美股投资网获悉，美国家居零售巨头家得宝(HD)交出了一份喜忧参半的财报，其Q1营收和调整后利润均超出市场预期，但作为关键指标的同店销售额表现不佳。家得宝还重申了2026财年的业绩指引。财报出炉后，华尔街分析师仍对家得宝的前景持乐观看法。

摩根士丹利仍维持对家得宝的“增持”评级，目标价为420美元。

摩根士丹利分析师西蒙·古特曼表示，该行依旧看好家得宝的风险收益比，将其视作优质非必需消费类投资标的。他指出，当前家得宝股价尚未反映美国楼市复苏预期，市场似乎在等待形势好转，并未提前布局。

他强调“市场预期已然触底，2026年一季度业绩并未改变我们对该公司全年每股收益向好的判断。因此，家居家装终端市场一旦显现回暖迹象，公司股价将迎来利好支撑。” 尽管楼市锁仓效应和高利率仍是显著阻碍，但房屋维修保养需求叠加每年约400万套存量房流转带来的需求，足以提振公司股价。

杰富瑞维持家得宝“买入”评级，目标价仍为454美元。

杰富瑞分析师乔纳森・马图谢夫斯基表示，此次财报核心亮点在于，即便消费者信心低迷、住房购置成本压力持续，家得宝一季度基本面需求仍与2025年同期持平。

富国银行仍维持对家得宝的“增持”评级，但将目标价从375美元下调至360美元。

富国银行分析师扎卡里・巴登表示，在市场聚焦利率、油价等因素，宏观经济与细分品类风险犹存的背景下，家得宝管理层维持2026财年业绩指引不变，释放了积极信号。

Tipranks的数据显示，总体而言，华尔街分析师仍看好家得宝的前景，共识评级为“强力买入”，平均目标价为389.63美元，较当前股价有29%的上涨空间。

截至周二收盘，家得宝涨0.88%，报302.44美元。该股今年累计下跌近12%。

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美股投资网获悉，周一，云计算公司 CoreWeave(CRWV)和 Nebius(NBIS)被投行 D.A. Davidson 评为“中性”的初始评级。

分析师吉尔·卢里亚在给客户的报告中写道,“作为一家研究机构，Davidson 对 CRWV 的态度曾走过两个极端，我们认为现在是保持平衡的绝佳时机.”

卢里亚表示，“一方面，我们对提供算力这一行业的前景持乐观态度，并认为 CoreWeave 已经使自己成为了其中的关键参与者。另一方面，鉴于其利润率情况以及对债务融资的高度依赖，我们对 CoreWeave 产生足够回报的能力仍持怀疑态度。此外，我们也希望看到更少的内部人士抛售股票。”

除了给予“中性”评级外，卢里亚还将 CoreWeave 的目标价从 175 美元下调至 100 美元。

至于 Nebius，情况则略有不同。卢里亚表示，该公司理应享有“溢价估值”，但该股短期内可能需要歇一口气。

“自我们一年多前首次覆盖以来，Nebius的股票表现大幅跑赢大盘。NBIS 已从完全不被关注，实至名归地成为了人工智能(AI)交易中的核心标的，”

卢里亚补充道。“我们认为该股配得上目前的溢价估值，但也认为这可能会限制其短期内的上涨空间，因此我们选择暂缓攻势(歇一口气)，并以‘中性’评级和 250 美元的目标价接续对其的研究覆盖。”

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美股投资网获悉，摩根士丹利分析师表示，到2027年，包括谷歌(GOOG,GOOGL)、亚马逊(AMZN)、Meta Platforms(META)和微软(MSFT)在内的主要超大规模数据中心运营商合计新增算力规模有望达到34吉瓦，因为“推理时代已经来临”。

作为参考，分析师指出，亚马逊AWS作为目前最大的云服务提供商，在其成立的前18年里可能只新增了约5吉瓦的算力。分析师补充道，行业明年预计新增20吉瓦算力，这部分电力产能大约可满足1500万户美国家庭的用电需求。加上2026年新增的14吉瓦，行业新增算力将达到34吉瓦。

分析师在研报中表示，2027年谷歌仍将领跑算力扩容，新增规模约7吉瓦;亚马逊与微软紧随其后，各自新增约5吉瓦;Meta资本支出对应的算力增量为3.5吉瓦，若全额统计其云基础设施整体投入，实际新增算力或将达到4吉瓦。

分析师认为，此次大规模算力扩容的资金与产能，将有相当大一部分投向GPU领域。依托领先同行的能效优势，英伟达(NVDA)将在这一赛道充分受益。

分析师补充说，剩余算力资源则主要投向自研专用芯片(例如谷歌 TPU、亚马逊 Trainium 芯片)、供电基础设施、DRAM 内存以及高带宽内存等硬件配套建设。

展望2026年和2027年，分析师认为，亚马逊、微软和Meta三家企业的采购力度最大，它们正在大量购入服务器、土地、设备和内存。分析师估计，这三家公司今年至少50%资本开支对应的产能，要到2027年及以后才能正式投产落地。

