人工智能和加速计算正在共同改变技术行业。下一波人工智能浪潮将是一种被称为具身AI的新型人工智能，即能够理解、推理并与物理世界互动的智能系统。

英伟达创始人CEO黄仁勋在2023年ITF世界大会发表视频演讲。他表示“人工智能和加速计算正在共同改变技术行业。下一波人工智能浪潮将是一种被称为具身AI的新型人工智能，即能够理解、推理并与物理世界互动的智能系统。”

黄仁勋介绍了英伟达的多模态人工智能系统VIMA，该系统可以根据视觉文本提示来执行任务，例如“重新排列对象匹配场景”。

据介绍，VIMA在英伟达的AI平台上运行，它可以学习概念并采取相应的行动，例如机器可以识别两个不同的物体，并能学会把一个小部件放进一个容器中。

AI系统的能力表现在上下文理解和情境感知方面，具身AI能够在现实世界中进行操作和感知，更好地理解上下文和情境；通过物理环境的感知和实际操作，具身AI能够获得更全面的信息和数据，进一步提高对环境的理解和决策能力。

类似的例子在微软近期发表的一篇论文中也有提到。微软科学家向AI系统提出问题“我们这里有一本书、九个鸡蛋、一台笔记本电脑、一个瓶子和一个钉子，如何将它们牢牢地堆叠在一起？”

回答这样的问题需要对物理世界有直观了解。AI系统的聪明回答让研究人员们惊讶，他们认为AI展现出了一定的人类逻辑能力。AI写道“把鸡蛋放在书上，将它们排成三排，中间留出空间，小心不要把鸡蛋弄碎了。然后将笔记本电脑放在鸡蛋上面，笔记本电脑放在书和鸡蛋正上方，他平坦坚硬的表面将为下一层提供稳定支撑。”

“理解了物理世界的人工智能可以学习模仿物理世界并做出符合物理规律的预测。”黄仁勋表示。此外，英伟达的元宇宙平台Omniverse还运行了VIMA的数字孪生。

他还称，目前“具身AI”的实例很多，包括机器人技术、自动驾驶汽车，甚至是聊天机器人。“在机器人技术、自动驾驶汽车和智能制造领域开辟了数万亿美元的市场机遇。”黄仁勋表示。

具身AI涉及多种技术，如机器人技术、计算机视觉、自然语言处理、动作规划和控制等。英伟达的GPU架构使得高性能计算在训练和推断阶段能够更加高效地运行，加速了具身AI技术的发展和应用。

当谈到这样的系统如何利好半导体行业的技术进步时，黄仁勋表示“我期待物理人工智能、机器人技术和基于Omniverse的数字孪生有助于推动芯片制造的未来。”

按照“具身AI”的定义，美国的科技巨头都早已开始布局。这是一种能够通过感知、推理、决策和行动来与环境互动，并具有自主决策和行动的能力的人工智能系统。

例如特斯拉推出的人形机器人擎天柱就越来越具备这样的能力，它们可以通过机器人的身躯来模拟人类的行为和动作，以更加逼真地与人类进行互动。此外，特斯拉的Dojo AI超级计算机项目也用于加速训练和推理具身AI模型。

出门问问创始人李志飞对美股投资网分析师表示“具身AI可以理解为给AI大脑加上躯体，让它去跟物理环境进行交互，从而展现出智能体的行为。”他补充道，这样的“躯体”也并不是一定要像特斯拉的人形的机器人那样。

目前已经在开发具身AI技术的知名企业包括波士顿动力（Boston Dynamics），该公司的机器人产品Atlas和Spot，已经展示了先进的感知、运动控制和自主决策能力。此外，苹果、谷歌、亚马逊、微软等科技巨头都已经拥有了智能语音助手系统，具身AI领域正处于快速发展阶段，未来可能会涌现更多的创新和进展。

随着具身AI的能力和应用范围不断发展，自身的性能和智能水平也将得到进一步的提升，从而推动人工智能的发展。但专家认为，解决安全、隐私和伦理等问题也同样重要。

清华大学国强教授、智能产业研究院首席研究员聂再清对美股投资网分析师表示“由于具身AI在与人类互动和操作的过程中需要收集大量的来自现实世界中的数据，用于模型训练和改进，因此从保护数据隐私安全的角度来看，无疑是提出了更大的挑战。”

资讯来源：美股投资网 TradesMax

美东时间周四，高盛高级策略师本·斯奈德（Ben Snider）在接受采访时，表达了对人工智能技术的高度看好，认为这项技术可能有助于推动标普500指数成分股在未来10年的利润快速增长。

