今天这期视频，美股投资网给大家推介四只我们认为接下来会大涨的美股，这四家公司涵盖了不同的行业领域，其中还有两家本周上市。那么，这两家新上市的公司是谁？它们又凭什么在激烈的IPO竞争中脱颖而出，吸引市场的高度关注？
接下来，我将结合大量的客观数据分析，为大家全面解读这四家公司背后的核心投资逻辑。我们将从公司财务健康状况，增长前景、核心竞争优势和估值等多个维度去分析。
大家好，我们是美股投资网，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所资深分析师Ken创立，专注AI，挖掘美股投资机会，旗下 AI量化美股分析工具- 美股大数据 StockWe.com 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准买卖信号第一时间发到您手机APP！
谷歌
第一只股是谷歌。当前市场普遍认为，谷歌在AI竞争中受到了ChatGPT的冲击，尤其是在生成式AI的发展下，谷歌的搜索流量和用户参与度受到冲击，市场份额从90%下降到60-70%。投资者情绪因此悲观，但这忽视了谷歌正在进行的深层次变革——它正在完成AI技术、基础设施和商业模式的系统闭环，而这一闭环将决定它未来10年的行业主导地位。
举个通俗的例子：当我启动谷歌的AI模式告诉它：“帮我查一下今天去我朋友小张家有多远？”谷歌马上调用了我的Gmail谷歌邮箱，搜索朋友小张此前发来的邮件，精准提取里面的地址信息。
接着，AI会调用谷歌地图根据我当前位置和小张家的地址，立即帮我规划出一条最优路线。然后我又说：“我想中途顺路买个汉堡。”
谷歌的AI系统会智能分析途中出现汉堡店的位置，计算出一条最顺路、最高效的行程路线，帮我优化整个出行计划。当我确认后，谷歌AI手机会拨通餐厅的电话，AI语音直接帮我和店员下外卖订单，我到时候经过去取就可以了，一气呵成。
这种从信息获取、路径规划，到订餐、导航的全流程，无需我手动操作，一切都在AI和谷歌生态系统的支撑下自动完成。这样的闭环体验，几乎没有其他公司能做到。这就是谷歌全家桶的万亿商业价值。
这种“底层重构”区别于其他AI厂商的外接或插件式策略。OpenAI虽有模型，缺乏平台和终端入口；Meta虽有流量，但芯片自研不足；微软虽整合能力强，却无法完全自主芯片和生态。而谷歌是行业唯一拥有“模型+芯片+算力基础设施+全球终端入口”四位一体能力的企业，这构成了其真正的护城河。
谷歌这条护城河的核心，是其自主研发的TPU芯片。早在十年前，谷歌就开始绕开Nvidia，打造自有算力体系。当前TPU已发展至第七代，使Gemini模型训练和推理成本远低于行业均值，避开了所谓的“AI税”。结合谷歌全球顶级数据中心的调度优化，这让其AI服务具备了极强的成本优势和稳定性。开发者社区反馈，Gemini API曾降至GPT-4五分之一的价格，性能依旧可靠。
这套技术优势如何转化成商业价值？答案是Google Cloud Platform（GCP）。虽然GCP整体市场份额不及AWS和Azure，但在AI云服务上，特别是金融、医疗等对数据安全和隐私要求极高的行业，GCP的Vertex AI平台和TPU算力组合已赢得明显优势。其毛利水平也高于传统云业务，显示出强劲的成长潜力。
但市场给谷歌的估值呢？只有将近19倍PE，几乎就是按传统广告企业去定价的。问题就在这里：大部分人还在用“广告业务是否被AI蚕食”来评估谷歌，却没意识到AI服务正在补位广告，甚至可能反超它的增速。
上个月Google I/O大会就是体现了这种矛盾：首日因无爆款引发股价下跌，次日AI Mode全量开放后立刻反弹5%。市场逐渐意识到，这不是单一AI产品发布，而是谷歌AI能力全链路完成后的系统级发力。Gemini驱动的智能能力正深度植入YouTube、Docs、Gmail及Android，构建了新一代的产品生态和平台优势。
如果未来6个月内，Gemini相关收入开始进入财报，哪怕只占个位数，市场的估值锚点都会变。那时候，它将不再是一家“被动转型”的广告公司，而是掌握AI全链路的系统级厂商。这种估值切换，会来的比大多数人以为的更早。
制药巨头礼来LLY
第二只股是制药巨头礼来LLY，这家公司在过去两年成为GLP-1类减重药物的核心玩家，旗下的 Zepbound 和 Mounjaro 在全球市场快速放量，广受医生和患者认可。但礼来的真正价值，并不止于赶上了“减肥药”这波风口，更在于它背后那套长期可复利的硬实力：领先的研发体系、多元化产品管线，以及对终端渠道和供应链的强掌控力。