分析师补充说，相比之下，谷歌2026年资本支出中，仅有约10%支出对应的产能会延后至2027年及之后落地。

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美股投资网获悉，戴尔科技(DELL)在拉斯维加斯举办“戴尔科技世界”大会期间宣布，携手英伟达(NVDA)扩展其“AI工厂”，为企业提供可规模化投产的AI智能体。

戴尔创始人兼CEO迈克尔·戴尔在接受采访时表示，自二月份以来，该公司由英伟达GPU驱动的服务器产品线已新增了 1000 家客户。这使其AI工厂的客户群扩大到了 5000 多家。

戴尔表示，“AI显然是一项具有变革性的技术，对于各家公司以及整个世界来说，这都是一个关乎生死存亡的时刻。”

他补充道，“我们在这一领域一直保持着绝对的领先优势(赢得了极不相称的巨大份额)，”“在企业领域，没有什么是理所当然的，但我们在客户现有的基础设施中表现出色，因此他们正给予我们利用AI来帮助他们发展的机会。”

对AI基础设施的高需求继续超出了内存供应，但戴尔表示，内存供应商正在投资以提高供应量，而戴尔科技也正在全力应对这一问题。

戴尔还扩大了其开放生态系统的合作伙伴，为企业部署AI提供更多选择和途径。这些合作伙伴包括谷歌、Hugging Face、OpenAI、Palantir(PLTR)、Reflection、ServiceNow(NOW)以及SpaceX等公司。

英伟达CEO黄仁勋表示，“智能体 AI 已经到来——企业对AI的采纳正呈现抛物线式的暴增，”“戴尔和英伟达正为这一时刻打造全栈式AI工厂，提供涵盖从桌面到数据中心可扩展的加速计算、网络、存储、软件和劳务服务——将AI的潜力转化为全球各地企业前所未有的生产力。”

英伟达AI平台副总裁贾斯汀·博伊塔尼补充道“随着企业利用智能体AI重塑并扩展未来的工作模式，他们正在寻找横跨整个企业的IT基础设施——从我们开展工作的办公桌，到实现智能化扩展的AI工厂。通过在搭载英伟达的戴尔AI工厂中引入Nvidia OpenShell，企业可以在一个统一的平台上进行本地开发、安全扩展，并部署智能体AI。”

戴尔还将在未来一年发布一系列新产品，包括由英伟达Blackwell和Vera驱动的戴尔数据分析引擎，该产品将于 2027 年第一季度上市。

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美股投资网获悉，数据平台Hazeltree周三发布报告称，今年4月，对冲基金继续坚定持有基本面强劲的公司股票，尤其是科技与半导体板块。当月，标普500指数涨幅超过10%。

以下是对冲基金在4月份的持仓详情

Hazeltree指出，在超大盘股中，持有Meta(META)和亚马逊(AMZN)多头头寸的基金数量环比增长超过5%;

英伟达(NVDA)的多头持仓数量虽下降4.5%，但依然是半导体板块中最受青睐的多头标的;

在费城半导体指数成分股中，对冲基金持有净多头头寸的公司比例从3月的53%升至4月的57%;

在美国半导体板块的多头拥挤度方面，英伟达居首，其次是博通(AVGO)和泛林集团(LRCX);

而在空头一侧，安森美半导体(ON)是最拥挤的做空标的，随后是微芯科技(MCHP)和Monolithic Power Systems(MPWR)。

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美股投资网获悉，随着华尔街金融巨头花旗大举上调目标股价以及愈发坚信史无前例的“存储芯片超级周期”远未完结，美国NAND存储芯片巨头闪迪(SNDK)再度成为市场关注焦点。花旗集团在人工智能推动存储定价持续飙升以及AI训练/推理驱动的存储需求近乎无止境的背景之下，将其目标价上调超50%至惊人的2025美元。截至上周五美股收盘，闪迪股价收于1407美元，今年以来的涨幅已经超过460%，乃全球范围内当之无愧的“AI超级大牛股”。

花旗最新目标股价意味着，已经踏入狂飙式疯牛行情的闪迪股价较本周一的美股收盘价仍有约51.9%的潜在上涨空间，此外，从最新披露的13F报告来看，华尔街最顶级机构投资者们对于存储芯片的风险敞口可谓不断扩张。美国知名亿万富豪投资者、对冲基金传奇人物大卫·泰珀(David Tepper)创立并管理的顶级资管机构Appaloosa Management递交了截至2026年3月31日的第一季度美股持仓报告(13F)，报告显示，该机构大举加仓存储芯片领军者。