他预计“在未来10年里，人工智能技术每年可以将生产率提高1.5%，单此一项可能使标普500指数成份股公司的利润在未来十年增加30%以上。”

谁会是人工智能的真正赢家？

自去年第OpenAI开发的聊天机器人ChatGPT出现之后，全球对人工智能的兴趣激增。不少人也押注，人工智能技术可能会颠覆许多人的日常生活。

在美联储持续加息压力下，企业借贷成本上升，且供应链问题迟迟未得到解决，全球宏观经纪前景不容乐观。在这一背景下，人工智能技术热潮为投资者们带来了信心，使其看到了新的利润增长动力。

斯奈德表示“导致（标准普尔500指数成分股）盈利扩张的许多有利因素似乎正在转变，但现在真正令人乐观的是，人工智能提高了生产率。”

在高盛近期发布的宏观经济研究报告中曾预测，在生成式AI广泛普及后的十年内，美国劳动生产率的年增长率有望因此提高近1.5个百分点。在全球经济层面，预计AI最终可能将全球年均GDP推高7%。

而从投资角度来说，"对多数投资者而言，显而易见的是，直接的赢家是科技股，" 斯奈德表示，“但对投资者来说，真正的问题是谁将成为未来的赢家。”

他举例解释称，“在1999年或2000年的科技泡沫时期，很难想象Facebook或Uber会改变我们的生活方式。”

他建议，投资者应将其美国股票投资分散到周期性和防御性板块，并指出，能源和医疗保健板块的估值颇具吸引力。

美联储接近加息尾声将产生何种影响？

最近，美联储是否在6月暂停加息已成为市场关注的焦点。近日，已经有多位美联储官员就美国利率前景发声，但从他们的表态来看，美联储内部对6月是否应该暂停加息似乎仍有所分歧。

而在斯奈德看来，他预计短期内美联储已经完成了大部分的货币紧缩政策。但他同时也提出疑问

“问题是这将以何种方式继续影响经济向前发展？”

斯奈德表示“在最近的财报季中，一个令人担忧的迹象是，标普500指数成分股公司开始略微缩减企业支出。”他指出，美联储此前的大幅加息可能就是企业缩减支出的原因之一。

“如果利率很高，作为一家公司，你可能会更不愿意发债，因此你可能会缩减支出。事实上，如果我们看看标普500指数成分股的股票回购，今年第一季度的股票回购比去年同期下降了20%，这可能是一个迹象，表明我们还没有看到本轮紧缩周期的所有影响。”

资讯来源：美股投资网 TradesMax

今年以来，纳指跑赢道指18%。

随着去年低迷的科技股走出颓势，道琼斯市场数据显示，今年以来成长性代表的纳指表现跑赢道指超18个百分点，创1991年以来新高。

这也反映出近期市场明显的分化特征，随着资金持续出逃，从板块看，投资者从周期性行业转向防御性行业，小盘股也未能幸免，有关衰退的担忧成为了主因。相比之下，货币政策预期和热门技术发展让科技股却成为了市场热点，资金纷纷涌入。不过随着估值大幅上升，质疑声也已开始出现。

衰退阴云打压周期性板块

从美股年内板块表现看，对经济敏感的周期性行业普遍表现不佳，能源、金融、房地产跌幅处于前列。另一方面，作为重要风向标，道琼斯运输指数依然较年初高点回落超10%，显示消费需求的降温趋势。

BK Asset Management宏观策略师施罗斯伯格（Boris Schlossberg）在接受美股投资网分析师采访时表示，考虑到通胀压力和加息周期，消费需求正在面临一定程度的考验，这在此前运输企业的财报中有所显现。面对经济不确定性，资金开始撤出防范风险，因此可以看到近期货币市场基金获得了更广泛的关注，规模持续稳定在5万亿美元的水平上。

本周最新零售商财报也显示了潜在压力，家得宝预计2023财年的销售额将下降2%至5%，这意味着这家家居建材用品零售商或迎来自2009年以来首次年度销售额下降。塔吉特则预测，第二季度形势严峻，因为面对持续的高价格，消费者在非必需品上选择变得愈发敏感，公司高管在财报电话会议中至少13次使用“谨慎”一词。

值得注意的是，美联储在紧缩周期的立场上并未发生改变。最新表态显示，美联储官员在6月是否加息问题上有所分歧。纽约联储主席威廉姆斯表示，对6月按兵不动的预期感到满意。相比之下，克利夫兰联储主席梅斯特则建议继续加息以控制通胀。

