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三星电子二季度将所持荷兰光刻机巨头阿斯麦的股份减持了一半以上，这家全球最大的内存芯片制造商正在加强其芯片制造业务。
根据三星电子周一公布的上半年报告，该公司在4月至6月期间出售了约355万股阿斯麦股票，从而使其持股比例从一季度末的1.6%降至0.7%，即275万股。
据《韩国经济日报》报道，三星通过此次出售阿斯麦股份筹集了3万亿韩元（约22亿美元），业内消息人士称，预计三星将把所得用于投资芯片生产线，以保持领先于竞争对手。
三星电子曾表示，即使市场陷入困境，也不会削减芯片投资。
作为欧洲市值最高的科技公司，阿斯麦是全球唯一一家能够生产极紫外光刻机（EUV）的公司。2012年，三星收购了阿斯麦3%的股份，并建立了战略合作伙伴关系，此后又减持了所持股份。
分析人士称，三星出售阿斯麦股份不会对两家公司的关系产生负面影响。作为阿斯麦的第二大客户，三星致力于和阿斯麦保持稳固的合作关系，三星会长李在镕每次访问欧洲都会顺道造访该公司。
三星的芯片代工业务正在增加产能和更先进的制造技术，从而与业内龙头公司台积电竞争。台积电是阿斯麦最大的客户。
今年上半年，三星电子投入了25.2万亿韩元（约188.2亿美元）用于设备投资，其中90%用于芯片设备的扩建和升级。
今年6月，三星电子公布了2纳米半导体量产和应用时间表，预计于2025年量产，之后在2026年将2纳米半导体应用于高性能计算（HPC）产品上，并于2027年扩展到汽车领域。三星电子负责人称，未来有信心在5年内赶超台积电。
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com
据特斯拉官博消息，特斯拉再次降价，Model S现车75.49万元起售，原价80.89万元；Model X现车83.69万元起售，原价89.89万元。特斯拉此轮降价最高达到6.2万元。
新浪微博（@特斯拉）
8月14日一早，特斯拉官方微博发文称，即日起，特斯拉中国Model Y长续航和高性能版降价1.4万元。其中，Model Y长续航版起售价从31.39万元调整为29.99万元；Model Y高性能版从36.39万元调整为34.99万元。
同时，2023年8月14日（含）至2023年9月30日（含）期间，下订Model 3后轮驱动版现车并完成交付，且通过合作保险机构购保险补贴买相应车险的用户，可享保险补贴8000元。
新浪微博（@特斯拉）
8月14日，对于此次车辆降价原因，特斯拉方面回应美股投资网贝壳财经称，本次降价是出于给消费者更多福利的考量。特斯拉一直以来坚持基于成本定价，在成本控制基础上，最大化让利给消费者。
全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树在接受《美股投资网》分析师采访时分析称，特斯拉此轮降价主要是基于两方面考虑一是当前动力电池原材料价格进一步下降，致使其制造成本进一步降低；另一方面则是因为特斯拉在欧洲市场产能进一步提升，上海超级工厂出口压力减小，其急需扩大中国市场销量。
盘面上，特斯拉股价已经三连跌。截至美股15日收盘，特斯拉股价跌2.84%，报232.96美元/股。
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大家好，欢迎来到美股投资网。首先我们来回顾一下上一期视频，在8月2日，我们提示各位特斯拉将面临的重大风险，是一个绝佳的做空机会。
结果底下很多特斯拉的铁粉就不乐意了，说我们故意黑特斯拉，带节奏，但是，我们频道只是想把最真实的数据和分析，分享给大家。半个月过去了，特斯拉不断爆出利空消息，再一次证明我们是对的，股价从270美元，今天已经跌到230美元，跌幅高达15%。
其实这期视频我们花了整整十几个小时来准备，我们的付出算是有了很大的回报，因为可以帮助大家及时离场，减少亏损。
那特斯拉还能跌吗？首先申明，我们是特斯拉长期的股东，持股成本111美元，只是我们另外一个做短线的账号，抛售了特斯拉而已。我们觉得还能跌，今年年初还跌到100美元呢，特斯拉比起其他电动车，有更高的毛利，再降5万都可以。但不能否认，未来的趋势就是，电动车的这块蛋糕还是会被其他车企分着吃。
