美股解密一条公式，让你投资稳定盈利！NVDA TSLA SPY

2025-05-22

今天，我将首次公开我在纽约证券交易所工作时，掌握的一个万能数学投资公式，能帮你省下百万美元。很多人总觉得投资赚钱很容易，因为他们会觉得给一只黑猩猩去押一只股票，不是涨就是跌，胜率或者说准确率就是50%，而我自己去学习一点点股票知识，看看每天的新闻，至少能把50%提高到55%-60%，长期下来肯定能赚钱，

但现实往往远比你想象的残酷。每次美股熊市大跌一来，股票被套，想回本都非常难。本期视频，我将从一个数据科学家的视角，告诉你一个比胜率远重要百倍的关键比率，它才是你在美股中长期稳定盈利的终极密码。

首先我们先来看一个例子，假设你有 100 美元的初始资金，在胜率50%的前提下，进行两次交易：

第一次亏损 50%，资金从 100 美元下降到 50 美元；

第二次盈利 50%，但这个 50% 是基于当前的 50 美元来算，赚回了 25 美元。

此时账户总资金是 75 美元。

表面上看，这两次交易的盈亏比例是对称的——一次亏 50%，一次赚 50%。但如果我们从实际金额来分析：

第一次亏损金额是 50 美元；

第二次盈利金额是 25 美元。

这两笔交易的实际盈亏比就变成了：25:50=0.5:1

也就是说，在这组交易中，每赚 1 美元，实际上要承担 2 美元的风险。这和我们以为的“赚 50%、亏 50% 是对等的”完全不一样。

这个例子揭示了一个非常关键但经常被忽视的问题：

几何平均的乘数效应，本期视频会教大家该怎么设止损去破解这困境。

在实际交易中，有两种常见的盈亏计算方式：

1、固定金额盈亏：

这是比较容易理解的一种方式。

不论账户总资金是多少，每次交易的盈利和亏损金额是固定的。

比如：止损固定为 50 元，止盈也是 50 元；

那么盈亏比始终是 1:1，不受账户余额波动的影响。

只要胜率超过 50%，理论上就可以实现盈利。

2、按百分比浮动盈亏：

在这种方式下，每次交易的盈亏都是根据当前账户资金的百分比来计算的。

比如你设置“每次盈利 50%、每次亏损 50%”，听上去盈亏是对称的，但由于基数在不断变化，盈亏金额会随着本金浮动。

结果就是：亏损先发生时，账户基数变小，后续即使盈利百分比相同，金额也更少，盈亏比其实是不断波动的，并非你最初以为的 1:1。

回到我们前面的例子：

第一次亏损 50%，资金从 100 变为 50；

要想回到 100，就必须从 50 翻倍，也就是需要赚 100%，而不是50%。

这说明了一个很关键的事实：在按百分比浮动的结构中，亏损的恢复难度远远大于亏损本身。也就是说，如果你的盈亏是按百分比波动的，亏得多、亏得早，会极大拉低你后续回本的可能性。

这就是为什么很多投资者每次做交易时，设置比如设-5%的止损就走，赚也是赚大约5%就卖，长期下来账号不仅没有赚钱，而且还慢慢缩水的根本原因。

这局面任何破解，我们的胜率要达到多少，才能算是持平不至于亏损？

为了解答这个问题，我们需要引入一个更合理的收益度量方式——几何平均收益率。与我们日常熟悉的“算术平均”不同，几何平均更能反映账户在连续盈亏波动下的真实表现。特别是在盈亏交替、波动幅度较大的情况下，它是评估交易系统稳定性的更科学方式。

我们继续沿用前面的例子：

每次盈利是上涨 50%，也就是本金乘以 1.5；每次亏损则是下跌 50%，即本金乘以 0.5。胜率记为 p，亏损概率就是 1 - p。

这时候，我们长期资金的平均变化率，就可以写成这个公式：1.5的 p 次方乘0.5的1减 p 次方，大于等于1

接下来我们两边取自然对数，并代入常用的数值：

ln(1.5) ≈ 0.4055

ln(0.5) ≈ -0.6931

把公式代入后我们得到：

0.4055p + (1 - p)(-0.6931) ≥ 0

化简之后变成：

p ≥ 0.6931 ÷ 1.0986 ≈ 0.631

也就是说，只有当胜率大于等于 63.1% 时，这样的交易结构才能实现资金不缩水、长期维持盈亏平衡。

我们来验证一下若胜率 63.1%：

每100次交易中，盈利63次，亏损37次。

最终资金≈100 元。账户资金刚好不亏不赚。

而如果胜率稍微低一点，比如 60%，也就是赢 60 次、亏 40 次，最终资金≈81 元，结果是亏损 19%。可见，在盈亏幅度较大的情况下，即使胜率接近 60%，账户依然可能出现明显回撤。

