增长归因于终端市场的广泛实力、对内存和存储产品的需求加速以及美光 DRAM 和 NAND 产品的平均售价较高。

根据美光对 FQ2'22 的新展望,该公司预计收入为 75亿 美元 +/- 2 亿美元,毛利率为 46% +/- 1 %。该预测意味着收入环比下降 3%,毛利率下降 1 个百分点。在较低的情况下,我们预计美光的毛利率至少为 32.85 亿美元。

2021-12-28 8-02-17

 

第一季度,美光 73% 的收入来自其 DRAM 业务,24% 的收入来自其 NAND 业务。由于 DRAM 业务继续显示出终端市场的实力,DRAM 收入贡献的份额环比仅下降 1 %。由于美光的 NAND 业务有着比 DRAM 业务更强劲的增长前景,从长远来看,我们认为未来美光的 NAND 收入份额将增长至 30% 或更高。

2021-12-28 DRAM

 

产品定价下降是其将要面临的挑战

在 21 年第三季度,由于需求旺盛和市场上 DRAM 产品短缺,DRAM 的平均销售价格环比飙升 20%。平均售价增长在 21 财年第 4 季度开始放缓,并在 22 财年第 1 季度进一步放缓。由于内存产品的供应短缺有所缓解,上个季度 DRAM 和 NAND 的平均售价均在中低个位数范围内下降

由于季节性因素,DRAM 价格的短期前景是负面的。但我们相信随着季节性因素消退以及内存芯片制造商的需求回归,DRAM 价格将在 22 年第一季度后反弹。TrendForce 此前曾表示,由于季节性需求预计会在此时恢复,因此DRAM 价格可能会在 2022 年下半年反弹。

产品定价的下降对美光进入 2022 年构成了挑战,我们认为 ASP 实力下降是美光毛利率的最大风险。美光在 2021 财年的毛利率增长显着,这主要是由于 DRAM 供应短缺和 DRAM 产品定价提高所致。如果 DRAM 价格在 2022 年第一季度后未能反弹,美光的毛利率可能会面临额外压力。收入增长放缓和 DRAM 业务表现疲软对美光的股票构成严重风险。如果美光的收入增长在 2022 年大幅放缓,这家存储芯片制造商的股票可能会重新估值走低。

 

美光对DRAM和NAND产业的市场展望

美光预计,2022年其核心部门DRAM和NAND的钻头需求将强劲增长,这将为定价提供支撑。美光预计,到2022年,DRAM芯片的行业钻头需求增长将在15%至15%之间,而NAND芯片的行业需求增长预计将达到30%。美光对DRAM和NAND市场的短期和长期展望是一致的,NAND市场的增长速度也将超过DRAM市场的长期增长速度。这也是我们预计美光将在2022财年及以后大幅提高NAND销售收入份额的原因。

 

估值

即使考虑到产品定价的连续下降,美光的盈利增长也被严重低估了。美光预计在2022财年实现每股利润8.84美元,2023财年实现利润11.41美元。美光在2023财年的利润为11.41美元,同比增长29%,其市盈率为8倍。

2021-12-28 8-03-59

 

总结

进入 2022 年,我们相信美光有很大的业务增长潜力,DRAM 平均售价在 2022 年第一季度出现季节性下降后可能会再次上升。尽管产品定价暂时疲软,但美光在 22 财年第一季度的毛利率仍然强劲。由于基于美光对行业 DRAM 和 NAND 位需求增长的预期,终端市场在 2022 财年可能保持强劲,因此美光是当前半导体持续扩张增长周期中的非常出色的选择!

 

 

美股NU金融科技公司IPO上市

作者  |  2021-12-05  |  发布于 深度分析

从不打新的股神巴菲特,在新云计算公司SnowFlake上豪赚8亿美元,尝到甜头的老巴再度出手,投资了拉丁美洲金融科技公司Nubank,股票代码NU,它将在下周129日在纽交所挂牌上市,同时准备也在巴西交易所上市。

那今天我们就来深度分析一下这家公司为什么能得到巴菲特的青睐,公司有什么主要业务?赚不赚钱?疫情对这家公司产生了什么样的影响?如何能以发行价提前认购到它的股份呢?

 

一、Nubank创始人以及IPO

20135月,Nubank于巴西诞生,创始人是戴维韦雷斯,不过戴维韦雷斯他可不简单,他完全属于华尔街投资者喜欢的那款——出身哥伦比亚小企业主家庭,12岁就靠着打工攒下的钱买奶牛,后来又用奶牛挣来的钱支付学费。从斯坦福毕业后,他还先后效力于多家投行,包括鼎鼎大名的红杉资本。红杉资本后来也参与了Nubank 多轮投资。

在刚成立的时候Nubank走的是单一产品策略,只提供信用卡服务。随着时间推移,Nubank业务扩展至信用卡和借记卡、个人和中小企业支付账户、投资、支付和保险经纪业务等。市场覆盖从巴西扩张到阿根廷、墨西哥和哥伦比亚。

目前该公司宣布缩减其即将赴美上市的IPO规模,预计该公司估值将达471亿美元,比最初预期低30亿美元。这将成为拉丁美洲最大的公司之一。据悉,Nubank将其IPO发行价范围下调至8-9美元,此前为10-11美元。发行至少 2.89 亿股股票,筹资超过30 亿美元,这将是今年美国第三大 IPO

为了塑造该公司在美国市场的未来业务,Nubank已经聘请了摩根士丹利(、花旗集团和高盛来帮忙处理其股权出售事宜。Nubank最近还实现了董事会成员的多元化,例如它在今年6月邀请了巴西流行巨星Anitta加入董事会,最近又聘请了可口可乐前首席执行官兼董事会主席穆泰康(Muhtar Kent)。

 

二.腾讯、巴菲特都看中

不过外行看热闹,内行看门道,作为一名成熟的投资人,咱们还要好好看看公司的各项财务指标?顺便扒一扒它是如何崛起的?

8年“从01 Nubank 撬动拉美金融科技行业,目前已经成长为巴西最大的数字银行。

2014年,在Nubank还是个小公司时,就获得了红杉资本1400万美金的投资。201810月,腾讯以40亿美元的估值,向Nubank注资1.8亿美元,此后在NubankE轮之后,腾讯多次跟投。在腾讯注资之前,已经先后获得了5轮融资。今年年初,Nubank获得由DST Gobal领投的1.5亿美元E轮融资,晋级为独角兽。

今年6月,Nubank获巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦注资5亿美元,届时公司估值已达到300亿美元。

 

三.基本面如何

首先是客户数量。数据显示,2018-2020年,Nubank的客户数量分别为600万、2010万和3330万,分别同比增长98%232%66%。截至20213月,Nubank客户总数已经升至4810万,同比增长62%;月活用户方面,Nubank三年间的数据分别为510万、1210万和2180万,同比增长率分别为84%61%66%

Nubank 引以为傲的就是较低获客成本,Nubank的每年80%-90%用户是通过口碑相传、免费推荐而来,这也使得Nubank客户增长迅速。

另外,Nubank用户粘性强,净流失率相对较低,今年前三个季度的平均每月流失率为 0.1%,而 2020 年的平均每月流失率为 0.52%

客户数量的增加直接带动了Nubank营收的大幅增长。2018-2020年间,其营收分别为3.19亿美元、6.12亿美元和7.37亿美元。值得一提的是,Nubank在今年九个月里累计创造了10.62亿美元的营收,同比增长98.7%,超过了以往每一年的总营收数据。

