在需求全面复苏之前，芯片市场的强劲反弹已经将许多股票推至创纪录高位，而决定最近股价走势的正是人工智能(AI)。

芯片代工巨头企业台积电(TSM)和荷兰芯片设备巨头阿斯麦(ASML)的最新业绩显示，人工智能将带来巨大提振，这给了投资者继续购买尖端设备和服务供应商股票的新理由。本月以来，市场对台积电和阿斯麦的普遍收益预期分别上升了3.1%和1.1%。相比之下，该板块的上调的幅度为0.4%。相比之下，AMD(AMD)和英特尔(INTC)的报告对人工智能的预期提出了警告，因为更广泛的个人电脑和数据中心市场仍在苦苦挣扎。

在世界上最大的公司开始利用这项技术之前，这项新技术的真正好处可能不会普及。Synovus Trust Co.高级投资组合经理Dan Morgan表示:“我们并没有看到Meta、Alphabet甚至微软的利润受到太多直接影响——影响非常、非常小。他们谈论AI，但它并没有真正表现出来。”Morgan补充说，他更关注迎合数据中心的芯片制造商，这是训练人工智能算法的关键。

包括智能手机芯片制造商高通公司(QCOM)周三和人工智能芯片之王英伟达公司(NVDA)将于2月21日公布的财报在内将为本轮上涨提供进一步线索。本轮上涨已将芯片股基准推至历史最高水平。费城半导体指数自10月底以来已上涨34%，是标普500指数涨幅的两倍。

除了持续的AI炒作之外，主要问题是电子产品和汽车等消费产品的需求何时会出现反弹。全球最大的模拟芯片制造商德州仪器(TXN)公布第三季度工业相关芯片需求恶化，同时暗示汽车业务才刚刚开始萎缩，这引发了投资者的担忧。

Quad Investment Management Co.投资组合经理Marcello Seongsoo Ahn表示"与三到四年前相比，利率仍处于高位，因此对汽车等产品的需求承压，消费者必须为这些产品贷款。"他补充称，图形处理单元和存储芯片似乎"稳固"，而模拟芯片库存仍居高不下。

元大证券韩国分析师Baik Gil-hyun也对存储芯片持乐观态度。在人工智能服务器相关业务上，韩国三星电子和SK海力士的收益可能会比其他一些半导体公司更快反弹。这两家公司可能会在今年下半年看到个人电脑和智能手机的复苏带来新的推动力，因为它们升级了带有人工智能功能的新模型。

Pictet Asset Management Ltd.高级投资经理Young Jae Lee表示"如果我没有投资存储芯片股，我会感到非常不舒服，距离见顶还有几个季度。"Jae Lee今年还增持了台积电的股票。

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