本期视频不再深入探讨特斯拉了，有兴趣的朋友可以回去看上期视频。下期视频我们将提前分析英伟达的二季度财报，GPU芯片积压订单排到2024年，但问题是产能跟不上啊！那到底财报是否还能超预期？我们可以从它合作商的财报入手分析。
本期视频我们先来看，华尔街顶级投行和对冲基金最新的二季度13F报告以及美联储宣布，紧急抛售1万亿美债。会对美股市场造成什么深远影响？
首先股神巴菲特的操作。
继加仓日本五大商社之后，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司释出最新动向——大手笔押注美国楼市回暖。
巴菲特所在的伯克希尔公布了2023年二季度末持仓（13F）。报告显示，该公司二季度新进买入的三只股票，均为美国大型房屋建造商，分别是霍顿（DHI）公司、莱纳房屋（LEN）公司和NVR公司；前两者是美国四大顶级房地产巨头。
在市场人士看来，由于伯克希尔本身在房地产领域地位显赫，此番建仓更具风向标意义。CFRA Research分析师凯茜就表示，“由于拥有房地产服务和部分制造业务，他们对房地产市场的动态有很好的把握。
为什么巴菲特买房房屋建造商股？美股投资网认为，自去年房贷利率飙升以来，美国房屋建筑商业务蒸蒸日上。利率上升让房主惜售，因此，对许多购房者来说，新建房屋成为最具吸引力的选项。这期间，房屋建筑商股票强劲上涨，标普房屋建筑商精选行业股票指数（S&P Homebuilders Select Industry stock index）今年迄今为止上涨了39%。
此外，巴菲特前十大持仓股占总持仓超过9成。具体来看，前十大重仓股中，苹果依然位列第一，持仓市值占总持仓的比重达51%。美国银行、美国运通分别位列第二、第三，持仓占总持仓的比重为分别为8.51%、7.59%。另外，第四~第十大重仓股分别为可口可乐、雪佛龙、西方石油、卡夫亨氏、穆迪、惠普与德维特。
我们再来看一下，亿万富翁知名投资者David Tepper的对冲基金仓位
增持仓位：
AMZN：120万股（增加58%），4.123亿美元持股
GOOG：20万股（增加9.5%），2.794亿美元持股
META：80.25万股（增加115%），4.312亿美元持股
MSFT：98万股（增加377%）， 4.223亿美元持股
NVDA：87万股（增加580%），4.315亿美元持股
新开仓位：
TSM：180万股，1.791亿美元持股
AAPL：48万股，9310万美元持股
AMD：230万股，2.631亿美元持股
AVGO：12万股，1.041亿美元持股
INTC：680万股， 2.266亿美元持股
MU：140万股，8840万美元持股
QCOM：190万股，2.202亿美元持股
Dan Loeb持仓情况
增持仓位：
AMD：20万股（增加20%）， 1.357亿美元持股
MU：35万股（增加29%）， 9760万美元持股
MSFT：47万股（增加45%）， 5.176亿美元持股
新开仓位：
NVDA：50万股，2.115亿美元持股
TSM：250万股，2.473亿美元持股
AMZN：410万股， 5.345亿美元持股
从这里，我们可以看到，对冲基金的策略都是十分的看好芯片板块，特别是英伟达和AMD,
我们再来看摩根大通的持仓情况
摩根大通的前十大重仓股中，前两名均为美股科技巨头，位列第一的是微软，持仓1.13亿股，持仓市值约384.89亿美元；苹果位列第二，持1.5亿股，持仓市值约291亿美元。
亚马逊、英伟达、Meta、谷歌和特斯拉均为摩根大通前十大重仓股，可以看出科技股数量占近七成。从增持情况来看，二季度变动较大的是微软（19.45%）、Meta（34.09%）、英伟达（18.23%），谷歌C也被摩根大通增持了超20%。
花旗持仓情况为
本季度重新看上了科技股，增持了亚马逊、英伟达、Alphabet、特斯拉等。
目前，微软是花旗持有市值最大、买入金额最多的重仓股，增持了近三分之一。值得一提的是，虽然同为科技股，但花旗已经连续两个季度减持苹果。
瑞银持仓情况
加仓了亚马逊、英伟达、特斯拉和谷歌等科技股，其中亚马逊持仓数量比上季度增加了10%。虽然微软目前仍然是瑞银的第一大重仓股，但二季度持仓数量已较上季度下降了7%，这是瑞银连续第二个季度减持微软。
盖茨基金会
