美股投资网获悉，马斯克创立并掌舵的AI与太空探索领军者SpaceX(SPCX)在万众瞩目的高盛Communacopia+科技大会上披露的新动态显示，新签AI算力基础设施资源供给协议将从12月起带来每月11.1亿美元收入，按完整12个月折算约为133.2亿美元，增强了管理层实现1000亿美元年化收入运行率目标的信心，同时也凸显出AI算力基础设施相关联业务快速成为该公司核心增长引擎。SpaceX首席财务官布雷特·约翰森还公布了该公司在地面算力扩容、太空轨道AI算力部署、星舰更大规模商业化、卫星直连手机等多条增长型业务线的重要动态时间表。

1000亿美元乃SpaceX争取在2026年底达到年化收入运行率(annual revenue run rate)规模目标。这一无比强劲增长目标的关键是收入增长速度达到这一目标，需要SpaceX月收入约83.33亿美元，相当于该公司第二季度月均26亿美元的约3.2倍。

马斯克此前在社交媒体X上发文预计，SpaceX年度营收将在2033年前后达到约3.5万亿美元，较其此前提出的“2030年达到1万亿美元”更为激进;若以华尔街预计的2027年1,000亿美元营收为基数，相当于六年增长35倍、年复合增速约81%。但是这一激进预测属于马斯克的个人预测，并非正式公司指引。

谷歌和Anthropic的算力协议分别对应每月约9.2亿美元、12.5亿美元。若新合同如期启动，且前两项业务维持这一规模，三项合计约为每月32.8亿美元。这些数字显示，外部客户采购正在成为SpaceX收入扩张的重要支撑。不过，67亿美元AI云计算服务协议创收前景展望在当前的SpaceX基本面扩张材料中缺乏明确的合同期限，不能直接作为月收入或年收入加入测算。

这些积极进展可谓支持将SpaceX的增长来源进一步延伸至商业算力服务，同时为轨道计算保留长期上行空间——即地面算力合同支撑近期收入扩张，太空AI数据中心愿景则在积极拓展长期增长空间。对AI算力主题交易而言，SpaceX主导的大额AI云服务采购协议有助于显著强化市场对于AI算力产业链的乐观需求展望。

在高盛Communacopia+技术会议上SpaceX展现出对于其实现1000亿美元年化收入运行率规模的强劲信心，公司同时计划将地面AI基础设施容量从2026年底略高于2吉瓦，扩大至2027年的5至10吉瓦，并探索轨道计算以突破地面电力约束。SpaceX计划在本十年末开始商业化模块化轨道算力，长期目标是每年向轨道部署100吉瓦AI计算能力——若全年连续运行，其耗能规模约相当于2025年美国全年发电量的五分之一。

新增AI算力合同添底气，“AI+太空”超级帝国的千亿美元营收目标进入至关重要交付阶段

SpaceX首席财务官布雷特·约翰森表示，公司更加确信能够实现1000亿美元的年化收入运行率规模，凸显出该公司高管以及市场对埃隆·马斯克旗下这家覆盖AI应用、庞大AI算力资源、商业航天与卫星互联网超级科技巨头快速增长的强劲看涨预期。

约翰森在高盛Communacopia+技术会议上表示，公司已签署一项向未披露身份的客户提供AI算力的新协议，自12月起每月金额为11.1亿美元。这份合同对应的年化收入约为130亿美元。他在会议上补充表示，这项最新签署的协议让SpaceX对实现1000亿美元年化收入运行率规模“更加确信”。

他还谈到了SpaceX扩大地面AI算力容量的计划，表示公司预计到2026年底部署略高于2吉瓦的容量，并将2027年的容量目标设定为5至10吉瓦。

约翰森表示，电力供应正日益成为地面AI基础设施的制约因素，这也是SpaceX将轨道计算视为长期机遇并加以探索的原因之一。

从数字上看，这里的年化收入目标是将月收入乘以12计算得出的年度运行规模，并不意味着2026年财报收入将达到1000亿美元。SpaceX甚至有可能需要每月产生约83亿美元收入，才能达到这一水平。这家AI、商业航天兼卫星运营商公布的第二季度收入为78亿美元，相当于每月约26亿美元，这意味着月收入需要提高至原来的至少三倍以上。

现有协议包括一项将于10月逐步加速放量的67亿美元AI云计算资源服务协议，以及一项从12月起每月金额为11.1亿美元的AI托管协议。该公司与全球AI应用领头羊谷歌以及即将登陆股票市场的Anthropic签订的巨额AI算力协议，已经带来超过20亿美元的月收入。

能否达到1000亿美元这一数字，取决于这些协议的业务规模扩张速度;交付延误或增长放缓，都可能使SpaceX无法达到这一年化收入水平。

约翰森此前曾表示，由于公司已签订算力出租合同，SpaceX的AI算力基础设施投资回收期甚至有可能不足一年。

华尔街金融巨头摩根士丹利围绕被英伟达CEO黄仁勋称为开启“AGI纪元”的OpenAI Astra大模型提出的最新关键趋势与判断，是AI大模型的能力大幅提升让更多工作负载在经济上变得可行，从而强化AI算力、数据中心电力链条、载板与存储制造的供给约束。在其情景测算中，超大规模云厂商算力部署对应的电力容量从2025年约35吉瓦扩大至2028年约145吉瓦，达到原来的约4.1倍。