这可能意味着银行业危机并未结束，加息周期持续冲击了银行资产的价值，金融机构正在收紧贷款标准。华尔街机构普遍担心，如果银行过度收紧信贷标准，可能会削弱消费者信心，导致削减支出进而冲击经济复苏。密歇根大学最新公布的报告称，5月份消费者情绪指数降至去年11月以来的最低水平。

前美联储负责监管的副主席夸尔斯近日表示，地区银行风波的持续性会比市场预期更长，政策制定者和投资者应该为长期压力做好准备。“这实际上还没有结束，利率将保持在高于许多人预期的水平，并将持续更长的时间，其后果是，这类机构承受的压力也将更久远。”

近期小盘股罗素2000指数的弱势也反映了市场谨慎的信号，其总市值已经被苹果一家公司所超越。回顾历史，小企业股票的疲软是投资者对经济前景感到不安的几个迹象之一，因为他们往往比大公司更容易受到经济变化的影响。4月NFIB小企业信心指数降至2013年以来新低，显示企业对经济前景的担忧情绪上升。

施罗斯伯格向美股投资网表示，近期市场情绪似乎变得有些脆弱，防御性的资金流动显然是在为下半年将出现的衰退做好准备。他认为，债务上限的风波最终将得到解决，真正的风险在于随着货币政策效应的逐步显现，美联储的回应是否及时，因为之前在应对通胀压力时，他们的反应确实不够果断。

科技股一枝独秀能走多远

科技股成为了今年市场的最大焦点，通信服务、信息科技涨幅超过20%。美银全球公布的基金经理调查显示，美国科技股目前是市场上“最拥挤”的交易，机构预计美联储将很快停止收紧货币政策，并且随着增长放缓，该行业需求有望保持弹性。

高盛统计发现，资金主要蜂拥买入少数标的，包括微软、英伟达以及与“FANG+”相关的企业，这些股票几乎贡献了今年市场的全部涨幅。“对美联储降息、美国国债收益率下降、经济衰退担忧和人工智能热潮的预期刺激了人们对大型科技公司的兴趣，但目前市场不太健康。”

联邦基金利率期货显示，市场预期美联储加息周期已经结束，6月将按兵不动，9月降息基本完全定价，而年内可能将出现3次左右的降息空间。

Glenmede投资策略副总裁雷诺兹（Michael Reynolds）表示“一段时间以来，市场一直与美联储在降息问题上存在分歧。美联储已经尽可能明确地表示，不会降息。到年底，我们将看到3%以上的通胀率，这仍然很高。市场对降息可能性的预期似乎过高。”

有观点认为，科技股需要用基本面来支撑其价格进一步上升。就业网站统计显示，今年以来全球科技行业裁员已经累计接近20万人。Richard Bernstein Advisors副首席投资官铃木（Dan Suzuki）认为，当科技股仍然是美国市场最集中的部分时，他们拥有最高的估值，投资者没有任何投降。不过基本预期是，从现在开始，经济增长可能会进一步放缓，这对科技行业来说将是负面的，尤其是当你把估值很高、流动性继续收紧的事实结合起来时。

摩根大通策略师亨特（Jason Hunter）认为，这是典型的周期尾声的市场行为，即随着经济增长开始减速，但并未进入负增长区间，资金就会逐步流向最优质的股票。不过随着经济衰退逼近，这些市场领军股现在面临的抛售风险要比其他股票更大。“到目前为止，股市一直保持稳定，更多是向优质资产和现金转移，这种情况比我们想象的要持续长一些，但最终股价将更全面地反映经济衰退的可能性。”

资讯来源：美股投资网 TradesMax

近日沙特主权基金——公共投资基金（PIF）披露了其最新的一笔投资去向，其在美国游戏公司艺电（EA）的股份从1601万股增至2481万股，增幅高达55%。

EA目前已发行股本为2.76亿股，按PIF持股量计算，其占EA总股本比例为8.99%。截止发稿时间，EA每股股价为125.12美元。

注艺电近期股价走势

近年来，沙特不断在全球游戏产业布局，已经在游戏行业投资了380亿美元，其投资项目包括游戏巨头腾讯、T2 （Take-Two Interactive）、动视暴雪和任天堂的股票或股份，目前PIF已成为任天堂最大的外部投资者，持股8.26%。此外PIF还拥有游戏发行公司Capcom和Nexon的股份。

PIF还将其电子竞技子公司Savvy Gaming Group转型成为了游戏开发及发布的工作室。后者去年以15亿美元的价格收购了领先的电子竞赛公司ESL和FACE IT，上个月还以49亿美元收购了手机游戏工作室Scopely。

