美股投资网获悉，以色列项目管理软件公司Monday.com(MNDY)股价周四上涨超10%，该公司在投资者日活动上的陈述内容令市场分析师感到振奋。

Cantor Fitzgerald分析师Thomas Blakey指出，Monday.com举办的Elevate大会及随后召开的分析师大会，充分彰显了该公司在交叉销售以及推动新型人工智能(AI)解决方案落地应用方面的能力。

Blakey在致客户的报告中表示“管理层提及了搜索引擎优化(SEO)相关情况，强调谷歌搜索渠道贡献了约10%的新增年度经常性收入(ARR)。尽管公司在市场推广策略上的调整(包括开发YouTube等其他数字渠道)可能会延长销售周期，但这些举措有望抵消AI发展及谷歌搜索算法变动带来的压力。此外，本次财务更新还披露了各业务板块的ARR数据，而非仅局限于客户关系管理(CRM)业务——据我们测算，上一季度CRM业务的ARR为1亿美元，占公司总收入的高个位数百分比。新披露的数据与我们的模型预测基本一致，据此估算，2025年第二季度核心工作管理业务的ARR将实现近20%的增长。”

尽管Blakey将Monday.com的目标价从286美元下调至257美元，但仍维持对该股的“增持”评级。他表示，依旧看好该公司核心工作管理业务实现“稳健”的两位数百分比增长。此外，新产品有望推动公司营收增速提升至20%或以上，而AI业务的盈利潜力尚未“完全体现在当前的业绩展望中”。

Piper Sandler分析师Brent Bracelin也在分析师大会后对Monday.com持乐观态度。虽然他将该股目标价从300美元下调至275美元，但列举了大会传递出的多项积极信号其一，公司正式设定2027年营收目标为18亿美元;其二，在AI及智能自主工作领域取得显著进展;其三，对CRM产品进行优化，加大AI技术的应用力度;其四，混合定价模式推行成效显著。

Bracelin在给客户的报告中写道“自触及52周高点以来，Monday.com股价已累计下跌45%，这使得该公司未来12个月的企业价值与销售额比率及企业价值与自由现金流比率分别跌至6.5倍和23倍，接近四年低点。在此背景下，该股的风险收益比已显现出较强吸引力。”

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美股投资网获悉，美国电子商务公司Pattern Group Inc以及其部分投资者通过美股市场的首次公开募股(IPO)筹集了3亿美元，美股IPO定价位于此前所营销区间的中值。Pattern Group是一家在包括电商巨头亚马逊(Amazon.com Inc.) 等大型电商平台转售商品的电商公司。

根据一份声明，这家总部位于犹他州利海(Lehi, Utah)的电商公司以及寻求出售股份的股东共售出2143万股，按每股14美元计价。根据声明，所售股份一半由Pattern提供，另一半由其支持方提供。此次发行的营销定价区间曾被定为每股13至15美元。

按最新的IPO价格计算，基于其向美国证券交易委员会(SEC)提交文件所列的已发行股份，Pattern 登陆美股市场的市值预计约为25亿美元。

根据 Marketplace Pulse汇编的基于卖家们在过去30天所获评论数量的数据，Pattern在亚马逊美国市场站的Marketplace上排名位列第二。2021年，该公司完成一轮由Knox Lane 领投的2.25亿美元融资，使公司投前估值提升至约20亿美元。

文件显示，截至6月30日的六个月中，Pattern 的净利润约为3210万美元，累计营收约为11亿美元;而上年同期净利润为2260万美元，营收为8.413亿美元。

据其官网显示，电商公司Pattern由David Wright 和 Melanie Alder于2013年创立，帮助品牌们在第三方线上电子商务平台(比如亚马逊、沃尔玛以及梅西百货Macy’s 运营的电商平台)开展促销等销售活动。该公司的核心服务包括为品牌们采购库存并进行销售，协助其管理电商履约与物流，以及提供软件与营销服务。

Pattern 既是“品牌的第三方分销商”，也是“电商代运营 + 软件工具供应商”，核心就是把品牌的线上渠道(尤其 Amazon 等 marketplace)做大做强并直接转化为销量。