礼来在GLP-1市场的地位，已发生根本性改变。2025年一季度，它在美国GLP-1药物市场的份额上升至53.3%，首次超过丹麦的诺和诺德，成为真正意义上的行业龙头。在这样一个仍处于爆发阶段、增长天花板远未清晰的赛道中，这种市占率意味着主导定价权、渠道话语权，以及未来几年持续扩张的先手优势。
推动礼来领跑的，是它清晰的产品梯队战略。Zepbound 和 Mounjaro 已经实现大规模商业化，而它的下一代产品——口服GLP-1药物 Orforglipron 正在推进三期临床，从目前的试验数据来看，它的减重效果与注射型药物相当，但服用方式更为方便。换句话说，如果它能够顺利上市，将不再是从现有蛋糕中切下一块，而是让蛋糕本身膨胀数倍，从几百万注射用户扩展到全球数以亿计的潜在口服人群。
在产品之外，也在悄然革新医药行业的商业模式。以 Zepbound 为例，礼来不仅优化剂量规格，推出更便捷的 7.5mg 和 10mg 单剂量包装，更在渠道端主动出击，通过旗下自营平台 LillyDirect 实现独家发售。这看似只是销售路径的调整，实则背后代表了礼来对“患者关系”和“渠道定价权”的重新定义。一方面，自建直销平台可以提升用户体验、提高治疗依从性；另一方面，它跳过了传统分销体系，将利润链条进一步向自身集中。这种既掌控产品，又掌控终端的能力，是其他传统药企仍在学习中的能力，也是礼来已经领先半个身位的底层优势。
所有这些背后，离不开礼来的底层研发能力。今年一季度，公司营收127亿美元，同比增长45%，其中核心产品营收同比暴增119%。研发投入达27亿美元，覆盖糖尿病、肿瘤、免疫、神经科学等多个方向。它从来不是靠一款药打天下，而是靠多线成长构筑抗风险能力和长期弹性。
除了产品和研发之外，它的全球运营能力也很强。很多人忽略了一点，礼来正在积极扩大其在美国本土的产能布局。在全球地缘风险和可能的医药供应链本地化趋势下，拥有本土制造能力将带来更高的响应效率和更低的政策风险。相比之下，像诺和诺德这样总部位于欧洲的公司，在本土化产能建设上明显慢了一拍。
再看估值，虽然礼来的Forward EBITDA估值达到25.8倍，看上去不便宜，但从它利润率的走势看，这个定价并不虚高。过去几个季度，其EBIT利润率一路从30%上升到近49%，展现出极强的盈利弹性。GLP-1产品带动营收高增，渠道整合提升毛利，核心产品爆发的同时，新一代口服药也即将接棒。在这样一套“高增长 + 高利润 + 管线接力”的组合下，礼来显然值得一个溢价估值。
当然，短期也有挑战，比如今年一季度，它也面临了约6%的价格下压压力，来自医保、商业保险以及渠道端的谈判，但从财报和市场反馈看，它的盈利弹性、运营杠杆、以及产品粘性都可以消化这部分压力。更何况，在GLP-1全球渗透率还偏低、患者需求仍被严重低估的当下，礼来的增长还远没到尽头。
然后我们看一下美股大数据StockWe.com的期权异动实时订单流，按照权利金大小排序，我们可以看到5月27日前三笔无一例外地都是买入看涨期权（CALL），资金金额分别达到997万美元、327万美元和244万美元，合计超过1500万美元。这种规模、这种方向一致的建仓行为，显然不是散户投机，更像是信息优势明显的机构资金在提前布局。
这类交易通常意味着市场正预期某个潜在的催化事件——比如关键临床试验数据的发布、核心产品的放量超预期，或者监管审批的推进。
对于LLY来说，最可能的催化事件是6月20日至23日，即将在芝加哥举行的美国糖尿病协会（ADA）第85届科学会议上，展示其在糖尿病和肥胖症领域的最新研究成果，这一事件可能成为推动股价的关键催化剂。
LLY 股价在710美元附近形成底部，美股投资网参考入手价格730美元。
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稳定币发行商CRCL
第三只股是即将在6月5日上市的稳定币发行商Circle，美股代号CRCL，这里必须先搞懂什么是稳定币（Stablecoin）
川普上台后美国现在拥抱比特币，是不是在“重演”当年布雷顿森林体系，美元挂钩黄金的故事？只是这次黄金变成了比特币？是延续美元霸权的新手段？
我们来具体分析。尽管比特币在作为价值储藏资产方面表现出色，但它的价格波动性过大，难以作为日常交易的稳定工具。在这一背景下，稳定币应运而生，特别是像USDC这样与美元1:1锚定的数字资产。USDC不仅保持了美元的稳定性，还利用区块链技术提升了全球支付和结算的效率。
作为完全由美元支持的数字资产，USDC每一枚都由现金或短期美债作为储备，并且定期接受第三方审计，确保其透明性和合规性。截至目前，USDC的市场流通量已突破600亿美元，按照市值计算，是全球第二大稳定币发行商，老大是Tether (USDT) ，但Circle因其监管合规性和透明度而闻名，使其成为机构投资者的首选。