那我如果把盈亏比例变小，比如：每次盈利 30%、亏损 30%，那么对胜率的最低要求是什么？

每次盈利是上涨 30%，也就是本金乘以 1.3；每次亏损则是下跌 30%，即本金乘以 0.7。胜率依然记为 p，亏损概率还是 1 - p。

这时候，我们长期资金的平均变化率是这个公式：1.3的 p 次方，乘以0.7的1减 p 次方，大于等于1

我们还按照刚才的方法求解得出，盈亏平衡所需的最低胜率是约 57.6%。

我们来验证一下这个结论。

假设你做 100 次交易，胜率是 57.6%，也就是赢了 58 次，亏了 42 次。

最终资金就是大约是 100，刚好持平。

如果胜率稍微低一点，比如 55%，那就变成了赢 55 次、亏 45 次。

这时候账户最终≈ 93，意味着你亏了 7%。

这个结果说明：

当盈亏幅度是 30% 时，想要实现长期盈利，所需的胜率门槛比「盈亏各 50%」的结构要低不少。为什么会这样？

因为，当你亏损 30% 后，账户只剩下 70%。此时只需要上涨 42.86% 就能回到原点。这个数字怎么来的？我们用 1 除以 0.7，再减去 1，结果就是 42.86%。

而如果你亏的是 50%，账户就只剩一半了。这时要想回本，就必须翻倍，也就是上涨整整 100%。

这背后说明了一个核心规律：同样比例的下跌，回本所需的上涨幅度，并不是线性增长，而是呈指数级放大。也正因为如此，当单笔亏损比例更小的时候，回本所需的涨幅更温和，胜率的最低门槛自然也随之降低。

这两个例子，我们得到一个非常关键的结论，胜率的最低要求与单次亏损比例高度相关，且这种关系遵循数学上的几何衰减规律。同时来说就是降低盈利百分比和亏损百分比，能有效降低对胜率的高要求

以下是具体原理：

几何平均的乘数效应：

在实际交易中，每一次盈亏的结果，都会对账户资金产生“乘法级”的影响。比如，赚 30% 就是本金乘以 1.3，亏 30% 就是乘以 0.7。这些乘数不断叠加，最终形成了我们账户的长期走势。

几何平均值等于，1 加上收益率 R 的 p 次方，乘以 1 减去亏损比例 L 的 1 减 p 次方

这个公式意味着什么？

如果几何均值大于 1，说明账户长期是增长的；

等于 1，就是盈亏平衡；

小于 1，就说明这个策略长期下来是在亏钱。

从这个公式中，我们还能推导出另一个对交易策略至关重要的结论：

亏损比例对胜率的“杠杆效应”：

亏损比例 L 越大，回本所需的盈利比例越高，导致胜率要求急剧上升。

如果你每次亏 10%，那你只需要赚回 11.1% 就能回本，对胜率的要求很低；

但如果你每次亏 50%，那你就必须要赚回 100% 才能打平，胜率门槛一下子就抬得很高。

接下来，我们来看看不同亏损比例下的最低胜率要求。这里我们假设盈亏比是1:1。

规律：亏损比例每增加10%，胜率要求约提高2-3个百分点，但回本难度呈指数级上升。所以控制亏损的百分比是最重要的因素。

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实际交易中的风险控制策略

最有效的方式有三个：

第一，固定单次风险比例。

最核心的原则是：每一笔交易，亏损不能超过账户总资金的一定比例，比如 2%。

如果你账户是 10 万，每次最多亏 2000 元。假设你设置的止损是 10%，那仓位最多就是 2 万。这种做法的最大好处是：即使连续亏损，资金也不会被快速抽干，而且仓位会自动随着资金大小进行调整，长期更容易实现复利增长。

第二，不对称盈亏结构，降低对胜率的压力。

什么意思？就是让你赚的时候赚得多，亏的时候亏得少，比如亏 5%、赚 15%，盈亏比是 3:1。

在这种结构下，你的胜率只要超过 35%，账户就能盈利。

实现这种结构的方式包括：设置明确止损线，比如跌破支撑就走人；同时也要给盈利仓位空间，不要太早止盈，让趋势有机会走出来。

第三，动态调整和分散风险。

如果账户资金缩水，比如从 10 万变成 8 万，那你 2% 的风险上限也要随之降低，从 2000 元变成 1600 元（8万的2%）。这就是动态仓位管理。

另外，不要把所有资金都压在一个标的上，分散资产，可以降低整体波动，让你的资金曲线更平滑。