美股投资网获悉,台积电(TSM)4月营收达新台币4107.3亿元,环比下降1.1%。虽然实现了17.5%的同比增长,但为近六个月来最小增幅,且相较于3月份高达45.2%的激增态势,同比增速出现了显著收窄。不过这一增长仅反映了30天的营业情况,且其营收会随月度波动,分析师平均预计该公司6月份当季的营收增速将接近目前的两倍,达到约35%。这种月度增速换挡在很大程度上源于3月份极高的对比基数,当时在AI芯片集中交付与供应链补货的共同推动下,单月营收冲上4151.9亿新台币的历史高点。
尽管4月单月表现有所降温,台积电前四月累计营收仍达新台币1.5448万亿元,同比增速维持在29.9%。这一数据表明,在人工智能相关芯片需求持续驱动下,公司整体营收扩张趋势未见明显松动。对于投资者而言,累计口径的增长表现或比单月波动更具参考价值。
据了解,在Alphabet(GOOGL)、亚马逊(AMZN)、Meta Platforms(META)和微软(MSFT)等超大规模云服务商预计今年投入超过7250亿美元用于AI基建的宏观背景下,台积电作为算力供给的战略咽喉,其营收体量维持高位实际上是AI需求从概念预期走向坚实落地的关键实证。
目前,以3nm和5nm为代表的先进制程贡献了公司近四分之三的销售额,反映出高性能AI芯片对极致能效的刚性需求,也进一步巩固了台积电在半导体供应链中作为景气度风向标的地位。为了应对这一长周期红利,台积电已战略性地将2026年资本支出目标上调至520亿至560亿美元区间,重点投向先进制程及CoWoS等先进封装产能。
对于美股市场而言,台积电的营收动向被视为“AI行业的总电表”,在科技巨头巨额投入回报率饱受质疑的当下,起到了业绩证伪与信心支撑作用,为英伟达、博通等芯片巨头的后续财报定下了乐观基调。
然而,4月数据增速的收窄客观反映了当前市场现实矛盾。由于4月正值智能手机供应链的传统淡季,非AI业务的疲软在一定程度上对冲了先进制程的增量红利,这提醒投资者需对传统周期的波动保持警觉。
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