去年9月，沙特王储穆罕默德本萨勒曼（Mohammed bin Salman）公布了沙特的国家游戏和电子竞技战略，这是沙特2030愿景的一部分。

萨勒曼表示，到2030年，游戏行业战略将为沙特增加130亿美元的GDP，成立250家游戏公司，创造3.9万个就业岗位。

沙特2030愿景项目是沙特在2016年推出的战略框架，旨在减少石油依赖，丰富经济多样化，发展公共服务如卫生、教育、基础设施、娱乐、旅游等。

沙特2030愿景计划目标

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全球市场行情回顾

重要资讯有①美国总统拜登与国会领袖对就债务上限问题达成协议表示乐观；②高盛最新研判高配中国股票；③北京新冠感染连续两周超越流感！广州已超两成！钟南山发声；④富途、老虎下架境内APP 整改升级后跨境互联网券商何去何从。

以下为全球市场重要资讯汇总

要闻

美国总统拜登与国会领袖对就债务上限问题达成协议表示乐观

5月16日，美国总统拜登在与国会领导人就债务上限问题进行会谈后表示，他对于能够达成协议感到乐观，虽然在一系列问题上仍有许多工作要做，但双方本着诚意进行谈判，并认识到任何一方都不会得到想要的一切，就有可能达成负责任的两党预算协议。

重回第一！北京新冠感染连续两周超越流感！广州已超两成！钟南山发声

近日，北京市疾病预防控制中心发布的疫情周报显示，4月24日以来，新冠感染连续两周超越流感，重返法定传染病病种排名第一，且5月1日—7日北京市报告的法定传染病超过一万例。钟南山15日表示，目前在广州流行的主流新冠病毒毒株是XBB1.9.1。根据目前广州市发热门诊的数据，在接受检测的发热病人里，有20%-25%是新冠病毒感染者。估测全国有85%的人感染过新冠病毒，约有11亿~12亿人。

信息量很大！“ChatGPT之父”国会首秀讲了这些……

周二（5月16日），“ChatGPT之父”山姆·阿尔特曼首次在美国国会作证，他呼吁美政府对人工智能（AI）技术进行更严厉的监管，并表示他掌管的OpenAI以及谷歌等同行都应当承受压力。

富途、老虎下架境内APP 整改升级后跨境互联网券商何去何从

5月16日，富途控股、老虎证券相继宣布拟下架境内App。两家公司强调，存量境内客户的相关业务和服务并不会受到影响。有业内人士担心，其他跨境互联网券商境内应用市场的APP也有可能下架。对此，多位业内人士回应现在还不确定，可以肯定的是境内投资者资产全球化配置需求正日益旺盛，这依旧是潜力巨大的市场。

马克龙政府的绿色工业补贴草案出炉金额不大争议不小

周二，法国马克龙政府发布了《绿色工业法案》的草案，致力于通过补贴新能源产业振兴法国的工业。

对话新兴市场教父麦朴思持续布局中国股市 多元化集团分拆上市将产生积极影响

5月15日，位于迪拜的麦朴思在线接受了第一财经分析师专访。他表示，目前仍继续投资中国，尤其看好医疗保健、半导体封测等行业，中国国企的治理效率也较过去不断优化，随着国内投资者越发关注“中特估”，国际投资者可能也需要重新审视这一个低估值群体。

美国4月零售数据止住连跌势头 难撼消费者“钱袋子”吃紧预期

周二晚间，美国商务部发布了4月零售销售数据的初步预测数据。整体来说，4月的数据连续第三个月未能达到预期，仅仅止住了前两个月持续下滑的势头。根据报告，经过季节变量和工作日数量调整后，2023年4月的美国零售和食品服务销售金额预期为6861亿美元，环比增加0.4%（误差±0.5%），预期0.8%，同比增加0.5%（误差±0.5%）；3月零售数据也被调整为6832亿美元，环比降幅缩小至0.7%。

百度智能云Q1首现盈利 李彦宏将专注降低文心一言的应用成本

百度发布了截至2023年3月31日的第一季度未经审计的财务报告。第一季度，其实现营收311亿元，同比增长10%；归属净利润达到57亿元，同比增长48%。百度核心的在线营销收入为166亿元，同比增长6%。在财报发布后的业绩沟通会上，百度CEO李彦宏表示，相比竞争对手还在进行模型训练，百度已专注于降低文心一言的成本，让其为更多人所用。