与巴菲特的“风格”一致，盖茨基金会二季度的持仓集中度同样较高，其二季度前十大重仓股持仓市值占比同样超过9成。另外，今年二季度，盖茨基金会对于重仓股也给与了坚守持仓。
而这种坚守持仓也迎来持仓市值的增长。截至二季度末，微软仍为盖茨基金会第一大重仓股，持有数量为3926万股，持仓股数与一季度相比未发生变化，而持仓市值却出现增长。
盖茨基金会增仓了巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦B类股增至2514万股，持股市值为85.7亿美元，在投资组合中占比升至20.38%，
中概股和中国资产ETF方面
全球最大的对冲基金桥水猛买中国ETF和拼多多，索罗斯基金建仓做多阿里巴巴。花旗二季度增持拼多多约54%，瑞银则增持了阿里巴巴、京东、中通等，摩根大通加仓标的包括华住、百度、中通等。
接着我们聊一下最近美联储宣布，紧急抛售1万亿美债。会对美股市场造成什么深远影响？
如果一个机构每年所赚到的钱都不够他还利息的话，然后他还在大肆地向外高息融资，并且告诉你，你只需要投资50万，5年、10年以后你每年都可以拿回50万。
那么，这像什么？对，资金盘。套钱准备跑路的资金盘。等到他把钱套得差不多了，自己就会逃之夭夭。当然，这事情不太会发生在美国。
我们先来看一组数据：美国财政部的数据显示，截止到8月11日，美国的公共债务总额已经达到32.658万亿美元，而且这个继续增长的趋势还要保持下去。
圣路易斯联储就表示，这使得美国的季度利息支付达到近1万亿美元。当然这里面肯定会涉及一些短期国债、中期国债、长期国债，以及一些高息融资。可以看出，现在美国政府光利息支出这一项就远比我们想象的要大得多。
2008年金融危机后，美国国债首次超过10万亿美元，而现在已经飙到了超30万亿美元。2022年，美国联邦政府支出总共62715亿美元，其中利息支出一项就高达4751亿，已经占全部财政支出的7.6%（注意，这只是利息）。
根据美国财政部的数据显示，2020财年美国联邦政府税收总额才为3.42万亿美元。这就意味着，美国政府现在每年赚到的钱都不够还利息的了。
然而美国政府现在还在高举外债，大肆地以高利率为代价向全世界售卖美国国债，并说美债是世界上最稳健的投资产品。在近周美国财政部就总共标售1030亿美元的美债。但是奇怪的事情是，美国政府在兜售美债的同时，美联储却在大肆地抛售美债。
截止到本月的8月9日，美联储的投资组合规模自去年5月峰值的8.55万亿美元已经下滑9800亿美元，从周度缩减进度来看，有望在本月底突破1万亿大关。美联储开始缩表了，更是计划在2025年中之前再缩表1.5万亿美元。
美联储缩表这就意味着美联储在抛售美债，收回资金。这一进一出的骚操作，让我们很多人都看不懂，难道美联储大举抛售万亿美债也想要跑路啦？
美联储大举抛售万亿美债给出的解释是，要结束自疫情初期以来的超级宽松货币政策。真的是这样吗？
首先，这最起码意味着美元加息还不够狠。因为美联储缩表，这就意味着市场上流通的资金减少了，钱变得更加值钱了。
国际货币基金组织的高级经济学家就预测，1万亿美元缩表，相当于将联邦基金利率再提高15-25个基点。
从这一点来讲，这是不是就意味着美联储对即将结束的加息周期不及预期？此时美联储缩表一万亿美元，这就相当于在火上再浇一把油，让狂风暴雨来得更猛烈一些吧！
其次，这也意味着美联储在套现离场。因为在近周1030亿美元的美债拍卖当中，有总规模达230亿美元的30年期国债拍卖，得标利率为4.189%，创下2011年7月以来的最高水平。
新国债利率再创新高，这也意味着美联储手中持有的旧国债在变相地贬值。这个时候美联储就可以买点短期新国债，然后再抛售掉大量的长期旧国债，这样既可以减少掉自己的损失，又可以再赚一笔。以往美联储缩表通常就是通过买入短期债券，卖出长期债券的方式达成的。
说到这里，美国政府和美联储还真有点像“夫妻本是同林鸟，大难临头各自飞”的感觉。
因为如果从套现离场这一点来讲的话，美联储肯定会想，这个窟窿是你美国政府一手搞成的，总不能够让我美联储一个人来给你背锅，我也要赚钱是吧！
我们再来说一说，作为美债的最大买家，美联储现在都想跑路了，那么这又将会给美债市场带来哪些影响？最后又将会由谁来接盘？
美联储是美债的第一大买家，美联储本轮的缩表速度几乎是上一轮的两倍，美联储计划在2025年中之前再缩表1.5万亿美元。
