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美股投资网获悉，去年，苹果公司(AAPL)在印度的 iPhone 产量提高了约 53%，目前该公司在印度生产的旗舰产品占其总产量的四分之一。据知情人士透露，苹果预计2025年在印度组装约5500万部iPhone，高于前一年的3600万部。苹果公司每年在全球生产约2.2亿至2.3亿部iPhone，其中印度的份额增长迅速。
近年来，在印度总理纳伦德拉·莫迪旨在将印度打造为“世界工厂”的生产挂钩激励政策的推动下，苹果加快了在世界人口第一大国的扩张步伐。这些补贴有助于抵消印度制造商面临的一些结构性成本劣势，例如缺乏像中国般强大的供应链以及物流方面的挑战。
2025年，由于中美贸易战中美国加征关税，苹果在中国(目前仍是iPhone的主要生产地)的iPhone出货量面临不利影响。这些关税迫使苹果及其供应商将更多面向美国市场的设备转移到其他生产地，其中印度脱颖而出，成为一大亮点。
尽管差距有所缩小，但印度的电子产品组装和零部件制造成本仍然高于中国和越南等国家。这促使苹果、三星电子等公司寻求更多印度政府支持。
各公司正与新德里商讨新一轮激励措施，以支持出口增长。印度目前对智能手机的生产补贴将于3月31日到期，而美国最高法院已裁定部分针对中国的关税无效，因此印度需要迅速采取行动以保持成本竞争力。
总部位于加州库比蒂诺的苹果公司目前在印度组装所有版本的最新款iPhone 17系列手机，包括高端的Pro和Pro Max机型。其在印度的供应商，包括富士康、塔塔电子和和硕联合科技，也生产iPhone 15和iPhone 16等旧款机型，用于本地销售和出口。
印度产量的增长凸显了苹果公司打造第二个主要iPhone生产基地以满足全球需求的长期供应链战略。该公司正在深化和扩大与当地供应商的合作关系，以生产包括锂离子电池、手表和手机外壳以及AirPods等配件在内的零部件。
除了制造业之外，苹果公司还致力于在印度市场提升份额，该地区的销售额已飙升至90亿美元以上。苹果计划于今年晚些时候在印度推出Apple Pay，其零售网络目前已拥有六家门店，这凸显了印度作为苹果生产中心和快速增长的消费市场的重要性日益提升。
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美股投资网获悉，英伟达(NVDA)宣布对前OpenAI高管Mira Murati创立的人工智能(AI)企业Thinking Machines Lab展开新一轮投资，并将为这家初创公司提供芯片，用于训练与运行其AI模型。
两家公司在周二声明中表示，根据一份多年协议，Thinking Machines Lab将采用英伟达即将推出的Vera Rubin AI加速芯片。该芯片预计明年初投入使用，将为Thinking Machines Lab提供至少1吉瓦的算力(相当于约75万户家庭的用电量)。
英伟达曾于去年对Thinking Machines Lab进行过投资，本次并未披露具体交易条款，也未说明是以现金、芯片还是两者结合的方式注资，仅称此次投资为“重大投资”。Thinking Machines Lab发言人拒绝进一步透露细节，英伟达方面则暂未回应置评请求。
作为全球市值最高的企业，英伟达近期密集开展多项投资交易。这家芯片巨头正凭借自身资源推动AI在各行业落地，助力开启其口中的“新工业革命”。不过，这类投资也因模式闭环——英伟达入股自身客户——而引发外界关注。
另据去年11月的报道称，Thinking Machines Lab去年曾寻求新一轮融资，彼时估值目标高达500亿美元。若达成，其估值将较7月时的120亿美元翻四倍，当时该公司以120亿美元估值完成20亿美元融资。
Murati在声明中表示“此次合作将加速我们打造可由用户自主塑造、真正属于自己的AI，而这些AI也将反过来激发人类潜能。”
据了解，Murati曾任OpenAI首席技术官，在她主导下，Thinking Machines Lab已从OpenAI开发商挖来数十名员工，并于去年10月推出首款产品Tinker，可帮助用户优化大语言模型——这也是ChatGPT等聊天机器人的底层技术。