Circle此次选择通过传统IPO方式筹资6.24亿美元，标志着其财务模型和市场趋势的验证。承销商包括顶级投行摩根大通，高盛，花旗，德意志银行等。
随着美国的监管环境逐步明朗，Circle作为合规的稳定币发行商，已经得到了监管支持。如果“GENIUS稳定币法案”通过，Circle将成为稳定币市场中首批获得合法身份的公司之一，进一步巩固其市场地位。
Circle还通过与500多个合作伙伴共同建立区块链支付解决方案，推动USDC在去中心化金融（DeFi）领域的广泛应用。“木头姐”凯西·伍德旗下ARK Investment Management表示有意在本次IPO中认购最多1.5亿美元的股份。招股书还显示，Circle在2024年的营收为16.8亿美元，净利润为1.56亿美元;
自由现金流为2.87亿美元。需要注意的是，Circle与Coinbase的合作协议中，USDC储备收入的50%会分配给Coinbase，这使得Circle的利润空间受到了一定压缩。此外，Circle在基础设施建设、产品开发和上市准备等方面的投资，也导致了成本的上升。
不过Circle的营销开支仅占总支出的1%，其高效运营使得公司实现了13倍的收入杠杆，证明了其增长并非依赖大规模的市场推广，而是依靠市场的真实需求和在稳定币领域的核心地位。
Circle也面临一定的风险。尤其是在美联储调整利率时，储备资产的利差可能会受到影响，从而影响盈利表现。同时，各国对稳定币的监管标准不同，也可能影响Circle的全球扩展。我们美股投资网预计，Circle发行价27-28美元，开盘前一定会被机构炒起来，如果能提前认购最好，不行的话只能等开盘后再入，应该会有一波炒作上涨，因为它本身就是币圈类的投机公司。
慢性病网络管理平台OMDA
第四支同样也是一只新股Omada，美股代号OMDA，是一家专注于慢性病管理的数字健康平台，正通过创新的虚拟护理服务逐步占领市场。与传统的健康类App不同，Omada提供的是一整套线上慢病管理解决方案，涵盖了饮食、运动、睡眠干预、血糖监测、心理支持等方面，所有服务均由专业健康教练、医生和护士团队全程跟踪。
Omada的独特之处在于其“持续干预+长期依从”模式。这一模式确保了用户不仅仅是被动接受健康方案，而是在执行过程中得到技术、数据和专业人员的全面支持，帮助他们更好地坚持健康管理并取得长效结果。正是这种深度陪伴式的服务，使得Omada成为企业客户体系中不可或缺的一部分，帮助企业有效降低医保成本并改善员工健康。Omada的服务粘性强，这使得客户更难替换掉这一平台。
Omada的商业模式清晰且稳定。它并不依赖通过烧钱补贴吸引用户，而是直接面向B端客户，尤其是雇主、保险公司和药品福利管理商。这些B端客户的付费意愿高，且续约周期较长，稳定性远超C端市场。到目前为止，Omada已经与超过2000家企业及医疗支付方建立了合作关系，且三年平均续约率超过90%，这一数字在SaaS公司中都属上乘。更值得注意的是，Omada的大客户中有两家是Cigna集团的子公司，而Cigna同时也是Omada的战略投资方。这使得Omada在竞争激烈的数字医疗行业中获得了独特的结构性优势。
从财务表现来看，Omada持续保持营收高速增长，并且销售费用占比逐年下降，体现出客户获取的效率在不断提高。尽管公司目前尚未盈利，但其“Rule of 40”指标已达到41%，这意味着Omada在增长的同时有效控制了成本，找到了两者之间的平衡。公司的客单价和续费结构也证明了其长期盈利的潜力，这使得Omada并非依赖于资本市场泡沫，而是具备了稳健的盈利基础。
数字医疗领域近年来吸引了大量资本的关注，但多数公司因为无法将“交付”和“回报”这两个关键环节落地而未能取得长期成功。Omada不同于这些公司，它在十多年的发展中，通过不断的临床试点、医保接入和平台搭建，成功实现了服务模式的规模化交付，并在美国复杂的医保体系中找到了稳定立足点。Omada的成功是耐心、信任积累和持续创新的结果，而非单纯依赖技术概念的炒作。
尽管如此，Omada仍面临一定的风险。最主要的风险来自于其客户集中度较高，尤其是与Cigna的深度绑定。如果未来政策或合同条款发生变化，可能会影响Omada的营收稳定性。然而，Omada正在积极拓展其他支付方与政府医保计划，努力降低对单一客户的依赖，并为未来的收入多元化铺平道路。因此，Omada对于风险的主动应对，为其未来的可持续发展提供了保障。
美股投资网认为，这是一家基本面很好的公司，发行价18-20美元，值得入手。
