周五，美国3月份新增非农就业人数超过预期，失业率下降，工资增长不变。这表明美联储在抗通胀问题上可以保持耐心。就业市场并没有突然走弱，使美联储陷入既要考虑解决劳动力市场受影响问题，又要关注过高通胀的困境。

美国3月季调后非农就业人口录得增加30.3万人，大幅超过预期的20万人，并高于过去12个月平均每月增加的23.1万人，为2023年5月以来最大增幅。美国劳工统计局指出，就业增长主要发生在医疗保健、政府和建筑业。 3月失业率下降至3.8%，低于预期和前值的3.9%的，自2023年8月以来，失业率一直处于3.7%至3.9%的窄幅区间。美国3月平均每小时工资月率录得0.3%，与预期0.3%持平，高于前值的0.10%。

此外，1月份非农新增就业人数从22.9万人上修至25.6万人，2月份非农新增就业人数从27.5万人下修至27万人。经过这些修正后，1月和2月新增就业人数合计较修正前增加2.2万人。

非农数据公布后，现货黄金短线走弱，一度下挫12美元。美元指数一度拉升近40点。美国2年期和10年期国债收益率曲线倒挂幅度加深，一度报-31.7个基点。

关于美指，首席G10外汇策略师Audrey Childe-Freeman表示，最近美指的走势表明，非农就业数据公布前，多头有些疲倦，因此今天需要更强劲的数据才能引发新一轮走高。“强劲的非农就业数据再次证实，考虑到经济周期的阶段，劳动力市场具有高度弹性。反过来，这意味着美联储何时开始降息（以及周期降息幅度）仍存在疑问，也意味着美元下行还没有开绿灯。”

互换市场下调2024年美联储降息预期。互换市场将完全定价美联储降息的首次日期从7月推迟至9月。CME美联储观察显示，就业数据公布后，美国利率期货将6月降息概率减少至54.5%，数据公布前为59.8%。OIS掉期显示今年降息预期降至68个基点。

机构表示，目前对美联储降息的押注显示，9月份（而非7月份）的降息预期完全定价。因此，从掉期市场得到的初步结论是，美联储有更多的时间可以搁置降息事宜。此外，现在有更明确的证据表明，对全球央行的降息押注正在脱钩。交易员大幅削减对美联储降息的押注，市场对欧洲央行和英国央行夏季降息举措的预期依然坚挺。

彭博资讯首席美国利率策略师艾拉·泽西（Ira Jersey)）认为，如果美联储真正依赖数据，那么它将很难提出降息的理由。

在北京时间4月5日21:15，2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金将发表讲话。4月6日00:30，美联储理事鲍曼将就货币政策发表讲话。