不过，近几个月Thinking Machines Lab也面临人才回流，包括其首席技术官在内的多名员工已重返OpenAI。
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1. 3月10日(周二)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.37%，标普500指数期货跌0.34%，纳指期货跌0.27%。
2. 截至发稿，德国DAX指数涨1.81%，英国富时100指数涨1.22%，法国CAC40指数涨1.14%，欧洲斯托克50指数涨1.74%。
3. 截至发稿，WTI原油跌4.75%，报90.27美元/桶。布伦特原油跌5.71%，报93.31美元/桶。
市场消息
特朗普称有可能有条件同伊朗谈判。据美国福克斯新闻频道10日报道，美国总统特朗普称，有可能有条件同伊朗谈判。被问及他是否愿意同伊朗领导人对话时，特朗普说“我听说他们非常想谈判。”“这是有可能的，取决于什么条件，但也仅仅是可能。”特朗普重申他对伊朗新任最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊的不满，并表示“我不相信他能和平地生活下去。”
油市巨震之际， G7能源部长巴黎紧急磋商释放战略储备选项已摆上桌面。七国集团(G7)能源部长将于周二在巴黎召开会议，继续探讨通过释放石油储备来稳定市场的可能性。法国财政部长罗兰·勒屈尔当日表示，作为本轮七国集团轮值主席国，法国已做好充分准备，将在必要时采取一切必要措施支持全球能源供应。此前，该组织在周一发布的声明中强调，伊朗战争导致石油产量锐减并实质性阻断霍尔木兹海峡航运通道后，全球油价出现剧烈飙升，此时更需通过协同行动维护能源市场稳定。
海湾四大产油国携手减产! 霍尔木兹海峡不重启，油价狂飙剧本不落幕。随着全球关键能源运输航道霍尔木兹海峡持续处于实质上的军队封锁状态，中东地区的石油减产趋势正在进一步加深，令能源市场的混乱局面不断扩大。有媒体援引知情人士透露的消息报道称，极度依赖霍尔木兹海峡运输航道的中东地区四大石油超级巨头——沙特阿拉伯、伊拉克、阿拉伯联合酋长国和科威特——已将其合计产量下调约670万桶/日。毋庸置疑的是，霍尔木兹仍是全球逾20%石油运输的关键咽喉，油价在周一虽冲高回落且剧烈回吐涨幅，但整体仍处于高波动高风险溢价区间。
美伊局势缓和迹象叠加美欧或释放石油储备，布油、WTI原油双双回落至85美元下方。周一，在中东战事的冲击下，霍尔木兹海峡石油运输受阻以及多个产油国被迫减产加剧了市场对全球石油供应将出现重大中断的担忧，布伦特原油期货盘中触及119.50美元/桶，WTI原油期货触及119.48美元/桶，均为2022年年中以来的最高水平。不过，油价在特朗普的“灭火”发言后迅速回落。3月9日，特朗普表示，美国对伊朗的战争可能很快就会结束。据悉，特朗普说“我觉得这场战争已基本结束了，差不多了。他们已经没有海军，没有通信系统，也没有空军了。” 特朗普还说，这比他最初预计的4到5周的时间框架“进展快得多”。
周二反弹难以为继?GAM股票主管警告市场复苏只是“昙花一现”。GAM Investment全球股票主管Paul Markham表示，尽管周二市场出现了反弹，但投资者料将维持谨慎态度，并称当前这波回升行情“很难相信能够持续”。该投资经理维持其现有持仓不变，坚持“做多科技股、做空银行股”的配置，同时对部分受益于AI热潮的工业股持相当积极的看法。Markham表示，在地缘政治紧张局势下频繁调整投资组合，极易在剧烈波动的市场中遭遇来回“打脸”式亏损。Markham表示“对市场而言，最大利好将是空袭结束、战争相关重大头条消息彻底平息。”他认为，若伊朗政权发生更迭，将对市场构成利好。市场焦点将重新回到美国货币政策上。
个股消息
