由于美国无法以合理成本、大规模制造人形机器人所需的关键材料，中国实际上掌握着美国机器人硬件供应链的“断电开关（kill switch）”。
如果中国真的按下这个“开关”，整个美国机器人产业扩张都会被拖慢，因为中国对机器人“身体”部分（执行器、减速器、冶金材料）以及制造人形机器人所需原材料拥有压倒性的控制力。
因此，美国机器人公司目前不得不大量依赖中国制造商来采购人形机器人零部件，才能以足够低的成本制造像 Optimus 这样的机器人。不过，美国企业仍试图把“机器人大脑”（AI 和软件）留在美国本土。
如果你观察全球顶级机器人运动控制/执行系统供应商，会发现几乎没有美国公司：
Leaderdrive（中国）：谐波减速器
Harmonic Drive（日本）：谐波减速器
Nabtesco（日本）：RV 减速器
Sanhua Intelligent（三花智控，中国）：线性执行器组件
Shuanghuan Driveline（双环传动，中国）：RV 减速器 / 齿轮
Shenzhen Inovance（汇川技术，中国）：伺服系统 / 滚珠丝杠
造成这种局面的核心问题只有一个：中国目前控制着全球近 70% 的稀土开采。
美股投资网研究发现，更关键的是，中国掌握了全球 85%-90% 的稀土精炼与分离能力，并控制着超过 90% 的成品稀土磁体制造能力。
而真正的风险在于：
中国对美国机器人产业拥有“结构性出口管制威胁”。
北京此前已经在其他国家（例如日本）身上展示过，愿意把这种资源垄断“武器化”。
如果美国希望摆脱对中国机器人与 Optimus 供应链的依赖，并确保机器人革命能够在本土持续发展，
西方资本就必须流向那些正在重建机器人稀土生态系统的企业，包括：
上游矿产开采
中游分离与金属化加工
下游磁体制造
根据 Morgan Stanley 的模型预测，如果到 2050 年全球人形机器人数量达到 10 亿台（基准情景），那么将需要：
40 万吨钕（Neodymium）
8 万吨镝（Dysprosium）
1.6 万吨铽（Terbium）
这相当于：
全球已知钕储量的 15%
全球镝储量的 25%
全球铽储量的 30%
换句话说：
中国实际上掌控着美国机器人硬件供应链。
现在，美国正处于一个关键历史节点，必须投资建立自己的供应链，才能确保在与中国的机器人竞赛中获胜。
而核心，就在于稀土产业。
只有建立完整的稀土体系，美国才能以接近中国竞争对手的成本制造人形机器人硬件。
美国政府需要重点关注以下领域：
磁性金属（用于无框力矩电机）
钕（Nd）与镨（Pr）：NdFeB 磁铁核心原料
镝（Dy）与铽（Tb）：用于增强磁铁性能
钐（Sm）与钴（Co）：用于制造 SmCo 磁铁
硼（B）与铁（Fe）：NdFeB 磁铁的重要稳定材料
结构冶金（用于谐波减速器与行星滚柱丝杠）
钛（Ti）、钒（V）、钼（Mo）：用于减速器齿轮与滚柱丝杠轴体
铌（Nb）、铬（Cr）、镍（Ni）、锰（Mn）：增强钢材韧性、防腐蚀并减轻机器人关节重量
铈（Ce）与镧（La）：防止齿轮过早失效
计算、感知与能源（机器人的“大脑、眼睛和电池”）
镓（Ga）与锗（Ge）：用于先进半导体、LiDAR 与高频通信芯片
锂（Li）、石墨（C）与铜：一台全尺寸人形机器人大约需要：
2 公斤锂
3 公斤石墨
6.5 公斤铜
根据美股大数据 StockWe.com 以下是美国最关键的相关公司：
磁性金属（Nd、Pr、Dy、Tb、Sm、Gd）
UUUU：将独居石砂加工成高纯度钕
MP：开采 Mountain Pass 稀土矿，并垂直整合 NdFeB 磁铁制造
ALOY：将重稀土氧化物转化为军工级合金与高温金属
USAR：加工重稀土并制造烧结 NdFeB 磁铁
LYSDY（Lynas）：中国以外唯一商业化重稀土分离生产商
NEO（TSX）：目前西方唯一大规模商业化生产 NdFeB 磁粉与合金的企业
ILU：澳大利亚稀土精炼厂
ARU（ASX）：建设“矿石到氧化物”的 NdPr 设施
结构冶金（铌、钒、钛、铍）
ATI：美国高性能钛合金与特种合金龙头
CRS：美国特种结构合金供应商
FCX：全球最大钼生产商
NB：开发美国内布拉斯加 Elk Creek 项目，供应铌、钪、钛
MTRN：全球主要铍加工企业
LGO：领先钒加工企业
计算、感知与能源（金属与电池材料）
BMM：美国本土锗与镓供应/加工
VNP：生产镓、锗、铟等先进传感器材料
TECK：中国以外最重要的锗生产商
ALB：锂资源开采
EAF：高纯石墨负极材料
ALTM：西方锂资源供应商
SYR：Balama 石墨矿
FCX：人形机器人需要大量铜
AW1（ASX）：推进美国犹他州高品位镓和铟项目
例如：
机器人关节本质上是永磁电机。
而这需要完整的钕磁铁供应链：
Neo Performance Materials（TSX: NEO）
MP Materials（MP）
UUUU ——意外地已经开始把独居石精矿加工成 NdPr 氧化物
美国政府应该逐项拆解机器人供应链 BOM（物料清单），并大规模投资关键原材料加工能力。
因为目前制造人形机器人所需的执行系统，以及背后的全球制造基础设施，几乎全部集中在中国。
美国在实体机器人供应链上极度脆弱。
确保本土金属供应与中游加工能力，是美国与中国竞争的关键。
美国必须从今天开始，大规模投资关键材料供应链，才能在未来机器人产业中维持长期主导地位。
想获取完全机器人产业链个股，添加小编微信号 MaxFund