来自花旗的资深分析师Asiya Merchant在给客户们的最新研究报告中写道“在AI智能体超级浪潮迅速席卷全球，以及铠侠公布无比强劲的业绩数据之后，我们将闪迪SNDK[目标价]从1300美元(此前为7-8倍预期市盈率)大幅上调至2025美元(意味着2027日历年预期市盈率约为9-10倍)，这强化了我们对于存储需求持续强劲以及定价环境高度有利的积极看涨观点，而这一切受到AI算力需求日益指数级增强的推动。”

分析师Merchant还重申了其对闪迪的“买入”评级。她表示，该公司签署的诸多长期协议有望提供80%或更高的基准毛利率预期，并提供“预先确定的强劲出货量轨迹”，这些出货量未来还将在合同期限内持续增长。

花旗分析师团队最新预测数据则显示，NAND存储芯片的平均售价将在2026年大幅上涨186%，其中eSSD将大幅上涨约265%。

分析师Merchant补充称“此外，鉴于近期60亿美元的最新授权，我们认为股票回购可以帮助推动闪迪的每股收益预期大幅上修。”

明星分析师Ben Reitzes领导的Melius分析师团队近日发布研报称，人工智能热潮将推动存储芯片需求持续强劲增长至本十年末(即2030年)。根据市场研究机构Counterpoint Research统计数据，存储市场已进入“超级牛市”或者“超级周期”阶段，当前供需与价格行情远远超越了2018年云计算热潮时期的历史高点。

随着Anthropic重磅推出的Claude Cowork，以及OpenClaw这类可自主执行任务的超级AI代理工具在2026年集中爆发，这一股AI智能体(AI Agent)浪潮迅速席卷全球，AI算力架构瓶颈可谓正在从以矩阵乘加吞吐为核心的GPU，转向“AI智能体驱动的人工智能全栈系统”，而在这种AI主线叙事转变中，数据中心CPU与存储芯片可能是最大赢家势力。也就是说，AI算力牛市正在从“围绕AI GPU/ASIC芯片的算力系统”进一步扩散到中央处理器以及“数据存储底座”。

AI智能体彻底引爆“存储超级周期”!HBM、DDR5与SSD合力开启存储芯片超级周期

最新13F报告显示，Appaloosa 斥巨资新建仓美国NAND存储巨头闪迪(Sandisk)大约28.125万股，市值约1.787亿美元;这一动作与加仓美光、韩国芯片ETF共同指向“存储芯片链价值重估”的强烈看涨逻辑。

这家资管巨头2026第一季度的前四大持仓为亚马逊、美光、谷歌以及优步，而2025第四季度的前四大持仓为阿里巴巴、谷歌、亚马逊、美光，这本身就显示出大卫·泰珀在一季度完成了从“互联网与软件科技类权重”向“美国AI/云计算/存储/平台型科技”的更明显的轮动。其中美光与亚马逊获泰珀大幅增持，美光更是一举跃升为第二大持仓股。

在第一季度业绩电话会议中，美光管理层特别提到面向AI基础设施的高容量数据中心SSD、KV缓存部署以及与英伟达AI算力基础设施集群相关的PCIe Gen6 SSD需求爆发。这表明AI相关存储芯片需求远比许多华尔街分析师预期范围的要广。现代AI基础设施不仅消耗更多HBM内存，还需要高带宽DRAM、更多存储容量以及高速SSD基础设施，以满足检索和agentic AI(即AI智能体)工作负载的增长需求。新兴AI应用，包括机器人、多AI代理系统和多模态推理模型，也在持续创造新的存储需求向量，意味着AI存储密集度可能在AI部署完成后仍继续指数级增长。

随着韩国股市基准——三星与SK海力士占据高额权重的KOSPI韩国综合指数在地缘政治局势恶化重压之下不断创下历史新高且年内暴涨80%跑赢全球股市，以及AI热潮最大赢家之一——有着“芯片代工之王”称号的权重股台积电带动之下台湾股市也创下历史新高，加之有着“芯片股风向标”称号的费城半导体指数出现创纪录的18个交易日连涨、标普500指数连涨七周屡创历史新高，都令投资者们愈发坚信“AI算力投资主题”能够压倒股票市场所有噪音，尤其是和中东地缘政治相关噪音。

正如美光科技数据中心业务部门高级副总裁兼总经理Jeremy Werner在最新采访中揭示的那样，从底层的AI数据中心数据流处理工程逻辑看，这轮行情的底层驱动力不是“AI需要更多计算芯片”这么简单，而是Claude Cowork，以及OpenClaw等AI智能体主导的AI推理时代把内存/存储从配套组件推成系统瓶颈。

AI训练工程更依赖大规模并行计算，而推理尤其是长上下文、多轮对话、Agentic AI工作流，需要持续保存KV Cache、上下文状态和中间结果;内存/存储空间不足时，模型不得不重复计算历史状态，GPU利用率下降、token生成成本上升。因此，HBM、DDR5、LPDDR、企业级SSD乃至HDD/数据湖，正在形成一条从GPU近端到远端存储的“AI记忆链”，决定AI系统的吞吐、延迟、并发能力和单位token经济性。这也是为什么美光、三星、SK海力士、闪迪、西部数据等存储与数据存储股出现联动狂飙需求不是只集中在HBM，而是沿着AI服务器架构向DRAM、NAND、SSD和HDD全链条外溢。

