美股盘前，特朗普在韩国庆州举行的APEC峰会上发表演讲时表示：“我认为我们会达成一项协议，我认为这对双方来说都将是一项好协议。”

其中，“对双方都好”一语十分关键——在外交语言中，这种表述往往意味着协议框架涉及互惠的内容，显示出特朗普在谈判中更侧重于“可接受”的交易思维。这一表态标志着他不再强调胜负逻辑，而是转向了更为理性、务实的合作模式，表明公开对抗的代价已经高得无法承受。

此番言论之后，特朗普在APEC晚宴上透露，他将在次日与中国进行为期三个小时的交谈，并预示将取得“非常令人满意的成果”。

有白宫官员透露，双方将于韩国周四上午进行，尽管具体时间尚未最终确定，但中国的确认进一步增强了市场的信心，表明此次见面的议程已基本定稿，成果也有了大致轮廓。

当前，市场对“确定性”的需求异常强烈，消息的进一步确认无疑为市场注入了信心。

这一系列消息的传出直接推动了美股早盘的上涨。美国三大股指集体高开，道指在开盘后最高上涨至48040.64点，标普500数则突破6920.34点，纳指也上涨至24019.99点，均创下历史新高。

科技股表现强劲，NVDA股价飙升超过5%，AMD上涨超过2%，AVGO也上涨超过1%。AMZN和AAPL则呈现微涨态势。

然而，市场情绪的转折出现在下午。美联储结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点，降至3.75%至4%之间。尽管这一决议符合市场普遍预期，但鲍威尔在新闻发布会上则带来了更加复杂的信号。

他指出，9月和本次降息是风险管理式降息，未来的行动将不再如此简单。他特别强调：“委员会在这次会议上的讨论中，对于12月如何行动，存在着非常不同的观点，在12月的会议上进一步降息并非必然结果。”

这一表态迅速引发市场的反应，12月降息的概率从95%骤降至65%。

在鲍威尔的讲话之后，市场情绪迅速发生转变，三大股指短线重挫。然而，在NVDA的带动下，纳指最终收涨，道指则收跌，标普500指数险些平盘收尾。

美股投资网机会

今天，麦克莫兰铜金 (FCX) 涨5.6%，南方铜业 (SCCO)  涨超4%。

美股投资网分析认为，市场对中美可能达成贸易协议的乐观预期提振了风险偏好，为铜价提供了强劲支撑。此外，美国以外市场对铜现货供应紧张的担忧也进一步推高了铜价。

上个月，FCX 曾因矿区发生事故，导致人员伤亡和产能中断，预计短期内产量将下降35%。受此影响，公司股价在两天内暴跌23%。

但是我们美股投资网认为这是个千载难逢的好机会，于是在35美元提醒VIP社群，捞底了 FCX，截止目前盈利超24%。

此外在10月15日，我们发表深度文章，着重分析了铜的“三大‘炸裂级’需求”以及市场供不应求的局面。并对FCX,SCCO这两家铜公司进行了重点分析。

当时SCCO的价格为125美元，恭喜有看我们文章的粉丝朋友们获利15%。

文章回顾：美股 两家铜公司重点分析！FCX、SCCO

此外今天存储芯片概念股全线走高，STX大涨超过19%，公司第三季度营收和调整后每股收益均超出市场预期。

SNDK上涨超16%， WDC上涨超过13%，MU也上涨近3%。

在本月初，我们就发表了针对存储行业的深度长文，详细分析了行业的增长动力及未来潜力，明确指出了四大美股存储公司（STX、SNDK、WDC、MU）的市场机会与前景。

如今，这些分析再次得到了验证，相关企业的财报超预期增长为我们的预测提供了有力支撑。

文章回顾：美股AI存储硬盘才是最大赢家，四大牛公司名单曝光！WDC ...

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利好频传机构重估英伟达

在英伟达于华盛顿GTC大会披露最新战略布局后，花旗、高盛、美银均维持“买入”投资评级，其核心逻辑高度聚焦于Blackwell与Rubin平台所锚定的5000亿美元销售规模，以及公司在AI基建、通信和量子计算领域的技术纵深扩张。

超预期需求锁定未来

这份5000亿美元的营收规模，是机构看多英伟达的价值基石。三家机构一致认为，该数字显著高于市场共识，并提供了远超预期的需求可见性。

• 需求量化：花旗指出，这一规模隐含了截至2027年1月数据中心销售250亿美元以上的潜在上行空间。更重要的是，英伟达未来5个季度1400万颗GPU的出货计划，加上已出货的600万颗，累计2000万颗的总量，为未来18个月需求提供了强有力的验证。

• 估值溢价：高盛明确表示，该数值较自身和市场共识高出10%-12%。美银则通过对比凸显其价值，指出这一规模相当于Hopper平台生命周期营收的5倍之多。

从AI芯片到生态构建

英伟达的技术布局已构筑起难以逾越的护城河，机构重点关注其在多个前沿领域的扩张：

• 超级计算与AI基建：合作焦点在于美国能源部的7套系统。花旗强调了Argonne实验室10万颗BlackwellGPU的Solstice超算；高盛关注具体平台落地；美银则通过与竞争对手AMD的项目对比，凸显与Oracle合作的OCI Zettascale10系统的领先性。

• 通信网络与量子计算：在通信方面，英伟达10亿美元入股诺基亚，双方合作的ARC平台被认为是支撑5G-A/6G AI原生网络建设的关键。在量子计算方面，NVQLink技术实现了400倍的GPU-QPU吞吐量，并获得17家厂商支持，GPU承担纠错核心功能，确立了英伟达在量子生态中的核心地位。

估值：聚焦2026年EPS增长传导

尽管三家机构均给予“买入”评级，但目标价和估值逻辑存在分歧，反映了对业绩传导效率的不同预期。

• 目标价与逻辑：美银最为乐观，给出235美元，采用剔除现金后的37倍2026财年市盈率，体现出对长期价值的高度认可。花旗和高盛目标价均为210美元，分别采用30倍（贴合历史均值）和35倍市盈率，预测2026年EPS分别约7美元和6美元。

• 业绩驱动：高盛侧重增量因素，预计2026年EPS为6.75美元，增长核心来自OpenAI部署超预期、主权Z府订单以及Rubin平台红利。美银则强调传导效率，测算500亿美元超额营收可增厚2026年EPS约1.15美元，使全年EPS有望达到8美元。

Vera Rubin平台作为下一代超级计算的核心，是决定未来业绩弹性的关键。美银预测其将于2026年四季度启动生产，并指出其推理模型token生成效率较Blackwell平台提升100倍，预示着英伟达技术迭代的强大势能。

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