比较亮眼的还有毛利润的增长,在2020 年,Nubank的毛利润为 3.269 亿美元,较 2019 年的 2.479 亿美元增长 31.9%。在 2021 年前九个月,Nubank毛利润为 5.060 亿美元,较去年同期的 2.506 亿美元增长101.9%

尽管营收和毛利润都在增加,Nubank亏损依旧在增长,原因或是Nubank业务的扩张以及收购活动带来的成本增加。

另外截止2021 年前九个月,Nubank的亏损为9910 万美元、较2020年同期的6640 万美元扩大 49.2%

 

四.风险

盘完了基本面,再来看看Nubank要面对的挑战——虽然它前几年间的成长速度极快,但是前进的道路上的荆棘丛却一点不少。

就像其他初创公司一样,Nubank也被长期被亏损问题困扰。刚刚我们已经介绍了它今年前九个月的亏损,如果按照这个速度,它今年的总亏损额恐怕会比以往更高。

Nubank在财报中也承认,其收入来源很大程度上要依赖信用卡业务,而巴西政府和银行正在讨论的新政策、监管举措很可能对这一业务产生不利影响。

例如,巴西政府在今年72日就曾对消费者保护法进行修订,新规定要求在发放信贷或分期付款销售时向消费者提供具体信息,包括月利率、拖欠和滞纳金利息等。Nubank认为,这套新规则很可能让潜在消费者远离自家产品,从而对财务状况造成不利影响。

另一方面,在Nubank所盘踞的巴西、哥伦比亚、墨西哥等市场上,新一批金融科技公司正在崛起。其中墨西哥市场AIbo更是推出了比Nubank门槛更低的下沉战术,号称“无信用记录者也能享受金融服务”。真是yyds

此外,先前被Nubank抢先一步的银行们也在快马加鞭地往前赶,意图以自身庞大的资金和用户规模实现超车。

在虚拟信用卡领域,Nubank最大的竞争对手是数字银行Banco Inter2014年,Banco Inter推出了数字账户,完全在线,用户可以在网上免费申请银行账户。和Nubank不同的是,这是一家真正的银行,有完整的存款、贷款、信用卡等业务。20184月,Banco Inter在巴西本土IPO,是近十年来第一家上市的巴西零售银行。

在竞争对手急剧增多,且产品优势逐渐被抹平的当下,Nubank势必需要在今后加大营销成本来维持高速增长,这又会进一步恶化它本不乐观的盈利能力;此外,它对于信用卡外支付手段(例如BNPL、电子钱包)的探索还处在初期,若不加大力度,仍有被对手弯道超车的风险。

还有一个主要风险是其所在国家的宏观经济风险以及公司试图减轻的货币贬值风险。

 

五总结

不过,虽然困难重重,但是机遇也是巨大的。如果Nubank能够克服以上的挑战,站上巅峰,对整个拉美的创投系统又是一剂强心针。

Nubank如果成功,腾讯和巴菲特在这个过程中收获的应该不只是财务回报。

此外,虽然它持续经营亏损,但到 2021 年为止,这些亏损开始有所收窄。虽然 IPO 并不便宜,但考虑到该公司的增长轨迹、减少的经营亏损和明显的伯克希尔支持,值得我们关注。那么如何才能提前买到这只新股呢?接下来我们教给大家如何使用robinhood打新?

首先我们打开Robinhood软件,登陆账号,找到IPO Access的地方,这里会罗列出可以打新认购的股票,比如之前的BRZE SEV 上市后都涨得很不错,我们

点击进去NU, 看到原始发行价8-9美元,点击绿色的按钮,表示你有兴趣认购。

这里有认购的几个条件,比如你认购后,不能在30天之内卖出,防止你过度投机。然后点击同意,然后它会告诉你,你认购想要的股数,不一定就是你能被分配到的股数,那这里我们可以根据自己资金量情况,输入想认购的数量,你会看到现在的发行价是10.8美元

好啦,认购申请提交完毕,你可以选择更改你的提交,并查看认购的流程和时间线,到底什么时候NU 会上市。除了Robinhood以外的证券都可以打新,如果你有任何问题,都欢迎添加我们的薇信询问我们。

 

特斯拉用AMD芯片,微软CEO清仓一半股票,美国政府停摆危机,年轻人抛弃沃尔玛

作者  |  2021-12-01  |  发布于 深度分析

在微软股价走出历史新高之际,微软CEO纳德拉出售了83.86万股,比例约占50%,如果按照当天收盘价339美元计算,这笔交易他套现了 2.85 亿美元。

微软发言人在一份书面声明中称,纳德拉出售微软股票是出于个人财务规划和投资多元化原因。他持股数量远远超过了微软董事会设定的持股要求。

2014年纳德拉接任微软CEO以来,他就将将业务重点聚焦云计算,带领微软成功实现战略转型,疫情期间又借助于远程办公的需求推出TEAM协助软件,提振微软股价屡创新高。

从财务指标的角度分析,纳德拉减持之际,正好也是微软的市盈率(PE)重返历史高位之时。

考虑到美国当下通胀高企,利率压力巨大的市场环境,众多分析机构对未来市场持有悲观态度,并警告了市场风险。包括高盛、美联储在内的众多金融机构都给投资者敲起了警钟。在最新发布的半年度金融稳定报告中,美联储表示:风险资产随时可能崩盘。

另外一个原因是税收新规

微软总部位于西雅图,隶属于华盛顿州,而华盛顿州将于明年实行税收新政。因此,市场上有分析师认为,纳德拉大量抛售股票的行为或与华盛顿州的税收新规有关。

据悉,华盛顿立法机构于2021425日通过了SB 5096 号法案,将于202211日开始对华盛顿州个人居民征收资本利得税,超过25万美元的长期资本收益适用税率为7%

对此,InsiderScore 研究主管 Ben Silverman 表示,此举与特斯拉公司CEO埃隆·马斯克近期出售特斯拉股票的行为有异曲同工之妙,马斯克在特斯拉股价大涨后开始实施了其抛售计划;在马斯克出售特斯拉股票的前一天,他的弟弟、特斯拉董事会成员金巴尔·马斯克出售了价值约1.09亿美元的特斯拉股票。

而在特斯拉市值突破万亿美元后,公司现任和前任董事会成员,包括董事长在内都在抛售特斯拉股票。

此外,亚马逊的创始人贝索斯也在“减持大队”之中。今年以来贝索斯已累计处置了300万股亚马逊股票,总价值近100亿美元。

根据华尔街日报,纳斯达克首席执行官表示,它计划明年开始将北美市场转移到亚马逊云计算平台。

它们包括北美的六个股票市场,包括纳斯达克股票市场,以及六个股票衍生品市场,纳斯达克波罗的海市场和纳斯达克北欧市场,以及固定收益和大宗商品市场。

传统的金融服务业在云科技方面都比较落后,主要原因是证监会对银行和交易所的严格监管,以及对敏感客户数据被泄露的担忧。

AMD昨天再次刷新历史新高

165美元,离我们8月必买股视频的98美元,已经涨了68%

我们也在群里面,推送了AMD上涨背后的原因:特斯拉公司在中国生产Model Y被吐槽车机器加载软件速度太慢,打开一个视频软件需要十几秒,现在新Model Y Performance 搭载了高性能的AMD锐龙处理器,打开软件的速度比之前的英特尔快4倍。