更关键的是，AI CPU正在打开第二条需求曲线。过去市场把AI算力几乎等同于GPU+HBM，但随着推理工作负载变复杂，CPU正从“GPU配角”升级为调度多个Agent、管理上下文、协调工作流的“AI协调器”，这会显著推高服务器DDR5/数据中心级别SSD配置需求。与此同时，HBM产能被AI GPU大量锁定，通用DRAM可用产能被挤压，DDR5与DDR4价格走势分化，存储短缺从高端HBM外溢到更广义的DRAM/NAND供应链。TrendForce也援引美光CEO最新观点称，传统服务器与AI服务器需求都强劲，但受DRAM和NAND供应紧张约束;三星和SK海力士近日也警告，AI驱动的存储短缺可能持续至2028年甚至更久。

对于DRAM/NAND存储芯片价格涨势，华尔街金融巨头高盛最新判断是——2026年存储涨价幅度将远超该机构此前给出的乐观预期，高盛近日将DRAM存储芯片价格涨幅预测从约150%大幅上调至250%—280%，NAND价格涨幅预测从约100%上调至200%—250%。也就是说，高盛认为这不是普通库存修复周期，而是AI算力驱动的史无前例需求激增、制造与封装工艺极度复杂的HBM愈发挤占产能、通用DRAM/NAND供给弹性不足共同造成的“超级供给紧缺周期”。

从周期股到AI基建最核心资产长期协议重塑存储定价权

花旗对闪迪的看涨观点与摩根大通对三星、SK海力士、铠侠的重估，本质上讲的是同一件事覆盖全球范围的AI算力基建狂潮正在把存储行业从“库存周期交易”推向“产能稀缺交易”。

花旗将闪迪目标价从1300美元上调至2025美元，核心理由是铠侠业绩强劲、AI数据中心推动存储需求持续强劲、NAND/eSSD定价环境极度有利。摩根大通的逻辑更进一步长期协议LTA正在改变存储行业的估值方法。过去DRAM/NAND被视为标准强周期商品，估值锚定P/B，因为价格、利润和库存周期剧烈波动;但现在云厂商为了锁定HBM、DRAM、NAND、eSSD产能，开始主动签3—5年长期合同、预付款、锁定价格或设置价格下限，使存储厂商从“先扩产、再卖货”的商品模式，转向更接近台积电式“以销定产/按单生产”的模式。

摩根大通因此主张从P/B切换到P/E估值框架，并将三星电子目标价上调至48万韩元、SK海力士上调至300万韩元、铠侠上调至8万日元;韩媒也报道，摩根大通上调三星与SK海力士目标价，核心依据正是AI服务器投资驱动存储进入结构性增长阶段，以及LTA可能重塑存储厂商估值框架。

这轮重估最关键的数据，是供给缺口和价格弹性。即便在激进扩产假设下，2026—2030年围绕AI的存储芯片供给仍无法填补云厂商需求缺口，缺口约相当于每月45万片晶圆产能;铠侠资本开支占营收比例只有5%，远低于过去五年超过20%的均值，三星与SK海力士未来两年资本开支占比也控制在中个位数。需求侧则相反，AI服务器、Agentic AI、企业级SSD和HBM需求加速爆发，铠侠单季ASP环比涨幅超过100%，DRAM过去一年价格已翻三倍。闪迪自身业绩也印证了这种利润弹性其2026财年Q3营收环比猛增97%、同比增长251%至59.5亿美元，毛利率升至78.4%，EPS达到23.41美元。

从半导体工程视角看，存储不再只是“服务器配件”，而是AI系统吞吐和经济性的核心约束。训练侧需要HBM支撑GPU/ASIC高带宽访问，推理侧需要DRAM与eSSD承载KV cache、长上下文、检索增强、Agent工作流状态和大规模企业数据调用;Agentic AI越普及，数据读写、上下文存储、向量库、缓存层和企业级SSD需求就越强。因此，存储厂商第一次获得了类似“基础设施瓶颈”的定价权云厂商不再只是压价采购，而是为了确保未来AI集群上线节奏，主动用LTA和预付款换产能。这也是为什么美光、SK海力士、三星、铠侠、闪迪这一轮涨价周期被市场视为可能不同于传统库存周期。

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美股投资网获悉，监管文件披露，伯克希尔·哈撒韦(BRK.A,BRK.B)斥资5500万美元入股梅西百货(M)，尽管这笔投资的规模相对较小，但意义深远。此次持股约300万股，占梅西百货总股本比例约1.1%。

