3月26日美股投资网作为全网第一家挖掘出 CRWV是潜力牛股的媒体，股价当时39美元，
今天已经涨到162美元，涨幅305%
同样在上期视频。我们又给大家推介了稳定币第一股CRCL ，IPO发行价是31美元，结果上市首日开盘价报70美元，截至周一138美元的价格，整整狂飙400%。而我们美股投资网提示VIP会员早在6月3日就通过 Robinhood券商抢到了IPO份额。
这就是31美元的发行价申购到手的真实截图。所以，光是这一笔，我们的会员们就轻轻松松赚超400%！目前仍旧持股中！
今天，我们将继续为您深度解析即将上市的两只潜力新股。它们能否复制CRCL的上市表现，再创IPO神话？视频一定要看到最后，这种机会真的不多。
一家是金融科技公司，另外一家是AI癌症治疗公司，今天我们会分析这两家公司具体是做什么的，怎么赚钱，商业模式是什么样，财务基本面情况，增长前景和估值等多个方面，力求让你在投资前能充分了解。
话不多说，立即开始
金融科技公司CHYM
第一家公司是即将在6月12日本周四于纳斯达克挂牌上市的Chime Financial，美股代号CHYM，这是一家专注于美国移动银行和支付系统的金融科技公司。其核心定位是服务传统银行体系中“服务不足”的美国消费者，特别是年收入低于10万美元的中低收入群体。承销商包括摩根士丹利/高盛/摩根大通等一众顶级投行，为此次发行提供了强大的专业背书。
不同于持有银行牌照的传统金融机构，Chime自身并不作为银行运营，而是巧妙地通过与联邦存款保险公司（FDIC）担保的持牌银行（如Bancorp Bank和Stride Bank）合作，构建其移动银行服务。这种轻资产的合作模式，使得Chime能够向用户提供不收取月费、透支费或最低余额费的普惠性金融服务，极大地方便了过去被传统金融机构忽视的“普通美国人”。
自2022年以来，越来越多美国人开始通过App和手机处理日常金融事务，这股趋势已经从“浪潮”变成“海啸”。对于像Chime这样依托合作银行提供借记卡、存款和发薪服务的平台而言，能否成为用户的主要账户，正决定其在未来金融基础设施中的地位和价值。
Chime 的优势不仅体现在其对传统银行费用结构的颠覆性简化，还在于其围绕用户日常金融行为所构建的多元化盈利模式。通过MyPay（提前两天领工资）以及存款利息分成等增值服务，它不是靠收用户的各种费用来赚钱，而是通过提高服务黏性和使用频率，实现和用户‘双赢’。这也让很多用户更愿意长期把Chime当成自己的主账户来用。
2023年，Chime卡消费额高达924亿美元，其中70%用于生活必需品，这表明Chime已成为用户的主要账户。高频、刚需的日常消费为Chime带来了稳定的交易收入，增强了其抗周期能力。此外，MyPay和SpotMe等高频产品的使用量巨大，深化了用户对平台的依赖。
Chime还不断拓展账单支付、P2P转账、信用评分跟踪等功能，强化其作为用户“主要金融合作伙伴”的定位。目前，Chime宣称其860万活跃会员中，有高达67%的用户将其作为主账户使用，且每位用户平均每月完成54笔交易。公司还提供超过45,000台免费ATM，覆盖范围甚至超越了美国顶级银行的总和，显著提升了用户体验。
Chime的财务表现进一步验证了其商业模式的有效性。在营收方面，公司收入从2022年的10.1亿美元增长至2024年的16.7亿美元，三年累计增长约66%，主要得益于活跃用户数量和人均消费水平的稳步上升。进入2025年第一季度，Chime录得5.19亿美元的营收，较去年同期（3.92亿美元）增长32%。其中，MyPay等平台类新产品的推动作用明显，使得平台相关收入几乎翻倍，凸显了产品创新对整体增长的显著驱动效应。
Chime的盈利能力持续改善，其每位用户平均收入（ARPU）为251美元，毛利率高达88%，交易利润率亦达67%，展现出健康的单位经济模型。近期，公司更实现经营利润转正，这是一个至关重要的里程碑。