财报“审判日”将至!互联网泡沫后甲骨文(ORCL)再次面临“斩杀线”考验。自去年9月10日触及高点以来，甲骨文股价已累计下跌54%，是同期标普500指数中表现最差的股票;今年开年以来已下跌22%，位列该指数表现最弱的25只股票之列。甲骨文上一次出现超过50%的跌幅还是在互联网泡沫破裂期间，当时该股花了数年时间才完全恢复。当前股市正高度关注各种风险——从AI开支、行业颠覆到伊朗战争——甲骨文将于周二盘后公布的第三季度财报，正迎头撞上急于寻找抛售理由的惊弓之鸟般的投资者。这家企业软件公司预计将报告每股收益增长约30%，营收增长20%。根据共识预测，其云基础设施业务的销售额预计将飙升82%。
柯尔百货(KSS)旺季失守关键购物窗口，CEO换帅难挽销售颓势。柯尔百货2025年第四季度业绩不及预期，同店销售额在圣诞购物季下滑2.8%，降幅是分析师平均预期的两倍以上。受此消息影响，柯尔百货盘前股价一度跌约7%，该股今年迄今已累计下跌27%，而同期罗素2000指数上涨约3%。公司方面指出，在黑五、网一及圣诞后等关键购物窗口期“失去竞争优势”，消费者对价格也愈发敏感。与此同时，公司正经历管理层动荡——此前因前CEO存在不当个人关系而被解职后，原董事长Michael Bender于11月正式接任。对于本财年，柯尔百货预计同店销售额将持平或下滑最多2%，而分析师此前平均预期为下滑0.25%。
雅乐科技(YALA)Q4营收未达预期，付费用户数量同比下降15%。雅乐科技第四季度营收达8390万美元，未达市场平均预期，净利润为3450万美元，同比增长增长6.2%，净利率为41.2%。2025 年第四季度聊天服务产生的收入为 5380 万美元，游戏服务产生的收入为 2950 万美元。2025全年总营收3.419亿美元，净利润1.481亿美元，净利率43.3%。运营数据显示，第四季度月活跃用户同比增长8.2%至4480万，而 2024 年第四季度为 4140 万。付费用户规模为1040万，而 2024 年第四季度为 1230 万，同比下降15%。截至年末，公司持有现金及现金等价物7.546亿美元。
大众汽车利润暴跌45%成本与竞争夹击，今年利润率复苏有限。大众汽车2025年四季度营收为 832.5 亿欧元，同比下降 4.7%;季度营业利润降至 34.6 亿欧元，同比暴跌 44.6%。由于原材料成本上升、竞争激烈以及地缘政治紧张局势交织，构成了严峻的前景挑战，大众汽车预计今年回报率将继续承压。大众汽车周二表示，预计2026年营业利润率将在 4% 至 5.5% 之间，而 2025 年为 2.8%，前一年为 5.9%。该公司今年将重点转向削减成本和降低复杂性，而针对低排放的差异化监管政策也增加了其负担。管理层对 2026 年的增长前景也并不乐观，该公司预计届时营收增长幅度将在 0% 到 3% 之间。
蔚来(NIO)Q4实现经营利润12.5亿元，交付量大增71.7%。蔚来公司四季度实现经营利润12.5亿元，四季度现金储备459亿元，环比大幅增长近百亿。2025年全年共交付新车326,028台，同比增长46.9%，全年营收874.9亿，同比增长33.1%，全年毛利总额119.2亿元，同比增长83.5%，均创历史新高。2026年一季度交付指引80,000台-83,000台，同比增长90.1%-97.2%。营收指引244.8亿元-251.8亿元，同比增长103.4%至109.2%。
重要经济数据和事件预告
20:30美国1月批发库存初值。
22:00美国2月成屋销售年化总数。
次日00:00美国3月EIA月报预估-当年布伦特原油价格。
次日01:00美国3月EIA月报预估-当年布伦特原油价格。
次日04:30美国截至3月6日当周API原油库存变动。
20:45七国集团(G7)能源部长会议。
次日00:00EIA公布月度短期能源展望报告。
待定 美国商务部召开美国机器人制造商圆桌会议，主题为“识别影响美国机器人制造和部署的关键供应链和政策挑战”。
业绩预告
周三早间甲骨文(ORCL)、欢聚(JOYY)
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美股投资网获悉，美国大型煤炭生产商Ramaco Resources Inc(METC)表示，该公司正与一些日本重要稀土产业链和贸易企业讨论其计划在怀俄明州开采稀土的相关潜在供应协议。此举可谓凸显出中美之间大国博弈的大背景之下，美国国内稀土需求日益旺盛，特朗普政府正在把稀土从“资源题材”上升为“战略产业链工程”，这股美国稀土热潮甚至开始推动美国煤矿跨界押注稀土产业链。