这个时间刚好是美国政府大举增加发债规模的时间，也是外国投资者对美债需求减弱的时间。这样就会导致美国政府借贷的成本上升，也会令稍早大举押注美债因加息周期结束而走牛的许多投资者蒙受损失。
因为美联储大量地抛售美债，美债市场就会变得供大于求，这个时候美国政府再想要增发新国债，特别是长期债券，不增加利率谁买啊？这当然会给美国政府目前庞大的债务雪上加霜。
另外，美联储缩表也相当于在相变地加息，那么之前囤了大量美债的投资者们是不是也跟着遭受损失了？再者，由于市场资金收紧，美股也会迎来大跌的波动，这一样会给投资人造成损失。
那么问题来了，美联储都要离场了，接下来谁来接盘呢？
我们来看一组数据：5月份，日本抛售304亿美债，中国抛售222亿美债，英国也卖出了141亿美债，美债的前三大海外持有央行仅仅一个月就合计卖出了667亿美元的美债。另外，仅仅在数据当中所涉及的5月份全球私人资本就出现了1682亿美元的流出。
在近周1030亿美债的拍卖当中，海外投资机构和私人投资者在内的间接购买人获配比率就创下今年2月份以来的新低。这说明即使美债利率再创新高，大家也不感兴趣了，美债变得没有人接盘了。
那么最后都由谁买单了？
在此次的美债拍卖当中，一级交易商获配比例为12.5%，占比创下2月份以来的最高。美国一级交易商除了包含大型银行以外，还包含了众多顶级证券公司，他们在美债流拍的情况下有义务必须要全盘接纳国债发行。
这是不是说明美国政府现在发行的新国债，是左手倒右手，自己人在坑自己人？
最后我想说的是，美联储是不是想跑路，美债神话是否会破灭现在还言之过早，但是值得肯定的是，美国按照现在的打法肯定是玩不转的了。这也是美国为什么一直不好好做生意的原因，因为好好做生意都不够自己还利息的。
那么接下来美债无人接盘了，美国政府又要怎么办呢？最后就只剩下两条路：赖账和掠夺了。你认为呢？
根据美国证券交易委员会(SEC)披露，高盛(GS)递交了截至2023年6月30日的第二季度持仓报告(13F)。
据统计，高盛第二季度持仓总市值为4965.1亿美元，上一季度总市值为4684.76亿美元。在第二季度的持仓组合中，高盛新增455只个股，增持2442只个股;同时清仓了621只个股，减持2317只个股。其中，前十大持仓标的占总市值的17.42%。
在前五大重仓股中，标普500指数ETF(SPY)仍位列第一，持仓约3792.01万股，持仓市值约168.09亿美元，占投资组合比例为3.50%，持仓数量较上季度下降5%。
苹果(AAPL)仍位列第二，持仓约8405.09万股，持仓市值约为163.03亿美元，占投资组合比例为3.14%，持仓数量较上季度下降5%。
微软(MSFT)位列第三，持仓约3902.27万股，持仓市值约为132.90亿美元，占投资组合比例为2.57%，持仓数量较上季度下降6%。
亚马逊(AMZN)位列第四，持仓约5151.56万股，持仓市值约67.16亿美元，占投资组合比例为1.35%，较上季度持仓数量增加8%;
英伟达(NVDA)位列第五，持仓1506.64万股，持仓市值约63.73亿美元，占投资组合比例为1.28%，较上季度持仓数量减少2%。
从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是：
iShares罗素2000指数ETF(IWM)、Interdigital收益票据、苹果看涨期权(AAPL,CALL)、纳指100ETF看跌期权(QQQ,PUT)和亚马逊(AMZN)
前五大卖出标的分别是：
标普500指数ETF看跌期权、Enphase Energy(ENPH)票据、蔚来(NIO)票据、Pure Storage(PSTG)债券、Splunk(SPLK)债券。
周二清晨，赶在监管文件申报要求的最后时刻，伯克希尔哈撒韦不紧不慢地呈上截至6月30日的美股持仓报告。
据数据平台WhaleWisdom统计，二季度末伯克希尔的美股持仓总价值达3481亿美元，较上一季度的3251亿美元有所提升，核心的增长来源是增值近270亿美元的苹果公司股票。实际上，伯克希尔在二季度也没有进行非常多的调整，在所有美股持仓中一共新进了3支股票、增持2支、减持5支，最后还清仓了2支股票。
有哪些变化
