美股投资网获悉，富国银行发表研报，将康菲石油(COP)的评级从“中性”上调至“增持”，目标价从每股100美元上调至132美元，并指出该股有望在未来数年实现领跑同业的股息复合年增长率。

富国银行分析师Sam

Margolin表示，康菲石油旗下的Willow油田项目将于2029年投产，这将成为公司自由现金流的关键转折点。在布伦特原油价格为每桶65美元的假设下，该项目投产首年就能为公司带来约40亿美元的净现金流增量。此外，在项目投产前的过渡期内，多重因素将共同推动公司内生性自由现金流增长，并提升股息支付能力其一，卡塔尔液化天然气项目相关支出逐步收尾;其二，卡塔尔液化天然气、亚瑟港液化天然气等多个增长型项目陆续投产;其三，2025财年亚瑟港项目产生的股息收益将支持股票回购，进而降低总股息支出压力;其四，2027年天然气外输管道投运后，瓦哈地区天然气价差有望收窄。

该分析师测算，2026-2029年期间，康菲石油的累计股息支付能力增幅将超过每股6美元。参考公司2025年第三季度财报发布后股息上调8%、2026年股息达到每股3.36美元的水平，这一增长趋势在原油价格下行的市场环境中，具备相对较强的防御性。

与此同时，Margolin将山脉资源(RRC)的评级从“增持”下调至“中性”，目标价从46美元下调至43美元。下调评级的原因在于，从自由现金流收益率指标来看，山脉资源的估值相较于同行存在溢价，这一情况在与直接竞争对手Antero

Resources(AR)对比时尤为明显。

分析师表示，尽管凭借优异的资产负债表和成本控制能力，山脉资源的自由现金流估值溢价具备一定合理性，但当前估值溢价已处于较高水平。在天然气市场风险上升的背景下，公司股价进一步上行的空间将受到制约。

最专业的美股资讯推荐美股大数据 https://Stockwe.com/

如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！