(MRVL) 股价大涨的原因是，英伟达CEO黄仁勋称Marvell其可能成为"下一家万亿美元公司"，将两家公司之间的战略合作推向台前。

黄仁勋将Marvell在AI数据中心互联领域的核心地位与AI算力需求的爆发式增长直接挂钩，并透露英伟达已对Marvell进行了战略投资。CEO Murphy对此回应称，自英伟达入股以来，Marvell股价表现良好：感谢Jensen，一路跟投就行了。

两位CEO的联合亮相，进一步坐实了英伟达与Marvell在数据中心基础设施领域的深度绑定关系，也令外界对Marvell在AI超级计算周期中的受益程度寄予更高期望。

值得注意的是，隔夜Marvell股价大涨7%。

AI算力分散化，催生连接需求爆发

黄仁勋在对话中阐述了连接技术成为AI基础设施核心的逻辑：

当前以"智能体（Agent）"为代表的新型AI计算模式，要求将计算任务分解并分布式部署于整个数据中心，由此产生了对高速互联的巨大需求。

"这就是为什么Matt做得这么好，这就是为什么Marvell如此不可或缺，"黄仁勋说。他指出，英伟达通过将计算、内存和带宽聚合分布于大规模集群，而支撑这一切的正是连接技术。

在他看来，AI进入"有用阶段"的核心标志是Token生产已开始盈利：

当Token生产有利可图，所有人都想生产更多Token，这正是Marvell和英伟达需求如此旺盛的原因。

NV Link Fusion：异构数据中心的关键桥梁

黄仁勋在对话中详细介绍了英伟达与Marvell联合推出的NV Link Fusion技术。这一方案旨在允许云服务商（CSP）在自研定制芯片的同时，仍能接入英伟达的系统架构和网络技术栈。

具体而言，NV Link Fusion将英伟达的平台技术与Marvell在互连、硅光子及光学技术方面的能力相融合，从而构建出"分散式、分布式、异构化"的数据中心。黄仁勋表示，在这一架构下，客户可以选择Vera CPU作为编排层，也可以选用Marvell的定制方案，同时仍能复用英伟达的网络技术。

你不必从我们这里买所有东西，只需买一部分就好。

黄仁勋表示，英伟达乐于与客户和合作伙伴共同支持各类需求，"你们的客户也是我们的客户，英伟达和Marvell都在AWS，也都在所有主要云平台上。"

Murphy则补充称，NV Link Fusion这一构想数年前便已提出，"当时可能略超前于时代，而现在，时机已经成熟"。

铜缆与光纤：长期共存，各有边界

在对话尾声，双方就数据中心内部互连从铜缆向光纤的过渡时间表进行了探讨。

黄仁勋的判断是：铜缆与光纤将长期共存，并非非此即彼。他的策略是"能用铜缆就尽量用铜缆，必须用光纤才用光纤"——铜缆在带宽和传输距离上存在上限，一旦突破这一边界，光纤将接力承担机架间、数据中心间以及跨数据中心的扩展需求。

"未来5到10年，我们会用掉大量铜缆，也会用掉大量光纤，"黄仁勋说，"这些数据中心现在已经是基础设施的一部分了。"这一表述意味着，无论铜缆还是光纤领域，Marvell均处于持续受益的位置。NVDA