Astera Labs ( ALAB ) 公司今天大涨的原因是，昨天Google I/O大会验证了 AI 基础设施的狂热需求，在资本支出（CapEx）仍在加速，毫无放缓的迹象。 ALAB 作为 AI 数据中心高速连接芯片（PCIe、CXL、Scorpio 交换机）的核心“卖水人”，其产品几乎覆盖了所有主流 AI 计算服务器和集群。谷歌对于 AI 算力的极度渴求，直接拉升了整个光通信和 AI 硬件供应链板块的市场预期。

根据美股大数据获悉，本月早些时候，Astera Labs 报告第一季度收入为 3.084 亿美元，环比增长 14%，同比增长 93%。CEO吉滕德拉·莫汉表示，这主要受到其 PCIe 6 产品组合强劲需求的推动。

在通用会计准则下，净利润达到 8030 万美元；而在非通用会计准则下，净利润达到了 1.101 亿美元。两种情况下，毛利率均保持在 76% 以上的强劲水平。

该公司进取的第二季度业绩指引也给投资者留下了深刻印象。其预计收入将在 3.55 亿美元至 3.65 亿美元之间，非 GAAP 每股收益(EPS)预计为 0.68 美元至 0.70 美元。

分析师指出，该预期至少比华尔街的普遍预期高出 16%，达成了被许多分析师称为“四重超预期”的历史级别佳绩。这突显了该公司作为包括亚马逊在内的大型云服务商(超大规模企业)核心 AI 连接供应商，正发挥着日益重要的作用。

影响价格动能的最重要因素在于，这家 AI 连接领域的玩家持续扩大其产品生态系统，推出了 Scorpio X 系列智能网织交换机(Smart Fabric Switch)，并推进了 UALink 2.0 规范。

管理层表示，其芯片、光学和软件目前已融入全球近 90% 的 AI 计算服务器和集群中，而其在 Scorpio 以及 UALink/PCIe 领域的潜在市场总量(TAM)已超过 200 亿美元。

加拿大皇家银行(RBC)维持了其“跑赢大盘”的评级，并将目标价上调至 250 美元，预计该公司将从亚马逊 Trainium3 的部署中受益。

不过，分析师同时警告称，AI资本支出放缓、与亚马逊相关的认股权证交易、以及Astera Labs高达72倍的远期市盈率估值，仍然是关键风险因素，尽管市场对其长期增长前景依然看好。