税改将于2018年1月正式实施，法案中大部分条例的有效期到2025年12月31日。

美国税改法案最终版细则:

个人税改革部分(Individual Income Tax)

1) 税率等级保留七个档，但具体税率调低 最高税率由39.6%降低到37%。个人，夫妻双方合并或分别报税，户主报税等税率都有不同等级降低。具体可参见新税率表。

2)标准扣除额(Standard Deduction)翻倍 个人$12000，夫妻$24000。 注：根据美国IRS规定，每个纳税人都有基本的免税额，收入超过此数额才开始征税。

在美国缴纳个人所得税有两种免税额计算方式，一种是标准扣除额，另一种是递减扣除额。据美国IRS统计，有三分之二的美国人选择前者，而后者更适合于高收入人群使用，进行相应的税收筹划。

3)个人免税额(Personal Exemption)取消

4)个税应税额计算公式简化

5)州税/地方税抵扣额新设上限 以前没有上限，新的州税上限为$10,000. （包括房地产税，州税及销售税共计上限$10,000）。

6)个人替代性最低税(AMT)保留，门槛提高 注：AMT(Alternative Minimum Tax)，替代性最低税，旨在确保那些有资格获得特别税务减免和抵税金的人群仍然向政府交纳最低数额的税款。AMT是为了防止富人因为特别税务减免或抵税金而支付很少的税款。

7)儿童税收抵免额增加由$1000提高到$2000 (适用于17岁以下儿童)

8)房贷利息减免额降低 由贷款$1,000,000降低到$750,000的利息可以抵减收入

9)PhD博士学费纳税规定不变，学费继续免税

10)529储蓄计划的适用范围扩大 小学初高中学费也可以适用该计划。 （对于子女私立学校是利好）

11)保留遗产税，税率不变，但是豁免额将加倍即2018年起每人为$11,200,000，夫妻双方$22,400,000.

12)取消奥巴马医保法案下的罚款条款，从2019年1月1日开始，不买医疗保险者不需要支付税务罚款

13)购买电动车时，每辆电动车可享受7,500美元的抵扣额 需要注意的是上面的税改适用于2018年开始，也就是说要在2019年初报税的时候体现新税法。2018年初申报2017年税单的时候适用以前税法。

总的来讲，这次税改对于富人阶层的减税幅度最大，中产阶层优惠有限，处于收入越高的阶层减税数额越大，因其收入构成多元化所以筹划空间更大，这也反映了富豪阶层出身的特朗普所代表的共和党的利益诉求，共和党向来主张大市场，小政府，市场充分竞争，优胜劣汰，降低不必要的社会福利，通过减税，降低监管，削减政府工作人员和福利等措施实现公司创造更多盈利，刺激经济解决就业。

对于美国房地产价格的影响

A: 房产税能够抵扣的最高额度降至$10,000。

首先说明下特朗普总统的税改对于美国房产税本身的征收方式和比率是没有调整的，房产税是美国州一级政府及下面郡县county 负责制定和征收。联邦政府没有直接管辖权。

这次税改改变的是房地产税对于个人联邦所得税单的抵扣方式。就房产税而言，受影响最大的莫过于房产税较高、学区较好的州和地区。房产税能够抵扣的最高额度降至$10,000。

根据美国人口普查局的调查报告，2010-2014年间，美国房产税最高的五大县分别是

纽约州Westchester,

纽约州Nassau,

新泽西州Essex,

新泽西州Bergen County,

以及纽约州Rockland。

这些县因学区而著称，平均房产税已超每年$11,000。对于在这些地区拥有房产且税率大于每年$10,000的买家来说，税改将产生较大影响。原本可以全额抵扣的房产税，在税改新制中被限定到一万美金，即一万美金以上房产税将不能被抵扣。这对高房价好学区动辄几万的房产税而言，影响是巨大的。税改新制很有可能会促使人们选择税率较低的地区进行置业，例如佛罗里达州，德州和内华达州。

“列举扣除额”:房产税能够抵扣的最高额度降至$10,000

此外在税改新制中，对采用“列举扣除额”报税的购房者，房屋贷款利息扣除的限制从100万美元房屋贷款降至75万美元，75万美元以上房屋贷款利息将不能得到扣税，这对高房价地区也有较大影响，尤其是民主党派主导的东西海岸。对于年轻家庭而言，尤其是首次购房的年轻买家，税改中可抵扣税额的变化会对他们产生一定的影响。