该电商公司的主营业务包括分销/转售(Reseller)——直接采购品牌库存并以自营名义在各大平台销售;渠道代运营——为品牌搭建与管理店铺，覆盖上架、定价、内容优化、广告投放、促销策略等;履约与物流——协助库存管理、仓配与跨境物流，提升周转与履约效率;软件与数据营销服务——集中于提供数据分析、竞品与流量洞察等工具，帮助品牌提升转化与复购。

自新冠疫情时期的电商红利繁荣消退以来，品牌聚合商们一直处于偏下行的整合阶段。比如Razor Group去年同意以全股票交易收购Perch，使合并后公司的估值达到17亿美元。

文件显示，美股市场的IPO完成之后，两位联合创始人预计将持有86.5%的股东表决权。Knox Lane 预计持有4.7%的表决权，Banner Capital 将持有2.5%。

此次股票发行计划由华尔街金融巨头高盛集团以及摩根大通进行牵头。该股预计将于美东时间周五在纳斯达克全球精选市场以股票代码 “PTRN” 开始进行公开交易。

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美股投资网获悉，据报道，英伟达(NVDA)斥资超9亿美元，用于挖角AI硬件初创公司Enfabrica的首席执行官罗尚·桑卡尔(RochanSankar)及其他员工，并同时获得该公司的技术授权。

此次交易中，英伟达将以现金加股票的形式支付款项，相关交易已于上周完成。报道援引知情人士消息称，Enfabrica CEO桑卡尔已正式加盟英伟达。

Enfabrica成立于2019年，其核心技术可实现10万台以上图形处理器(GPU)的互联。报道指出，这项技术能帮助英伟达围绕自家芯片打造集成系统，让多组GPU集群可高效协同，如同一台独立计算机般运作。

事实上，英伟达早与Enfabrica有资本往来2023年，在由阿特瑞德斯资本(Atreides Management)牵头的Enfabrica B轮1.25亿美元融资中，英伟达就曾参与投资。报道提及，Enfabrica当时未披露具体估值，但透露较A轮融资时增长了5倍。

去年年底，Enfabrica再次完成1.15亿美元融资，投资方包括星火资本(SparkCapital)、Arm(ARM)、三星(Samsung)及思科(CSCO)等。据市场数据平台PitchBook显示，该轮融资后，Enfabrica的估值约为6亿美元。

此类“挖角核心人才+获取技术授权”的交易模式，在科技行业并不鲜见——Meta(META)、谷歌(GOOGL)等巨头此前均有类似操作。

例如，今年6月，Meta宣布向AI公司Scale投资143亿美元，收购其49%股权，对这家总部位于旧金山的企业估值超290亿美元;与此同时，Scale CEO亚历山大·王(Alexandr Wang)加盟Meta，牵头负责聚焦通用人工智能(AGI)的“超级智能”团队。

7月，谷歌也以24亿美元达成一笔类似交易，将Windsurf联合创始人兼CEO瓦伦·莫汉(Varun Mohan)及该公司多名研发人员纳入麾下，交易中同样包含技术授权费用。

除此之外，谷歌去年还通过类似方式吸纳了AI聊天机器人公司Character.AI的创始人团队;微软(MSFT)、亚马逊(AMZN)也分别针对AI公司Inflection、Adept完成了“人才+技术”双引进的交易。

值得关注的是，就在本周四，英伟达与英特尔(INTC)还宣布达成一项重磅合作，将联合研发个人电脑(PC)与数据中心芯片;与此同时，英伟达表示将以50亿美元入股英特尔。

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小摩看好CRISPR(CRSP)基因编辑管线潜力-首予“增持”评级目标价70美元

美股投资网获悉，摩根大通首次对CRISPR Therapeutics(CRSP)给出“增持”评级，并强调该公司凭借其管线潜力在基因编辑领域占据独特优势。该行分析师Brian Cheng在报告中指出，随着公司投资组合接近多个关键发展拐点，CRISPR Therapeutics值得投资者重新关注，目标价设定为70美元。

作为与福泰制药(VRTX)合作销售Casgevy体内基因编辑疗法的瑞士生物科技企业，CRISPR 正通过自身免疫CAR-T候选药物(如CTX112)，为公司提供了更快的市场进入路径。

