美国电力这条线，正在出现一个很大的资本开支信号。

美韩最新战略投资计划里，核电项目规模达到约1200亿美元，计划在美国建设8座大型核反应堆，包括6座AP1000和2座APR1400。

其中约1000亿美元用于建设，另有200亿美元作为预备资金；项目还计划在年底前先投入约100亿美元，用于提前采购长周期设备。

美股投资网认为，这件事真正值得关注的，是美国电力投资的规模开始明显上台阶。

AI数据中心需要的是24小时稳定的大规模电力。服务器可以快速部署，GPU也可以不断采购，但发电站、电网、变压器这些基础设施的建设周期都是按“年”计算。

这就出现了一个越来越明显的矛盾：

AI算力扩张速度，正在跑在电力基础设施前面。

核电恰好能够解决其中最难的一部分——大规模、稳定、持续的基荷电力。

而且1200亿美元对应的是大型核反应堆，这比市场这两年反复讨论的小型模块化核反应堆更值得注意。

因为它释放出的信号是：美国核电投资已经开始同时推进存量核电延寿、小型反应堆和大型新建机组。

9月29日，美国核监管机构刚刚批准首个商业小型模块化核反应堆建设许可；9月30日，$AMZN 又与$CEG 签下20年核电购电协议。

把这些事情放到一起看，AI电力需求已经开始影响真正的能源资本开支。

对美股来说，我会重点看两条线。

第一条是核反应堆本身。

AP1000背后的Westinghouse由$CCJ 持有 49% 权益，因此如果大型核电建设重新提速，CCJ 获得的不只是铀价逻辑，还有核反应堆设备、工程和长期服务的第二层敞口。

第二条是整个电力基础设施。

核电站建出来只是第一步，后面还需要变压器、开关设备、输电线路和电网扩容。

这1200亿美元，可能只是这轮AI电力资本开支真正放大的开始。

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