不管是地图,车控还是游戏,新的AMD升级版提供了更快的应用加载速度和更流畅的性能。

美国政府停摆危机迫在眉睫?国会本周急需通过临时拨款法案

12月已经到了,美国政府再度停摆危机又出现了,尽管美国政府的新一财年已经从101日开始了,但民主党和共和党在12项定期年度拨款法案上的分歧至今仍未解决。这12项年度拨款是为新一财年的"自由支配"联邦项目提供资金的,总额约为1.5万亿美元。

由于国会未能完成上述年度拨款法案,所以现在才有必要进行临时拨款立法,否则政府将会部分停摆。众议院和参议院必须在本周五午夜之前更新临时法案,以维持政府各部门运营。

一名国会助手说,新法案还将包括帮助安置阿富汗难民的紧急资金。

只有这笔紧急资金本周获得通过,美国政府才能避免停摆,两党才有时间继续解决12项年度拨款和债务上限等问题的分歧。

谈判代表正在研究需要将这笔临时资金延长多长时间。消息人士称,目标时间范围是延长至明年1月中旬至2月下旬,以帮助国会留出时间缓冲,以解决债务上限问题。

年轻人正在抛弃沃尔玛

最后跟大家聊聊沃尔玛在中国混不下去的消息。

近期,连锁零售巨头沃尔玛即将关闭其在中国内地的首家大卖场门店。因业主即将对物业进行整体升级改造,位于深圳市罗湖区洪湖路湖景花园的沃尔玛门店(以下简称“洪湖沃尔玛”)将于2021127日起停止营业。

据了解,该卖场在1996年开业,至今已有25年历史。在裙楼门口洪湖路上,还设有“洪湖沃尔玛”公交站。

2016年至今,沃尔玛中国已关闭超百家门店,仅2021年上半年就闭店超10家。而沃尔玛的大撤退,只不过是零售商超们跌入寒潮的一缕缩影——麦德龙被物美收购、刚卖身苏宁2年的家乐福再传正联系潜在买家,还有大润发、永辉超市、华润万家等本土玩家渐显颓势。如今网购已成为年轻人生活的标配,逛超市的记忆渐行渐远,你还能记得上一次去超市是什么时候吗?

沃尔玛公布2022财年第三季财报显示,总营收达到1405亿美元,同比增长4.3%,归母净利润下降近四成。不过,沃尔玛旗下山姆会员店营收却呈现增长趋势,2022财年第三季度山姆会员店销售额增长13.9%,两年累计增长25%

沃尔玛的求生之路到底在哪里?

面对着沃尔玛在国内的关店,虽然我们看到沃尔玛最近五年的关店大部分都是租约到期,但关店数量超新开店数量已经成为不争的事实,面对着市场的衰退,沃尔玛到底有没有扭转局势的希望?

首先,电商对于超市模式的冲击已经成为了无法阻挡的趋势。2010年之后,中国电商产业呈现出前所未有的大规模爆发态势,在这样的大背景下,整个消费市场的格局正在发生根本性的深刻变革,电商逐渐开始占据零售市场的真正核心地位。

根据eMarketer调查数据显示,中国电商销售额将达到2.779万亿美元,在整个零售市场的占比为52.1%,相比一年前的44.8%,有明显增长。这几年也会保持平稳增长,预计到2024年增长到3.565万亿美元,占比58.1%

曾几何时,超市是最能感受人间烟火气的场景之一,过去,对于中国家庭而言,一起逛超市不仅是为了购买生活所需,同时也是一项社交活动,但现在这种社交、娱乐向的需求也正越来越无差别地转移到线上。我们不禁感叹时代真的变了。

其次,缺乏基因让电商化转型日益困难,沃尔玛虽然拿到了电商的合作,但没有真正出现逆转。值得一提的是以沃尔玛为代表的一系列传统大型超市其实都没有真正抓住电商化的精髓,而自身的路径依赖也让其几乎不可能被完全电商化改造,最终的结果就是学电商学了个四不像。

那么沃尔玛们的求生之路到底在哪里?进行转型单纯的电商化不是解决问题的思路,应该从整个市场的角度进行综合的考虑,对于沃尔玛这样的电商来说,有三个方向可以进行布局:

一是对于自身供应链体系的全面精益化数字转型。借助数字科技的发展优势,对于沃尔玛本身的供应链体系进行全面的数字化转型,通过数字化体系的构建来让沃尔玛的供应链实现精益化的成本管控,用精益管理的理念不断提升沃尔玛的成本控制能力,从而降低在供应链上的成本消耗。

二是进行全面的会员化市场发展。其实,这些年沃尔玛真正大规模发展和扩张的只有山姆会员店,山姆会员店之所以能够被市场所接受,其核心的逻辑在于本身产品的高品质以及不在商品上赚钱,这种模式其实很有价值,但是山姆会员店本身的成本太高,其本质依然是欧美精英主义的消费观念,中国需要会员化的市场,但是可能不仅仅是山姆会员店这样的。对于沃尔玛来说,需要进一步进行市场改造,从而让更多的平民化的会员消费进一步提升。

三是仓储超市模式可行但一定要学会抢跑。最近各大超市巨头也都看中了仓储式超市的市场,从市场发展的角度来说,仓储式超市是一种可行的市场发展模式,但是最大的问题是市场空间有限,业内普遍的观点是中国支撑仓储式超市的城市数量依然不大,短时间内不超过50个,而每个城市即使是大城市3家左右就已经足够了,小城市一般一家就可以,这对于沃尔玛来说能否实现抢跑才是最大的问题。

 

微软进入元宇宙市场

作者  |  2021-11-05  |  发布于 深度分析

科技巨头微软也在此前宣布,将为自家的会议和视频通话软件 Microsoft Team 添加3D虚拟形象与沉浸式会议,将正式进入元宇宙市场布局。

正式宣布元宇宙计划,22 年计划推出 MR 办公解决方案

 

2021 年微软 Ignite 大会上,微软 CEO Satya Nadella 宣布公司将正式入局元宇宙,同时公布 MR 办公解决方案 Mesh for Teams,预计将于 2022 年上半年推出。我们认为,微软在相关软硬件技术已有较深积累,Mesh for Teams多终端适配能够显著降低门槛,未来有望借力数字工具 Teams 既有用户有望实现更远的触达,助力公司元宇宙平台建设。而 Meta、微软等巨头的相继布局有效提振市场信心,加速行业软硬件生态的发展,建议关注元宇宙相关产业链的投资机会。

Mesh for Teams,从办公场景切入元宇宙

微软表示,疫情推动办公线上化,然而远程会议中,因多方原因大部分员工并非选择视频沟通,导致同事间联系弱化,微软以此为契机推出 Mesh for Teams 解决方案。据青亭网,Mesh 是微软于 21 3 月推出的 MR 开发平台,最初面向工程师等专业人员,用于发动机、建筑等 3D 模型构建;Teams是微软 365 旗下的团队群聊与协作工具。我们认为,此次结合是 Mesh 混合现实功能的场景延伸,是 Teams 工具的功能拓展,Mesh for Teams 将允许员工以虚拟化身参与线上合作,能够有效增强用户参与感,凭借着 Teams本身用户基础,助力微软从办公场景切入元宇宙赛道。

多种终端适配,打造生动虚拟化身增强用户临场感

据此次发布会,Mesh for Teams 将适配智能手机、平板、PCMR 等多种设备,允许用户在多种终端上实现虚拟现实体验。据 Mesh for Teams 首席项目经理 Katie Kelly,在 2022 年上半年推出的预览版本中,Mesh for Teams在为用户提供个性化的虚拟化身的同时依然会保留视频、静态头像等传统接入方式,而在虚拟化身接入模式下,Mesh for Teams 将会提取用户的音频信息,并将其映射为用户表情,同时用户身体的其他部位,比如手部也会跟随对话运动,从而增强用户临场感。未来微软将持续探索 AI 技术的使用,如通过相机检测用户嘴巴位置,从而模拟头部和面部移动,丰富用户体验。

