疫情快报 | 凯雷集团控股企业破产：在美国运营12所主题公园

今年股价一度“腰斩”的凯雷投资集团(Carlyle Group)又卷入美国一家企业的破产案中。其控股的主题公园运营商近日向法院提交了破产申请。

当地时间4月8日，Apex Parks Group(下称APG)在一份声明中透露，公司正追求一份重大重组方案，该方案旨在降低现有债务水平，并最终增强公司的运营能力，以便未来几年可以继续为顾客服务。

作为这个方案的一部分，APG计划同“预诉求担保放贷人”(下称“放贷人”)达成一份“假马竞标协议”，以出售掉公司的几乎全部资产和运营业务，并已经向美国特拉华州地方法院提交了Chapter 11破产申请，以便利此项交易。

APG成立于2014年，目前在美国加利福尼亚、佛罗里达、新泽西三州运营着10所家庭主题的娱乐中心和两所水上公园。

《美股投资网》分析师看到的APG提交给法院的初步文件显示，目前该公司总资产规模在5000万美元至1亿美元之间，总债务规模在1亿美元至5亿美元之间。

此次宣布破产前，由于美国防控疫情的需要，APG关闭了其运营的全部娱乐场所，加重了其经营不善的负担。

“公司最近几年遭遇了多重挑战，包括行业竞争和整合的加剧、运营开支呈多样化增加、运营收入呈现季节性变动。为了解决这些挑战，我们采取过一系列经营方案旨在增加利润；然而，尽管团队成员采取了那些努力，持续不断的市场‘顶风’和运营挑战，阻止了我们改善财务表现的目标。”APG首席运营官约翰-菲泽哥罗德在4月8日的声明中表示。

根据APG公告，为了可以给股东挽回最大的损失，该公司计划同前述放贷人达成“假马竞标协议”。

国内一位熟悉美国破产程序的律师向《美股投资网》分析师表示，“假马竞标协议”常出现在美国企业申请破产的过程中，其目的是降低破产企业资产被过度贱卖的风险，以达到保护现有股东的目的。

APG现有股东包括凯雷投资集团、Edgewater Funds等。其2014年成立之初，创始股东为Broad Sky Partners和Edgewater Funds，到了2015年，Broad Sky Partners的创始团队成员加入了凯雷投资集团，任集团下属企业私募业务的管理合伙人，而前者在APG的持股也一同转移到了凯雷投资集团旗下。根据《华尔街日报》的数据，目前，凯雷投资集团附属公司持有APG超43%股权，Edgewater Funds持有超过26%的股权。

“假马竞标协议”的程序，具体来说，就是先由一个潜在买家A对破产企业的资产进行尽调、定价，再以该定价作为最低价向市场进行公开招标，买家A通常拥有同等价格下的优先购买权，若最终输给了出价更高的其他竞标者，通常可以获得一定数额的补偿，以填补前期尽调等的开支。前述律师向《美股投资网》分析师表示。

APG未在4月8日的公告中披露潜在买家的名字。不过，《华尔街日报》获得的消息显示，潜在买方是博龙资本(Cerberus Capital)领衔的前述放贷人团队。

“我们今天采取的重组措施，会更好地帮助公司的未来，让我们可以在未来几年继续为顾客、团队成员以及其他商业伙伴服务。”菲泽哥罗德4月8日称。

菲泽哥罗德并非APG的创始成员，于2016年底加入公司。当年11月份，公司发生了一件大事：创始人兼首席执行官阿尔·韦博去世。

《美股投资网》分析师看到的官网资料显示，阿尔·韦博的死讯于2016年11月9日公布，称其去世时正在英属维京群岛度假，但未披露死因。

阿尔·韦博被认为对APG的经营十分重要。网上曾有评论说道，其重要性从公司给他上的一份“关键人物人身保险”的保额就可看出，高达1000万美元。

资讯来源：美股投资网 TradesMax