Brian Cheng特别提到，在制药行业对心血管靶点高度关注的大背景下，公司基于ANGPTL3和Lp(a)候选药物的体内技术，为公司下一增长曲线提供了极具吸引力的机会。

在制药行业对心血管靶点高度关注的大背景下，这些体内技术为公司下一增长曲线提供了极具吸引力的机会。

摩根大通在报告中进一步阐释“我们相信，CRISPR 通过在自身免疫细胞疗法与体内心血管赛道之间取得平衡，已制定正确战略并储备充足资源，可规避部分基因编辑同行所面临的困境。”

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美股投资网获悉，有媒体援引“食品与相关工人工会”发言人多米尼克·斯沃茨(Dominique Swartz)透露的消息报道，全球饮品制造行业巨头可口可乐公司(Coca-Cola Co.)旗下的一家大型装瓶厂计划在南非裁员逾600人，这也意味着可口可乐公司未来将愈发聚焦于可口可乐“AI+制造”雄心壮志之下的数字化灌装提速以及更广泛的数字工厂与制造效率升级宏图。

有分析人士表示，随着使用全新人工智能(AI)技术制造的限量版可口可乐开始在美国、加拿大以及澳大利亚等市场斩获积极的销量，AI在制造和研发领域的应用将成为可口可乐提升经营效率和市场竞争力的关键因素，但是AI渗透率扩张也意味着更高失业率。

据该报报道，可口可乐大型装瓶厂母公司——即可口可乐饮料南非公司(Coca-Cola Beverages South Africa)已向员工发出可能裁员的通知，并启动磋商程序。报道还称，目前该公司尚未作出最终决定。

有媒体报道称，工会组织已经反对此次裁员。可口可乐饮料南非分公司于2016年7月由六家非酒精饮料灌装业务合并后，开始以目前的联合形式运营多年。

拟议中的可口可乐公司大裁员对该国而言是又一重击;该国失业率居世界前列，人工智能冲击下愈发严峻。汽车制造超级巨头福特汽车公司(Ford Motor Co.)、大宗商品交易巨头嘉能可(Glencore Plc)以及钢铁巨头安赛乐米塔尔(ArcelorMittal SA)也已宣布计划在这个非洲最大规模经济体裁减数千个岗位。

美国总统唐纳德·特朗普主导的对于南非出口征收的高达30%激进关税也可能加剧南非劳动力市场危机。该国央行估计，提高关税可能导致约10万个岗位流失，其中汽车和农业行业在关税重压之下最为脆弱。

股价方面，随着美国多个月失业率以及非农就业人数持续疲软，市场对于美国经济韧性愈发怀疑，包括可口可乐公司(KO)在内的绝大多数消费型大蓝筹的股价今年以来均大幅跑输标普500指数。

“AI+制造”有望大举提振经营效率与利润率

在2023年下半年，可口可乐公司推出了一款使用全新人工智能(AI)技术制造的限量版苏打水，这款“可口可乐Y3000”被宣传为“第一款由人类和AI共同创造的未来主义口味全新饮品”，这款饮品销量自推出之日起需求火爆，在2024年圣诞购物季期间，Y3000 Zero Sugar在澳大利亚与市场迅速售罄。

人工智能或将全面推高人类社会的生产力，并且是传统制造业未来前景的重要拼图，至少在可口可乐公司看来这也许是未来大趋势。可口可乐公司力争通过生成式AI技术提升可口可乐同名品牌产品等旗舰饮品的制造效率以及产品研发能力，同时推动全球业务的创新来提振利润率，并且力争在公司的各业务线开发和集成人工智能 (AI) 应用，以提升可口可乐公司的整体经营效率。

展望可口可乐的未来发展趋势，有分析师表示，展望未来，AI在制造和研发领域的应用将成为可口可乐提升经营效率和市场竞争力的关键因素，生成式人工智能或者AI代理应用，在制造和研发领域的应用将成为可口可乐提升经营效率和市场竞争力的关键因素。