新进的三支股票霍顿公司、莱纳房屋、NVR都是房屋建筑行业的公司。其中伯克希尔一口气买了596.9万股霍顿公司，报告期末价值超过7亿美元，另外两支股票的持仓规模大致为千万美元。
伯克希尔增持的对象有读者们非常熟悉的西方石油（增持1242万股），以及专营信用卡、汽车贷款、银行等金融产品的第一资本金融公司（增持254万股）。
减持方面，伯克希尔在二季度减掉了7成的动视暴雪持仓，也使其跌出前十大持仓的位置。另外雪佛龙（-7%）、通用汽车（-45%）、化工材料股塞拉尼斯（-39%）和生命保险公司（-60%）也遭到不同比例的减持。医药健康概念股麦克森、保险经纪公司达信商业，以及Vitesse能源公司遭到清仓。
值得一提的是，受限于13F的报告标准，投资者光看这张表格并不能搞清楚这些投资决策是巴菲特下达的，还是伯克希尔两位资管经理Todd Combs 和Ted Weschler的决定。由于股神的金字招牌，投资者自然对模仿巴菲特更加情有独钟。
正因为伯克希尔的调仓变动不大，所以前十大持仓的变动也非常有限，只有前面提到过的动视暴雪跌出前十，后两位的公司依次递补而已。伯克希尔的前十大持仓，占到整体持仓市值的91%。
（伯克希尔Q2前十大持仓）
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8月15日，美国财政部公布的数据显示，6月美债前三大海外债主的持有量变动有所分化日本、英国增持，中国减持。
美国财政部6月国际资本流动报告（TIC）显示，日本6月增持88亿美元美国国债，持仓规模达到11056亿美元，为美国第一大债主。此前5月，日本曾减持304亿美元美国国债，自2月份以来首次减持。
中国6月减持113亿美元美国国债至8354亿美元，连续第三个月减仓，再前一次的持仓规模低点是2009年5月创下的8015亿美元。作为美国国债海外第二大债主，从去年4月起，中国的美债持仓一直低于1万亿美元，并从去年8月至今年2月连续7个月减持美国国债，今年3月增持203亿美元美债，随后4月减持4亿美元，5月减持222亿美元。
英国增持119亿美元美国国债至6723亿美元，持仓规模位列第三。
同时，美国财政部报告显示，6月份所有海外对长期、短期美国证券和银行现金流（banking flows）的净流入总额为1478亿美元，逆转了5月1676亿美元的净流出。其中，海外私人净流入为1198亿美元，海外官方资金净流入为280亿美元。
同时，6月份海外净流入美国长期证券的资金规模为2440亿美元，高于5月的597亿美元。其中，海外私人投资者净买入证券1839亿美元，海外官方机构净买入602亿美元。包括海外投资组合通过股票互换购入的美股在内，进行一些调整后，海外6月总体净购买美国长期证券1959亿美元，高于5月的175亿美元。
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随着美国通胀逐渐消退，GDP缓慢增长，过去的“衰退预言”已经逐渐淡化了。专家对短期前景较此前乐观，但是他们也指出，劳动力市场的结构性转变将会是美国的下一个难题。
贝莱德投资研究所所长Jean Boivin和副所长Alex Brazier在周一（8月14日）的一篇博客文章中写道，“我们面临的基本情况是，随着高利率的全面影响显现，消费者耗尽了他们在新冠疫情期间的储蓄。”
Boivin和Brazier指出，如果他们的预测是正确的，那么未来经济将连续两年半基本持平。他们称“这将是除全球金融危机之外最疲弱的时期”，不过经济停滞总比经济萎缩要好一些。
同时，Boivin和Brazier还认为，一场“巨大的结构性转变”正在进行中，这可能会给美国带去长期问题。人口结构的变化和提前退休人数的增加，正在使美国人口中退休人员的比例增加，这可能导致劳动力短缺，从而减缓经济增长，并有可能重新引发通货膨胀。
“我们的评估是，我们将陷入‘充分就业停滞’。”他们认为，随着劳动力短缺在2024年开始束缚经济，通胀将象“坐过山车”并且高通胀会再次出现。
充分就业停滞
贝莱德指出，过去几年，不断变化的消费者支出模式，以及持续存在的供应链问题，在经济中造成了“错配”，引发了通胀上升。从本质上讲，这种供需失衡导致了价格飙升。
现在，尽管这种不平衡正在“解决”，使通货膨胀逐步消退，但劳动力短缺的风险正显现，消费者价格可能再度反弹。