自2025年以来，中美芯片与稀土博弈日益激烈，特朗普领导下的美国政府以史无前例的支持力度推动美国稀土精矿以及稀土磁铁产量扩张，力争实现“美国本土稀土供给体系完全独立”。
据了解，特朗普政府2025年以来携手苹果等美国科技巨头们对于坐拥芒廷帕斯稀土矿的美国稀土巨头 MP Materials(MP)的大规模订单支持，推动自2020年上市以来多数时间股价处于历史谷底的MP Materials迎来该公司前所未有的牛市曲线，2025年以来股价飙升300%，期间屡创新史新高。MP Materials股价涨势背后反映的不是单纯价格或者订单刺激，而是半导体、军工、永磁电机、先进制造等领域对非中国稀土来源的需求正在被政策和资本共同放大。
Ramaco Resources 首席执行官Randall Atkins上周五在东京接受采访时曾表示，该公司已与一些企业举行会谈，以探讨它们如何参与Ramaco位于美国西部地区该州的Brook Mine大型矿业项目。他表示，讨论内容涵盖包销协议与承购、直接投资以及技术合作。
Atkins表示，日本超级巨头住友商事株式会社(Sumitomo Corp.)以及能源与材料公司岩谷产业株式会社(Iwatani Corp.)是Ramaco已接触过的日本企业代表。住友商事拒绝置评，岩谷产业则未回应置评请求。
稀土在全球范围都属于关键矿产，广泛应用于高科技制造领域，其中包括电动汽车、智能手机以及大型军工导弹系统中使用的强力磁体。日本与美国、英国等西方国家都是努力削减对中国稀土依赖的国家之一，而中国在全球稀土产业链中绝大多数加工环节的长期主导地位，使中国政府在去年的与美国之间的全球瞩目贸易战中拥有比肩高端制程芯片的关键筹码。
此后不久，中国已禁止向日本出口可能具有军事用途的军民两用产品——这一类别重点包括稀土。
Atkins表示，Ramaco正在积极开发Brook Mine——这是一处古老的煤矿矿床，同时还蕴藏着钕、铽等稀土矿资源，以及镓等西方国家感兴趣的其他关键矿产。他表示，该公司目前正在对该矿进行预可行性初步研究，初步目标是在2026年末完成。
Atkins表示，与日本企业开展积极且深度合作，可能与特朗普政府同东京达成的千亿美元贸易协议相契合;该协议要求日本私营或者大型国有企业向美国项目投资5500亿美元。
为什么美国急于实现稀土产业链“去中国化”?
稀土资源，尤其是钕、镨、镝、铽等元素，是高性能永磁体的核心原料，而永磁体又是导弹、战机、潜艇、卫星、无人系统、电动车、电机和高端工业设备的关键部件。
美国政府近年的公开表述已经非常直接美国在稀土永磁体上对进口“过度依赖”，本土产量只能满足国防需求的一小部分;即便美国境内能开采矿石，只要分离、精炼和磁材制造仍受制于国外，这种依赖就依然构成安全风险。换句话说，美国要摆脱的不是单一“矿山依赖”，而是从矿山—分离—金属—磁材—终端应用整条链条上的脆弱性。
中美博弈大背景之下，手握整个稀土产业链已被证明是一种非常高效的地缘经济武器。中国在稀土及相关加工环节占据压倒性优势，国际能源署统计口径显示，中国在包括核心稀土矿在内的关键矿物精炼中占据高达90%的主导份额;而CFR研究更指出，中国掌握了绝大多数重稀土加工和永磁体制造能力。
过去一年里，中国先后对日本实施了军民两用产品出口禁令并把稀土纳入高敏感博弈范围，有媒体报道称，日本企业已明显感受到工业制造压力。对美国而言，这等于被再次提醒只要无法获得在精炼和磁材端的主导地位，美国的半导体、军工、汽车、电力设备和先进制造体系都可能在地缘冲突中被长期“卡脖子”。
从金融市场视角来看，稀土已经不只是周期性商品，而是地缘溢价、军工溢价和供应链安全溢价共同定价的战略资产。一旦全球地缘政治冲突大幅升级，美国政府届时缺的可能不是一批稀土矿，而是整个工业体系的独立性与确定性。