Astra发布推高了市场对通用人工智能(AGI)的期待，由此带来更加强劲的算力需求轨迹，尤其是“按成果收费”的新增长模式有望带来更加强劲总算力需求，而近期更加直接的算力需求证据则来自AI研发流程本身——即AI开始“造AI”的“递归自我改进(RSI)”研发轨迹。

随着Astra引领的先进最前沿大模型带来愈发强劲AI算力需求，摩根士丹利预计北美四大超级云计算与AI应用厂商们数据中心综合资本开支将从2026年的9170亿美元升至2027年的1.47万亿美元、2028年的1.64万亿美元，同期部署容量预计由2025年的35吉瓦扩大至2028年的145吉瓦。

AI投资能否持续，关键在于资本回报和经营现金流能否支撑扩张。大摩情景测算显示，模型公司利用自有基础设施提供API服务，投入资本回报率(ROIC)约为46%，高于云厂商出租GPU的31%，以及依赖第三方基础设施提供API服务的25%。这支持同时掌握模型、算力和商业化渠道的企业获得更高回报，但这些属于量化模型估算值。与此同时，四大巨头合计经营现金流方面，大摩预计从2026年的7390亿美元增至2028年的1.23万亿美元，新增债务融资需求从2380亿美元降至900亿美元。

地面算力开始兑现为AI订单增长，太空愿景拓展未来增长边界

SpaceX的地面AI算力扩张计划为摩根士丹利、高盛等华尔街金融巨头们提供了积极观察产业链需求的具体尺度。SpaceX预计2026年底部署略高于2吉瓦的AI基础设施，2027年目标为5至10吉瓦。

吉瓦衡量的是相关设施的功率规模，实际计算能力还取决于芯片配置、集群效率与利用率。从工程和商业逻辑看，智能体承担更多持续运行、反复调用工具的复杂任务，将增加计算、存储和网络需求;头部客户提前采购容量，是这一需求转化为商业承诺的积极信号。相应建设能够带动AI核心计算加速器(GPU/TPU/XPU)、数据中心高性能HBM/DRAM、服务器内存、企业级SSD、光互连及供配电设备采购，但供应商的实际收益仍取决于项目投产进度与订单份额。

太空轨道AI计算资源则是SpaceX试图突破地面电力约束的长期方向。公司已提出部署最多100万颗轨道数据中心卫星的申请，近期报道提及首批相关卫星拟于2027年底发射，这仍属于远期或者长期视野层面的建设计划。

太空AI数据中心潜在优势在于利用合适轨道的日照条件，减少对地面电网接入和土地资源的依赖;工程难点则集中在发射成本、供电系统质量、辐射环境、通信能力和设备更新维护。但是投资者们尤其需要准确理解散热真空中没有空气对流，芯片废热必须经导热系统传至辐射器，再以热辐射方式排出，散热面积和质量本身就是规模化约束。

太空AI数据中心的底层逻辑，是在轨道上获取太阳能并就地完成计算，将数据传回地球，以减少对地面电网扩容、土地和冷却水的依赖。

选择合适的晨昏太阳同步轨道，可以获得接近连续的日照，减少储能需求;但太空低温并不意味着芯片能够自动冷却计算设备消耗的电能几乎最终都转化为热量，真空环境缺乏空气对流，废热必须经热管或流体回路传至辐射器，再以热辐射排出。

因此，大面积散热结构的重量与部署、发射成本、芯片抗辐射能力、高带宽星间通信及在轨维护，仍是规模化建设的关键瓶颈。轻量化太阳能电池无疑大幅度改善了其中的供电环节，整套系统的经济性仍取决于这些工程条件共同成熟。

就在“AI芯片超级霸主”英伟达公布继续抬升全球AI资本开支预期以及新一轮AI算力产业链牛市的强劲业绩报告之后，马斯克试图把AI基础设施的扩张边界从地面推向太空轨道——他创立并掌舵的SpaceX(SPCX)计划于2027年第四季度发射首批采用英伟达下一代算力集群——Vera Rubin架构AI GPU主导集群打造的AI数据中心卫星，并在2028年形成“显著规模”。这并不意味着地面数据中心将被迅速取代，而是押注太空轨道算力能够绕开地面电网、土地及用水等重大瓶颈，成为AI算力的新增供给层。

马斯克等SpaceX管理层的底层判断是，2030年全球数据中心算力需求可能达到235吉瓦，其中70%用于AI，而地球电网、土地、审批和环境容量难以支撑太瓦级扩张;太阳则占太阳系能量的约99.8%。SpaceX因此计划在本十年末开始商业化模块化轨道算力，长期目标是每年向轨道部署100吉瓦AI计算能力——若全年连续运行，其耗能规模约相当于2025年美国全年发电量的五分之一。

SpaceX招股说明书明确把“建设持续扩张的太空文明、最终迈向能够利用太阳全部能量的Ⅱ型文明”定义为长期范式转变;马斯克本人也曾表示，月球卫星工厂、质量加速器(Mass Driver)及每年超过100太瓦的AI硬件部署，将推动人类朝Ⅱ型文明取得“具有实质意义的积极进展”。

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