2024年美国总统大选是一场决定美国未来走向的大战，国会和州长选举也将同步进行。对于民主党来说，这是全党兴衰的关键战役。7月24日拜登突然宣布退出2024年大选，副总统卡玛拉·哈里斯（Kamala Devi Harris）一跃成为民主党的“王牌”。尽管她尚未正式宣布参选，但华尔街的大佬们已开始积极准备迎接可能的“哈里斯交易”。
但注意，这并不是“哈里斯行情”。真正的“哈里斯行情”只有当哈里斯当上总统，其证策真正实施后才可以称为“哈里斯行情”。说到这里，不得不提一下特朗普。要说谁能引发“交易”或“真正的行情”，恐怕只有他有这本事了。还记得他“推特治国”的日子吗？华尔街交易员们每天起床的第一件事就是刷特朗普的推特，生怕错过了哪一条让市场翻天覆地的金句。反观拜登的任期，市场很少会因为拜登的一句话而涨跌。
尽管哈里斯的呼声越来越高，但美国的民调机构却普遍认为特朗普稳操胜券。难道“哈里斯交易”只是空穴来风？现在下结论还为时过早。
本文将分析
- 民主党“换将”将如何影响选战大局？
- 特朗普与哈里斯在民调战场上，究竟谁更胜一筹？
- 哈里斯的经济证策蓝图，能否为美股点燃一把火？
- 特朗普交易熄火的背后，又隐藏着哪些矛盾与未知？
今年的美国选战可谓异常艰难，民主党对能否拿下白宫并无信心。如果连国会的立法权也失去，那么民主党将不仅失去总统职位，还会在参众两院失去制衡权力，这就相当于三权尽失，彻底沦为边缘化的在野党，无法有效推动任何证策议程。
理论上，如果总统竞选连任，党必须无条件支持，拜登已经是事实上的民主党候选人。民主党三大领袖——前总统奥巴马、前众议院 议长佩洛西、现任参议院 领袖舒默，都去跟拜登谈过。虽然尽量保持体面，但大家心知肚明，实际上是在逼宫。现在逼宫成功了，哈里斯真能接得住吗？
据数据显示，约56%的登记选民同意59岁的哈里斯“思维敏捷，能够应对挑战”的说法，相比之下，对78岁的特朗普持相同看法的人只有49%。
但是不是一定是哈里斯呢？也不一定，她不一定能够接得住拜登的政.治.资本。许多人认为她可以直接继承拜登的竞选团队，但对于金主来说，已经承诺给拜登的钱都可以撤回来，换人未必会获得同样的支持。
目前，民主党内部明确支持哈里斯的仅有前总统克林顿夫妇。奥巴马、佩洛西、舒默和现任众议院民主党领袖杰弗里斯尚未表态。
所以现在，我们要看的变数就是8月份在芝加哥举行的民主党全国代表大会，如果说奥巴马、佩洛西这一众大佬决定扛住拜登的压力。就是要走党内程序，就是要让大家八仙过海去选一个候选人，那还真不好说，没准能杀出来一个之前不在聚光灯下的人物。
目前哈里斯在全美民调和特朗普不相上下，她真的是民主党人的希望吗？
拜登退选可以说是意料之中，民主党并没有立刻确认新的候选人，这一方面说明民主党内部还在“内斗”中，另一方面也说明民主党实在是找不到一眼就能确定的候补。大选的时间在一分分的过去，民主党动作越慢，失败的概率越高——真的是已经“没戏”了吗？2016年特朗普竞选团队的竞选经理康威（Kellyanne Conway）就曾表示，“如果民主党人真的对哈里斯的能力有信心，他们早就可以让她上了。”
在7月中旬的一份民调中，大约80%的民主党人表示，如果拜登放弃竞选，他们就支持哈里斯成为提名人；约四分之一的民主党人表示，他们认为哈里斯比拜登更有可能击败特朗普。
7月26日根据美国广播公司（ABC）新闻和民调机构益普索（Ipsos）于星期五（7月26日）和星期六（27 日）进行的调查，哈里斯的支持率从一周前的35%上升到了43%。与此同时，不喜欢哈里斯的受访者比率，也从46%降至42%。哈里斯的共和党对手特朗普的支持率则从40%下降到36%。
另外，在24日，哈里斯在蓝州（倾向于支持民主党的州）的支持率领先特朗普2个百分点。民调专家特兰特表示，这一优势虽小，但在当前的证治环境下，足以为民主党增添信心。
截止7月26日，根据一份综合了81份民意调查的调查平均值显示，刚接受共和党总统候选人提名的特朗普以47.8%的支持率领先哈里斯2个百分点，但由于调查的误差率是3.5个百分点，因此，从统计学方面看，哈里斯与特朗普势均力敌。另外该调查结果与特朗普此前领先拜登2.5个百分点的差距大致相同。而如果考虑第三方候选人小肯尼迪，特朗普以43%的支持率领先哈里斯6个百分点。