将生成式AI或者AI代理引入传统制造业后，AI能够快速、准确地分析和处理大量数据，用极快速度生成完整的流程体系，从而提高制造行业流水线的生产效率;还能通过对历史生产数据进行建模和分析，预测制造设备的潜在故障，帮助企业降低维修成本和提前采取措施避免深层次威胁。AI在短期对于可口可乐利润率与经营效率的成效更可能率先在制造效率/维护与企业级助手上体现，研发与上游原料侧的 AI 价值则会在更长周期内释放。

在AI代理/企业级 GenAI(生成式AI应用)方面，可口可乐与云计算领军者微软(MSFT)签了五年战略合作，正在用 Azure OpenAI 的数字助理来精简运营、提升客户与一线业务支持效率;这为未来把“AI 代理”进一步嵌入供应链、质量、采购与计划决策打下底座。更重要的是，双方还计划共同开发跨业务职能的大型AI应用平台，横跨营销、产品研发、制造以及供应链等领域。

在北美装瓶商(比如 Coca-Cola Consolidated)，可口可乐已经向全球展示以英伟达AI GPU集群/实时AI数字引擎驱动的产线可视化、协同与监控能力，指向更广的数字孪生/实时决策应用。在 NVIDIA GTC 的官方分享中，Coca-Cola Consolidated 团队介绍了如何借助英伟达GPU算力集群驱动的数字孪生实现实时监控、协同与物理真实(PBR)可视化，用于更新迭代制造运营模式并加速问题定位与处置。

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周三，在“Connect 2025”活动中，Meta (META)发布多款智能眼镜新品，其中包括首款内置显示屏的Ray-Ban Display智能眼镜、面向运动员的Oakley Meta Vanguard智能眼镜以及新一代Ray-Ban Meta智能眼镜。该公司致力于全新一代搭载人工智能(AI)技术的增强现实(AR)智能眼镜，进一步加码AI硬件产品线。

其中，最受关注的是Meta Ray-Ban Display，定价为799美元，并将于9月30日正式上市。新款内置显示屏的智能眼镜将配备腕带，通过手势实现对眼镜的控。虽然在活动中展示的这款AI眼镜存在一些小瑕疵，但公众对该产品的最初反应总体上是积极的。因为演示结果证明了扎克伯格长期以来的观点，即眼镜将在个人计算和社交互动的未来发展中发挥重要作用。

对于扎克伯格在“Connect 2025”上的主旨演讲，华尔街投行分析师总体上对 Meta 在AI可穿戴设备方面的进展表示看好。

Wedbush重申“跑赢大盘”评级，目标股价为 920 美元

Wedbush表示“此次活动展示了涵盖AR/VR硬件以及AI能力提升的新产品发布。值得注意的是，该活动推出了 Meta 的显示眼镜，这是其首款采用这种形式因素、将AR和AI融合于同一设备的消费产品。我们认为 Meta 在其AI产品路线图上取得了令人鼓舞的进展，对 Reality Labs 的投资表明了朝着下一代面向消费者的产品和服务迈进的明确路径。”

摩根士丹利重申“增持”评级，目标股价为 850 美元

大摩指出“凭借这些信息，我们认识到全面覆盖下一代计算平台的策略至关重要。凭借自主研发的硬件、基于AI的操作系统以及在发布时为用户提供的优质内容，我们认为Meta具备了抓住这一机遇所需的全部要素。”

摩根大通重申“增持”评级，目标股价为 875 美元

小摩补充道“META Connect 展示了公司在AI方面的进展，我们仍看好AI领域的商业机遇，包括广告、互动、企业信息传递、MetaAI 及 AI 设备。META Connect 展示了 META 在塑造计算的下一代形态方面的雄心和进展，同时也提醒我们，Meta已经在AI和元宇宙领域投入了数十亿美元。”

Truist Securities重申“买入”评级，目标价为 880 美元

该机构称“鉴于新推出的可穿戴设备将有助于强化 Meta 仍在发展中但已具备AI功能的硬件和软件生态系统，我们对该公司长期增长前景持乐观态度。尽管目前这一领域规模较小，但具有巨大的潜力，我们认为……对可穿戴设备的投资突显了 Meta 的雄心，即让智能眼镜成为下一个重要的计算平台，并随着时间的推移将AI设备与 Meta AI及其他服务相整合。尽管智能眼镜的普及率仍然较低，但其增长速度却非常迅速。”