Boivin和Brazier发现，由于人口结构的原因，美国现在劳动力的平均年增长率仅为0.5%，与疫情前的1.5%增速相比，劳动力减少了400万。这可能会导致“充分就业停滞”，会带来因劳动力短缺导致通胀上升的增长疲软时期。
对此，Boivin和Brazier解释道，“（充分就业停滞）应该会导致所有收入分配方式的转变更多的份额最终进入员工的口袋，而公司及其股东的份额将会变少。”
尽管工资上涨对工人来说是件好事，但随着员工工资的增加，企业的利润会减少，成本会增加，这“可能会抑制企业投资”，从而引发通货膨胀。
对美联储的警告
对于美联储来说，充分就业停滞是一个严重的问题。在劳动力短缺导致工资稳步上涨的情况下，在确保经济持续增长的同时，持续控制通胀将是一项真正的挑战。
最重要的是，在未来劳动力短缺的情况下，过去用来刺激经济增长的那套策略可能会导致更大的通胀，包括降息或购买政府债券和抵押贷款支持证券来放出流动性，因为低利率和流动性增加可能导致不可持续的工资增长。
考虑到这一点，Boivin和Brazier向央行官员传达了一个信息，美国正处于结构转变的过程中。货币政策无法将经济从疲软中拯救出来。美联储需要在经济增速和通胀之间做一个取舍。
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众所周知，10年期名义美债收益率常被业内称为“全球资产定价之锚”。而如今，随着剔除通胀因素后的10年期实际收益率，在一举刷新了14年来的最高位，这块全球资本市场的“定价之锚”，可能已经迈入了一个崭新的时代一个彻底终结美国廉价货币、金融环境明显收紧的周期！
行情数据显示，美国10年期实际收益率——即10年期通胀保值债券(TIPS)收益率在纽约尾盘攀升逾6个基点，至1.84%，为2009年以来的最高水平。
更长期限的美国30年期通胀保值债券收益率，则更是触及了关键的2%整数关口，为十多年来首次。
30年期实际收益率上次突破2%还要追溯2011年。此后，随着美联储大幅降息和对通胀保值的需求飙升，这一收益率在2020年和2021年曾跌至-0.50%左右。
长期以来，众多业内人士都将美国实际收益率视为衡量实际借贷成本的指标。而眼下，令人尤为担心的一点是，实际收益率的大幅上升可能对资产估值构成明显压力，因为这些资产的未来收益必须以更高的利率进行贴现。
这种无形的压力可能会横扫市场上的每一种资产类别。最简单的例子更高的实际利率将提高投资人持有黄金、比特币这类资产的机会成本，从而也会降低它们对投资者的吸引力。此外，科技股的估值依赖于未来现金流的折现，更高的利率提高了分母，降低了估值。
从逻辑上而言，TIPS及长期名义美债收益率近来面临的部分上行动力，反映了通胀路径的不确定性居高不下。虽然上周公布的CPI指标和联储调查所得的通胀预期均在下降，但原油价格已升至年内最高，粮食危机也可能在今夏抬头，医疗保险领域也料将开始推升价格。
蒙特利尔银行资本市场(BMO Capital Markets)美国利率策略主管Ian Lyngen在一份报告中写道，“从经济角度来看，经通胀调整后的借贷成本保持在如此高的水平越长，对企业和消费者行为的影响就越大。”
周一，在实际收益率出现重大行情突破的同时，名义美国国债收益率也大多走高，10年期美国国债收益率自去年11月以来首次突破4.21%一线。截止纽约时段尾盘，2年期美债收益率涨7个基点报4.975%，5年期美债收益率涨5.2个基点报4.365%，10年期美债收益率涨3.1个基点报4.196%，30年期美债收益率涨2个基点报4.291%。
PIMCO投资组合经理Michael Cudzil表示，“我们有可能会需要更高的实际和名义收益率，我们的基准预测是实质性的放缓，这会导致经济衰退并最终推动利率下降。但我们有可能在曲线上看到我们已经很久未见的更多通胀溢价。”
美元“耀武扬威”
就关联市场而言，周一在美国实际收益率刷新十余年高位的背景下，最先感受到“山雨欲来”氛围的无疑是外汇市场。利差因素的利好令美元得以“耀武扬威”，而诸多非美货币则普遍承压。
技术图表显示，彭博美元指数在盘中一度升穿了200日均线。正回报的吸引力正推动资金回流美元，美元自上月创下的逾一年低位已反弹约3%。
虽然近期不少业内人士认为美元涨势正失去动力，但现如今，美元却有了新范式其逻辑在于，即使美联储接近紧缩周期终点，美元依然可以受到经济增长坚韧的提振。
