美股投资网获悉，华尔街金融巨头美国银行近日发布研报称，AI应用软件领域领军者Adobe(ADBE)重磅推出的AI智能体应用(即Agentic AI)仍处于该项前沿技术的最早期阶段，但有望成为Adobe旗下“AI+创意软件”系列云软件产品相比于同类型AI应用软件竞品的“最关键差异化”因素。
6月中旬该公司公布的业绩报告显示，提供Photoshop、Illustrator等热门创意软件产品的软件巨头Adobe在经历多个季度疲软业绩后，终于在AI大模型大幅提振之下，旗下“AI+创意软件”系列云软件产品迎来强劲的增长数据以及业绩展望指引。在生成式AI全球大爆发的大背景下，Adobe 正以“版权合规 + 工作流整合”策略积极抢占市场份额，意图在AI应用这一当前全球最热门赛道与 Sora、Runway 等 AI 新贵正面竞争。
Adobe 近两年大幅加码生成式 AI，比如推出 Firefly 系列多模态模型并快速嵌入 Photoshop、Premiere Pro、Illustrator 等旗下的核心创意软件;重磅发布 Firefly Video Model 与 Generative Extend等生成式AI应用，直接对标 OpenAI Sora、Runway Gen 等AI新锐。毋庸置疑的是，Adobe“AI全家桶”已成为驱动Adobe创意软件销售额增长的核心引擎。有统计数据显示，Adobe“AI全家桶”——即Adobe独创的AI大模型家族Firefly AI系列，已被使用超过240亿次，用于生成逾240亿单元的AI内容产出。
此外，Adobe还借助Firefly 系列多模态模型推出能够自动化重复性任务、基于无比强大的AI大模型实现大数据分析与汇总，并且提供实时的监控洞察报告以及在极短时间内对极端的复杂情况做出合适决策的“AI智能体应用”。在基于AI的最前沿创意软件产品助力下，与AI有关的创收有望激增，乃美国银行与摩根士丹利等华尔街机构看好Adobe股价涨势的核心逻辑。
Adobe的AI护城河日益宽广
“基于数字化创意软件业务的AI智能体周期还在萌芽阶段，”美国银行分析师Brad Sills在致客户的报告中写道。“然而，我们认为，Adobe AI智能体产品有潜力通过更强大的工作流程自动化支持其独家的创意内容供应链，从而扩大 Abode 在核心创意专业细分市场的AI竞争护城河。”Sills 对 Adobe 维持“买入”评级，目标价475美元。截至周四美股收盘，Adobe股价收于384美元。
Adobe 正在加速推向应用端的AI智能体推进(其中部分已在 Adobe 2025峰会上公布)包括Audience Agent、Content Production Agent、Data Insights Agent以及Product Advisor Agent。不过，分析师Sills 补充称，全新的 Adobe Brand Concierge 可能会推动采用规模以及B端与C端用户渗透率。
Sills 解释称“凭借新的Adobe Brand Concierge，企业们可以进一步配置这些 AI智能体，并为终端客户提供从产品探索到购买决策的AI对话式高效体验。”“此外，Adobe还在更广泛地推动与各类企业应用合作伙伴实现更紧密的集成。例如，与亚马逊AWS、微软Azure、SAP、Workday以及ServiceNow 等战略伙伴的‘AI+创意软件’系列集成，应当能够在客户服务、ERP/HR 和数据管理等领域实现AI应用软件以及AI智能体渗透。”
美国银行表示，关键差异化因素包括Adobe广泛企业用户、庞大的合法版权数据栈、其应用层次编排与多模态模型层，以及其独家的创意应用层生态等等。该公司目前与大约22,000家企业客户深度合作，能够为各种元数据用途构建不同的示意流程。分析师Sills补充称，尽管客户们的早期反馈表明他们处于“拿事实说话”的观望心态，但已有许多“AI+创意软件”系列AI应用软件，以及某些新推出的AI智能体用例可以将代理集成到日常工作流程中。
“AI+创意软件”撬动新增长引擎
在另一华尔街金融巨头摩根士丹利看来，基于Firefly系列多模态模型的“AI+创意软件”已经撬动Adobe新的业绩增长引擎。在业绩报告公布之后，大摩火速向Adobe投来看涨研报，重申对于该股的“增持”评级，以及高达510美元的基准目标股价;此外，大摩分析师团队所予以的牛市目标价则高达780美元，意味着接近翻倍。
大摩在研报中强调，Adobe当前估值约为17倍未来市盈率，在行业中具有吸引力，而AI有望成为Adobe新的业绩增长驱动力。大摩表示，尽管Adobe短期业绩增速平稳，但是随着下半年AI智能体加速渗透以及价格调整带来的积极催化以“AI+创意软件”系列产品货币化规模愈发庞大，Adobe的营收增速有望在下半年以及2026财年大幅改善，从而推动基本面扩张与股价表现。
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com