硬件迭代、软件应用升级,为元宇宙建设打下基础

据此次发布会,技术研究员 Kipman 团队过去 12 年一直致力于包括 HoloLens在内的 MR 技术的研发。软件应用方面,Kipman 团队与埃森哲合作开发的虚拟空间埃森哲公园允许员工以虚拟化身参与活动,围绕线上培训场景已累计接待数万名新员工,累计举办超 100 次虚拟聚会;自 2015 年推出 HoloLens 1 以来,微软硬件持续迭代,据 UploadVRHoloLens 2018 年斩获美国陆军 4.8 亿美元订单后,21 年再获 219 亿美元订单,将在 10 年内为美陆军提供 12 万套 AR头盔,进一步验证公司技术实力。我们认为,微软在软硬件领域已有较深积累,此次发布的 Mesh for Teams 将进一步拓展 MR 场景,加速微软元宇宙平台建设。

 

NVDA为什么暴涨16%,元宇宙概念助推

作者  |  2021-11-04  |  发布于 深度分析

周四开盘,英伟达NVDA暴涨16%,原因是华尔街看好英伟达在元宇宙领域的应用,英伟达总市值达到7300亿美元,高于伯克希尔哈撒韦的6524亿美元市值。

2021-11-04 11-47-43

未来人工智能、数字孪生Digital Twin和如今大火的元宇宙VR AR等技术都离不开英伟达的芯片,在未来都极有可能引发下一场技术革命,英伟达正是那家早早对这些前沿领域积极布局的公司。超越一家芯片公司的传统格局,英伟达的种种举措让投资人有了更多想像空间,所以市盈率不断拉高,市值也不断攀升。

 

英伟达似乎从来不吝啬于表达对元宇宙的向往之情。20218月,黄仁勋的一段“虚拟人”视频在各大社交平台刷了屏。在这段视频里,黄仁勋小试牛刀,在一场公开演讲中用了14秒的“虚拟人”替身,但是最后该替身竟无人察觉。这个数字替身,正是使用英伟达研发的元宇宙基础设施平台Omniverse制作的,该基础设施平台也是用于创造虚拟空间的软件平台。

有关信息显示,元宇宙平台Omniverse向全球的开发者开放,自201912月正式推出以来,已经有500多家公司用它来开发自己的元宇宙,5万多名个人创作者已经下载了该平台。总之,借助这一火爆全网的演讲视频,英伟达通过“虚拟人”让元宇宙技术“小荷才露尖尖角”,更让全世界进一步关注到了Omniverse平台,这也是英伟达在元宇宙赛道取得领先的最强资本。

几天前,英伟达媒体和娱乐行业总经理Richard Kerris在接受媒体采访时,同样表达了对元宇宙的看好。RichardKerris表示,元宇宙作为相互连通的虚拟世界,将很快成为现实。

“你可能认为你不会进入元宇宙,但我保证在五年内,我们所有人都会以这样或那样的方式进入其中。顶级公司也将建立在相互连接的虚拟世界之上。”RichardKerris如是说。

现阶段,英伟达已经对元宇宙开展了更深入的布局,正在利用芯片技术帮助渲染元宇宙世界,还推动最早由动画公司皮克斯开发的通用场景描述标准(USD),以统一虚拟世界的物理规则,实现设备和软件的相互兼容。

凭借自己在AI软硬件一体化系统的优势,英伟达成功搭上了“元宇宙”快车,吸引投资者对其投入大量资金。其实,英伟达的市值究竟有多少,主要关乎公司本身和投资人的利益。但人工智能、数字孪生和元宇宙等技术,却是整个人类社会实现进步与发展的基石。希望以元宇宙为代表的前沿技术,能够尽快实现发展并最终落地市场,为人类社会带来真正的福祉,而不仅仅是为投资者们带来一场场金钱的盛宴和吹嘘起来的“下一个风口”。

 

 

机构也在押注英伟达?

我们美股投资网调研发现,英伟达10月份累计上涨23.4%,在当月最后一周的股价走势尤为强劲。有市场分析指出,过去几周英伟达的大额资金流动活跃(下图的绿色条形图),股价随着成交量的递增而呈现上涨。

2021-11-04-NVDA-insti-buy

把时间线再拉长一点,今年以来,该股出现了24个大额资金买入信号。一般来说,最近的条形图意味着其股价可能还存在进一步的上行空间。

2021-11-4-big-buy

英伟达大涨之际,Piper Sandler分析师Harsh Kumar发布研报表示,重申对其「增持」评级。

 

 

虽然过去一年全球遭遇了“芯片荒”,但是英伟达的股价却一点没受影响。疫情期间RTX30系显卡价格飙升,“一卡难求”,从而使得英伟达在近年营业利润大增。

 

风险依然存在

需要注意的是,虽然数据中心、AI等业务可能更能令投资者感到兴奋,但是,游戏业务仍是公司收入的主要来源之一,而此项业务,波动幅度巨大。

回顾17-18年的矿难,各层级显卡市场崩盘严重,英伟达公司GPU营收大幅下滑,公司股价也在18-19年经历了长达一年多的低谷期。

同时,竞争对手们也正虎视眈眈,借用英伟达创始人黄仁勋的话来说,英伟达正被“追逐同一个巨大机遇的巨头企业”包围。

在老本行业务,游戏显卡市场上,AMD卷土重来,推出了理论性能可以和RTX 30系一较高下的RX 6000系显卡;x86时代的王者Intel也将在未来进军显卡市场,试图从这个潜力巨大的市场分一杯羹。

此外,苹果公司也在近期异军突起,其最新发布CPU的图形性能,可以在功耗大幅降低的情况下接近30系高端显卡水平。在M1 Max的强势表现背景下,在创意设计工作领域,尤其是视频制作等领域,高功耗的英伟达显卡似乎不那么具有吸引力了。

风险提示:本文不作为投资决策

 

“元宇宙”概念助推-英伟达成美股第七大上市公司

作者  |  2021-11-04  |  发布于 深度分析

近日,英伟达的市值首次超越股神巴菲特的投资公司伯克希尔哈撒韦(Berkshire Hathaway),成为美股第七大上市公司。当地时间11月2日,英伟达的股票上涨至264.01美元,涨幅为2.22%,伯克希尔哈撒韦公司涨幅为0.6%。根据有关数据,按照收盘价计算,英伟达的市值为6600亿美元,高于伯克希尔哈撒韦的6524亿美元市值。

之后,英伟达股票继续小幅上涨,截至美东时间11月3日16:00收盘,英伟达美股市值已达6649.50亿美元。根据统计,自2020年3月16日低点以来,英伟达的市值增长了近5300亿美元,比英特尔与博通当下的市值之和还要高。在缺“芯”潮大背景下,英伟达的股价反而节节高升,甚至超越台积电,成为全球最“贵”的半导体公司。从目前的业务版图来看,英伟达今日的“辉煌”与其芯片业务的拓展有关,“元宇宙”东风也是市场给予英伟达高溢价的重要原因。