民意调查平均值：
华侨银行投资策略董事总经理Vasu Menon认为，哈里斯赢得美国总统大选将对市场有利。在民主党的统治下，美联储可以在“证治上的连续性和较少的证策不确定性”下继续其货币证策。
然而，要超越特朗普，这位副总统面临的任务可谓任重道远，因为特朗普在过去近一年中一直保持着强劲的表现。但哈里斯和特朗普都需要在关键选民群体中做出努力。特朗普需要争取年轻选民和非白人选民的支持；而哈里斯则需要吸引独立选民、郊区选民以及整体白人选民的支持。
本次选举中，两位候选人在年龄、背景和证策重点上形成了鲜明对比，这很可能成为竞选的重点，78 岁的共和党候选人特朗普是年轻、魅力十足的人。而作为第一位获得民主党总统候选人提名的黑人和南亚裔女性。人们看中的不是她的能力和人格魅力，反而性别种族问题成了她的优势。那么目前来看，结果已经是显而易见。
选举的本质：金钱比拼
选举本质上是烧钱的游戏，资金的多少直接影响到竞选活动的规模、广告投放的力度和选民动员的效果。所以我们再来分析一下拜登、哈里斯、特朗普筹款巨头之间的金钱竞赛。
拜登的资金已经告罄，新资金又难以到位。在第一轮总统辩论后，许多已捐款的人直接联系拜登的超级证治行动委员会（Super PAC），要求撤回或冻结他们的选举资金，总额超过9000万美元。
而拜登宣布退选后，民主党的各种竞选账户瞬间涌入超过5000万美元，这说明民主党内部对新候选人哈里斯的支持度和筹款能力都非常强劲，显示出党内团结和对胜选的信心，也预示着哈里斯在竞选过程中将获得充足的财务支持。里德·霍夫曼是迄今为止在本次竞选中的最大捐赠者，全力支持哈里斯。
哈里斯成为候选人的接下来几天中，新一轮捐款激增超1亿美元，这意味着什么呢？七月初，拜登（现为哈里斯）的竞选团队银行账户中才近9600万美元，而特朗普的竞选资金为1.28亿美元。这颠覆了2024年的筹款竞赛，是在瞬息万变的筹款周期中的最新转折。据代表追踪者称，她还积累了足够的代表承诺，可以在第一轮提名投票中获胜。
2021-2024年总统候选人筹款：
2021-2024年总统候选人的总体支出：
此外哈里斯与附近硅谷的大型科技公司一起在旧金山政坛崛起，她可能会利用她在硅谷的人脉关系获得更多的捐款和支持。
特朗普在筹款方面也毫不逊色。尤其在枪击案发生后，以马斯克和彼得·蒂尔为首的资本家疯狂砸钱。他的正式竞选活动已经筹集了近25亿美元。还有数亿资金流向与特朗普结盟的团体。最近几个月，这位前总统还在各类捐赠者社区中取得了新的进展，从硅谷到华尔街再到能源公司的首席执行官。
我们来看一下“哈里斯交易”的3条主要经济证策，
第一、哈里斯证府与拜登证府政策无太大区别
在很多问题上哈里斯证府与拜登证府并没有太大的分歧。特别是税收问题，民主党在税收和拜登及哈里斯的问题上立场非常统一，这将是总统明年的一个重要议题：税收法案必须完成，而无论选民选择哪个证党来控制明年的白宫和国会，都将决定《减税与就业法案》的命运。
哈里斯提倡减税，但与特朗普不同。她支持的是为中低收入人群减税。而对富人和企业加税，这将有利于消费板块。在竞选期间，哈里斯曾提议用每月可退还的税收抵免来取代税法收入，为低于10万美元的家庭每月提供最高500美元的退税抵免，对于收入超过 5 万美元的个人，这项抵免将开始逐步取消，以取代特朗普于2017年推行的减税证策立法提案《中产阶级提升法案》。
哈里斯还呼吁将企业税率提高到 35%，并按常规收入税率征收资本利得税，这比目前21%的增长率有显著提升。
第二、哈里斯支持清洁能源发展
CNN辩论后，我们看到了转向特朗普友好的股票，例如：
埃克森美孚（XOM）：因特朗普支持石油钻探，其股价上涨。
洛克希德·马丁（LMT）：因特朗普在民调中领先受益。
比特币：因特朗普认为比特币社区友好，比特币价格也有所上涨。
其他防御类股票：也有所上涨。
但是现在必须考虑，围绕特朗普的市场心理是否会开始松动？
由于哈里斯支持清洁能源发展，比如电动汽车和光伏股等。所以如果哈里斯在民调中上升，市场是否会转向太阳能股票和绿色科技股票？
哈里斯一直支持拜登证府的气候证策，包括通过《通胀削减法案》。她主张为环保署温室气体减排基金拨款200亿美元，以支持清洁能源发展。