“真人AI”前景火爆 奥斯卡影帝如今演艺生涯能持续到时间尽头

近几个月AI技术的汹涌迭代，让年逾六旬的汤姆·汉克斯看到了“演艺生涯永不落幕”的机会。据英国媒体周二报道，曾因《费城故事》、《阿甘正传》连拿两届奥斯卡最佳男主角奖的汤姆·汉克斯，在做客一档名人专访播客节目中，畅谈他对AI技术的期许，以及演艺圈对这项新技术的顾虑。

热门个股

1）港股公告

中国南方航空股份(01055.HK)4月客运运力投入同比上升285.87%；旅客周转量同比上升411.55%；客座率为75.95%，同比上升18.66个百分点；货运运力投入同比上升43.10%；货邮周转量上升11.57%。

中煤能源(01898.HK)前4月商品煤累计销量约1.002亿吨，同比增长8.5%。4月商品煤销量为2543万吨，同比增长11.4%。

中国神华(01088.HK)前4月累计煤炭销售量约1.44亿吨，同比增加1.2%。4月煤炭销量3660万吨，同比减少0.5%。前4月累计售电总量626.7亿千瓦时，同比增长11.9%，4月售电量139.2亿千瓦时，同比增长15.7%。

腾讯音乐-SW(01698.HK)一季度总收入70.0亿元同比增长5.4%；归属股东净利润11.5亿元，同比增长88.5%。其中在线音乐服务收入35.0亿元，同比增长33.8%。社交娱乐服务和其他服务收入35.0亿元，同比下降13.0%。

百度集团-SW(09888.HK)一季度总收入311亿元，同比增长10%；归属百度净利润58亿元。

期内，百度核心收入230亿元，同比增长8%；在线营销收入为166亿元，同比增长6%；非在线营销收入为64亿元，同比增长11%；爱奇艺收入为83亿元，同比增长15%。

高鑫零售(06808.HK)截至2023年3月31日的年度营收为836.62亿元，同比减少5.1%；归属股东净利润1.09亿元，上一年为亏损7.39亿元。

安全货仓(00237.HK)预计截至2023年3月31日的年度营收和税钱亏损分别约为1.47亿港元及1.76亿港元。

2）港股回购

友邦保险(01299.HK)斥资1.32亿港元回购161.6万股，回购价80.95-83.4港元。

颐海国际(01579.HK)斥资1242.4万港元回购58.4万股，回购价20.85-21.95港元。

首程控股(00697.HK)斥资1465.43万港元回购680万股，回购价2.09港元-2.2港元。

德信服务集团(02215.HK)斥资1458.63万港元回购509万股，回购价2.85-2.87港元。

市场展望

高盛最新研判高配中国股票 看好国有企业重估和专精特新“小巨人”

多地在行动！迎峰度夏电力保供！

大基地建设“促提速” 储能与风光共“起舞”

新技术迭代加快 机构密集调研苹果产业链公司

密集下调！银行存款利率集体“补降” 下一步如何落子？

世卫组织建议不要使用非糖甜味剂控制体重 两百亿无糖饮料市场面临逻辑颠覆？

比亚迪“抄底”越南？计划在越南造车 全球化进程再加速

“私募一哥”称已向华丽家族股东大会提交临时提案 主动行权意在防止持股市值缩水

服装股将“变身”锂电股！新能源巨头为何如此运作？

财经日历（）

美股盘前，塔吉特、智利矿业化工（SQM）发布业绩报告；

次日02:30，美国参议院银行业委员会针对加强美联储责任举行听证会；

美股盘后，思科、Take-Two互动软件、中通快递发布业绩报告；

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摩根大通资产管理公司（JPMorgan Asset Management）高层表示，美国经济衰退几乎已成定局，随着经济增长失去动力，美联储可能会在第三季度之前降息。

该公司全球利率主管Seamus Mac Gorain认为，“市场的降息预期是正确的，通胀太高了，只有经济衰退才能使其回落，”他补充道，“美国银行业的困境只会加大衰退的可能性。”

他还指出，可能要到夏季稍晚的时候，市场才会出现通胀转向的确凿证据。

Mac Gorain对市场上掉期交易员的看法表示支持，后者预计美联储最早将在9月实施政策转向，由之前的加息转向降息，以应对经济增长放缓，不过美联储一再反驳这一观点。

而高盛和巴克莱则与Mac Gorain意见相左，这两大行警告称，美联储今年降息的力度将低于市场预期。

看好国债

摩根大通看好美国国债，称其为应对经济放缓的终极对冲工具，并认为如果经济严重衰退，10年期美国国债收益率有可能跌至2.5%以下。

本周三（5月17日），10年期美国国债收益率在3.52%左右交易，今年早些时候曾攀升至4.09%的高位。

Mac Gorain称，“国债仍是最佳市场”，并补充道，“其他市场也开始变得更具吸引力”，包括欧洲远期利率。

谈及近期热议的债务上限问题，Mac Gorain认为它将在一段市场波动之后得到解决。最有可能的结果是，市场会经历像2011年债务危机时那样波动，而这将足以推动政治进程。