股价上涨源于业务版图拓展

眼前,投资者们蜂拥而至,将钱疯狂地砸向英伟达。背后,英伟达“一飞冲天”的股价其实是源于自身对业务版图的拓展。

“我们离倒闭永远只有30天。”英伟达联合创始人黄仁勋有这样一句为人熟知的口头禅。这种危机意识,赋予了英伟达勇于进取的创新精神和积极拓展业务的敏锐嗅觉。

英伟达在业务上的开拓进取还要从GPU说起。显卡行业经过十余年“混战”,80家厂商渐渐湮灭于时间的洪流里。进入到21世纪,英伟达开始逐步确立在GPU市场的霸主地位。

2001年,英伟达赋予GPU可编程的能力。起初,英伟达只是想为全球游戏玩家打造最好的3D图形芯片。但英伟达渐渐意识到,科学家也需要用GPU来加速计算,在加速计算时用GPU来编程是一件很痛苦的事情。为了解决市场上出现的难点,英伟达任命大卫·柯克为首席科学家,秘密启动了一个叫CUDA的项目,旨在打造一个通用的并行计算架构,让GPU不仅仅只是图形处理芯片。自2006年起,英伟达对该项目投入了大量资源,决定让未来的每一颗GPU都支持CUDA。

有了英伟达的CUDA计算框架之后,开发者可以不再使用复杂的机器语言进行编程,而是直接通过CUDA框架,将高级语言编写好的程序用GPU进行计算。

英伟达领先于整个行业,将最初垂直应用与游戏领域的GPU业务进行全面商业化。后来,在AI行业发展初期皆不被市场看好的情况下,英伟达又前瞻性地预见了GPU在AI市场的应用,并果断进行研发投资。

进入2021年,作为GPU领导厂商的英伟达进入了CPU核心领地,基于ARM构建了三款新处理器。其中,Grace是基于ARM架构,具有革命性的数据中心CPU。主要面向大型数据密集型HPC 和AI 应用,将推动AI、云和高性能计算提升至新高度。

如今的英伟达已经将跳出了芯片业的单一框架,将业务拓宽至数据中心、专业可视化、智能汽车、加密数字货币挖矿等规模和利润更可观的领域,搭建出了坚固的护城河。

“元宇宙”助推英伟达股价飞升

2021年,福布斯杂志曾经发文说,英伟达的市值将在5年内超越苹果公司。虽然目前英伟达的市值大幅上涨,但也仍是不到1万亿美元。相比之下,苹果公司的市值已经接近2.5万亿美元,英伟达离苹果公司在市值方面尚有不小差距。福布斯杂志为什么预测英伟达能够在5年内有如此大的超越?

英伟达对“技术革命”的精准投资可能是福布斯杂志做出判断的原因之一。人工智能、数字孪生和如今大火的元宇宙等技术,在未来都极有可能引发下一场技术革命,英伟达正是那家早早对这些前沿领域积极布局的公司。超越一家芯片公司的传统格局,英伟达的种种举措让投资人有了更多想像空间,所以市盈率不断拉高,市值也不断攀升。

英伟达似乎从来不吝啬于表达对元宇宙的向往之情。2021年8月,黄仁勋的一段“虚拟人”视频在各大社交平台刷了屏。在这段视频里,黄仁勋小试牛刀,在一场公开演讲中用了14秒的“虚拟人”替身,但是最后该替身竟无人察觉。这个数字替身,正是使用英伟达研发的元宇宙基础设施平台Omniverse制作的,该基础设施平台也是用于创造虚拟空间的软件平台。

有关信息显示,元宇宙平台Omniverse向全球的开发者开放,自2019年12月正式推出以来,已经有500多家公司用它来开发自己的元宇宙,5万多名个人创作者已经下载了该平台。总之,借助这一火爆全网的演讲视频,英伟达通过“虚拟人”让元宇宙技术“小荷才露尖尖角”,更让全世界进一步关注到了Omniverse平台,这也是英伟达在元宇宙赛道取得领先的最强资本。

几天前,英伟达媒体和娱乐行业总经理Richard Kerris在接受媒体采访时,同样表达了对元宇宙的看好。RichardKerris表示,元宇宙作为相互连通的虚拟世界,将很快成为现实。

“你可能认为你不会进入元宇宙,但我保证在五年内,我们所有人都会以这样或那样的方式进入其中。顶级公司也将建立在相互连接的虚拟世界之上。”RichardKerris如是说。

现阶段,英伟达已经对元宇宙开展了更深入的布局,正在利用芯片技术帮助渲染元宇宙世界,还推动最早由动画公司皮克斯开发的通用场景描述标准(USD),以统一虚拟世界的物理规则,实现设备和软件的相互兼容。

凭借自己在AI软硬件一体化系统的优势,英伟达成功搭上了“元宇宙”快车,吸引投资者对其投入大量资金。其实,英伟达的市值究竟有多少,主要关乎公司本身和投资人的利益。但人工智能、数字孪生和元宇宙等技术,却是整个人类社会实现进步与发展的基石。希望以元宇宙为代表的前沿技术,能够尽快实现发展并最终落地市场,为人类社会带来真正的福祉,而不仅仅是为投资者们带来一场场金钱的盛宴和吹嘘起来的“下一个风口”。

资讯来源:美股投资网 TradesMax

 

元宇宙概念股列表,谁才是元宇宙第一股?最具投资价值

作者  |  2021-11-03  |  发布于 深度分析

 

今天我们美股投资网给大家介绍元宇宙概念股,和元宇宙底层技术和市场发展前景,到底是炒作还是真的能让我们在现实生活中提高生产效率、降低生产成本?以及在这个板块里面,几家不为人知的美股上市潜力公司。

 

上周我们的房地产视频已经为大家推荐过Matterport(代号:MTTR),它是一家专门为房屋内饰做成3D立体图的公司。

视频过后股价连续三天暴涨30%,相信有看我们节目的朋友们都有不错的收益,所以呢记得打开我们的视频的小铃铛,获得实时行情的推送。这样的话就不会错过每一期精彩的视频了!当然也可以添加我们下方美股分析师的微信号讨论哦。

MTTR 暴涨背后的其中一个动力就是我们今天的话题,元宇宙概念。用户可以通过 MTTR的手机应用程序,就能把室内房间通过3D立体的方式捕捉下来,构建成一个电子虚拟空间。这技术已经被广泛应用在房地产行业,目前该公司一半的客户都在房地产领域,包括两大巨头RedFin Zillow

MTTR与总部位于迪拜的创新技术公司ShaikhTech合作,提供3D VR技术和4K质量的沉浸式虚拟现实旅游。

2019年前后,MTTR的战略发生了巨大的变化,他们认为建筑的数字化是一个巨大的市场,开始将自己定义为一家创造空间数据的技术公司,而不是一家3D VR公司。

值得注意的是,MTTR 将于 11 3 日收盘后发布 2021 年第三季度业绩。收入估计为 2900 万美元,环比下降 3.3%。订阅和年度经常性收入的可能会抵消部分不利因素。大量订户、行业合作伙伴关系和服务产品可能会成为其他有利因素。不断上升的开支可能会拖累公司的利润,所以,如果你之前错过低位进场,最好就等财报公布后,再考虑建仓。

元宇宙热潮

部分朋友可能不是很理解元宇宙,“元宇宙”其实讲的是未来人们在全面信息化生活中的一个状态:“元宇宙从远景来看,基本上是下一代互联网的状态。也就是现在虽然肉身在线下,但是一般的工作时间和生活娱乐时间可能有一半以上都是在互联网上。

元宇宙的构建是一个庞大而复杂的系统化工程,需要六大必备元素。硬件入口,内容,基础设施,底层技术,合作方以及人工智能.

