美股投资网获悉，2025年6月13日，摩根士丹利发布了对贝莱德(BLK)的深度研究报告，详细解读了贝莱德在2025年投资者日上公布的未来五年增长战略以及其长期增长潜力。大摩对贝莱德维持“增持”评级，并给出了1111.00美元的目标价，显示出其对贝莱德未来增长的高度信心。

贝莱德在投资者日上提出了雄心勃勃的2030增长目标，计划通过一系列战略举措实现显著的收入和利润增长。公司预计到2030年，收入将以10%的复合年增长率(CAGR)增长至350亿美元，营业利润将以11%的复合年增长率增长至150亿美元，市场价值将以12%的复合年增长率增长至2800亿美元。这些目标的实现将依赖于贝莱德在多个领域的战略布局和业务拓展。

此外，贝莱德计划通过有机增长和业务多元化实现其增长目标。公司预计基础管理费收入将以超过5%的速度增长，同时通过绩效费和科技服务收入的增长推动整体收入提升。到2030年，贝莱德预计其来自私募市场和科技的收入占比将从2024年的15%提升至30%，显示出公司在这些高增长领域的战略布局。

贝莱德还计划通过收购和战略合作伙伴关系进一步拓展业务版图。例如，贝莱德近期收购了私募信贷公司HPS Investment Partners(预计将于2025年7月完成)和全球领先的基础设施投资公司Global Infrastructure Partners(GIP)，这些收购将为公司带来新的增长动力。

贝莱德的多个业务板块均展现出强劲的增长潜力。iShares和ETF平台是贝莱德的核心业务之一，公司预计到2030年全球ETF行业管理资产(AUM)将以15%的复合年增长率增长至27万亿美元。贝莱德在欧洲ETF市场尤其看好，预计其在欧洲的iShares AUM将以约8%的复合年增长率增长至超过1.6万亿美元。

在主动管理领域，贝莱德拥有3.6万亿美元的流动主动管理资产，市场份额仅为4%，显示出巨大的增长空间。公司计划通过扩大主动管理产品的市场渗透率，特别是在不确定性和波动性较高的市场环境下，利用其强大的投资能力获取更高的回报。

贝莱德的系统化投资业务也展现出强劲的增长潜力。公司目前管理着约3200亿美元的系统化投资资产，涵盖股票、固定收益和多资产策略。贝莱德计划利用其在大数据和人工智能领域的优势，进一步提升系统化投资的业绩和市场份额。

在固定收益领域，贝莱德拥有3万亿美元的管理资产，其中1.1万亿美元为主动管理的固定收益资产，1.9万亿美元为ETF和非ETF指数固定收益资产。公司计划通过推出新的固定收益产品，如BINC灵活收入ETF，满足投资者对固定收益资产的需求。

私募市场是贝莱德增长战略的重要组成部分。公司计划到2030年通过私募市场筹集4000亿美元的资金，并将私募市场的管理资产从2024年的1.6万亿美元增长至4.5万亿美元。贝莱德与HPS Investment Partners的合作将为公司在私募信贷领域提供强大的竞争力。

基础设施投资也是贝莱德的重点发展方向之一。贝莱德与GIP的合作将为公司在能源转型、数字基础设施和供应链重构等领域提供巨大的投资机会。公司预计到2030年，全球基础设施投资需求将达到15万亿美元，贝莱德计划通过其AI基础设施基金等项目，积极参与这一领域的投资。

贝莱德计划通过国际市场拓展进一步提升其全球市场份额。公司目前在国际市场上的管理资产为4.4万亿美元，预计到2030年将显著增长。贝莱德特别看好印度市场，计划通过与印度电信公司Jio的合作，创建资产管理、财富管理和经纪业务，预计到2030年将吸引数百万印度客户。

贝莱德还在中东地区积极布局，计划通过与当地公司和监管机构合作，支持该地区的经济增长目标。公司预计中东地区的管理资产将以15%以上的复合年增长率增长。

尽管贝莱德的增长前景光明，但也面临一些风险。市场波动、监管环境变化以及行业竞争加剧可能对公司的业绩产生影响。然而，贝莱德凭借其强大的品牌、广泛的产品线和全球布局，有望在不断变化的市场环境中保持竞争力。

大摩对贝莱德的评级和目标价反映了其对贝莱德未来增长潜力的高度认可。大摩认为，贝莱德在多个领域的战略布局和业务拓展将为其带来持续的收入增长和利润提升。投资者可以关注贝莱德在私募市场、科技、ETF和国际市场拓展等领域的表现，把握其长期投资价值。

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