美国银行和摩根斯坦利对AVGO今年以来表现不佳的现象感到有些意外，尤其是考虑到该公司AI业务增长势头依然强劲。大摩认为这种疲软现象有多种原因，包括投资者更青睐人工智能半导体生态系统中那些增长潜力更大的“瓶颈型”企业。

但最持续的影响因素仍是关于联发科与博通在谷歌TPU领域份额之争。我们认为联发科确实会参与其中，但并不会造成颠覆性影响：长期来看，AVGO应仍将是主要的TPU供应商，占据约80%的份额。我们认为，那种预测AVGO份额将降至50%乃至被取代的悲观言论为时过早。

https://stockwe.com/vip

加小编微信号索取研报 MaxStockWe 或telegram号 MaxMeigu