其中VRAR是“元宇宙”最重要的基础设施。作为目前承载元宇宙概念的关键硬件设备,VR/AR产业的发展对未来意义重大。

2021年,AR在各行业中得到广泛推进,从旅游、钢铁、航空航天、汽车产业到医疗、消防以及交通等,多场景应用全面开花。

上周Facebook正式将企业名称改为“Meta”,将“元宇宙”概念推向了高潮。在这场“元宇宙”热潮中,国内部分VRAR创业者、创业团队似乎也看到了新的商机,不约而同争相推出或重启相关创业项目,生怕新一波行业红利从手上溜走。

当前全球科技巨头陆续布局元宇宙相关产业,有望推动VR/ARAI、云游戏平台等领域持续渐进式发展。

MSFT

除了facebook这家大公司,另外一家大公司早已布局“元宇宙”,可能很多人都不知道,它就是微软(代号:MSFT

微软在人工智能、增强现实和物联网等领域沉淀多年,在2019年底就推出了 HoloLens 2 ,一款混合现实头戴式显示器,是人类与计算机之间的交互方式的一场变革。

今年3月,美国陆军已经向微软预定了10万个HoloLens 2 头显,合作金额高达218.8亿美金,这些头显将配备夜视功能和手势感知功能。头显上配备传感器,让士兵能够在人身安全受到威胁之前作出识别和预判。但这款产品对于微软来说,更像是企业应用,目前难以面向C端消费者,因为HoloLens 2沉浸感不达到消费者预期、体验不够舒适、价格高昂。

今年3月,微软推出了新产品Mesh,旨在打造能让人们通过 AR/VR 技术进行远程协作的应用。这是一个具有3D化身和其他 XR 功能的虚拟平台,并利用 Azure 云平台来促进远程参与者通过 HoloLens 2和其他设备共享协作体验。

在一年一度的Ignite大会上,微软正式宣布进军元宇宙,并将旗下混合现实会议平台Mesh融入到Teams中。CEO纳德拉表示Xbox游戏平台将来也要加入“元宇宙”。现在,微软市值突破2.5万亿美元,重夺世界第一。

所以,根据我们调研发现,微软是在下一盘很大的棋,是在建立一个元宇宙生态系统,就像苹果的IOS系统一样,对HoloLens混合现实生态进一步开放,.开放应用商店,开放API和底层平台,开放网络化浏览,打造元宇宙版的Window

MVIS

有热心网友买了微软的HoloLens 2设备拆解发现,里面的零部件发现了MicroVision的名字和徽标。MicroVision(代号:MVIS),也算是元宇宙概念股,而微软官方宣称自家发明了HoloLens内部所有的激光扫描显示技术。

我们要知道MVIS是一家致力于激光扫描技术的开发的公司。

事实证明,微软Hololens在他们的3d立体图像“全息图”和视场倍增的问题上撒了谎。但众所周知,Hololens 2 使用 MVIS许可的技术已经一年多了。

MVIS 的第三季度业绩喜忧参半,每股收益超出预期,收入低于共识。与此同时,公司调整后的 EBITDA 亏损较去年扩大。受收入疲软和调整后 EBITDA 的拖累,MVIS 在盘中下跌 19%

RBLX

对于年轻玩家来说,Roblox是一个非常受欢迎的“游戏元宇宙”。它为用户提供了身临其境的元宇宙般的体验。目前吸引的月活跃玩家超1亿。Roblox 股票从 3 月份的首次公开募股开始就开局火爆,截至 6 月份,年初至今涨幅已接近 45%

iOS用户中,Roblox是一款领先的手机游戏。根据Sensor Tower Q3的统计数据,RobloxApp Store的下载量排名世界第三。《Roblox》和《堡垒之夜》是领先的元宇宙类游戏平台。Roblox多样化的UGC平台更受儿童欢迎,此外,Roblox对沉浸式体验的重视也带来了巨大的成功。

Roblox作为游戏界元宇宙的代表已经得到了广泛的认可。这就是为什么它的股价远高于电子艺界(EA)或动视(ATVI)等其他游戏公司的原因。它的用户基础也迅速增长。其日活跃用户从19年第2季度的1710万增加到2021年第2季度的4320万,年复合增长率为58.9%。从这里可以看出RBLX在日活跃用户这一方面将有一段路要走,因为YouTubeFacebook日活跃用户在2亿至20亿之间。

Facebook不同的是,RBLX 很早就重视信任和安全问题。例如,RBLX 就没有语音聊天功能,而语音聊天是一项关键的用户粘性功能,几乎是所有游戏平台的标准设置。

此外对于RBLX 来说,一个容易实现的目标就是广告。但是RBLX 有意在其平台上不引入广告,目前非常注重创造新颖的“品牌体验”。以Gucci Garden为例,这是Gucci20215月推出的限时活动,允许Roblox用户以虚拟方式体验Gucci的品牌和产品。

就效果而言,这种基于体验的广告比当代最好的数字广告高出一个层次。举个例子,最热门的限量虚拟商品——Gucci狄俄尼索斯Bee包,最初售价475美元,目前售价70美元,曾一度高达1343美元。有了AR这样的新技术,不难想象这样的平台可以促进实体时尚商品的交易,从而创建一个电子商务业务。

Roblox 公司还具有巨大的国际市场扩张潜力,尤其是在中国。值得注意的是,美国、加拿大和欧洲在最近一个财年分别贡献了 Roblox 公司收入的69% 18%。相比之下,RBLX 2020 财年收入的8% 5%分别来自亚太地区和世界其他地区市场。

RBLX经济的核心是开发者和创造者,领导层在许多情况下承诺,他们的主要目标是通过削减运营成本来增加开发者的支出,甚至比预订增长更快。RBLX 还创造了一种类似于保险的负营运资本模式,也就是RBLX先获得资本,然后只需要支付一小部分给合格的开发者。鉴于这一强大的经济优势,RBLX至少从2018年开始就实现了现金盈利。

预测Roblox大概在未来几年将经历强劲增长,华尔街分析师预计,RBLX 2021财年、2022财年和2023财年的营收将分别增长+43%+20%+24%。不难预测Roblox将成为元宇宙时代的赢家之一!这也是我们美股投资网最看好的元宇宙股票。目前我们还没建仓,118日盘后将会公布三季度财报,等财报数据出来,分析完再考虑是否建仓。

VUZI

Vuzix公司(代号:VUZI )元宇宙妖股,是一家面向消费者和企业市场的智能眼镜和增强现实技术和产品供应商。其产品包括为用户提供便携观看体验的个人显示器和可穿戴计算设备,提供移动性、可穿戴显示器和增强现实的解决方案。该公司还拥有179项专利和正在申请的专利还有众多视频眼镜领域的知识产权许可证。

VUZI上个月宣布对其M智能眼镜系列进行了新的软件升级。Vuzix M400M4000智能眼镜现在能够扩展到多达30种语言的支持。最新版本2.3升级了内置语音命令识别引擎。

此外,Vuzix还增强了其视频流媒体应用程序,使M系列智能眼镜用户可以直接向YouTubeTwitchFacebook live等热门网站发布实时视频。

我们去年已经报道过该公司,当时股价3美元,

随后因为 ARK 基金的大举建仓VUZI 几百万股,而逐渐受到投资者关注,股价一路狂飙到32美元,现在股票回落到12附近,该股属于小盘妖股,属于高风险,高回报的元宇宙股。