对冲基金继续削减美元空头头寸也在强化这一趋势。期权市场反映头寸和人气的指标显示，投资者对美元的看涨程度为3月底以来最高。
在非美货币方面，美元兑离岸人民币升至了年内最高水平，美元兑日元也升至145.58，逼近去年触发日本央行入市干预提振日元的水平。而更糟糕的或许是本身就面临国内困境的一些新兴市场货币，例如俄罗斯卢布和阿根廷比索。
周一俄罗斯卢布兑美元汇率盘中一度跌破1美元兑100卢布，促使俄罗斯央行宣布要召开紧急利率会议，而阿根廷比索更是因国内大选的利空而在外汇交易电子市场上贬值18%。
高盛策略师Kamakshya Trivedi等人撰文指出，“当市场关注的是美国的出色表现或美国收益率上升时，美元很难大幅下跌。”
瑞穗国际全球宏观策略交易主管Peter Chatwell也表示，美国的实际利率在全球范围内都非常具有吸引力，这正引发一种从众行为，同时也表明在当前做空美元确实要顶着巨大的风险。
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8月15日，美股持仓文件披露完毕，巴菲特、高瓴、高毅的美股持仓悉数出炉。其中，巴菲特精准建仓美国四大房地产公司的三家，大举押注美国房地产复苏；千亿私募高瓴、高毅则继续围绕中概股进行配置调整。
巴菲特押中房地产复苏
一度低迷的美国房地产市场近期出现回暖迹象。据经纪公司Redfin估计，房源短缺推高了房价，美国房地产市场已经恢复了近3万亿美元的价值。
这时，巴菲特又出手了。“股神”旗下投资机构伯克希尔-哈撒韦二季度新进买入的三只股票，均为美国大型房地产公司，分别是霍顿公司、莱纳房屋公司、NVR。
最新披露的美股持仓文件（13F）显示，二季度期间，伯克希尔-哈撒韦买入霍顿公司597万股，期末持仓市值超过7亿美元；分别买入NVR、莱纳房屋公司1万股、15万股，持仓市值接近7057万美元、724万美元。这三家房地产公司二季度期间累计涨幅均超13%，其中霍顿公司股价更是连续四个季度持续攀升，二季度上涨逾20%。
除房地产板块外，巴菲特还加仓了此前建仓不久的第一资本及“心头好”西方石油公司。
另一方面，巴菲特大刀阔斧地抛售了不少此前的重仓股减持七成动视暴雪仓位，对通用汽车的持仓几乎砍半，此外还卖出近929万股雪佛兰。持仓文件显示，二季度期间，巴菲特清仓三只美股，分别是美国能源公司Vitesse Energy、全球风险咨询公司威达信集团、北美最大医药批发商麦克森公司。
整体来看，截至二季度末，伯克希尔-哈撒韦美股持仓市值近3482亿美元，环比增加约7%。
高毅资产大举买入拼多多
千亿私募高毅资产最新美股持仓同时出炉。据高毅资产向美国证券交易委员会（SEC）披露的持仓文件，二季度，高毅资产对拼多多、亚朵等9只中概股进行了增持或新买入操作，对微软、大全新能源等6家公司做出减持或清仓操作。
具体看来，截至二季度末，拼多多仍是高毅资产第一大重仓股。二季度，高毅资产大幅增持拼多多55.30万股，增持幅度达48%，当前持股数量达169.07万股，持仓市值达1.17亿美元。同时，高毅资产还大举买入中通快递，持股数量环比增长21%，中通快递仍是其第二大重仓股。
雾芯科技、好未来、新东方、贝壳、网易也被列入高毅资产二季度的增持标的。其中，雾芯科技获增持股数最高，达246.63万股，增持幅度达29%，目前已成为高毅资产第五大重仓股。高毅资产还新买入了亚朵、BOSS直聘两只股票，分别购入68.43万股和15.04万股。
二季度，高毅资产清仓亚马逊，共卖出13万股，在一季度末亚马逊曾是其第七大重仓股。此外，大全新能源、晶科能源、陆控也被全部卖出。还减持了微软、百度，但微软目前仍是高毅资产第三大重仓股。
整体看，截至二季度末，高毅资产共持有12只中概股标的，持仓规模达3.31亿美元，较上季度末增长9.67%。
高瓴继续加码中概股
高瓴旗下专注于二级市场投资的HHLR Advisors，二季度大幅减持拼多多。
持仓文件显示，HHLR根据市场变化对26只美股标的进行了减持调整，其中减持拼多多247万股，减持幅度达23%，不过，拼多多仍为HHLR第二大美股重仓股。此外，HHLR还减持了国际矿业公司自由港麦克莫兰、唯品会、理想汽车等。数据显示，今年以来，唯品会截至二季度末的涨幅为20%；理想汽车二季度期间取得40%的涨幅，今年以来至二季度末，累计涨幅更是达到了72%。
