美股投资网获悉，华尔街知名投资机构Wedbush的股票市场策略师团队指出，堪称“地球最重要股票”的全球AI芯片超级霸主英伟达(NVDA)预计将在下周公布2026日历年第一季度财报，这一万众瞩目的财报应成为全球股票市场科技板块以及驱动全球股市牛市轨迹的“AI牛市叙事”的又一催化剂，因为即使在英伟达正式公布季度业绩以及未来展望之前，4月开启的全球科技股财报季迄今已经成为“AI革命冷漠旁观者们与前沿科技怀疑者们的超级警钟”。

截至上周五美股市场收盘，强劲就业数据与围绕AI算力主题的交易狂潮，共同推动标普500指数以及纳斯达克100指数这两大基准股指再创历史新高点位，标普500指数更是连续六周收涨。涵盖英伟达、AMD、英特尔以及美光等全球AI算力产业链领军者的堪称全球芯片股风向标以及“AI算力投资风向标”的费城半导体指数，一周累计上涨11%，同样连续六周上涨，较4月份低点疯狂涨近250%，以市销率衡量，费城半导体指数估值已创历史新高。

史无前例AI基建大浪潮驱动的“存储超级周期”席卷之下，韩国股市涨势更加疯狂。韩国股市基准股指——Kospi综合指数周一在油价上涨以及美伊紧张局势升级的背景下强势领涨亚太市场，今年以来该指数涨幅超过85%领先全球，堪称堪称2026年迄今全球最疯狂股市。

总部位于韩国的两大超级存储芯片巨头——三星电子与SK海力士，同时也是合计占韩国Kospi综合指数近50%权重的超级权重股，可谓是韩国股市吸引全球资金的最强引擎。Kospi综合指数2026年迄今涨幅已经超越去年领跑全球股票市场的76%狂野涨幅，但是与2025年全年截然不同的是，超越2025年全年76%涨幅的2026年从年初迄今甚至还不到五个月。

在Wedbush、摩根士丹利、摩根大通以及Yardeni Research等股票市场多头领军者们看来，AI算力投资狂潮所主导的全球股市狂欢远未完结。Yardeni Research创始人Ed Yardeni预计标普500指数年底突破8000点，并在三年内站上10000点，强调盈利增长驱动的融涨(meltup)趋势。相比之下，标普500指数上周五收于7398点位。汇丰、CFRA等机构亦跟随上调目标价，认为围绕AI应用与AI算力基础设施的盈利扩张是核心驱动力。这些多头势力认为，尽管短期技术面出现超买信号，股票市场仍有进一步上涨空间，市场对围绕AI红利的乐观预期支撑了高估值板块。

Wedbush在英伟达业绩出炉之前，科技股财报季迄今已为人工智能怀疑论者敲响警钟

Wedbush在研报中表示，即使在英伟达正式公布季度业绩以及未来展望之前，4月开启的全球科技股财报季迄今已经成为“AI革命旁观者与前沿科技怀疑者们的超级警钟”。Wedbush重点提到数据中心CPU领军者以及英伟达AI GPU最强竞争对手AMD(AMD)上周的“怪物般惊人成绩”，以及企业软件公司中不断增长的AI应用/AI智能体渗透案例，例如Palantir(PLTR)、Datadog(DDOG)、Snowflake(SNOW)以及ServiceNow(NOW)等企业级AI应用/AI智能体技术领军者。

Wedbush股票市场策略师团队由资深策略师Dan Ives领导，他们在周一发布的投资者报告中表示“我们仍然坚信，属于AI时代的货币化阶段才刚刚开始，赢家不仅集中于AMD、英特尔以及英伟达、美光这类AI算力基础设施领军者，对于聚焦下一阶段AI软硬件基础设施类架构建设的超大规模云计算厂商们而言应是显著利好。我们认为华尔街严重低估了微软/Azure(MSFT)和亚马逊/AWS(AMZN)在未来一年AI驱动的云计算业务增长以及AI交易转化为利润的潜力……而软件层面，从Palantir、Datadog及Innodata(INOD)近期的围绕AI应用的积极增长数据来看，驱动基于AI智能体使用案例的AI需求潮即将大举来临。”

Ives等策略师们认为，随着越来越多国际投资者开始认识到Anthropic和OpenAI等未上市的AI领军者势力们主导的AI应用系列产品不会对这些同样聚焦AI应用的传统软件巨头们带来“末日”效应，美国股市屡创新高的科技股基准指数到年底仍有可能再上涨10%至12%。

除了云计算巨头以及上述聚焦AI应用的软件公司，Ives领导的Wedbush股票市场策略师团队还特别看好若干网络安全软件厂商们，例如CrowdStrike(CRWD)、Palo Alto Networks(PANW)、Zscaler(ZS)以及Rubrik(RBRK)。

他们补充写道“到目前为止，我们与CIO和CISO们的多次业绩交流显示，Anthropic和OpenAI强大的大语言模型(LLM)为网络安全行业创造了强劲正面催化剂，未来几个季度企业预算将显著增加，因为真实覆盖面、威胁因素与AI代理工作队伍都在扩张。关键在于，AI并不会降低对终端点(及其供应商)、身份、安全云和SOC自动化的强劲需求;相反，随着越来越多企业部署LLM驱动的AI代理工具，AI代理工作流运行时监控、身份治理和零信任执行需求会成倍增加，网络安全平台将成为AI的重大执行层，而非其牺牲品。”