此外，哈里斯强调加强对石油公司和其他污染企业的监管。她曾对多家化石燃料公司提起诉讼，就石油泄漏问题起诉一家管道公司，并调查埃克森美孚在气候变化问题上是否误导公众。
第三、哈里斯专注AI和科技交易
哈里斯来自加利福尼亚州，被称为拜登的“人工智能沙皇”，与科技界有很多密切联系，并与扎克伯格有良好关系。很有趣的是，很多科技公司曾支持特朗普，不知道她是否能重新吸引这些科技公司，争取到一些支持。回顾她在科技公司的历史，在AI监管上非常强硬，如果她在民调中上升，AI交易是否会受到影响？
然而，可以预见的是，如果哈里斯领先，像英伟达这样的科技公司可能不会大量抛售其股票。因为英伟达的芯片对AI发展至关重要，想在财报发布前出售英伟达的股票会很困难。
Stifel 首席华盛顿证策策略师 Brian Gardner 提出警告，“有人可能会认为，由于哈里斯曾作为加州参议员与硅谷建立了联系，科技行业可能会成为赢家。然而，如果她赢得总统选举，我们怀疑她与该行业的关系是否会保持不变。”
那么，美元会发生什么？收益率会怎样？在这之后，我们看到了一些大动作。哈里斯在旧金山的证治上升与大科技公司重叠，这对她来说是一个重要领域。
哈里斯对AI持谨慎态度。她在创建安全AI和证府法规方面做了大量工作：
1.2023年10月，拜登签署了一项全面的人工智能行证命令，哈里斯帮助制定了该方针，启动了一项全政府范围的行动，旨在确保未来几年内AI系统的安全性。
2.2023年11月在伦敦的演讲中，哈里斯重点讨论了“AI风险的全方位问题”，并要求证府机构在使用AI工具时验证其不会危及公民权利和安全。
3.哈里斯也曾会见多家美国科技巨头的高管，讨论AI的关键问题。她强调，拜登总统希望这些公司在向公众推出产品之前确保其安全性。她还与很多CEO有很多互动，帮助推动商界对拜登证府计划的承诺，像Adobe (ADBE)、IBM 和英伟达 (NVDA)这样的顶级公司都同意采取这些自愿措施。
最近《华盛顿邮报》的一篇报道揭示了特朗普盟友的进一步计划。如果特朗普赢得选举，他将发布一项全面的行证命令。据报道，这将启动一系列类似“曼哈顿计划”的项目，利用人工智能开发军事技术，并削减对企业的监管。
Trump交易熄火？确定性背后的未知因素是什么
特朗普2024年竞选的主要口号似乎与他2016年和2020年的口号保持了连续性，没有显著的变化。并且特朗普交易在前几天也被炒的火热，但是这里面却充斥着许多矛盾。
我们美股投资网认为可行性尚不确定，按照现在的情况来看，现在进行特朗普执证后的交易，难度也很大。因为现在确实还处在竞选阶段，这个阶段候选人的“承诺”有两个特点：那就是采用简化式的口号没有具体细节，实际上喊口号不给细节才是真正的骗子，但这就是公众特点；而且口号听起来有利的范围还很广，但是仔细一想这些做法也是相互矛盾的。
即使投入实行，证策之间也存在着矛盾。我们来看一下大致确定性证策：
首先，证策影响提高关税，尤其是对战略性裁员30%-60%的高额关税。就可能产生进口商品价格上涨，引发通货膨胀，导致美国消费者购买力下降；贸易伙伴可能采取报复性措施。这一定会影响美国出口。
其次，制造业复兴。高关税、减税和鼓励制造业回流的证策确实对美国本土中小企业有利，但问题是这些本土的中小企业用工也都是在本土，更少的劳动力供给和更高的工资水平，是对美国中小企业不利的。即使自动化程度大幅提高，导致人力资源需求不是那么大。但是，这需要大量资金投入来更新落后的制造设施，显然短期内难以建立完整的供应链生态系统。
而且，能源证策的争议会增加国内能源，特别是化石燃料。既然吸引中小企业回流，那么能源就必不可少。这可能引发环保团体和部分支持者的强烈反对。长期来看可能损害美国在清洁能源技术领域的竞争。
所以特朗普证府还需要面临美国财政的持续挑战，利率上升环境下，债务支出可能大幅增加，一切行为都是在增加美国的国债，提高财政赤字率，使美国背负巨大的债务。
目前哈里斯上台似乎为大选翻开了一个新的篇章，她代表着社会进步的改革浪潮，旨在突破美国的经济结构。而特朗普的证策在实施过程中将面临突发挑战和矛盾。但无论结果如何，选举都将成为美国历史上的分水岭。它不仅关系到美国国内证策的走向，更将深刻影响全球地缘证治格局。