同时，Mac Gorain称自己看好新兴市场，“我们确实认为当地利率在战略上具有吸引力。许多新兴市场经济体的实际收益率相当有吸引力，而且新兴市场的央行在应对通胀方面做得好得多，我们喜欢的一个市场是墨西哥。”

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“股神”巴菲特又加仓苹果了。

15日，巴菲特所在的伯克希尔·哈撒韦(以下简称伯克希尔)公布了截至2023年一季度末的13F持仓报告。据13F数据平台Whale Wisdom显示，伯克希尔一季度持仓总市值从2990.08亿美元增至3251.09亿美元。数据上，一季度伯克希尔新进3股，增持7股，清仓4股。

五大持仓股中，苹果占比进一步提高，美国银行、美国运通、可口可乐、雪佛龙分列2~5位。值得注意的是，前五大持仓股中的雪佛龙遭到了大幅减持。

巴菲特此前在伯克希尔·哈撒韦年度股东大会上表示，他在第一季度是股票的“净卖家”。根据其收益报告，伯克希尔一季度卖出了价值132亿美元的股票，只买入28亿美元。

清仓两家区域银行和台积电

据5月15日周一公布的13F报告显示，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦一季度建仓做多Capital One等三只股票。

其中，建仓Capital One 992.2万股，持仓价值为9.54亿美元，为伯克希尔哈撒韦第24大持仓股；建仓英国知名酒厂帝亚吉欧22.8万股，持仓价值为4126.4万美元，为伯克希尔哈撒韦第40大持仓股；建仓美国能源投资公司Vitesse Energy 5.1万股，持仓价值为97.1万美元，为伯克希尔哈撒韦第48大持仓股。

一季度，伯克希尔哈撒韦增持苹果、西方石油公司、惠普、派拉蒙、花旗等七只股票；减持雪佛龙和通用汽车等八只股票。

从增持比例来看，增持比例最大的为惠普，增持15%，增持西方石油8%，增持苹果或美国银行2%，小幅增持派拉蒙、花旗和保险公司Markel。

从减持的比例来看，减持比例最大的为通用汽车，减持20%；减持医药分销公司McKesson 19%；减持雪佛龙18%。此外，对亚马逊也减持了1%。

一季度，伯克希尔哈撒韦清仓区域性银行Bancorp、纽约梅隆银行、豪华家具零售商RH和中国台积电。

截至一季度末，伯克希尔哈撒韦的重仓股包括苹果、美国银行、美国运通、可口可乐、雪佛龙等。

第一大持仓股依然为苹果，一季度持仓股数增加2%，即2042万股，持仓股数为9.16亿股，持仓价值高达1509.76亿美元，受益于苹果股价一季度大涨，其占伯克希尔哈撒韦持仓的比例从38.9%升至46.44%；第二大持仓股为美国银行，一季度增持2%，即2275万股，持仓股数为10.33亿股，持仓价值为295.4亿美元，占伯克希尔哈撒韦持仓的9.1%。

第三大持仓股为美国运通，一季度持仓不变，维持1.52亿股，持仓价值为250.1亿美元，占伯克希尔哈撒韦持仓的7.7%；第四大持仓股为可口可乐，一季度持仓不变，维持4亿股，持仓价值为248.1亿美元，占伯克希尔哈撒韦持仓的7.63%；第五大持仓股为美国石油巨头雪佛龙，持仓股数大幅下降18%，即3056.8万股，持仓股数为1.32亿股，持仓价值为216亿美元，占伯克希尔哈撒韦持仓的6.65%。

第六大持仓股为西方石油，一季度持仓股数大幅增加8%，即1735.5万股，至2.12亿股，持仓价值为132.2亿美元，占伯克希尔哈撒韦持仓的4.07%；第七大持仓股为卡夫亨氏，一季度持仓股数维持不变，即3.26亿股，持仓价值为125.9亿美元，占伯克希尔哈撒韦持仓的3.87%。

第八大持仓股为穆迪，一季度持仓维持不变，即2467万股，持仓价值为75.5亿美元，占伯克希尔哈撒韦持仓的2.32%；第九大持仓股为动视暴雪，一季度持仓股数减少6%，即327.7万股，至4944万股，持仓价值为42.3亿美元，占伯克希尔哈撒韦持仓的1.3%；第十大持仓股为惠普，一季度持仓股数大幅增加15%，即1647.7万股，至1.2亿股，持仓价值为35.5亿美元，占伯克希尔哈撒韦持仓的1.09%。

