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新闻快讯

28页文件“上书”英国监管机构-英伟达收购Arm进入最后博弈

作者  |  2022-01-12  |  发布于 新闻快讯

 

芯片巨头英伟达日前披露了一份提交给英国竞争与市场管理局(CMA)的长达28页的书面文件,阐述了监管为何应该批准该公司收购Arm的理由。

按照英伟达的计划,今年3月应该完成对英国半导体公司Arm的收购,目前公司与监管部门正在进行“最后的博弈”。

2020年9月,英伟达宣布以400亿美元从软银手中收购Arm,并计划18个月内完成收购。不过目前全球监管机构仍在对该交易进行审查,英伟达很有可能错过今年3月的“最后期限”。

在最新的文件中,英伟达指出反对该交易的人士误将Arm的历史“浪漫化”了,并夸大了Arm的市场力量。该公司称Arm的财务状况不容乐观,需要更多的资金支持。

这项收购案遭到了包括英特尔、高通等巨头市场参与者的反对,它们认为英伟达收购Arm会破坏该公司的独立性,并可能抬高价格,从而限制竞争对手对Arm专利的使用,阻碍行业的创新。

咨询机构Gartner分析师艾伦·普里斯特利 (Alan Priestley) 表示,反对该交易的监管机构很可能“不止一个”。

但英伟达和Arm还在做最后的努力。最新披露的这份的提交给CMA的28页书面文件中,英伟达和Arm试图淡化有关这笔交易可能会切断竞争对手获得Arm关键技术的说法。

“这个理论经不起推敲。”英伟达的文件写道,“因为取消Arm专利的授权,将会立即减少Arm的许可收入,这不利于英伟达的投资,因此这种推断没有依据,没有人会采取这种弄巧成拙的策略。”

软银急于出售Arm也与近期糟糕的财务状况有关。去年,软银投资的资产股价下跌、估值不断缩水,愿景基金二期亏损达100亿美元,并拖累了集团业绩。

一些市场人士建议软银将Arm上市,不过英伟达和Arm的文件声称,此次收购是目前最好的选择,因为IPO将迫使Arm将聚焦的领域收窄,并减少对新技术的投资。

两家公司的文件写道:“收购的反对者建议敦促CMA阻止交易,以便Arm可以在英国进行IPO,他们认为Arm很受欢迎,因此可以推动市场的高估值。但公开市场并不带感情色彩,资本市场需要盈利能力和业绩。”

文件还称,软银曾在2019年和2020年考虑过将Arm进行IPO,但最终放弃了,因为市场无法给软银提供必要的投资回报。尽管苹果、高通和亚马逊等Arm的被许可方收入和利润飞速增长,市场估值飙升,但Arm最近却遭遇了收入不增、成本上升和利润下降的情况,这可能会给上市公司带来挑战。

资本市场预计Arm将需要做出重大的战略变革,包括削减开支以及将价值最大化。Arm被广泛视为英国科技行业皇冠上的一颗明珠。该公司的低功耗芯片设计用于全球95%的智能手机以及95%中国设计的芯片,Arm的芯片设计授权给500多家半导体制造公司。

去年11月,英国CMA开始对英伟达收购Arm进行第二阶段的调查,为期24周。调查涉及与该交易相关的反垄断问题和国家安全问题。不过在英伟达和Arm提交的最新文件中,一次都没有提到安全问题。

除了英国监管机构以外,该交易还需要获得美国联邦贸易委员会(FTC),以及中国和欧盟反垄断机构的批准。FTC已经于去年12月以反垄断为由起诉阻止了该交易,欧盟执行机构欧盟委员会于去年10月对该交易展开了自己的深入调查。

欧盟委员会执行副总裁维斯塔格(Margrethe Vestager)在一份声明中表达了对这项收购案的担忧。她写道:“Arm公司的IP大量用于数据中心、汽车和物联网领域。我们的分析表明,英伟达收购Arm可能会导致对Arm知识产权的访问受限,在许多使用半导体的市场中产生扭曲效应。”

资讯来源:美股投资网 TradesMax

 

2022年新能源汽车补贴进一步下调-小鹏、特斯拉率先涨价

作者  |  2022-01-12  |  发布于 新闻快讯

 

1月11月,分析师从小鹏汽车获悉,品牌今日正式公布了全系车型最新补贴后售价。

具体来看,小鹏旗舰轿车P7全系上涨4300-5900元不等,最新补贴后售价为22.42-40.99万元;全新P5全系上涨4800-5400元不等,最新补贴后售价为16.27-22.93万元;SUV车型G3i全系上涨4800-5400元不等,最新补贴后售价为15.46-19.32万元。并且此次上涨只针对价格进行调整,车辆配置、设计并无变化。