虽然自由现金流仍为负，截至2025年3月31日，过去12个月自由现金流为负5100万美元，但公司仍持续加大资本开支，体现了管理层对长期增长的坚定投入。与此同时，销售与市场费用占比持续下降，效率倍数提升至 1.0 倍，表明其营销效率正稳步提升。
收入构成上，Chime高度依赖支付处理业务。超过80%（80.6%）的收入来自支付处理，而平台服务仅贡献19.4%。这表明支付场景带来的交易流量和手续费是其最核心的营收引擎。未来若要提升营收稳定性和利润空间，平台业务的拓展将是其增长的潜在突破口。
此外，Chime将AI和机器学习深度整合到核心运营中。从2022年到2025年第一季度，AI模型成功将欺诈损失减少29%；AI聊天机器人将每名用户的客服成本降低60%，同时保持满意度。未来，Chime正探索将生成式AI应用于财务规划、个性化服务和更智能的风险模型，这将显著提升服务效率和可扩展性，使其能以更精简的团队服务不断增长的用户群。战略性收购也是其潜在的增长路径。
Chime所处的美国开放银行市场，正展现出巨大的增长潜力。根据Grand View Research报告，2024年美国开放银行市场估值约71亿美元，预计到2030年将激增至近310亿美元。这意味着从2025年到2030年，该市场年均复合增长率（CAGR）高达27.9%。推动这一增长的核心因素，正是通过开放银行系统进行的交易活动持续上升。美国作为全球开放银行市场的重要组成部分，预计将持续引领北美地区的市场收入表现，这无疑为Chime的未来发展提供了巨大的市场腹地和增长动能。
据美股投资网了解到，Chime公司多年来一直是市场关注的IPO热门候选。然而，随着全球金融科技行业步入“寒冬”，Chime曾于2022年2月搁置了此前的上市计划。
此次Chime重启IPO，计划以每股24至26美元的价格发行3200万股股票，其中19%为二次发行，预计筹集8亿美元资金。
我们看这张图，Chime在疫情期间的估值曾经历显著增长。特别是Series G轮融资（2021年），其股价曾达到每股约69.07美元的峰值，反映了当时市场对其高速增长的极高预期。
然而，按本次发行区间上限计算，Chime的完全稀释估值约为110亿美元，与2021年峰值估值250亿美元相比有所下降。这一调整符合疫情期间获得高估值的科技公司普遍面临的市场重估趋势，表明投资者在当前环境下对公司实际增长潜力持更加理性的判断。
值得关注的是，IPO完成后，联合创始人Christopher Britt和Ryan King将分别持有公司40.1%和34.4%的投票权。这一股权结构确保了创始团队在战略方向上的主导地位，有助于公司在上市后保持长期战略的一致性和执行力，为未来的持续成长奠定坚实基础。
然而，任何高速增长的金融科技公司都伴随着特定风险。Chime同样如此。其业务模式对两家合作银行存在高度依赖性，这构成了显著的集中风险。公司100%的产品抵押品和96%的可出售证券均存放于这两家合作银行，一旦合作关系变化或合作银行自身出现经营问题，将对其财务安全和运营构成重大冲击。
其次，监管政策的变化是金融科技公司始终面临的外部不确定性。随着移动银行和开放银行模式的普及，新的监管规定可能影响Chime的运营、费用结构和盈利能力。此外，第三方费用结构可能的上调，以及美国面向年轻人群体的银行服务市场日益激烈的竞争，都可能对Chime的未来盈利空间构成挑战。
根据美股投资网AI量化模型估算，30美元以下价格合理安全，冲40美元是有可能的。
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医疗科技公司CAI
第二家是将于6月17日下周二上市的Caris Life Sciences，美股代号CAI，这是一家长期深耕精准肿瘤诊断领域的医疗科技公司。