Stifel重申“买入”评级，目标价为 900 美元

Stifel表示“我们观看了 Meta Connect年度会议的主旨演讲，扎克的演讲重点介绍了 Meta 的新一代AI眼镜……Meta Ray-Ban Display售价 799 美元，对于该产品所包含的技术含量而言，这是一个非常容易接受的价格点(尽管有一些现场演示的问题)。”

美银证券维持“买入”评级，目标价为900 美元

测试过Display眼镜的美国银行分析师发现它们功能齐全，不会干扰视力，且导航直观。该公司仍然看好AR眼镜将成为AI时代的领先设备。尽管持有这种好感，美国银行指出，800美元的AR眼镜可能因风格选择有限、价格点和电池寿命而言过早进入大众市场，不过，同时预计更实惠的Ray-Ban Gen 2眼镜在假期销售强劲。

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美股投资网获悉，加密货币交易所Coinbase Global(COIN)周四宣布，正在推出一款链上借贷产品，用户可通过存入USDC稳定币获得最高10.8%的收益。

这家加密货币交易所在博客文章中表示，新功能将在未来几周内向美国(纽约州除外)、百慕大及其他国家的用户陆续开放。

当用户存入USDC时，Coinbase将创建一个智能合约钱包，通过Steakhouse Financial管理的链上金库连接至Morpho协议，资金将被分配至多个借贷市场。用户可随时使用资金，并在流动性允许时随时提款。

该公司表示，Coinbase目前已为用户提供4.1%年化利率的USDC被动收益，Coinbase One会员可享受4.5%的年化利率。

USDC是由Circle Internet Group(CRCL)发行的美元担保稳定币。

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美股投资网获悉，摩根士丹利发布研报称，该行邀请了Appian(APPN)的创始人兼首席执行官Matt Calkins、首席财务官Serge Tanjga进行了一次非交易路演(NDR)，并对该公司在新领导层推动下进行的战略转型持乐观态度。虽然距离增长拐点到来可能还需一定时间，但该行认为，该公司的实际定位优于市场普遍预期。

据悉，Appian是一家低代码企业平台即服务公司，专注于业务流程管理。该公司的Appian平台是一个集成的自动化平台，为组织提供设计、自动化和优化端到端流程及复杂业务操作的工具。其功能包括案例管理、机器人流程自动化、人工智能、数据织物和流程挖掘。该公司还提供与其平台相关的维护和支持服务，以及咨询服务和培训。

大摩表示，Appian的优势在于其能够通过强大的技术(如Data Fabric、人工智能和最后一公里自动化)来实现流程和工作流的自动化。在新任首席营收官(CRO)的领导下，该公司重建了市场进入(GTM)体系，正在将资源转向大额交易，并在渗透不足且成本较低的地区增加产能。此外，联邦业务的增长受到政策驱动的直接供应商采购转变的支持，这使得Appian能够更贴近客户，并获得更好的扩展机会。在这些因素的加持下，该行予Appian“持股观望”评级，目标价为29美元。

在AI时代寻找身份定位

大摩指出，在IPO时，Appian曾自豪地打上“低代码”标签。但管理层认为，该术语已经严重偏离了他们最初认为的Appian价值主张。如今，“低代码”更多被视为越来越商品化的低价值/简单工具的代名词。事实上，Appian一直以来的定位是帮助客户构建以流程为核心、以工作流为中心的应用程序。因此，该公司近年来刻意摆脱“低代码”的标签。相反，该公司强调其销售与实施的技术性，而这些几乎总是需要大量专业服务才能高效运行——无论是由公司内部还是通过合作伙伴交付。

在嘈杂市场中展示技术差异化

大摩表示，Appian的产品差异化集中于“流程优先”平台，该平台以Data Fabric为核心，将企业数据统一到一个语义层之下，使应用和AI代理可以像访问本地数据一样处理分散的数据源。管理层将其与规模更大的竞争对手拼接式的数据架构进行了对比。该公司强调其在规模和性能上的优势(自动缓存和数亿行级别的目标上限)，能够处理远超竞争对手的数据量。