实际上关于小鹏汽车此次价格调整,小鹏汽车在去年12月份就在各大销售端进行了预告,提醒用户年底有购车需求的尽快下定,仍能享受相关补贴政策。

小鹏汽车之所以直到今天才宣布最新价格,是因为其在去年年底宣布,用户只要在在2022 年1月10日24点前下定,还可以享受2021年标准的补贴,而今天(1月11日)整好度过时间节点。

就在去年12月31日,财政部联合工业和信息化部、科技部、发展改革委等四部门联合发布了《关于2022年新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》及补贴方案。

根据新政内容显示,2022年新能源汽车补贴标准在2021年基础上退坡30%,2022年12月31日后上牌的新能源汽车,将不再给予国家补贴。新政策的推出,意味着2022年将是中国实施新能源汽车补贴政策的最后一年。

很快新政发布当天,特斯拉率先公布涨价方案。根据特斯拉官网信息显示,国产Model Y后轮驱动版车型补贴后售价从此前的28.0752万元调整至30.1840万元,涨幅未2.1088万元。Model 3后轮驱动版车型补贴后售价由25.5652万元调整至26.5652万元,涨幅1万元。

值得关注的是,由于Model Y车型价格上涨后全系售价高于30万元,无法享受国家补贴政策。

根据国内新能源汽车最新补贴方案显示,从2022年1月1日起,续航里程300公里(含)至400公里的纯电动车型补贴0.91万元,较2021年减少0.39万元。

续航里程大于或等于400公里的纯电动车型补贴1.26万元,较2021年减少0.54万元;此外,插电式混合动力车型补贴0.48万元,较此前减少0.2万元。

不仅是小鹏汽车和特斯拉,一汽大众早前也公布了旗下新能源车型在今年1月1日起涨价的消息。

据了解,一汽大众ID.6 CROZZ和ID.4 CROZZ两款纯电车型售价均将上涨5400元。广汽埃安、哪吒汽车等新能源车企也已宣布2022年涨价计划,零跑汽车则直接在12月28日推出了指导价格更高的2022款零跑T03车型。

对此,针对新能源汽车补贴退坡后的终端市场表现,乘联会发布信息称,“随着新能源补贴退坡实施,部分车型价格微调,消费心态出现变化,新能源车需求仍会受到轻微影响。但新能源车持续火爆,目前积压大量前期未交付订单,因此大部分新能源车型销量不会受到退坡影响。”

根据乘联会最新数据显示,2021年12月,国内新能源乘用车批发销量达到50.5万辆,同比增长138.9%,环比增长17.8%。

1-12月新能源乘用车批发331.2万辆,同比增长181.0%。12月新能源乘用车零售销量达到47.5万辆,同比增长128.8%,环比增长25.4%。1-12月新能源车零售298.9万辆,同比增长169.1%。

资讯来源:美股投资网 TradesMax

 

2021年特斯拉上海超级工厂交付超48万辆-占全球“半壁江山”

作者  |  2022-01-12  |  发布于 新闻快讯

 

全国乘用车市场信息联合会11日公布最新中国汽车销量数据,数据显示特斯拉上海超级工厂2021年12月交付量达70847辆,闯入纯电动汽车月销7万阵营。

2021年,特斯拉上海超级工厂共交付车辆48.413万辆,同比增长235%,其中有超过16万辆的海外市场交付,满足欧洲、亚洲等10多个国家的需求。值得一提的是,特斯拉2021年全球交付量为93.6万辆,上海超级工厂占比高达51.7%,占据特斯拉全球交付量的“半壁江山”。

特斯拉方面表示,得益于高度智能化、数字化和高达86%的零部件本地化率,上海超级工厂产能在2021年实现进一步提升,2021年第三季度,上海超级工厂Model3、Model Y季度产量也首次超过加州弗里蒙特工厂。

此外,特斯拉上海研发创新中心和特斯拉上海超级工厂数据中心均在2021年建设落成。

上海研发创新中心也是特斯拉首个设立在海外、以整车开发为基础的研发中心,包括软件、硬件、电子、材料、动力及能源工程团队,共设置28个实验室,现阶段专注于特斯拉在中国的软硬件、流程和技术的开发工作,同时承担中国市场的应用适配和标准测试,并参与全球AI机器学习的相关研发工作。上海超级工厂数据中心则用于存储工厂生产等中国运营数据。

资讯来源:美股投资网 TradesMax

 

抄底美股科技股的时候到了!