值得一提的是，这是伯克希尔自1966年以来首次布局上市百货企业。当年沃伦·巴菲特与搭档查理・芒格曾通过一家名为Diversified Retail Companies的公司，斥资约600万美元收购巴尔的摩本土百货连锁企业霍克希尔德-科恩(Hochschild Kohn)。但巴菲特在投资三年之后以接近成本的价格卖出该百货公司。芒格后来直言不讳地指出，百货生意是个“烂生意”，因为这类业务往往需要持续的资金投入，但利润率却很低。

鉴于梅西百货正处于其“大胆新篇章”转型战略的关键时刻，伯克希尔此次投资的时机尤为引人注目。这家百货连锁店一直在执行一项雄心勃勃的转型计划，其中包括在2028年前关闭约150家业绩不佳的门店，同时将资源集中投入到约350家业绩更佳的“未来发展”门店。

梅西百货在第一季度迎来转折点，实现了多年来的首次年度同店销售增长，总销售额也达到了三年多来的最高水平。此外，试点门店的营收贡献已占到转型战略目标营收的约75%，分析师指出，这表明梅西百货在提升购物体验和优化商品组合方面取得了显著进展。

受该消息影响，梅西百货股价周一一度上涨近4%，随后涨幅收窄，最终收涨0.6%。

据悉，伯克希尔在5月15日公布第一季度美股持仓，这也是格雷格·阿贝尔正式接棒巴菲特后的第一个完整季度。伯克希尔的投资组合出现了一些重要变化，包括时隔6年重新买入航空股，减持了长期投资的美国银行(BAC)和雪佛龙(CVX)等，不过苹果(AAPL)、美国运通(AXP)和可口可乐(KO)仍是前三大持仓股。

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美股投资网获悉，谷歌于周二首次公开展示了其首款音频智能眼镜，试图在竞争对手Meta已掀起波澜的可穿戴设备细分市场中寻求突破。在谷歌年度I/O开发者大会上，该公司宣布已与三星以及眼镜制造商Gentle Monster、Warby Parker达成合作，共同打造内置Gemini助手的智能眼镜。谷歌表示，该产品将兼容安卓及iOS设备，并于今年晚些时候正式上市。

2013年，谷歌曾以Google Glass率先闯入智能眼镜赛道，然而高达1500美元的定价、笨重的外观等，最终使该产品沦为科技史上的失败案例之一。13年后，谷歌吸取了惨痛教训，并建立了一个多层次的硬件与设计联盟。

此次在设计方面，谷歌选择与韩国前卫潮流品牌Gentle Monster和北美直销眼镜品牌Warby Parker联手，分别操刀“大胆前卫”与“简约经典”两款镜框设计。让智能眼镜首先像一副正常的眼镜——这直接回应了当年Google Glass最大的审美缺陷

“这是今年秋季即将推出的更大系列产品中的首批两款设计，”谷歌安卓XR产品与平台负责人Shahram Izadi在大会主题演讲中表示。据他介绍，这款眼镜旨在“将信息私密地朗读到用户耳中，而非通过显示屏展示”。

硬件方面，谷歌引入三星的硬件工程能力与高通的骁龙平台方案，借助后者在消费电子制造和芯片领域的深厚积累确保量产与品控。

此次产品搭载Android XR操作系统，深度集成Gemini 2.5 Pro大模型，支持拍照、语音导航、实时翻译、短信摘要总结等功能。与此同时，谷歌同步启动了面向显示版智能眼镜的开发者生态计划，内置微型LED显示屏的完整版本预计2027年才能面向消费者发售。这种“音频打头阵、显示随后至”的分阶段产品路线图，旨在以较低门槛先试探市场水温。

与Meta采取的策略形成对比，谷歌此次主打无屏幕音频版，强调“信息私密朗读至耳中，而非通过显示屏展示”，并通过时尚设计、制造能力和AI平台三位一体的生态打法试图弯道超车。

在周二的活动中，谷歌还同步发布了一系列AI相关进展，包括新AI模型与AI智能体。

此次亮相表明，在可穿戴设备未来仍存在不确定性、投资者正翘首以待AI时代新硬件形态的背景下，谷歌仍愿意对新设备进行审慎押注。谷歌去年曾发布智能显示眼镜，并于去年12月表示正在为旗下安卓XR平台研发纯音频眼镜。

对于谷歌而言，用户数据才是真正价值的来源——可用于持续优化AI模型。不过，该公司并未就即将推出的眼镜涉及的隐私条款作出说明。

巨头围猎AI眼镜

数据显示，全球穿戴式AI市场规模预计将从2025年的526.5亿美元增至2026年的690.3亿美元，年复合增长率达31.1%;全球用户量从去年的1500万预计暴涨至2040年的2.89亿，市场价值将达到2000亿美元。

