美国ADP就业增长大幅放缓和初请失业金人数高于预期，共同指向美国劳动力市场正在降温，继续强化市场对美联储的降息预期。非农就业报告前夕，风险偏好相较于昨日显著上升

截止周四美股收盘，道指涨幅为0.77%；纳指涨幅为0.98%；标普500涨幅为0.83%。

亚马逊价收高4.29%，此前巴克莱银行分析师指出，如果亚马逊能够继续与Anthropic 维持合作关系，这将有助于 AWS（亚马逊云服务）业务的加速增长。

美股投资网分析认为，Anthropic 作为一家专注于人工智能的公司，其技术需求可能推动 AWS 提供更多定制化云计算服务，尤其是在AI领域的云计算需求急剧增加的背景下。这种合作不仅能够增强 AWS 的技术竞争力，还能为其带来更高的收入增长潜力，尤其是在第四季度的业务表现中，预期将有所加速。

CRDO成功翻倍！

高效数据传输方案提供商CRDO,今天大涨7.4%，原因在于公司公布的第一季度财务结果超出预期，同时对第二季度的销售指引也给出了乐观预期。

公司报告调整后的每股收益为 52美分，超出市场普遍预期的 36美分；销售额为 2.2307亿美元，也高于市场预期的 1.91亿美元。此外，非公认会计原则（non-GAAP）下的净收入为 9830万美元，每股 52美分，毛利率为 67.4%（GAAP毛利率为67.4%，非GAAP毛利率为67.6%）。

展望第二季度，公司预计销售额将达到 2.3亿至2.4亿美元，超出市场普遍预期的 2.02亿美元。

财报公布后，根据美股大数据StockWe.com 分析师评级，多位分析师上调了CRDO目标价。

• Susquehanna分析师 Christopher Rolland 维持积极评级，将目标价从 115美元上调至 165美元。
• 巴克莱银行分析师 Thomas O’Malley 维持对Credo的增持评级，并将目标价从 85美元上调至 165美元。
• Needham分析师 N. Quinn Bolton 维持买入评级，将目标价从 85美元上调至 150美元。

值得注意的是，在我们《2025年最有潜力10只美股【上集】》中，我们当时的发现CRDO价格是67.21美元，截止今天收盘134的价格已经成功翻倍！

文章回顾：2025年最有潜力10只美股【上集】不为人知的AI公司！【深度调研】

博通Q3 业绩超预期！

美东时间周四盘后，AI芯片巨头英伟达的有力挑战者——ASIC芯片大厂博通（AVGO）发布了最新财报。凭借强劲的AI芯片需求，公司上季度业绩表现全面超预期，并对未来AI业务给出了乐观展望。

财报公布后，本周四收涨逾1.2%的博通盘后股价震荡，先曾跳涨约2%，后一度转跌超1%，业绩电话会期间摆脱跌势，盘后涨幅曾扩大到4%以上。此外据我们美股投资网了解到，OpenAI将与博通开始批量生产自研人工智能芯片，将于明年发货。盘后再次扩大涨幅到6%以上。

去年12月18日，我们就发表文章《下一个英伟达是AVGO》我们深入分析了AI ASIC市场的崛起与英伟达的竞争格局。

在文章中，我们明确指出，随着AI加速器和定制化芯片的需求爆发，AVGO（博通）作为领先的ASIC芯片制造商，有望成为英伟达的有力挑战者。因此，我们将AVGO列入了2025年必买美股名单。

文章回顾：下一个英伟达是AVGO，博通凭ASIC能打破英伟达AI芯片垄断地位？

去年12月12日，我们通知VIP会员178.4美元就买入AVGO。截止今天盘后浮盈79%！

业绩全线超预期，AI业务成核心驱动力

财报显示，博通第三财季营收达到159.5亿美元，同比增长22%，高于市场预期的158.4亿美元。非GAAP调整后净利润为84.04亿美元，同比增长37.3%，每股收益（EPS）也达到了1.69美元，同样超出市场预期。

博通的强劲表现主要得益于其两大核心业务：半导体解决方案和基础设施软件。其中，包括ASIC在内的半导体解决方案业务收入为91.66亿美元，同比增长26%，占总营收的57%。这一增速显著高于前一季度的16.7%，显示出AI半导体业务的强劲动能。

公司CEO陈福阳在财报中特别指出，第三财季AI半导体营收同比增长63%，达到52亿美元，高于市场预期的51.1亿美元。这表明博通在定制化AI芯片领域的布局正在加速变现。

AI芯片业务继续提速，指引超华尔街预期

对于即将到来的第四财季，博通给出了更为乐观的指引。公司预计营收将达到174亿美元，同比增长23.8%，超过分析师普遍预期的170.5亿美元。EBITDA利润率预计保持在约67%的水平。

尤为值得关注的是，博通对AI半导体业务的指引再次上调。陈福阳预计，第四财季AI半导体营收将增至62亿美元，高于市场预期的58.2亿美元，环比增速达到19%。这一数据不仅高于第三季度的环比增速，也意味着博通的AI业务将实现连续11个季度的增长。

对此美股投资网分析认为，博通的AI相关半导体需求持续强劲，业绩增长主要由AI互联互通和定制ASIC业务驱动。

神秘客户下百亿大单

在业绩电话会上，陈福阳透露，公司正在与新的潜在客户合作开发AI加速器。随后他抛出一个重磅消息：“上个季度，其中一家潜在客户向博通发出了生产订单。”

尽管未透露客户具体名称，但陈福阳表示，该“神秘”第四位客户的订单价值高达100亿美元，足以将其定性为博通定制AI加速器XPU的合格客户。

这一消息为博通的长期增长提供了强有力的支撑。陈福阳进一步表示，“现在预计，2026财年的AI收入前景将较上个季度的预测大幅改善。” 这番言论有效地缓解了市场对AI业务可能放缓的担忧。

博通去年以610亿美元收购的VMware业务也备受关注。数据显示，包括VMware在内的基础设施软件业务收入为67.86亿美元，同比增长17%，但增速较前一季度的近25%有所放缓。不过，该业务仍占总营收的40%以上，保持了其在公司营收中的重要地位。

随着AI业务的持续高歌猛进以及非AI半导体业务的逐步复苏，博通在半导体市场的地位日益巩固。财报发布后，博通的盘后股价经历小幅震荡后迅速走高，一度涨超4%，显示出市场对其未来增长潜力的认可。可以预见，在AI浪潮的持续推动下，博通在定制化芯片领域的布局将进一步深化，并有望在与英伟达的竞争中占据更为有利的位置。