作者  |  2022-01-11  |  发布于 新闻快讯

 

作为2022年开盘的第一周,上周美股科技股遭受了抛售的冲击,三大指数接连下跌,让投资者多少心灰意冷,尤其是纳指和标普500指数中的科技板块开年首周大幅下滑;但是,就在昨日,受一众明星科技股(FAAMNG)地强力反弹带动下,止住了四连跌的颓势,上演戏剧性反转,在早盘暴跌之后,尾盘反弹收高,收涨0.05%,而至今日截稿前,依旧维持着稳定的上升的姿态。

分析称,尚未触顶的通胀展望、以美联储为首的欧美央行加息预期、新冠奥密克戎变异毒株的快速传播及潜在经济打击,都令全球市场不安,投资者持续抛售高风险、以高增长为导向的资产。投资者应为今年头几个月的波动做好准备,但强劲的财报季可能会支撑市场。

大型科网股多日下跌主要受美债收益率大幅抬升的冲击,相对昂贵的科技巨头、半导体股票和软件板块普跌。亚马逊(AMZN)从去年11月峰值跌超14%进入技术位回调,美国银行(BAC) 称其面临供应链和劳动力问题、电商增长放缓和估值压缩;苹果(APPL) 一度跌2.3%至三周低位,微软(MSFT) 一度跌3%至两个半月最低,收盘均转涨;特斯拉(TSLA)盘初跌4.6%,日低触及980美元,午盘转涨并收涨超3%,股价重回1000美元上方;

谷歌母公司Alphabet (GOOG) 一度跌2.8%至三个月低位,收涨超1%;芯片股盘初大跌,尾盘也都集体转涨;iShares科技-软件领域ETF一度跌超3%,从去年11月的峰值跌超20%转熊,创去年6月来最低,最终也反转收涨0.6%,且收盘脱离熊市。

这是调整快结束的信号吗?

 

美科技股反弹原因

导致科技股反弹的背后原因是:10年期国债收益率连续第两天从高位回落。

短期利率上升和美联储提前加息预期导致10年期国债价格下跌,收益率飙升。由于高通胀似乎将持续下去,美联储计划今年多次加息。它还在考虑减少资产负债表的规模,这意味着对债券的需求减少。

许多科技公司的估值基于对多年后可观利润的预期,而长债收益率的上升会降低未来利润的价值,这导致相对昂贵的科技巨头、半导体股票和软件板块普跌。

但周一,10年期美债收益率盘中触及1.8%,随后回落收于1.77%,减轻了科技股的估值压力。

与此同时,美股财报季拉开序幕,市场普遍预计2021年第四季度标普500指数每股收益将同比增长20%。值得注意的是,2021年第三季度的实际业绩比财报季开始时分析师的预测高出70个基点。

分析师表示,如果第四季度的收益显示,公司的利润高于分析师的预期,这可能会推高股价,即使估值下降。财报季可能会分散人们对市场上弥漫的利率焦虑的注意力。

 

该抄底了

科技股的抛售被部分机构认为是抄底好机会,如以Marko Kolanovic为首的摩根大通策略师团队认为,调整就快结束了

Kolanovic认为,虽然“利率冲击”会使高估值股票承压,但这个程度已经过度了,政策收紧大概率是循序渐进的,其步伐应该是风险资产能够承受的,且是在强劲的周期性复苏环境下进行的。

他们对股票市场保持乐观,并表示,虽然利率上升的前景对昂贵的股票造成压力,但随着经济不断扩张,它不会破坏牛市。事实上,他们认为Omicron 变种的浪潮可能会结束大流行,因为这种更温和但更容易传播的变体加速了从大流行到地方病的转变,而且人员伤亡更低。这一发展将在第二季度提振经济。

有分析师从技术面罗列了抛售可能即将结束的三点依据,

第一,对科技股暴跌敏感的纳斯达克指数今年实际上只是回到了去年12月初和下旬的支撑水平,自去年10月份以来一直处于一个相当明确的区间。指数也处于去年3月重新开始的上行趋势的底部,朝着14日相对强弱指数(RSI)的超卖区域前进。

其次,100日移动均线在这段几近完美的牛市中一直是一个出色的指引指标。自20203/4月以来,纳指日收盘价只有14次低于这一移动均线。低于100日移动均线的最大跌幅是在202138日,跌幅为2.34%,平均跌幅为微弱的0.91%,而上周五收盘时指数跌幅比该水平低0.58%

最后,抛售足够广泛:截至上周五收盘,纳斯达克100指数中有38只个股较52周高点下跌了20%或更多,65只股票的跌幅超过10%,或许足以吸引逢低买入的买家。

 

科技股现在估值过高

就目前的发展环境,不论是新兴独角兽公司,又或是老牌科技大厂,只要出现一点点可靠的新元素,就容易出现估值过高的情况。

不少分析师和机构认为,纳指正在进行一次估值重置。

投资公司Bleakley Global Advisors的首席投资官Peter Boockvar表示,抛售尚未结束,美联储正在收紧政策,认为抛售将在新年的六个交易日内结束的想法是危险的。

债券策略师基于美联储将加息三次的预期预计,10年期美债收益率将继续向2%逼近,且表示Omicron似乎不会对经济造成严重损害。

加拿大皇家银行(RBC)美股策略师主管LoriCalvasina表示,科技公司的基本面没有问题,它们的盈利预期比其他行业都要强劲。重新估值是猛烈且让人不快的,这些公司唯一的问题是它们的估值过高,他认为最终科技股今年不会脱轨。