特别是80后以及90后，他们开始考虑成立家庭，并在工作机会相对较多的大城市周围地区置业，例如在纽约工作的年轻家庭中相当一部分人会在纽约新泽西等地郊区置业，那么抵税的额度将会是他们置业时的一个重要的考虑因素。

税改中获益群体

此次税改中最为获益群体为企业和私营业主。

全球资金将进一步涌入美国。

在美投资注册公司，增加股本，扩大生产经营的趋势已经形成。

在税改中，企业税从原本的35%削减至21% ，这不仅对房地产开放商以及其他各相关行业的公司来说是重大利好，对于用公司作为主体置业投资的私营业主来说也是件不可多得的好事。公司税率的降低将使得净收入增加，这意味着公司有更多的资金去投资，增加市场活跃程度。

伴随美国千禧一代Millennials逐步进入购房市场，以及税改对房地产行业整体将产生积极影响，促进经济的发展。 2017年美国人口普查局的数据显示，在过去的3年中，全美的新房交易年递增率达到17%。截止2017年10月，年度新房交易量达66.7万，已经超出2016年全年交易量。人们买房意愿在最近几年中持续上涨。美联储在去年12月13日宣布将联邦基金利率目标区间上调25个点。这是2017年第三次加息。市场普遍预测2018年会有三次加息。即便如此，目前的房屋贷款利率依然徘徊在历史低点。当日发布的美联储季度经济预测显示，截止2017年年末，美国经济增长2.5%，至2017年底，美国失业率为4.1%，维持历史最低。随着经济形式转好，房价将稳步上升，税率降低，全球资金将进一步涌入美国，其中很大一部分的资金将自然地流入房地产行业，带动整个行业的发展。

此次税改对于海外投资者而言，可以考虑以下几个方面：

1.对美国境内注册公司投资运营而言是利好。美国目前联邦公司所得税率最高档为35%，是目前全球主要发达经济体税率最高的，一次性从35%降低到21%对公司投资决策影响巨大，企业瞬间拥有超过10%的留存收益可供支配。此外，对于中国投资者而言，与国内以流转税增值税为主不同，美国是以所得税为课税主体的国家，这意味着所得税税率降低是实质意义上的税收优惠。按照世界银行2017年全球经营环境报告的披露，中国公司官方企业所得税率为25%，税收总负担为68%，美国公司联邦税率35%, 税收总负担为44%，如果再加上高达15%税率优惠的话，可以预期新一轮在美投资注册公司，增加股本，扩大生产经营的热潮即将到来。

2.全球资本向美国回流，美元处在加息窗口，增持部分美元资产也是趋势。各主要经济数据都在显示美国经济增长稳健而且还会在相当长的时间里保持增长势头，而在这个时点出台大规模减税措施将会进一步刺激经济强劲增长，加上允许跨国企业利润回流的税务优惠，势必进一步吸引全球资金流向美国，美元增值及以美元计价的资产增值是可以预见的。

3.当然投资者需要冷静分析税改对自己投资的公司和个人投资者究竟意味着什么。美国是以所得税为课税主体的国家，美国的个人纳税人实际上承担了美国联邦主要财政收入。而此次共计1.4万亿美元的减税其实大部分是针对个人投资者而言的，以共和党为主要利益代言人的特朗普总统自身出身于富豪阶层，依靠着众多“被遗忘的铁锈地带”白人蓝领工人上台。目前看来收入越高受惠绝对数额越大，而部分纳税人在特定州比如纽约州，加州，新泽西州等民主党深蓝州的中产及中上产阶层受惠幅度有限，部分中高收入者可能会因为个人免税额和部分逐项免税额的取消反而加重税务负担。特别是针对夫妻双方以W-2收入为主，居住在房地产税超过1万美金的较好学区，贷款购房超过50万美元，家庭人口较多，经常性慈善捐赠或采用逐项扣除的这部分纳税人而言影响很大。

对于海外投资者而言,同样需要综合考虑将来由于可能的身份变更对于自身税务负担的影响以及非美国税务居民在投资地产，金融产品及衍生产品等被动型收入和主动性投资等税务细则有哪些变更等等。