SNAP

元宇宙社交媒体巨头之一的Snapchat(代号:SNAP)其手机应用常年排在苹果商店免费下载第一,拥有最强大的增强现实手机滤镜,最近发布的智能眼镜Spectacles。能把AR技术带进人们的生活,用户可以通过它们看到现实世界中的浮现的虚拟物体

近日,由于全球供应链问题和苹果修改了应用商店的隐私规定,SNAP的商家在其平台投放广告大减,SNAP财报后暴跌25%,第三季度的日活跃用户达到创纪录的3.06亿,同比增长23%

但从商业角度来看,第三季度对于 Snap 来说基本上是一个成功的季度。由于平台和用户增长加速,该公司的收入同比增长了 57%Snap 2021Q3收入飙升至10.7亿美元,。尽管亏损逐年收窄,但 Snap 每用户平均收入增长迅猛,但未能实现盈利。2021 年第三季度的亏损为 7200 万美元。

KOPN

元宇宙也让这只小盘股Kopin(代号:KOPN)蹭了一波热度。

Kopin是一家从事可穿戴技术的开发,为消费者提供ARVR设备提供液晶显示器。当年谷歌的智能眼镜就是使用KOPN的显示器。元宇宙的爆火无疑可以加大客户对KOPN公司产品的需求。

KOPN 今天刚公布2021年第三季度财报。财报中显示总收入为1090万美元,而2020年第三季度的总收入为950万美元,同比增长14%。毛利率为仅22%,第三季度的研发支出为380万美元,而2020年第三季度为270万美元,同比增长38%。全球供应链问题如此严峻,但是KOPN2021年前9个月没有遇到任何与供应链问题相关的材料产品发货延误的问题。

KOPN 的首席执行官以5.45美元的价格购买了5万股该公司的股票。

NVDA

最后当然还有英伟达,它虽是一家芯片公司,但在今年4月的GTC大会上,CEO黄仁勋以虚拟身份出现了14秒后拉开元宇宙序幕。虽然数字替身还比较昂贵,但虚拟偶像更为成熟,

扎克伯格表示2021年将在XR技术投入金额超过100亿美金。XR(扩展现实)是指通过计算机技术和可穿戴设备产生的一个真实与虚拟组合,受此消息影响,同赛道的英伟达暴涨9%,市值创下历史新高,增加了2500亿美元市值。

好了今天的视频到这里就要byebye 了,欢迎在评论区里留下你的足迹,别忘记点赞关注评论加转发,打开小铃铛,这样的话每一期精彩的视频你都不会错过。

 

MTTR为什么暴涨?元宇宙概念股

作者  |  2021-10-29  |  发布于 深度分析

今天MTTR 大涨18%,原因是机构Wedbush的一份报告显示,MTTR 有和Facebook 共同研发人工智能的虚拟现实和增强显示合作,而且昨天Facebook 宣布大转型,发力元宇宙 = VR + AR , 利好专门为房屋做3D立体的MTTR 股价大涨18%。机构 WedbushMTTR保持“强于大盘”的评级,目标价为26美元

2021-10-29 MTTR STOCK PRICE

MTTR 是否是下一只潜力股?上周我们美股投资网的视频已经深度分析MTTR 这家潜力公司

 

MTTR 是专门为房屋内饰做成3D立体图的公司,Matterport,只要打开最常用的几个房源网站,凡是有3D视图的都是用Matterport的软件。

你知道虚拟看房在2019年之前是不可想象的,但疫情让购房方式转向电子数字化,Matterport获得了巨大红利,该公司在去年用户基数增长了500%,营收增长87%MTTR已经创建了世界上最大的空间数据库,空间超过100亿平方英尺,而且还在不断增长。

MTTR以提供扫描真实空间技术,以及处理和分享数据服务著称。目前该公司一半的客户都在房地产领域,包括两大巨头RedFin Zillow,其余部分则从事通讯、工程和其他“真实场所”业务,客户包括FacebookAT&TVerizon等。

鉴于初衷,Matterport的用户界面和服务是为房地产而调整的。那么,这项服务对其他行业来说是否容易使用? 2019年前后,Matterport的战略发生了巨大的变化。开始将自己定义为一家空间数据平台公司,而不是一家简单的3DVR公司。

去年5月,该公司推出了“Matterport Capture”,一款iPhone应用程序,用户可以在没有3D摄像头的情况下通过手机扫描空间。你只需要一个iphone就可以,而不是像过去那样必须购买Matterport的相机。

MTTR2

根据美国最大房地产商Zillow的分析,目前美国房地产价值$36.2 trillionMatterport称其具有巨大的,未渗透的2400亿美元以上的可用市场,有200亿空间可供争夺。如果按照覆盖2亿个空间计算,这意味着该公司将占据1%的市场份额,预计该公司每年将产生约24亿美元的经常性收入。

自上市以来,Matterport的增长势头强劲,报告称客户已将Capture Services作为其业务运营的一部分,并不断收到订单。现在该公司的空间数据业务目前已在150个国家开展业务,订阅人数超过30万人。虽然这个成绩已经非常出色,但MTTR还是处于起步阶段。

如果你看到了Unity Software的巨大需求,你就会意识到3D技术不仅是一个巨大的发展机遇,无需实际构建项目就能接近项目,这样做可以节省大量时间和金钱。它允许建筑公司在不需要现场测量的情况下调整他们的计划。考虑到世界上数以百万计的空间,它的可能性几乎是无穷无尽的。

那么Matterport是怎么赚钱的呢?MTTR很大一部分收入来自订户,其余收入来自相机销售和技术授权。MTTR运营的是免费增值订阅模式,任何想要使用它的技术的人都可以免费访问。不过,如果你想发布文件并与你的客户们共享,那你就必须要付费了,价格从每月10美元到每月309美元。到目前为止,该公司通过每月订阅已经筹集了超过1.68亿美元。到2025年,管理层预计订阅收入将占总收入的86%

【财务】

Matterport平台用户的快速增长推动了该业务创纪录的财务业绩。今年第一季度,该公司收入增长了108%,至2,690万美元。可是第二季度营收仅仅增长了21%2950万美元,增长缓慢主要是由于订阅模式的转变。第二季度没有盈利,净亏损620万美元。但好的一点是Matterport正处于一个强劲的增长阶段,将大部分回报用于业务增长,因为它希望利用巨大的市场机会获得长期价值。

MTTR的管理空间在第二季度增长了75%,达到560万。这清楚地表明它已经收集了大量的数据。

Matterport的低利润率业务在本季度有所下降,但随着其高利润订阅服务成为营收的更大推动力,这种不利因素应该会随着时间的推移而减弱。

一个不利的方面是,Matterport的许可证收入不稳定,因为Matterport的许可证收入是定制的,这些交易需要时间才能生效。这意味着在2021年第三季度,Matterport预计不会有任何授权收入,但在2021年第四季度,这条收入线应该会恢复。

不过,即使不考虑许可证业务的不稳定收入,其订阅业务也有着令人垂涎的高毛利率收入,这将推动Matterport在未来一年及以后的总毛利率上升。

截至2021年第二季度,Matterport的订阅用户同比增长158%,环比增长22%

更重要的是,Matterport的业务主张非常引人注目,截至2021年第二季度,其美元净汇率达到了132%的高位。

因此,这是一个提醒,随着用户在Matterport的平台上花费更多的时间,Matterport能够成功地向其客户销售其服务。

Matterport预计2021年销售额将达到1.23亿美元。预计到2025年,营收将攀升至每年7.473亿美元的高点,几乎肯定了预期的增长。

以目前约19.42美元的股价和47亿美元的市值计算,基于2021年的预期营收,Matterport的预期市盈率为38.21。基于2025年的营收,该公司的交易价格将是6.3的倍数。

以这样的估值,Matterport一点也不便宜。然而,考虑到该公司仍处于发展的早期阶段,这可能是一个很小的代价。营收增长应会增强市场情绪,有助于支持股价在近期修正后的反弹。

Matterport是一家处于席卷房地产行业的数字革命中,在这个蓬勃发展的行业,凭借改变游戏规则的技术和广受欢迎的海量数据,最起码,Matterport具备了成为一个家喻户晓的名字的前提条件。我们唯一要做的就是,关注Matterport的增长水平是否可持续。

从盘面上看,MTTR在走W,但还处在下降通道中。4小时1小时级别移动平均线均有拐头向上。它现在处在压力的位置,如果可以突破压力,确认回踩,则是不错的介入机会。或者如果可以回调到17.4美元,也是不错的介入点。

房地产大趋势

疫情以来,美国房价创下30年来最大涨幅。房产网站Redfin统计,几乎有一半的房屋在上市后7天内售出,创下历史纪录!