不过策略师预计,抛售仍将主要集中在科技股和高成长股,不会蔓延至其他主要股指或板块。

全球超大型独立投资研究公司CFRA Research的首席投资策略师Sam Stovall认为,纳斯达克指数可能会进一步下跌,但他预计标普500指数不会进入修正。原因之一是,退休基金在每年的这个时候将进行调仓,许多投资者有现金储备,在价格下跌时进行投资。

Stovall表示,昂贵的股票可能会受到更大的打击。当然,相对而言,他认为价值股表现将优于成长股,不仅是现在,今年也是如此,因为未来利率的不确定性,至少会持续到第三季。”

他还认为,市场对美联储的担忧有点过头了,他认为美联储会对“3月之前结束taper3月开始加息,之后开始缩表”的步伐做出调整,然后密切关注经济对这种调整的反应。

就在刚才我们得到消息,美联储主席Powell 在今日听证会上就加息表态,虽然部分美联储官员公开呼吁在3月会议上开始加息,Powell发言明显更为谨慎,Powell称必要时美联储将加息更多次,缩表会比以往更快更早,但未提及具体加息时间点问题。下一次货币政策会议将于125-26日召开。

百达财富与资产管理的高级美国经济学家Thomas Costerg表示:“与其他美联储官员围绕3月份加息的大量评论不同的是,Powell对于首次加息时点仍然讳莫如深,但我感觉他是希望让事情平静一些,他想让市场安静消化上一次会议纪要的的内容,而不是添柴加火。”

但不管怎样,美联储想尽可能稳住市场,所谓没有坏消息就是好消息,三大指一路走高

本周还将迎来重要经济数据CPIPPI, 以及各大投资机构的重要财报,这些也都会成为左右市场决策的重要因素。

 

投资台积电TSM必看,苹果自研iPhone15芯片,彻底摆脱高通QCOM

作者  |  2022-01-11  |  发布于 新闻快讯

台积电股价为何会上涨?台积电合理估值应该是多少?为什么台积电在全球半导体产业中的举足轻重也更加凸现?

大家好,这里是美股投资网,前纽约证券交易所分析师的频道,相信有不少观众都对台积电非常的关心,所以今天我们就来给大家聊聊台机电这家公司。我不仅会给各位观众分析一下这个半导体行业最新的技术发展,还会说说我们团队对于这家公司的看法和估值。如果你是第一次来到这个频道,记得点击关注。好,我们进入主题吧!

 

在德州仪器 TXN担任资深副总裁的张忠谋,非常熟悉半导体产业的运作,1987年在台湾创立了台积电,经过30多年来的发展,台积电已经成为全球最大的芯片代工巨头,员工超过51000人,为客户生产的芯片应用广泛,包括电脑、通讯产品、消费性及工业用电子产品、车用电子等。台积电所开创的芯片专业代工的营运模式,更是彻底改变了全球半导体产业的面貌。

苹果与高通持续数年的诉讼战虽然已经达成和解,但是,苹果“去高通化”的脚步从未停歇。在收购英特尔手机基带芯片部门近三年后,苹果将采用自研5G基带的规划提上了日程表。

据供应链消息称,苹果明年推出的iPhone14将搭载三星4nm制程的高通X65 5G调制解调器及射频系统,搭配苹果A16应用处理器。2023年推出的iPhone15将首度全部采用自研芯片,其中5G芯片会采用台积电5nm制程,自研的射频IC采用台积电7nm制程,A17应用处理器将采用台积电3nm量产

目前,苹果自研5G芯片及配套射频IC已完成设计,近期开始进行试产及送样,预估2022年内与主要电信厂商进行场域测试(field test),2023年投入量产。

值得一提的是,在吃下苹果5G调制解调器及射频系统订单后,本就十分抢手的台积电芯片或更加“一芯难求”。

这意味着,苹果“去高通化”进程更进一步。

由于希望降低对高通的依赖以及减少专利费用的支出,近年来,苹果“去高通化”的脚步从未停歇。

从营收结构上看,高通在行业中是独一无二的,因为其大部分利润来自手机芯片业务以及技术许可。由于该公司拥有涵盖移动通信一些基本原理的专利,所以无论手机制造商是否购买其芯片,他们均需向高通支付一定的专利授权费。

对于这一点,手机厂商们叫苦不迭。国内的手机厂商魅族曾站起来反抗,而苹果更是因此与高通爆发了持续数年的诉讼战,同时,为防止高通在基带上“一家独大”,自2016年起苹果开始有意扶植起英特尔。

在数年的交恶与对簿公堂后,终于,双方在2019年迎来了世纪大和解。这年4月,苹果和高通双方发布了联合声明:苹果将向高通支付一笔未知款项,双方达成6年的授权合约,包含2年的延长选择权,该项合约于同年4月1日生效。此外,两家企业家之间在全球各地的多件诉讼一并撤销,随后苹果开始重新使用高通的基带。