4.针对遗产税的税务改革目前仅是针对美国税务居民的。对于非美国税务居民的具体要求，新的法案还没有明确，需要进一步细则出台。 目前维持非美国税务居民美国境内有形资产$6万美元标准。特朗普税改对于公司部分的影响除了一般公司C-Corp 以外，针对可穿透实体pass-through entity 包括LLC, Partnership 合伙, Sole-proprietorship 个人独资企业等 (股东可以在个人所得税上一次性缴纳税金，公司不用缴纳所得税)，新税法也有很大程度的税收优惠，但是股东个人的企业所得税务优惠的计算方式相对比较复杂，基本上有可能是企业净利润的20%，或者是公司当年度发放的工资总额的50%，或者是25%的工资加上2.5%的固定资产成本。

针对部分小企业开始考虑如何规划设立公司或重组，我觉得首先需要明确目前公司处于上面哪种方式，如果是C-Corp, 那么新税法是有利于公司留存更多收益将来回报股东, 是否有必要进行公司或资产重组，需要慎重考虑。针对可穿透实体的优惠，由于计算过程相对复杂，而且需要结合纳税人自身身份情况（是否是美国税务居民）,收入情况，年龄，居住州，家庭成员收入及数量，海外金融资产和股权投资，捐赠，缴纳税费利息等，需要综合考虑。重组之后，如果政策有变，当然C Corp 和LLC 之间也是可以根据税收的有利与否进行转换的，这个需要具体结合所在州和郡县(County)满足其特定的要求。

美国公司企业设立还需要结合业主身份，这次税改对于拥有绿卡或美国公民身份的中国企业家，或者是任何在中国有商业投资的美国企业来说，减税法案影响深远。

自2018年开始美国公司在美国境外的产生的业务经营所得可以以免税的股东分红形式汇回美国，不需要再就境外业务经营所得在美国缴纳美国公司所得税。这是美国税制迈向“属地主义”的重要一步，基本上将美国与国际经济合作发展组织（OECD）里的30几个主要国家在消除企业重复课税的问题上放在同一条起跑点上。

与此同时，国会对由以前的“属人主义”转换到“属地主义”设定了交换条件：新税法965条规定：所有在2017年底持有境外公司至少10%股权的“美国身份股东” （包含美国公司和美国居民/公民），都必须在2017年的税表中一次性认列所有境外公司帐面上自1986年以后累积的所有未分配利润作为2017年的额外所得（这项强制性的收入认列被戏称作境外所得汇回美国的“过路费”）。境外所得过路费的税率分为两级：（1）现金和应收账款部分实质税率为15.5%，（2）其他非现金部分的境外未分配利润按实质税率8% 计算。如果美国股东无法在2018年一次性缴纳因为认列所有境外未分配利润所产生的额外税金，可以申请自2018年起分8年缴纳。

这项强制性的境外所得缴税规定主要针对的是美国的大型公司（例如谷歌，苹果等跨国企业）。但是根据新税法条文的设计，国会在重新定义“美国身份股东”时明确的将个人身份的纳税人也纳入强制缴税的范围当中。所以除非在未来的数周内，国会或是联邦国税局就当初的立法本意作更明确的解释，按照目前的规定，直接或间接拥有境外企业的美国个人股东虽然不在“属地主义”境外免税的受益范围内（也就是说，境外企业经营产生的利润回流到个人股东身上还是一样必须在美国缴税），但是也必须跟着美国公司一样缴纳境外公司帐面上的未分配利润一次性在2018年强制缴税的规定。由此条款衍生出的进一步问题是，对大部分仍然保持中国居民身份的美国绿卡持有人来说，即使愿意按规定缴纳境外利润回流的一次性税金，在绝大部分资金还在中国境内的情况下，中国官方的外汇管制规定将会使得缴税的现金来源产生极大的问题。此外，新税法对中国公司在美上市的税务也产生了影响，搜狐公司2017年第四季度巨亏，主要原因是一次性确认了高达2.19亿美元所得税费用。美国国税局的解释是这些都是新税法在圣诞节前仓促出台未曾考虑过的问题，需要进一步研究。以上讨论问题需要企业主引起足够的关注，我们会持续密切关注参议院和众议院的财务委员会对新税法修订的最新发展。