巴菲特股东大会谈苹果持仓等

5月6日晚10时15分，伯克希尔·哈撒韦年度股东大会问答环节召开，巴菲特、芒格共同出席并回答问题。

谈苹果持仓

巴菲特表示，我们的苹果持仓绝对没有占到投资组合的35%，已接近“危险区域”。与其他行业的公司不同，苹果跟消费者之间的关系非常密切，是无与伦比的。巴菲特坦言在两年前犯过一些错，卖掉了一些苹果股票，并表示当时那个决定是很愚蠢；他也表示，把苹果移出中国是非常愚蠢的。

谈美国银行

谈及为什么一直持仓美国银行时，“我喜欢美国银行，喜欢他们的管理。”据悉，巴菲特去年大幅减持银行股，除了巴菲特赖以成名的美国银行还在其组合的前十，其他银行股都已逐渐退出重仓名单。

谈西方石油

巴菲特表示，西方石油有很多优质的油井，是一个完全不同的石油生意。在过去的几个月里，这家公司还以高于票面价值110%的价格赎回了4亿至5亿美元的优先股。现在有很多炒作认为我们会把西方石油买下来，但我们并不会这么做。

谈动视暴雪

巴菲特被问及，在英国监管机构阻止微软收购动视暴雪后，伯克希尔哈撒韦是否调整了其所持动视暴雪股份。他表示，英国政府阻止这笔交易是“犯了一个错误”，微软已经表示愿意与政府机构合作，并希望完成这笔交易。但这并不意味着这样的协议将会达成。他指出，英国政府比美国更有能力阻止这笔交易。

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资讯来源：美股投资网 TradesMax

特斯拉还要新建十余座超级工厂

5月17日，特斯拉举行2023年股东大会，特斯拉公司CEO埃隆·马斯克确认不会卸任特斯拉CEO。至2030年，特斯拉将年产2000万辆汽车，该公司仍需要新建十余座超级工厂，每座工厂的产能在150万辆~200万辆之间，目前特斯拉已在美国、中国、德国建成4座超级工厂，位于墨西哥的第5座超级工厂正处于奠基阶段。

在特斯拉发布“宏图计划”第三篇章（Master Plan Part 3）文件中披露了特斯拉部分产品的生产规划。其中，仍未公开的小型电动汽车将配备 53kWh 磷酸铁锂（LFP）电池，目标总销量 4200 万辆；中型汽车（如特斯拉 Model 3 / Y）将配备 75kWh 磷酸铁锂电池，目标总销量 2400 万辆；此外，特斯拉还计划生产电动巴士、客车等全新车型。

马斯克透露，跳票多次的电动皮卡Cybertruck将于今年晚些时候量产；换代的Roadster跑车设计工作将于今年完成，并希望能够明年进行量产。

在本次股东大会上，马斯克重申特斯拉公司较为激进的销量目标，他表示，特斯拉正在开发两款新车型，这两款车型的年产量将超过500万辆。此前的公开信息显示，特斯拉将生产一款制造成本仅为Model 3一半的小型汽车。

在2023年投资者日上，特斯拉已向外界展示了全新的生产制造理念，该公司将车身分解为几个部分，将序列组装和平行组装同时进行，提升30%的生产效率，组装成本可降低50%。马斯克表示，特斯拉不认为其它任何汽车制造商可以接近特斯拉的成本。

但在相关产品和降本措施并未落到实处的当下，特斯拉亦遭遇了一定的销量增长压力。为了提振销量，2023年以来，特斯拉在全球各地掀起降价潮，以中国市场为例，其Model 3、Model Y车型一度给出入华以来的最低售价。

对此，马斯克回应称，2022年的经销商指导售价存在一定的溢价，今年价格有更为理性的走向，特斯拉会综合各种因素，比如制造能力、直接销售模式、需求来确定定价策略。

由于降价，今年一季度特斯拉净利润为25.13亿美元（折合人民币173.68亿元），同比下滑超24%。该公司整体毛利率19.34%，同比降低9.77个百分点，其一季度毛利率也创两年来公司季度最低记录。马斯克在财报发布会后的业绩电话会上表示，若从长期来看，20%的毛利率仍然是特斯拉要坚守的业绩底线。