然而,苹果从没放弃过自研计划,投资者们相信“软硬件一体”的苹果,终将研发出自己的基带芯片,彻底摆脱对高通的依赖。2019年7月25日,苹果就以10亿美元的价格,收购了英特尔旗下的手机基带芯片部门。这笔交易中,苹果除了获得英特尔该部门相关设备外,还取得了8500项蜂窝专利和连接设备专利,以及2200名英特尔员工。对此,在2019财年Q3的财报发布后的电话会中,库克曾向投资者表示:

“这次收购可让我们的无线技术专利组合超过17000件,使得在长期,我们将拥有和控制核心技术。”

今天,这则消息无疑又让苹果“去高通化”的进程更进了一步。

上游的明争暗斗固然精彩,而消息提及的芯片代工战场却是更加激烈,谈及芯片代工,大家首先想到的肯定是三星和台积电,两家因几纳米几纳米制程芯片常年霸屏各类发布会及新闻,到截稿前,台积电(TSM)市值已达6000亿美元,三星市值约为4,400亿美元。

此前,因西安疫情封锁的缘故,三星无奈关闭坐落于西安的重要生产线,根据TrendForce集邦咨询数据,三星在西安设有两座大型工厂,均用以制造3D NAND高层数产品,投片量占该公司NAND Flash产能达42.3%,占全球亦达15.3%。,消息一出,三星股票暴跌,而台积电(TSM)当天台股直接涨停板,其他半导体股票如美光(MU),西数(WDC)也跟着收益,悉数上涨。

在此事件前, 一家总部位于首尔的企业追踪机构称,在过去 12 个月中,全球最大的两家芯片公司,台积电和韩国三星电子之间的市值差距已经扩大。从一年前相差约 100 亿美元,已扩大至 1170 亿美元,其中部分原因归咎于2021年年初三星副会长李在镕因入狱使三星错失了很多重要扩张决策时机。加之现在生产高度受限,可以说眼下战局对三星很不友好。

反观台积电,台积电过去 12 个月的EBITDA利润率为 68%,净收入为38%,接近约 30% 的股本回报率。与三星芯片代工因为同时其也设计芯片而受技术封锁不同,台积电不涉足设计所以有机会获得大量的技术资源共享,且一门心思全放在芯片制造上,现已拥有53%全球市场份额,而在先进芯片制造领域(小于7纳米)更占有超过90%的垄断地位。下图显示了台积电和三星7nm 及一下规格的产能对比。2019 年和 2020 年,台积电 7nm 产能大约是三星的 5-6 倍,2021 年约 3.5 倍。在 5nm 节点,台积电的产能大约是其 4 倍。

在资本支出方面对比,

此前台积电宣布,将计划在未来三年内斥资 1000 亿美元扩大其芯片产能,进一步巩固其龙头的位置。而三星也于2021年11月表示,将斥资 1160 亿美元用于其下一代芯片业务。以期尽快在 2022 年缩小与行业领导者台积电 ( TSM )的差距。

如今,差距已经被进一步拉开,但三星硬实力摆在那,它是如何应战的呢?

三星计划使用更先进的逻辑架构来缩小技术差距。事实上三星和台积电在生产3nm所用的技术是不一样的,台积电用的是传统的FinFET结构,而它在这个结构上的造诣足以称天下无敌, 但是3nm就是这个技术的极限,三星采用的是全新的Gate-All-Around(GAA)技术,这个技术难度高了不止一点半点,但成果是体积更小,能耗更低,效率更高,是之后通往2nm的必经之路,三星声称,与 FinFET相比,GAA 工艺将能够减少 45% 的芯片面积以及 50% 的功耗,从而使整体性能提高 35%。在3nm的节点上,三星意识到已失去了和台积电抗衡的资本,因为其GAA技术上尚不成熟,成品率低;

据消息称,三星虽表面仍在生产3nm,对外宣布要赶上台积电的3nm产能,实则已将大部分资源投入研发2nm制程,欲利用在3nm上练兵取得的GAA经验,在明年的2nm领域实现弯道超车。台积电虽然也拥有GAA技术,但就三星这一计划,很可能会是影响之后先进芯片领域格局的一个重要因素。

顾客方面

台积电为 460 多家客户提供服务,其主要客户包括苹果 ( AAPL )、博通 ( AVG )、海思、AMD、联发科、英伟达 ( NVDA )、高通(QCOM)和英特尔(INTC)

表 4 显示了这些公司及其占台积电 2019-2021 年收入的百分比。

至于三星,将其客户群与台积电进行比较有些误导。2020 年,三星将 60% 的代工产量用于内部消化,主要是用于其智能手机的 Exynos 芯片。剩余的产能中20% 去往非专属客户高通(QCOM),另外的20% 由英伟达(NVDA)、IBM(IBM)和英特尔(INTC)分担。随着三星在 2021 年增加其 7nm 以下先进芯片的产量,自有消费将下降,可能降至 50%。