其AI理念是关于可靠、“乏味”的AI，即将非确定性模型置于确定性工作流和防护框架之中。这一方法最典型的体现是Appian的AI Document Center解决方案，未来将扩展至Agent Studio产品。Appian的核心价值主张在于取代手工工作、自建工具，以及实现遗留应用的现代化——管理层认为这是一项长期且巨大的市场机会。最后，Appian保持“模型无关性”，并按使用量对AI计费，同时提供高功能层级以实现高效变现。

基于销售效率提升，进一步加码上移市场与GTM投资

大摩称，Appian过去一年正在推进的战略转型的核心部分，是对其市场进入(GTM)体系的全面改革，现在优先考虑更大规模、更高质量的企业级交易。过去，该公司50%的精力花在完成5位数交易上。而如今，该公司明确放弃这些机会，转而追求7位数或8位数的交易，因为后者更容易扩展且单位经济效益更佳。

在新任首席营收官(CRO)Mark Dorsey的领导下，该公司用拥有在大型、复杂企业交易中成功经验的销售代表替换了专注小额交易的销售人员。此外，该公司正在投资于渗透不足、成本较低的地区，并保持账户归属的简化以促进更高的责任感。令人鼓舞的是，该公司的相关指标正在朝着正确方向发展第二季度标志着GTM效率的指标连续第9个季度改善，且年经常性收入(ARR)超过100万美元的客户群体在最近几个季度显著上升。

联邦市场机会亮眼，中间商被移除

大摩指出，尽管投资者仍对Appian在美国联邦市场(约占业务25%)的敞口感到担忧，但管理层认为，在政策顺风推动下，该业务是一个重要的增长向量。当前政策强调效率，并推动从供应商直接采购，而非通过总包商(第三方采购承包商)。

据管理层表示，从政策层面来看，在美国能源部(DOE)推动效率和更优采购的背景下，Appian凭借其技术实力得到了认可，这意味着当评审标准基于能力而非政治时，Appian能够处于有利地位。

此外，直接向政府机构销售对Appian而言有双重好处，一方面是来自直接实施的额外专业服务收入，另一方面是，借助直接关系，团队能更好地传递价值主张，从而带来更大的交易额和更高的后续扩展。

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美股投资网获悉，据知情人士透露，劳埃德银行(LYG)正发售一项与约 5 亿英镑(约合 6.81 亿美元)商业房地产贷款相关的重大风险转移(SRT)资产。据相关人员透露，这笔交易是该贷款机构“Wetherby SRT”项目的一部分。

SRT使银行能够通过向养老基金、主权财富基金和对冲基金出售与信贷挂钩的票据来为贷款提供违约保险。据悉，通过SRT交易，银行可在保留资产的前提下，通过购买债务保险来释放资本金。贷款方利用这些交易来提高其偿债能力比率，并腾出原本用于满足监管要求的资金。银行通常会为投资组合的 5%至 15%部分提供违约保障。这类交易通常向投资基金出售票据，投资者可获得超过10%的收益率，同时承诺在贷款违约时承担部分损失。

据悉，意大利银行Banco BPM SpA、麦格理资本、德国房贷银行Deutsche Pfandbriefbank以及瑞银等其他贷款机构也正在讨论或敲定相关交易。此外，桑坦德银行、法国巴黎银行和意大利联合信贷银行等欧洲银行也推进过SRT交易。

数据显示，3月，德意志银行通过Craft计划完成了5.6亿美元SRT交易定价，息差较担保融资利率高出750个基点。该行首席执行官Christian Sewing在4月29日的电话财报会议上透露，还完成了一笔针对德国中型企业贷款组合的SRT定价。Sewing曾向分析师透露，SRT是德意志银行实现年底前将风险加权资产削减250亿至300亿欧元(340亿美元)计划的工具之一，该行甚至可能“超额完成”这一目标。

随着SRT市场持续升温，今年全球发行规模或将创历史新高。专业投资机构Chorus Capital Management预测，今年全球SRT发行量可能达到350亿美元，较去年预估的290亿美元显著增长，其中欧洲市场将占据最大份额。据今年早些时候的一项调查，全球SRT市场预计在未来两年内将以每年平均 11%的速度增长。

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