美股投资网注意到，视频通信平台Zoom(ZM)股价周三盘前下跌约7%，此前公司给出的指引不尽如人意，似乎令那些抱有更高预期的投资者感到失望。与此同时，华尔街分析师也作出了反应。

截至7月31日的季度，这家基于云的视频会议平台报告调整后每股收益(EPS)为1.55美元，高于1.48美元的市场共识预期;营收同比增长4.9%，至12.77亿美元，与市场预期的12.7亿美元相符。对于第三季度，Zoom预计营收为12.8亿美元，与市场共识一致;调整后每股收益预计在1.46至1.48美元之间(中值为1.47美元)，低于1.50美元的共识预期。

对于2027整个财年，Zoom将调整后每股收益指引上调至6.08至6.12美元之间(中值为6.10美元)，高于此前5.96至6美元(中值为5.98美元)的指引。市场共识预期为6.16美元。Zoom同时将营收展望上调至50.9亿至51.0亿美元之间，而此前的指引为50.8亿至50.9亿美元。市场共识预期为50.9亿美元。

杰富瑞下调目标价至116美元，维持"买入"评级。

杰富瑞将该股目标价从118美元下调至116美元，同时维持"买入"评级。该行指出，企业业务(Enterprise)呈现出健康的加速增长态势，但喜忧参半的前景正在压制股价。

由萨马德·萨马纳领衔的分析师表示"按固定汇率(CC)口径计算的营收增长为+4.7%，超出市场共识72个基点(而过去12个月滚动平均为超出92个基点)，但营业利润率比市场共识低50个基点。企业业务增速加速至同比增长+7.8%，尽管在线业务(Online)在定价调整的情况下仍未达标。2027财年按固定汇率口径的营收指引上调幅度略小于本季度的超预期幅度，因为在线业务增长被刻意放缓。营业利润指引维持不变。我们对盘后下跌4%的走势并不感到意外，并认为需要针对新的2027财年指引出现正向修正，股价才能重新启动。"

摩根士丹利上调目标价至107美元，维持"持股观望"评级

摩根士丹利将Zoom的目标价从105美元上调至107美元，同时维持"持股观望"评级。

分析师伊丽莎白·波特及其团队表示"第二季度强化了'平台延伸'的投资逻辑，企业业务录得创纪录的增速，广泛的产品采用率推动了强劲的预订量；但在线业务顶层漏斗动态疲弱，且固定汇率口径下下半年的展望未作调整，这使得整体增长拐点何时到来仍悬而未决。"

分析师指出，第二季度业绩基本符合预期。企业业务趋势走强，企业营收同比增长加速至7.8%，为三年来的最高水平，尽管面临白标客户流失(white-label churn)的逆风，分析师补充道。

RBC Capital Markets维持"跑赢大盘"评级及130美元目标价

加拿大皇家银行资本市场维持对Zoom股票的"跑赢大盘"评级和130美元目标价。

由里希·贾卢里亚领衔的分析师表示"Zoom第二季度业绩表现稳健，营收、账单收入和非通用会计准则每股收益均高于共识预期，而非通用会计准则营业利润率则低于共识预期。2027财年营收和非通用会计准则营业利润指引与市场共识一致，尽管第二季度营收超预期幅度为0.7%，低于前四个季度平均1.3%的超预期幅度；不过非通用会计准则每股收益和自由现金流(FCF)均超预期。"

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