最近发布的凯斯指数显示,美国7月平均房价同比上涨19.7%,再次刷新纪录,创下逾30年来美国房市最大涨幅。

业内专家认为,尽管房地产市场也经历过过泡沫和大萧条,但是从来还没见过这样的疯涨,这种情况这是史无前例的。最新的一个民意测验显示,美国现在大多数买家都承认,自己甚至从来没有见到自己竞拍的房子,就直接远程让经纪下单。

美国首都华盛顿郊区四居室、1800平方英尺,挂牌价27.5万美元。4天后,房东就收到了88offer,其中76个是全现金的,15个买家还没看房就给offer。有人甚至出价50万美元。最后,这栋房子以46万美元价格售出,全现金,加价幅度达70%

美国湾区伯克利一个house230万美元的高价卖出,成交价比挂牌高了100万,比房主开出的价格足足翻了一倍。

在加州有些偏的地区Citrus Heights,一栋面积1400平方英尺的房子,仅在1个周末,屋主收到122offer。这座房子只在市场上待了3个小时,就找到下任主人了。

疫情下,买房需求激增,房贷利率跌到3%以下,低利率的致命诱惑,催生一批买家。

并且,供不应求,房源不足,部分原因是房主不愿卖房,因为疫情冲击经济,工作不稳定,很多人担心卖房后无法负担新房子的开支,因此选择留守旧地。

由于美国的房屋大多为木质结构,美国的木材也跟着涨至了天价!即使木材的天文数字价格已经从最近的高点下降,但其他材料,如钢铁和管道,仍然昂贵或供应不足。此外,建筑工人严重短缺,人工成本不断攀升。

与此同时,手头有现金的投资者正试图通过购买房地产等硬资产来对冲通胀风险,从而进一步推高了房价。

加上,机构投资者的大批进场更是让这把火越烧越旺,在过去一年中,总资金已超过300亿美元。

譬如资产管理机构黑石:在2012年黑石曾进入独栋房产市场大规模买入,黑石买了8万套,价值为160亿美元,长期持有,全部出租。直到2019年,黑石才售清其最后一批持有的相关股份,退出租房业务。20216月,黑石再次进入美国楼市,以60亿美元的价格收购房屋之友(Home Partners of America)。

那么房市会不会稍微降温,给买家一些喘息空间?如果你认为房价见顶了,那你可能就错了。高盛预测,未来一年房价还将继续大涨。“他们的模型现在预测,到2022年底,房价将进一步上涨16%,在所有影响美国经济的短缺问题中,住房短缺可能持续时间最长。”

但是房地产巨头Zillow宣布,今年年底前将停止购买和翻新房屋,因为该网站正在处理积压的房产,并处理工人和供应短缺问题。Zillow认为房价仍然有非常强劲的增长趋势,只是在上涨过程中,上涨速度开始放缓一点点。

今天我们就给大家介绍3支房地产行业相关的美国股票。

INVH

下一只个股是在住宅热点地区出租房屋的Invitation Homes (代号:INVH)

INVH是美国领先的单户住宅租赁公司,并且INVH的住宅都具有良好的Location,如靠近工作地点和良好的学校。

INVH的与众不同之点有哪些呢?

              专业物业管理

              24/7 紧急服务

              智能家居技术系统

              更简单的在线支付

              宠物友好之家

截至6月底,该公司拥有超过8万套住宅,根据最新的盈利报告,该公司的平均住宅面积为每套1870平方英尺(约合180平方米),一般拥有三间卧室和两间浴室,比2020年的平均新建独栋住宅面积要小。在今年第二季度,该公司的平均月租金为1943美元,高于全国平均水平1704美元。

由于新租约和续租租金同比显著增长,加上高入住率,INVH的财务状况在第二季度表现强劲。2021年第二季度每股净收入为0.11美元,2020年同期为0.08美元。2021年第一季度每股净利润为0.21美元,2020年同期每股净利润为0.17美元。

在过去的三年里,INVH的每股收益像火箭一样飞升,在过去的一年里,INVH将其过去十二个月的每股收益从0.33美元提高到0.37美元。12%的收益,这是相当可观的增长。

截至第二季度末,我们追踪的对冲基金中,共有33家对冲基金持有INVH的多头头寸,较上一季度增加了18%

Morgan Stanley维持Invitation Homes的增持评级,最新目标价为48.5美元。我们以分析师一致的目标价 44.59 美元计算,比目前的 40.5美元约有 10%的上涨空间。

INVH2020年三月份至今一直保持着上行趋势,近三个月以来处于顶部的一个震荡区间之内,前期的高点在上个月的92日为42.48美元,目前的价格已经在60天移动平均线上整理了5个交易日,一直平稳运行在120天均线之上,如果有良好的基本面,以及技术面能突破前期高点42.48美元,那么将会有非常大的上涨空间。

AMH

最后一支想和大家分享的个股就是American Homes 4 Rent(代号:AMH),也是一只不错的房产股票,AMH是一家房地产投资信托基金。从事独栋住宅的收购、改造、租赁和出租物业的经营。AMH是独栋房屋租赁行业的领导者,以高品质、物超所值和居民满意度而闻名。

公司本年度预期盈利增长率为14.7%。截至2021 年上半年,AMH 22 个州的拥有 54,785 套单户住宅。

过去一个月,该公司的获利预估得到了稳定的修正,本季度的预期已从每股 32 美分上升至每股 33 美分,而本年度的预期已从每股 1.28 美元上升至每股 1.33 美元。暗示市场对该公司的短期和长期前景都变得更加乐观。

一个真正的积极因素是:AMH EBIT 利润率与去年持平,但收入增长了 7.9% 1.2b 美元。

在第二季度,AMH再次创造了入住率和房价增长的历史记录。同屋平均入住天数为 97.9%,新租赁租金增长率为 13.7%,续租率增长率为 5.4%,合计达到创纪录的 8% 增长率。并且AMH的客户满意度得分一直保持在历史最高水平。

AMHINVH技术面很相似,但是AMH稍逊于INVH,九月初的这轮下跌从十月才缓慢上涨,上方的压力在双重顶部42.61的位置。

综合相比这两只股票都有强劲的基本面,技术面也很相似,都是不错的选择,技术面进场的位置可以稍等回调进场,止损的位置非常好设,AMH的止损位置在37美元附近,我们的第一目标位是看前期高点42.61美元,如果能突破第一目标位将会有不错的上涨的空间。

 

 

Copyright© 2007-2022 Tradesmax.com. All rights reserved.