对于未来经济和市场的走向，马斯克预测未来12个月，经济将处于低迷状态，许多公司将破产。但他相信，在那之后经济将复苏，特斯拉将处于有利地位。

在营销方面，特斯拉也在重新考虑是否打破不投放广告的传统。

马斯克表示，随着公司的发展，付费广告可能是扩大现有用户基础的一种方式，“我们将尝试投放一点广告，看看效果如何。”马斯克在问答环节中称，广告策略刚刚得到他的同意，还不是一个完全成型的战略。

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市场上也有争议事件发生。5月16日，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公布的13F文件显示，伯克希尔哈撒韦Q1增持苹果2040万股，同时清仓了此前已大幅减持的台积电。但在巴菲特(Warren Buffett)清仓剩余台积电ADR持股的同时，麦格理 (Macquarie)、富达投资(Fidelity Investments)、老虎全球(Tiger Global)和Coatue 在内大型投资机构反而在今年第一季大举敲进台积电ADR。

监管文件显示，麦格理一季度加码约7800万股的台积电ADR，截至3月底的持股价值为73亿美元，富达则加码1410万股，使持股市值逼近40亿美元。

避险基金Coatue Management上季新建仓590万股的台积电ADR，价值5.489亿美元，老虎全球也买进价值1.478亿美元的台积电ADR。

波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)今年2月公布去年第四季持股状况，大卖5180万股的台积电ADR，减码幅度高达86%，而在周一(15 日)公布的13F文件当中，该公司也出清剩余的所有持股。这显然是在抄巴菲特的作业。

巴菲特在本月稍早的年度股东大会上，大力称赞台积电是一家优秀的公司，但也指出，相较于台湾地区，把资金配置在日本让他更自在，出售台积电ADR是基于地缘政治考量。

台积电ADR周一(15 日)收盘上涨2.67%，至每股85.66美元，今年迄今涨幅达15%。近期，中国台湾半导体产业协会（TSIA）引用工研院产科国际所预估数据，预测今年中国台湾地区半导体业产值同比将大幅衰退12.1%，与今年2月预测的衰退5.6%相比，更加悲观。细分领域，预计IC设计业产值将衰退12.7%，IC制造业衰退10.8%，其中晶圆代工衰退9.2%，存储与其它芯片制造业衰退28.7%，IC封装业衰退19.1%，IC测试业衰退12.9%。

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美东时间周一，美国证监会刊登的13F报告显示，华尔街知名“大空头”基金经理迈克尔·巴里（Michael Burry）在今年第一季度大举押注中国科技股，大幅提高了对京东和阿里的持仓，表明其对中国科技股的前景看好。

据最新的13F报告显示，截至3月31日，他所管理的对冲基金Scion Asset Management大幅增加了对京东和阿里巴巴的看涨押注，并使得这两只股票成为其最大持仓，占其股票投资组合的约20%。

迈克尔·巴里所管理的基金主要持仓

截至3月31日，巴里对京东的持股数增加了两倍多至25万股，价值约1097万美元，占其投资组合的10.26%，使得京东成为其最大持仓股。

同时，他对阿里巴巴的持股也翻了一番至10万股，持仓市值约1021万美元，占其投资组合的9.56%。

巴里大举增持京东和阿里

巴里对京东和阿里的建仓开始于去年第四季度。在去年第四季度，巴里新建仓7.5万股京东股票和5万股阿里巴巴的股票，当时分别占其投资组合的9.46%和9.05%。

“逆向投资之王”这次押注中概股？

值得一提的是，巴里曾在2008年因准确预言美国金融危机而一举成名。也正因此，他一直以逆向投资而出名，此次也不例外。

目前，美国部分对冲基金经历对于中国科技股仍存疑虑13F文件显示，美国所有对冲基金第一季度整体出售了400万股京东股票，并造成4.51亿美元的持仓市值减记（其中包括该季度股票估值的变化），这是美国上市公司中最大的减记之一。

此外，高盛旗下Prime Services的数据也显示，美国对冲基金在中概股的净敞口已从1月份的13.3%降至10.5%。

但巴里却认为，他的同行们对中国科技企业的担忧有些过头了，而他对于京东和阿里的押注正从行动上表明其对中国科技股的看好。

尽管迄今为止，在美上市的中国科技股表现平平，京东和阿里巴巴的股价表现也并不理想京东年初至今已经累计下跌了32%，而阿里巴巴股价年初至今几乎没有涨幅。

不过美东时间本周一，纳斯达克金龙中国指数出现反弹。阿里巴巴承诺对淘宝进行“巨额”投资，同时，阿里巴巴的2022年报也确认获美国SEC审查通过，这些都支撑了中概股的市场情绪，或许将为中概股的未来前景开一个好头。

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