微软、亚马逊、Snowflake以及Palantir、Datadog等软件巨头之所以更容易被视为AI热潮大赢家，关键不只是“公司大、基本面强”，而是它们聚集数据资产与“AI+核心操作流程”且基本面优质，同时还占住了企业AI落地最难复制的几层云基础设施、系统入口、身份与安全、数据底座、分发渠道，以及与员工日常工作强绑定的操作流程。

随着企业级AI预算优先流向大型云计算平台与模型层，这也意味着平台型软件巨头们护城河在AI代理式工作流工具等最前沿AI技术的助力之下将更加强大，而单一功能型SaaS则面临彻底被颠覆的压力。也就是说，在企业从AI试验转向正式部署的过程中，预算会优先流向最靠近核心系统、核心数据资产和核心工作流的平台型软件巨头，而不是优先流向单点功能层SaaS。

托起全球股市牛市轨迹的“AI牛市叙事“距离终章仍有一段距离

对冲基金传奇人物都铎琼斯(Paul Tudor Jones)表示，人工智能驱动的美股牛市尚未到顶，当前AI技术发展阶段可类比于1995年互联网商业化初期。他预测，本轮AI超级牛市已走完约50%至60的旅程，“还能再持续一两年”。

Jones将今年初Anthropic发布的Claude大模型视为AI革命进程中的标志性节点，堪比1980年代微软崛起时期的生产力跃升，并指出市场上行仍受生产力奇迹支撑，但牛市终点存在不可忽视的估值风险。整体来看，他确认AI算力基础设施板块及相关AI算力产业链(AI芯片、存储芯片、云计算与生成式AI应用领军者等)仍具上行潜力，同时提醒投资者关注潜在的估值过热与回调信号。Jones表示他本人已加仓AI资产，以“篮子”方式分散布局，体现了在牛市中兼顾增长机会与风险管理的策略思路。

2026年以来，AI算力产业链领军者们相关股票已成为标普500和纳斯达克指数，以及全球范围股市大幅上涨的主引擎，其核心逻辑在于随着Anthropic/OpenAI等AI应用用户们对于AI算力需求近乎无止境，投资者们对于AI算力“关键瓶颈”持续升温看涨情绪，其中包括GPU、CPU、存储芯片以及光通信等AI算力核心基础设施。华尔街分析师们普遍认为，这些瓶颈效应将至少持续到2027年，支撑本轮全球科技股牛市的强劲延续。

代理式AI智能体的快速渗透与普及大幅提升了CPU需求，AI智能体对长时间任务处理的依赖，使得英特尔、AMD等CPU厂商迎来估值重估机会;存储芯片的稀缺性和高带宽内存(HBM)需求，推动美光、三星和SK海力士等厂商股价创历史高位;而正在大规模新建设的AI数据中心对于光通信/光互连技术的覆盖比例不断扩张则令Lumentum(LITE)等那些与“光”密切相关联科技企业持续受益。

在摩根士丹利等金融巨头们看来，AI算力投资主线叙事正在从“围绕AI GPU/TPU(AI ASIC)单点算力竞赛”转向“AI智能体驱动的人工智能全栈系统”，而在这种AI主线叙事转变中，光互连产业链、数据中心CPU与存储芯片可能是最大赢家势力——未来无论是英伟达AI GPU算力基础设施集群还是谷歌TPU集群(TPU代表的是AI ASIC这一技术路线)，可谓都离不开最先进数据中心CPU、光互连设备与数据中心级别高性能存储芯片。

杰富瑞分析数据则显示，AI算力产业链领军者们推动的市场上涨主要由盈利增长驱动，而非市盈率扩张，这增强了涨势的可持续性。美股市场广泛AI算力基础设施板块2026年的预期盈利自2025年中以来上涨超过30%，预计2026-2027年每股收益复合年增长率可达38.5%，而非AI算力板块仅为11.9%。

子板块表现则存在明显差异围绕AI GPU/AI ASIC/CPU的数据中心AI服务器、光学组件和存储类股票最具估值吸引力;这也意味着投资者们正绝对优先配置于那些长期供不应求的AI数据中心最核心硬件组件类股票，例如光互连技术领域这一细分AI投资主题，以及另一受益于AI基础设施建设狂潮的热门投资主题——存储芯片。

华尔街知名大多头——即Yardeni Research创始人Ed Yardeni预计标普500指数年底突破8000点，并在三年内站上10000点，强调盈利增长驱动的融涨(meltup)趋势。汇丰、CFRA等机构亦跟随上调目标价，认为围绕AI应用与AI算力基础设施的盈利扩张是核心驱动力。华尔街金融巨头摩根大通对于屡创新高的韩国股市基准股指——Kospi综合指数的目标点位在不到一个月内两次进行大幅度上调，最核心的逻辑无疑在于AI基建狂潮驱动“存储芯片超级周期”背景下的牛市剧情远远未终结，这家华尔街最大规模商业银行将韩国Kospi综合指数基准目标上调至9,000点，并将其牛市情景之下的目标大幅上调至10,000点史诗级关口，意味着较上周五收盘点位有着高达33%的上涨空间。相比之下，4月下旬设定的基准目标和牛市目标分别为7,000点和8,500点。

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