自2008年成立以来，公司持续构建全球领先的多模态临床-基因组数据库，通过AI和机器学习技术提升分子诊断效率，并将其转化为实际商业能力。截至2025年3月底，Caris已累计处理超84.9万例病例、完成650万次分子测试，生成了超过380亿个分子标记测量值。正是这些深度临床数据为其分子诊断能力提供了底层支撑，也成为其向外部讲述“数据+技术”护城河的基础。
公司目前的营收结构极为集中，主要来自基于组织样本的分子分析产品MI Profile，贡献了超过九成（94.3%）的收入。这表明Caris的商业模式高度依赖其核心检测产品，尤其是在精准肿瘤学方向。而在2024年初全面推出的液体活检产品Caris Assure则被视作其业务版图向非侵入性检测拓展的重要一步。该产品的推出不仅提升了公司在早期筛查与动态监测方面的能力，也在一定程度上拓宽了其服务人群与应用场景，是未来增长的关键驱动力。
从地域来看，Caris的收入也高度集中于美国本土市场。图中显示，美国市场占公司总营收的97.9%，而国际市场仅贡献2.1%。这说明公司在全球扩张方面仍处于早期阶段，未来国际市场的开拓将是其潜在增长方向之一。
Caris所处的精准医疗技术市场潜力巨大。Grand View Research报告预测，全球精准医疗市场规模将从2023年的875亿美元增长到2030年的2510亿美元，年均复合增长率达到16.3%。慢性疾病发病率上升、医疗研究投入增加以及基因组学技术的进步是主要驱动力。Caris的增长战略包括加速Caris Assure的商业化、通过去标识化的临床-基因组数据变现，以及拓展至心血管和神经系统疾病等肿瘤以外的领域，这些都代表了其未来增长的潜在方向。与主要生物制药公司的战略合作以及专有的AI/ML功能是其重要的竞争优势。
从财务数据来看，Caris的营收增速体现出市场对其产品的强需求。2025年第一季度营收达1.21亿美元，较上年同期增长近50%。尤其是Caris Assure的推出，有望进一步扩大检测频次与覆盖人群。
公司毛利率持续改善，目前稳定在较高水平。销售与营销费用占比逐渐下降，销售效率也在提升，销售与市场效率倍数在2025年Q1达到1.0倍，表明单位投入产出正在改善。
不过，亏损仍是公司短期难以回避的现实。2025年第一季度净亏损为1.27亿美元，略低于去年同期的1.341亿美元，但自由现金流仍为负2.12亿美元，显示公司仍高度依赖外部资本支撑其扩张节奏。资本支出占比相对较低，反映其对基础设施投资较为谨慎，但这也可能限制其规模扩张效率。
Caris本次IPO计划发行2350万股，定价区间为每股16~18美元，募资规模约为4.235亿美元。若按定价上限计算，公司估值将达到约53.5亿美元，较其高速发展期曾触及的估值水平出现回调。
资产管理巨头Neuberger Berman已表达出以IPO价格认购最多7500万美元股份的意愿，为本次发行注入信心。而承销团队则由美国银行、摩根大通、高盛和花旗等一线投行组成，体现出市场对其基本面仍抱有一定信心，尤其在精准医疗这一具备结构性增长逻辑的细分板块中。
最后我们来谈一下风险，
首先，公司高度依赖医保系统与少数付款方，仅最大单一付款方在2025年Q1便贡献了51.2%的收入，收入结构的集中使其对政策变动极为敏感，一旦报销周期延后或标准调整，将直接冲击其现金流。其次，合规风险正在浮现。2022年Caris因违反“服务日期规则”被罚290万美元，近期又收到司法部民事调查函，若监管问题持续发酵，可能动摇其在医保体系中的资格和信誉，进而影响商业稳定性。
总体而言，Caris代表了AI+数据驱动精准医疗的典型图景，既有平台型企业的技术延展能力，也具备高频应用场景的变现潜力。此次IPO将为其打开进一步扩张的资本通道，但面对高度依赖医保支付体系、尚未盈利与合规不确定性等多重掣肘，其未来能否实现从增长到盈利的关键跃迁，还需交由市场与时间来验证。
如果你想了解我们是如何申购到这两家公司的IPO，请和我们私信联系或登录StockWe.com官网，欢迎大家评论区留言你对这两个公司看法，下期再见。