估值方面

我们可以建立一个详细的财务模型来反映台积电的估值被低估情况,但远期市盈率说明了一切。该股未来12个月的市盈率为15倍EV/EBITDA、31倍市盈率。这些仍旧接近市场水平。 未来三年的预期收入CAGR为18%,自由现金流为20%。预计股本回报率将保持在28%以上,净现金头寸在整个期间保持稳定。但考虑到台积电拥有广阔的前景、领先的市场地位、台积电出色的财务业绩预计将继续增长。

值得注意的是,台积电将于1 月 13 日盘前公布财报,市场整体对台积电去年业绩持非常乐观的态度,对 2022 年营收指引和资本支出计划也抱有两位数增长的较高预期。此外,台积电年度营收持续冲新高应该问题不大,因为拥有苹果、AMD、英特尔、高通等数十家客户预先支付台积电款项,但市场高度关注台积电的

-产能布局

-先进制程进展

-公司对半导体产业前景的看法

台积电的股价已经横盘震荡半年多,逢低买入是最好的策略。

 

任职七年之后-阿里巴巴董事长张勇辞任微博董事

作者  |  2022-01-11  |  发布于 新闻快讯

 

1月10日晚,微博发布公告称,阿里巴巴董事局主席张勇已辞任公司董事,同时,阿里巴巴集团首席市场官董本洪将接任成为微博董事。

张勇自2014年5月起便一直担任微博董事,彼时,张勇在阿里巴巴的职务还是首席运营官。自2015年5月起,张勇开始担任阿里巴巴CEO,并于2019年9月起,开始成为阿里巴巴董事局主席。

资料显示,张勇于2007年8月加入阿里巴巴,最初是担任淘宝首席财务官。从2007年加入至2015年成为阿里巴巴CEO期间,张勇先后担任过天猫商城总经理、天猫商城总裁、首席运营官等职务。

此次接替张勇成为微博董事的董本洪,是于2016年1月加入阿里巴巴集团。 加入阿里巴巴集团前,董本洪担任过VML中国的首席执行官并在百事可乐担任大中华区市场副总裁。

在微博董事会中拥有一名董事席位,是阿里巴巴作为微博主要股东的一项权利。2013年4月,阿里巴巴收购了微博当时18%的流通在外股份;2014年,阿里巴巴进一步增加了对微博的持股。

截至2021年9月30日,阿里巴巴通过子公司持有微博29.6%股权,为仅次于新浪公司的第二大股东。

除了资本上的关系,阿里巴巴与微博的业务关系也很紧密。在2013年至2015年,微博与阿里巴巴进行战略合作所得收入占微博总收入的比重一度达到30%。

近几年,随着微博收入多样化,其对阿里巴巴的依赖也逐渐降低,但2018、2019、2020以及2021年上半年,阿里巴巴作为广告主对微博营收的贡献分别为7%、6%、9%及7%。

2021年上半年,微博来自阿里巴巴的广告及营销收入为7330万美元,以及就阿里巴巴提供的服务录得成本及费用2150万美元。另外,阿里巴巴旗下一家从事广告代理业务的子公司为微博的收入额外贡献3670万美元。

资讯来源:美股投资网 TradesMax

 

京东欧洲大战亚马逊

作者  |  2022-01-11  |  发布于 新闻快讯

 

近期京东在荷兰开设了两家零售商店,并称这两家零售商店将采用机器人来进行配送。

名为Ochama的“无人商店”位于莱顿和鹿特丹市,标志着京东首次进军欧洲的实体店。京东计划在荷兰阿姆斯特丹和乌得勒支市再开设两家门店

京东表示,消费者可以从Ochama应用程序购买从食品到美容和家居用品。当购物者到达商店时,他们可以扫描其应用程序上的条形码,他们的订单将通过传送带传送给他们。当然也可以选择配送。

京东进入欧洲开始挑战亚马逊。亚马逊目前已经在美国推出了无人杂货店,名为AmazonGo,在英国推出了Amazon Fresh。

JD.com 的大部分收入仍然来自中国,但近年来,它扩大了在海外的业务。京东在海外运营者一个名为 Joybuy.com 的在线购物网站。它在泰国有一家电子商务合资企业,也是越南购物平台Tiki的最大股东。京东新任CEO称,公司将越南和欧洲作为海外扩展的潜在市场。

中金发表研究报告指,预期京东(JD)第四季收入按年增长22.5%至2749亿元人民币,略低于市场预期1.4%;非通用会计准则净利润按年升7%至25.5亿元人民币;非通用会计准则净利润率为0.9%,基本符合市场预期。该行维持其“优于大市”评级,美股目标价94美元。

资讯来源:美股投资网 TradesMax

 

亚马逊全球开店品牌升级-2022年将重点推动卖家打造全球业务和品牌

作者  |  2022-01-11  |  发布于 新闻快讯

 