在AI眼镜领域，Meta与EssilorLuxottica合作推出的智能眼镜已取得初步成功，成为Meta Reality Labs部门每季度烧掉数十亿美元背景下的一个亮点。搭载Meta AI数字助手的Ray-Ban及Oakley系列眼镜，2025年销量达到700万副。去年9月，Meta发布了自有显示眼镜，用户可通过嵌入镜片的小型显示屏查看消息、照片预览及实时字幕等信息。

据外媒最新披露，苹果已将研发重心从Vision Pro转向轻量化智能眼镜，原视觉产品部门的核心研发人员已被抽调至该项目组，首款产品有望在2026年底揭晓，但正式发货可能推迟至2027年。据报道，初代型号可能不内置显示屏，依靠与iPhone联动使用。

Snap则在2026年初正式成立全资子公司Specs，将智能眼镜业务独立运营，并于4月与高通签署多年合作协议以强化芯片能力。Snap预计2026年内推出面向消费者的消费级智能眼镜，并已开启全球人才招募。

阿里巴巴也在世界人工智能大会上首次展出通义AI眼镜，支持语音交互与实时翻译，并计划2026年向国际市场推广。AI芯片霸主英伟达的投资布局亦值得关注。

在周二的大会演示环节，谷歌产品经理Nishtha Bhatia现场展示了如何使用这款音频太阳镜唤醒Gemini、连接DoorDash并完成咖啡订购。她还通过Gemini朗读未读短信摘要，并向日历中添加了日程。

谷歌在官方博客中表示，该眼镜可提供导航的逐向语音指引，用户还可向Gemini询问眼前所见的一切。此外，眼镜支持拍照功能，并可使用谷歌AI图像生成器Nano Banana，通过“嘿谷歌，拍张照，给每个人戴上搞笑的帽子”等提示语实现图像转换。

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美股投资网获悉，备受瞩目的华尔街新秀、最懂AI产业链的基金经理之一Leopold Aschenbrenner创立的对冲基金Situational Awareness，近期大举押注AI芯片板块下跌，引发市场关注。根据监管文件，该基金已建立针对英伟达(NVDA)及多只AI芯片相关股票的大规模看跌仓位。

报道称，Situational Awareness最新13F文件显示，该基金持有约15.6亿美元英伟达看跌期权，同时还建立了超过20亿美元与VanEck半导体ETF(SMH)相关的看空头寸。

此外，该基金还披露了针对博通(AVGO)、甲骨文(ORCL)、AMD(AMD)、台积电(TSM)、阿斯麦(ASML)以及英特尔(INTC)的大额看跌仓位。

Leopold Aschenbrenner此前曾在OpenAI负责AI Alignment相关研究，并因其2024年发布的AI论文《Situational Awareness》而受到广泛关注。该论文主要讨论人工智能的发展路径及潜在风险。此次大规模做空AI芯片板块，也反映出部分投资者开始质疑AI驱动行情的持续性。

此前，“大空头”伯里也曾披露针对英伟达的空头仓位，而知名做空机构Culper Research近期则发布针对英伟达中国业务风险的负面报告。

不过，Situational Awareness并非全面看空科技行业。文件同时显示，该基金也持有部分AI及能源相关公司的看多仓位，包括CoreWeave(CRWV)、闪迪(SNDK)、CleanSpark(CLSK)以及Bloom Energy(BE)。

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美股投资网获悉，在数据中心CPU需求大爆发背景之下，华尔街金融巨头花旗集团在周一大幅上调了对于两大x86架构CPU超级巨头——英特尔(INTC)以及AMD(AMD)的12个月内目标股价，这家金融巨头还在最新发布的这份研报中大幅上调了其对数据中心CPU以及整体CPU市场规模的预期展望。ARM指令集架构拥有者Arm公司(ARM)近期股价同样涨势如虹，且获得多家华尔街大行上调目标股价，凸显出在AI数据中心领域具备高能效和低功耗方面巨大优势的ARM架构同样备受机构投资者们青睐。

随着Anthropic重磅推出的Claude Cowork，以及OpenClaw这类可自主执行任务的超级AI代理工具在2026年集中爆发，AI智能体浪潮可谓迅速席卷全球，AI算力架构瓶颈正在从以矩阵乘加吞吐为核心的GPU，彻底转向以控制流、任务编排、内存/IO协调为核心的数据中心CPU，面向超大规模AI数据中心的高性能CPU陷入严峻供不应求态势。

AI智能体风靡全球之际，AI算力投资主线正在从“围绕GPU的单点算力竞赛”转向“AI智能体驱动的全栈算力系统”，下一轮超额阿尔法收益也将不再仅仅属于AI GPU/AI ASIC领域最强龙头名单，而会系统性扩散到CPU、存储、PCB、液冷系统、ABF载板与广泛晶圆代工等全栈AI算力基础设施层，而在这种AI主线叙事转变中，CPU、光互连与存储芯片可能是最大赢家势力。

