美股投资网了解到，2027年博通AI芯片订单中，Anthropic约5（TPU 8i）、OpenAI约1.3、Meta接近1、Google自用≥3，合计约10.3GW，对应收入1150亿美元。

2028年则跃升至Anthropic 10、OpenAI 5、Meta约2、Google自用4–5，另有两家未具名客户各1–2，总计22–25GW，AI收入达到2300亿美元。

相较于此前2027年50万片CoWoS对应约8GW、2028年1800亿美元的预期，此次上调幅度显著。

博通判断，现有XPU相较GPU可提供一倍以上的性价比优势。

背后的核心逻辑在于，大模型公司的收入与订单规模正加速扩张。

若头部模型公司的毛利率维持不变，则意味着2027年收入需较2026年翻倍，2028年再翻倍。供给端看，2027年底起EMIB工艺及三星晶圆产能的增量或已计入其中。

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