蓝鲸TMT频道1月11日讯,亚马逊全球开店中国今日宣布进行品牌升级,提出助力出口跨境电商企业打造全球品牌的新主张“共创全球品牌新格局”。同时,亚马逊全球开店中国发布2022年战略重点,包括支持卖家布局全球业务、完善本地化服务及推动卖家打造全球品牌。

在打造全球业务方面,目前亚马逊已向中国卖家开放17大海外站点,将在选品上架、物流仓储等方面推出和迭代更多全球化运营工具,并将向卖家提供更多数据以提升卖家的选品效率。在完善本地化服务方面,亚马逊全球开店已在全国10个城市建立了团队,并与当地政府、协会和服务商共同搭建、完善本地跨境电商产业集群。2022年,亚马逊全球开店将加大对区域团队的投入,拓展对中国卖家的支持领域。

此外,亚马逊表示将为卖家提供涵盖品牌打造全周期的产品和服务,包括品牌形象和展示、引流和推广、品牌分析与洞察、品牌保护等多个维度,并持续投入品牌打造工具以及产品的创新和优化,帮助卖家兼顾短期业绩与长期品牌价值积累。针对品牌卖家不同发展阶段的特点,亚马逊全球开店也推出起跑、助力、飞跃三大计划,满足不同卖家打造品牌的需求。

值得一提的是,2021年4月至8月,亚马逊关闭了约600个中国品牌的销售权限、涉及约3000个账号,部分商家指控亚马逊以打击好评返现为由进行账号封禁和资金扣留。亚马逊方面表示,关闭中国卖家账号不涉及外在因素,也不涉及政治因素;与少数卖家停止合作有利于规范整体卖家的行为,也有利于消费者的利益。

对此,亚马逊中国副总裁、亚马逊全球开店亚太区产品及市场负责人彭嘉屺指出,任何被封号的卖家都可以通过官方渠道进行申诉,如果申诉成功,可以按照亚马逊的标准流程立刻把资金取回;如果申诉不成功,或者卖家没有申诉,平台会将资金冻结,期限为90天。

“资金冻结的主要目的是为了偿还消费者赔偿及退货,以及商家在平台上未完成的费用支付。”彭嘉屺表示,“在90天以后,亚马逊将通知卖家来取回剩余资金,卖家只要没有犯罪、违法、违规的行为,通过他们的身份验证后就可以顺利取回资金。”

封号风波过后,外界对于中国卖家在亚马逊平台上的生存发展更为关注。据亚马逊全球副总裁、亚马逊全球开店亚太区执行总裁戴竫斐介绍,2021年亚马逊平台上新增的中国卖家数量保持双位数增长,其中销售额超过100万美金的卖家数量同比增长超过50%,第一次销售额超过100万美金的中国卖家数量也同比增长超20%。

资讯来源:美股投资网 TradesMax

 

“芯片荒”最大的受益者:台积电连续六个季度销售创纪录新高

作者  |  2022-01-11  |  发布于 新闻快讯

 

全球“芯片荒”势头不减之际,占据半壁江山的台积电自然成了最大赢家。

1月10日,台积电官网发布财报称,公司第四季度销售额为4381.9亿新台币(约合158.5亿美元),实现连续第六个季度创纪录,该数字也高于公司此前给出的154-157亿美元指引。

12月销售额1553.8亿新台币,同比增长32%,2021年销售额为15874.2亿新台币,同比增长18.5%,均创下最高记录。

发布报告前,台积电台湾股市股价上涨1.4%,截至今日收盘,守住涨幅。

来源:美股投资网

台积电芯片到底有多抢手?

根据台湾经济日报报道,超威、苹果、辉达、高通等数十家客户为确保后续出货无虞,纷纷预先支付台积电款项预约产能,合计台积电今年将可取得逾1500亿元新台币预付款,不仅年度营收可望持续冲新高,更将力拼全年无淡季。

市场分析机构Susquehanna Financial Group的一份报告称,台积电去年12月份的交货期环比增加了6天,达到约25.8周。这也创下了该机构从2017年以来追踪该数据的最高记录。

作为全球半导体“代工之王”,台积电生产的芯片可应用于包括最新款iPhone以及世界顶级汽车制造商的汽车等各种产品,市场占有率超过50%。

彭博社分析师Charles Shum表示,在智能手机和高性能计算机芯片需求强劲的情况下,其最先进的5纳米工艺支撑了其销售强劲增长。

火爆的行情也令投行对台积电的前景更加乐观。

本月初,高盛分析师Bruce Lu 和Evelyn Yu表示,受益于价格飙升、HPC/5G 持续的行业升级周期等因素,台积电将以更快的速度增长。

高盛预计台积电2022年销售额将同比增长26%,并将其目标股价从1028元新台币上调到1035元新台币。

资讯来源:美股投资网 TradesMax

 

TIGIT抗体又出大交易-君实紧跟百济授权海外-PD-1出海潮“姐妹篇”要来了?