过去两年AI叙事几乎被GPU垄断，CPU一度像是AI军备竞赛里的“配角”;但随着开源的OpenClaw这类型代理式AI工作流(即AI智能体)主导的推理工作负载、数据编排、任务调度、内存访问、网络通信和多工具调用全面增长，市场可谓彻底意识到没有强大的CPU作为系统中枢，GPU集群无法高效运转。这本质上就是CPU从“被低估的基础设施”重新回到芯片舞台最中央，带有非常明显的“文艺复兴”式复古浪潮意味。

尽管中东地缘政治风暴仍未完结，但是华尔街对于全球股票市场的看涨情绪变得愈发激昂。在经历了最初的一系列剧烈抛售动荡之后，华尔街机构投资势力似乎正将这些与战争有关的噪音屏蔽在外，不再像3月初那样将战争视为“决定市场方向的核心变量”，而是开始在很大程度上“无视战火噪音”。华尔街多家金融巨头直接把当前股票市场的这种上涨韧性归因于企业盈利预期仍在持续上修、尤其是与AI算力基础设施持续炸裂式需求密切相关联的科技类公司强劲盈利预期未被战火打断。

AI算力基建狂潮进入“CPU文艺复兴时刻”

华尔街分析师们正在把AI算力基础设施叙事从“GPU独霸/单核驱动”扩展为“AI GPU/ASIC+CPU+HBM/DRAM/NAND存储芯片+光互连主导的数据中心高速连接系统协同”的全栈算力重估。花旗集团近日大幅上调英特尔与AMD目标价，并且显著上调CPU市场规模预期。

来自花旗集团的资深分析师Atif Malik领导的分析师团队在给客户们的一份报告中写道“我们认为，数据中心服务器CPU[总潜在市场规模，即CPU TAM]可能从2025年的293亿美元大幅扩大至2030年的1315亿美元，即[复合年增长率]有望高达35%。我们预计，传统云计算与高性能计算所主导的通用CPU系统市场规模将以20%的复合年增长率增长，到2030年达到509亿美元;AI头节点(AI head nodes)则预期将以21%的复合年增长率增长，到2030年达到211亿美元;OpenClaw这类AI智能体主导的数据中心CPU市场规模则将以惊人的185%的预期复合年增长率指数级增长，到2030年有望达到594亿美元，预计到2030年将占据整体市场45%的份额，成为增长最快的细分领域。”

“我们预计，到2030年，通用级别CPU将占[总潜在市场规模]的大约39%，AI头节点将占2030年[总潜在市场规模]的16%，智能体类型的数据中心服务器CPU将占2030年[总潜在市场规模]的足足45%。作为参考，Arm公司此前预测的到2030年CPU整体的总潜在市场规模约为1000亿美元，AMD此前则预测到2030年CPU[总潜在市场规模]为1200亿美元，均低于我们最新的预期展望。此外，到2030年，我们预计英特尔将拥有大约47%的份额，AMD将拥有34%的份额，ARM/其他厂商则将从2025年的不到5%跃升至拥有约19%的份额。”Atif Malik领导的分析师团队写道。

花旗最新展望凸显出，代理式AI自动化工作流(即AI智能体)所带来的不是传统服务器CPU模式的线性增长，而是多智能体编排、任务调度、工具调用、数据库交互、内存访问与安全控制所引发的通用计算密度跃迁。对于两大x86架构CPU超级巨头的12个月内目标股价，花旗将英特尔的目标股价从95美元大幅上调至130美元，对于AMD的目标股价从358美元大幅上调至460美元。作为对比，截至周一美股收盘，英特尔股价收于108美元附近，今年以来涨幅高达200%，AMD股价收于420美元附近，今年以来涨幅高达97%。

华尔街当前对Arm公司的看涨逻辑方面，核心逻辑已经从“智能手机IP授权公司”切换为AI数据中心CPU与Agentic AI基础设施超级浪潮的核心受益者之一。最高目标价方面，华尔街知名投资机构 Evercore ISI近日将该机构对于Arm公司的目标股价上调至华尔街最高位的240美元，另一个非常激进的新目标价则是Bernstein给出的300美元，这些机构的核心看多理由无疑集中于Arm公司正从传统的智能手机与移动端轻量级消费电子设备IP授权方，转向AI数据中心硅片与超级计算平台的直接参与者。TipRanks统计22位分析师的平均目标价约为255美元;截至周一美股收盘，Arm公司股价收于215美元。

据了解，美国云计算与电商巨头亚马逊(AMZN)与Facebook母公司Meta Platforms Inc.(META)已达成一项数十亿美元的长期协议，这家社交媒体巨头将租用数十万颗亚马逊自研推出的ARM架构通用数据中心服务器CPU芯片，用于其正在大规模新建的AI数据中心，以满足Facebook以及Instagram等社交媒体用户们的天量级别人工智能推理端工作负载。

Graviton是亚马逊旗下AWS云计算业务部门自研的ARM架构通用服务器CPU，主要承担AI数据中心里的通用计算、调度、数据预处理/后处理、服务编排，以及部分AI推理相关调度与协调工作。

