9月29日，美股投资网研究部发布最新一期的跟踪点评，继续维持贝壳(BEKE)“买入”评级，目标价为28.00美元/ADS。截止美东时间9月29日16时，贝壳收盘价为17.66美元，涨幅达1.03%。

美股投资网分析师表示，过去的几个月，贝壳面临不少严峻的内、外部挑战，公司收入和利润情况短时间内不会很快向好，但尽管如此，分析师认为房屋交易业务的长期健康发展预期已逐渐明朗，而公司巩固传统赛道优势的同时，加快新兴业务的布局，具备明显的长期投资价值。

二手房GTV预计持续下行，但公司经营安全无虞。分析师认为，和开发企业不同，贝壳可以动态调整成本结构，在二手房市场惨淡的区域适当减少门店布局。长期来看，相信公司能维持正常的经营性现金流入，且公司账面还有近600亿元现金和可灵活变现的短期投资可供支配，资金储备方面也无需过度担忧。

关于趋严的监管形势，分析师表示，预计对交易赛道的定向监管，将逐渐演变为维护房地产市场健康平稳发展。此前公司面临严峻的监管考验，实质上是各地房价不断上涨，尤其是一线城市房价上涨预期不断自我实现，造成二手交易经纪的社会贡献被质疑。不过，渠道本身是中性的，贝壳作为服务商只参与交易服务的一个环节，公司本身并不期待房价上涨。公司面临反垄断政策冲击的可能性也在下降，贝壳的市占率上升是充分竞争之下品质服务能力优于同业的结果，也是品牌和业务逐步走向差异化的结果。反垄断政策整治行业乱象、提升行业的整体服务质量，长期而言也有利于公司的发展。

在近期震荡调整的市况中，贝壳除了进一步夯实传统业务的优势，同时还积极孵化、拓展交易外业务，尤其是家装领域。此前公司公告收购在行业中深耕多年的圣都家装，探索家装领域的路径也进一步多元化。分析师认为，公司在经纪领域的产业互联网成功实践，为其在家装领域的探索提供方法论，交易领域的周期性也使得公司对新业务发展更为重视。(CIS)

资讯来源：美股投资网 TradesMax