华尔街知名投行Wedbush 分析师 Dan Ives 调整其标志性的“IVES AI 30”人工智能核心标的名单——剔除SoundHound AI (SOUN) 、ServiceNow (NOW) 和赛富时 (CRM) ，新增CoreWeave (CRWV) 、IREN Ltd (IREN) 、Shopify (SHOP) 三只股票。
在 Wedbush 看来，AI 泡沫担忧“明显被夸大”。机构预计 2026 年全球 AI 相关资本开支将达到约 5500–6000 亿美元，并把 2026 年称为“AI 货币化之年”——企业 AI 部署将从尝试走向全面落地。
从名单结构看，这次调整的信号非常清晰：AI 投资主线正从“算力芯片”走向“云基础设施 + 能源 + 商业化应用”的组合。
CoreWeave 代表专业 AI 云服务，IREN 抓住的是可再生能源+数据中心的算力供给瓶颈，而 Shopify 则是 AI 真正嵌入商业场景的应用层标杆股之一。以下逐一拆解这三家公司，对希望在 2026 年寻找高弹性 AI 标的的投资者，哪些机会值得关注？
CoreWeave (CRWV) ：AI 基础设施的“高弹性高杠杆标的”
CoreWeave 是一家 AI 云计算公司，2017 年起家于以 GPU 为核心的以太坊挖矿业务，随后在 2019 年转型为云端高性能算力提供商，如今专注为 AI 模型训练、推理等工作负载提供 GPU 云基础设施和管理软件，其在 2025 年 3 月登陆纳斯达克，是迄今规模最大的 AI 基础设施 IPO 之一。
Wedbush 将其纳入“AI 30”，主要看中两点：
直接受益 AI CAPEX 超级周期：CoreWeave 通过长期云算力合同绑定 OpenAI、微软、Meta 等大客户，是“AI CAPEX 预算”最直接的接收端之一。
差异化的“第二梯队云”角色：相较 AWS/Azure/谷歌云，CoreWeave 完全围绕 GPU 密集型 AI 工作负载设计，在灵活性、最新 GPU 上线速度和成本结构上形成差异化。
在 Wedbush 的组合视角中，CoreWeave 是对英伟达、博通等 AI 硬件龙头的延伸补充，属于 AI 基础设施链条的高弹性标的。
2025 年，CoreWeave 与 OpenAI 签署约 224 亿美元的五年云计算合同，并进一步与 Meta 达成最高 142 亿美元的 AI 云基础设施协议，同时与英伟达等签订多年期算力与数据平台合作。
这意味着 CoreWeave 未来几年收入有较高能见度、确定性，随着新数据中心与 GPU 集群上线，营收同比仍有高双位数乃至三位数增长的空间。
当然，高速增长的背后，CoreWeave 也面临着一些风险与挑战，其中较高杠杆的经营模式正是其近期股价回调的重要因素：
资本开支与负债压力大：CoreWeave 需要持续投入数十亿美元建设数据中心和采购 GPU，财务杠杆与利率变动风险不容忽视。
AI 基础设施可能阶段性过剩：若 2026 年以后 AI 需求增速不及预期，或模型训练效率大幅提升，可能出现阶段性的 GPU 和数据中心过剩，引发价格竞争和盈利承压。
整体来看，CoreWeave 是 AI CAPEX 超级周期中较为纯粹的云基础设施标的之一，适合作为高弹性仓位押注 AI 云长期扩张。
IREN Ltd (IREN) ：把可再生能源变成 AI 算力生意
美股投资网获悉，IREN 起家于“比特币挖矿”，如今已重塑为以 100% 可再生能源供电的高性能数据中心运营商，业务从北美多地的水电、风电资源起步，逐步扩展到为 AI 和 HPC 提供算力，业务模式可以概括为三点：
掌握低成本清洁电力，通过自建或锁定水电等可再生能源；
自建高功率密度数据中心，为 GPU 集群提供基础设施；
既可提供自营比特币挖矿，也能向 AI 客户出售/租赁算力与机柜。
2025 年以来，随着公司宣布与微软签署约 97 亿美元的长期电力与算力协议，市场开始重新给这只原本被当成比特币股的公司定价，成为 2025 年表现最为亮眼的美股之一。
在 Wedbush 的 AI 组合中，IREN 的配置价值在于，谁能解决“电从哪里来”的问题，谁就能在 AI 基础设施大战中拿到一张长期入场券。
多家研究机构预计，2030 年全球数据中心用电需求将会急剧膨胀，电力短缺和电价上升已成为 AI 基础设施建设的核心约束之一。
IREN 实质上是押注“AI 算力 = 电力生意”的纯粹标的：当 AI 进入电力约束时代，拥有低成本可再生能源和现成机房资产的公司，可能享受超额定价权。
Shopify (SHOP) ：AI 商业化应用落地的标杆股
Shopify 长期被视为中小商家的“电商操作系统”，提供建站、支付、物流、营销等一站式 SaaS 服务，当前平台上活跃商家超过数百万家，同时在今年也与 OpenAI 达成合作支持用户直接通过 ChatGPT 购买其平台上的商品。
过去两年，Shopify 明确将 AI 视为提升商家效率与平台粘性的核心武器，推出了两条主线产品：
Shopify Magic：平台内置 AI 工具，用于生成商品文案、邮件、广告创意、SEO 内容等；最新版本已能结合历史购买行为、竞品信息和实时趋势自动生成更具转化率的产品描述。
Sidekick AI 助手：可以在管理后台中以对话方式回答运营问题、自动搭建页面、分析数据，近期升级后甚至可以直接在对话中推荐、对比并安装第三方应用，成为真实的“店铺运营 AI 合伙人”。
从 Wedbush 视角看，Shopify 是“AI 应用进入商业闭环”的代表性公司——它不造模型、不造 GPU，却用 AI 直接推动 GMV、营收。
最新的行业报道指出，在 AI 购物代理（shopping agents）引流方面，Shopify 已成为重要受益者之一：AI 代理可以跨多个 Shopify 商店完成选品、比价和下单，平台正在测试更多“由 AI 驱动的多店购物路径”。
如果 AI 购物代理成为消费者的重要入口，掌握大量商家的 Shopify 将获得更高的“底层议价权”。AI 不再只是工具，而是重构流量与转化路径的新基础设施。
对于投资者而言，2026 年的布局 AI 不应止步于芯片，而应通过这三类具有“关键卡位”优势的企业，分享 AI 技术从云端走向产业深处的红利。
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