Arm公司堪称全球人工智能狂热浪潮最大赢家之一，英伟达自研的Grace CPU正是基于ARM架构，亚马逊的自研数据中心Graviton服务器处理器同样采用ARM架构，类似的还有基于基于ARM Neoverse所打造的Google Axion Processors这一谷歌第一代自研ARM架构数据中心CPU，以及微软Azure Cobalt 100自研ARM架构数据中心CPU，ARM架构可谓正在从“智能手机之王”演变成AI云时代的算力基础设施底座之一。

ARM所采用的精简指令集计算架构使得基于其设计的服务器CPU在执行AI推理/训练任务时，相比于英特尔x86架构，具备高能效和低功耗方面的巨大优势。这一特性使得ARM架构特别适合用于数据中心服务器领域，能够高效配合AI GPU来满足几乎无止境的AI推理/训练算力需求。

中东战火压不住“AI牛市”叙事! GPU不再一枝独秀 智能体大趋势引爆CPU

在中东战火背景之下，经历最新一轮的全球股票市场从阶段性低点到创新高的投资者们最深刻心得无疑在于——不要把每一条地缘政治头条都当成趋势本身，过去数周的市场已经将“特朗普临阵退缩”、“AI算力基础设施链条驱动的科技板块业绩大幅上修趋势”以及“美伊与以色列最终会回到谈判桌”这些核心逻辑位列地缘政治博弈等级之上。

在智能体链路中，大量工作负载不仅耗费在GPU上的token生成，还消耗在Python解释执行、网页抓取、数据库检索、RAG索引访问、词法处理、任务队列调度、RPC/IPC通信、KV状态更新等CPU主导环节，这意味着决定用户体验的，越来越不是单颗GPU的峰值算力，而是CPU是否有足够的核心数、线程并发、缓存层级、内存带宽、PCIe/CXL/互连调度能力去支撑高频工具调用与高密度任务切换。一旦CPU核心、内存子系统或I/O调度不足，GPU即便名义算力充裕，也会因数据准备、任务协调和系统等待而出现利用率塌陷。

因此，毋庸置疑的是，AI算力架构的瓶颈正在从以矩阵乘加吞吐为核心的GPU，彻底转向以控制流、任务编排、内存/IO协调为核心的数据中心CPU，这一变化的根源在于工作负载范式已经发生了本质迁移。CPU不再只是通用计算芯片，而是智能体时代的控制平面处理器、系统编排引擎与资源调度中枢，“被低估的CPU成为AI新瓶颈”并非情绪化判断，而是AI工作负载从“推理计算问题”进一步升级为“复杂系统工程问题”后的必然结果。

早期大模型推理以“单次请求—单次生成”为主，CPU更多承担数据搬运、请求路由与基础调度，属于典型的辅助控制面;但进入AI智能体与强化学习时代后，系统负载不再是单一前向推理，而是演变为包含任务规划、工具调用、子代理协同、环境交互、状态管理与结果验证在内的复杂闭环。上述“编排层”(orchestration layer)本质上是强控制流、强分支判断、强系统调用、强内存访问的CPU密集型任务，无法被GPU高效替代，因此CPU正从过去的“配角”变成决定系统吞吐、时延与资源利用率的新瓶颈。

摩根士丹利最新预测数据显示，智能体大爆发标志着从计算到编排的结构性转变，由此推导出到2030年新增325亿美元至600亿美元的CPU增量市场空间，并将服务器级别CPU总TAM大幅扩至825亿至1100亿美元量级。TrendForce的一项预测报告则显示，在AI智能体时代，CPU:GPU配比可能会从传统AI数据中心的1:4至1:8，向1:1至1:2大幅重估。

知名投资研究机构GF Securities近日发布研究报告称，“数据中心服务器CPU正在上演超级周期”。GF Securities表示，尽管x86仍为主流架构，但该公司认为基于ARM架构的服务器CPU也可能呈现出加速增长，通过英伟达自研的ARM架构服务器CPU——Vera系列算力集群及搭载专用应用集成电路(即搭载AI ASIC)，其中包括亚马逊自研的Graviton 5、谷歌(GOOGL)自研的Axion 2——都是基于ARM架构打造的自研服务器CPU。

GF Securities的分析师们补充道“英伟达已为数据中心客户推出独立Vera CPU机架(256个CPU)，早期采用者包括阿里巴巴、CoreWeave、Meta和Oracle(甲骨文)。在谷歌生态系统内，TPU算力体系的GPU与CPU比率正在从之前的4:1调整至4:2。结合2026年以后的更加强劲TPU算力需求前景，我们预计Axion 2出货将进一步加速。同时，亚马逊AWS自研的Graviton 4/5也在通过Teton Max机架(18个CPU)及Meta的独立Graviton机架获得推动。对于Arm公司本身而言，该公司则将AGI CPU需求上调至200亿美元。”

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