作者  |  2022-01-11  |  发布于 新闻快讯

 

自2021年的PD-1出海风潮之后,今年又轮到了“TIGIT抗体周期”。

1月10日,君实生物把TIGIT抗体产品以3500万美元首付款和不超过2.55亿美元的里程碑款,及该产品在美国、加拿大地区18%的销售分成的价格授权给了Coherus。

这其实是去年2月君实生物和Coherus签署的PD-1抗体海外授权协议的延伸,在当时的协议中二者约定Coherus除了获得PD-1抗体海外授权外还拥有包含TIGIT抗体在内的两款产品的选择权。在本次授权中,君实生物也提到TIGIT抗体和PD-1抗体显示出了协同潜力,与Coherus计划在北美地区开展PD-1抗体联合治疗的后期临床试验。

在不到一个月前,百济神州刚刚以3亿美元的现金预付款,总交易额最高将达到29亿美元的价格将TIGIT抗体授权给了诺华,创下了2021年国产创新药企海外授权交易的最高纪录,二者之前也达成了PD-1抗体的海外合作。

这跟2021年的态势有些类似。那一年被称为中国药企的出海元年,短短几个月,百济神州、君实生物、信达生物和恒瑞医药均把PD-1的某些权益授权给了四家外部药企,其中百济神州与诺华总对价22亿美元的交易还创下了国内记录。这给资本圈抛出了一个庞大的“故事”,中国创新药企到了走向全球主舞台的地步。

接连两笔交易,TIGIT抗体也让行业遐想连篇。不过TIGIT抗体单独用药的临床表现并不突出,之所以受到关注也是因为2020年罗氏的产品与PD-L1抗体联用的数据异常惊艳。之后便成为了热门靶点,仅2021年就出现了四笔重磅交易,涉及阿斯利康、百时美施贵宝、葛兰素史克、吉利德等,各家的研发策略也都是和PD-(L)1抗体联合治疗。在某种程度上说,百济神州和君实生物的TIGIT抗体海外授权更像是PD-1海外授权的“姐妹篇”。

但资本市场对百济神州这笔重磅交易的反应算是负面的,当天股价只是微涨了1.4%,之后连跌两天。TIGIT抗体是百济神州的核心产品,在本次科创板募资用途中,它给这个管线的研发费用预算是17.4亿元,已经高过了PD-1的研发费用预算(11亿元)。

有投资者表示,这是它难得的处于第一梯队的产品,具有很强的先发优势,在III期临床阶段卖掉很可惜。

君实生物并没有公布太多后续规划的细节,相关工作人员对经观大健康表示,该款产品现在在中国和美国开展临床I期,包括TIGIT单药及联合特瑞普利单抗研究,授权之后的后续临床研究近期仍将按计划开展。

目前君实生物在该款产品上的投入并不大,2021年中报显示,它预计该款产品研发总投入是9423万元,目前已经投入4287.76万元。现在3500万美元的首付款约合人民币2.23亿元,已经覆盖了君实生物预计的研发支出,还能富余1.28亿元。

但两家的价格卖得并不算高。2021年6月,葛兰素史克引进一款临床I期的TIGIT抗体,首付款就已经达到6.25亿美元。这超过百济神州的临床III期产品,以及20倍于君实生物的同阶段产品。百时美施贵宝引进一款临床前产品,就投入了2亿美元首付款。

不过,从另一个角度来看,TIGIT抗体的热度已经起来了,毕竟国内PD-1市场已经极其“内卷”。最新的医保谈判结果显示四家国产PD-1谈判后的平均年治疗费用均降至5万元以下,患者自费部分还不到一万元,原本的千亿级市场已经降至百亿级。

一个“出路”是出海,百济神州总裁吴晓滨曾对经观大健康表示,未来海外的收入会超过国内;另一个就是加大在PD-1跟其他品种联合疗法上的投入,TIGIT抗体就是最核心的联合疗法产品之一。

但这依然存在两个“隐患”。一是2021年以来,一直传言美国食品药品监督管理局“调高了”对包括PD-1在内的中国药品的审批难度,美国FDA专家Pazduer博士近期的言论就被解读成FDA将对临床数据完全来自中国的新药收紧审核,这对TIGIT抗体的影响还未知。

二是四家已经通过PD-1出海的中国企业,从结果上看都还比较初期,并没有公司披露在国外的具体信息。摸着石头过河,缺少模板路径,合作模式还在探索过程中。

君实生物近期动作不断。刚刚与阿斯利康结束了在PD-1上的销售合作,该合作不满一年,起初的市场预期很高,最后不了了之。在上一个“PD-1周期”里,君实生物算是“起早赶晚集”。而在这次的“TIGIT周期”里,君实生物又是最活跃的一家,该战场的战局会如何,以及围绕着出海的后续规划,经观大健康将持续关注。

资讯来源:美股投资网 TradesMax

 

 

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