整体来看，HHLR仍旧围绕中概股和科技公司进行集中配置，在二季度共增持了10只美股标的，新进买入10只。其中，对京东、华住等7只中概股进行了增持、新进买入等加码操作。二季度，HHLR继续增持了华住集团。7月25日，华住集团披露了二季度酒店经营初步业绩公告，华住旗下位于中国地区的平均可出租客房收入数据已恢复至2019年水平的121%。
除中概股外，科技仍旧是HHLR的主要投资逻辑，除了阿里巴巴、赛富时、DoorDash依旧出现在十大重仓股外，HHLR在二季度还增持微软并进入了十大股东，此外还增持了百度、京东，以及新进了ADOBE、谷歌等相关标的。首次进入HHLR十大重仓股的TAKE-TWO互动软件则是一家著名的游戏公司。
数据显示，截至二季度末，HHLR十大美股重仓股包括百济神州、拼多多、贝壳、传奇生物、阿里巴巴、微软、赛富时、DOORDASH、华住、TAKE-TWO互动软件。在其前十大重仓股中，中概股占六席，市值占比近80%。
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周一（8月14日）美股早盘，英伟达股价低开高走，截至收盘，英伟达涨超7%，创5月26日以来最大单日涨幅。
先前，英伟达已连续第四个交易日走低，上周五（8月11日）收跌3.62%，当时公司市值为10090亿美元。周一开盘后，股价一度下探403.11美元，市值也下破1万亿美元关口，但随后强劲反弹，最高升至435.88美元，万亿关口也因此失而复得。
截止发稿，英伟达年内累涨近两倍，继续保持在标普500成分股涨幅榜的第一名。去年11月，OpenAI公布了聊天机器人ChatGPT，让人工智能技术站到了美股热门投资的中央，而作为AI的算力来源，图形处理器（GPU）龙头英伟达受到了热烈追捧，公司也成为了美国第五大上市公司。
但近期这股热潮有所消退，分析发现，基于英伟达过去12个月的业绩，目前的市盈率为220倍，即使放在以高估值著称的科技行业，这一市盈率也高得惊人。根据FactSet的数据，亚马逊的市盈率为110倍，特斯拉的市盈率为70倍。
另外，英伟达的市销率也达到了41倍。与之相比，互联网泡沫时期时的市值最高的科技股——思科市销率也一度达到38倍。当时，思科的网络设备也被视为互联网时代崛起不可或缺的组成部分，但结果却是，思科的增长未能赶上这波热潮的步伐。
美股投资网先前曾提到，巴菲特的“忠实门徒”著名价值投资者盖伊·斯皮尔（Guy Spier）表示，按照目前的价格，英伟达可能不是一项出色的投资，并警告潜在买家要小心。
不过，摩根士丹利在最新的报告中重申了对英伟达的乐观态度。大摩文章提到，英伟达的业绩定于8月23日盘后（8月24日）发布，报告将为该公司的财务业绩提供有价值的见解，并可能影响该股的价值。
文章强调，这家美国顶级投行依然将英伟达视为“首选”（top pick），“英伟达的收入预期看起来很有希望，公司在新兴技术领域的持续创新和投资为其的成功道路发挥了重要作用。”
上周，英伟达CEO黄仁勋在SIGGRAPH发表演讲称，生成式AI时代来临，未来所有一切的面前都是一个大型语言模型（LLM），而“人类”会是新的程式语言。从视觉特效到快速数字化的制造市场、工厂设计与重工业，所有一切都将一定程度采用自然语言。
英伟达方面称，今年下半年将会有更多供应，但除此之外没有透露更多信息，也没有提供任何定量信息。一位私有云公司的高管认为，稀缺性导致GPU容量被视为护城河，从而导致更多的GPU囤积，又加剧稀缺性。
先前，OpenAI CEO山姆·阿尔特曼和特斯拉CEO埃隆·马斯克先后抱怨GPU不够用。另有消息称，百度、字节跳动、腾讯和阿里巴巴已向英伟达共订购了价值10亿美元的A800处理器，将于今年交付，还购买了价值40亿美元的GPU，将于2024年交付。
展望股价，《巴伦周刊》认为，虽然英伟达又跌破了50日移动均线，但在过去三年中，这一经历已有21次，而且每次发生这种事件后的三个月内平均上涨18%，并且其在三个月后跌到更低位的概率小于三分之一，所以投资者不必过分担忧。
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