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美股投资网获悉，花旗维持对美光科技(MU)的“买入”评级，并在该公司公布季度业绩前将该股的目标价从385美元上调至430美元，理由是内存价格飙升和人工智能需求旺盛。存储芯片制造商美光科技预计将于3月18日公布其第二季度业绩。
以Atif Malik为首的分析师团队表示“我们上调了2月季度/4月季度的业绩预期，高于市场预期，主要原因是年初至今的内存价格走强。花旗全球内存分析师Peter Lee预计，受数据中心强劲需求的推动，2026年DRAM平均售价将同比增长171%;受eSSD强劲需求的推动，NAND闪存平均售价将同比增长127%。此外，媒体报道显示，三星将在第一季度环比提高DRAM价格100%。”
分析师指出，投资者对该股票的主要争论点在于——我们是否正处于一个类似于 20 世纪 90 年代 Windows PC DRAM 周期的延长内存周期中，这是由于强劲的 AI 需求以及有限的新晶圆厂产能造成的。
Malik及其团队表示，他们分析了美光科技的股票表现与以往内存周期中DRAM平均售价的对比情况，并认为该股今年有望继续上涨。然而，分析师们补充道，由于第一季度DRAM价格环比上涨超过100%，第二季度美光科技的超额收益可能会有所放缓。
此外，Susquehanna还将美光的目标价从 345 美元上调至 525 美元，同时维持“积极”评级。
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美股投资网获悉，埃克森美孚(XOM)正计划将其法定注册地从新泽西州迁至得州，结束在新泽西长达一个多世纪的注册历史。
这家石油巨头在周二提交的委托投票文件中表示，迁址后公司将置身于更有利的营商环境，当地监管机构对其业务更为熟悉，能为公司决策提供更强的确定性，同时实现法定注册地与实际运营总部的统一。埃克森已提请投资者在5月的年度股东大会上投票支持这一迁址议案。
文件中提到，将法定注册地设在得州，“有望降低未来针对公司及其董事、高管的无理诉讼风险”。
近年来，得州凭借宽松的监管环境、优惠的税收政策，以及新设证券交易所等举措，持续吸引企业入驻。特斯拉(TSLA)与SpaceX两年前已将法定注册地从特拉华州迁至得州——而特拉华州是全美近70%财富500强企业的注册地。雪佛龙(CVX)去年也将实际运营总部从加州迁至休斯敦。
若迁址落地，埃克森的公司章程、董事信托责任、股东投票权等公司治理相关事务，将统一适用得州法律。此外，得州的监管与政治环境对化石能源行业也更为友好。
2024年，埃克森曾提起诉讼，试图阻止股东提出的温室气体减排相关提案。后因相关股东撤回提案并承诺不再提交同类议案，该案被驳回。去年，得州出台新规，要求股东需持有至少100万美元公司股份，方可提交股东提案，此举实质上将中小股东排除在外。
埃克森表示，公司目前绝大多数高管及近三分之一的全球员工均在得州办公。
埃克森的历史可追溯至1882年在新泽西州注册成立的标准石油公司，由约翰・D・洛克菲勒于1870年创立。19世纪末，标准石油已掌控美国绝大多数炼油厂，成为全球规模最大、影响力最广的石油生产商。1911年，美国最高法院作出标志性裁决，拆分标准石油以促进行业竞争。新泽西标准石油是拆分后规模最大的子公司，并于1972年更名为埃克森。
该公司与得州的渊源始于1919年，当时新泽西标准石油收购了Humble Oil & Refining Co.的股份，其业务随得州石油产业的崛起迅速扩张。1989年之前，埃克森总部一直位于纽约，随后迁至达拉斯郊区欧文市;在现任CEO达伦・伍兹主导下，公司于2023年再次搬迁总部，落户休斯敦郊区斯普林市。
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美股投资网获悉，摩根士丹利将MGE Energy(MGEE)的目标价从73美元上调至77美元，并同步更新其1月针对北美受监管及多元化公用事业与独立发电企业(IPP)板块的目标股价。据分析师在致投资者研报中补充，当月公用事业板块跑输标普500指数。展望第四季度财报，摩根士丹利预计市场对数据中心项目储备的讨论将趋于平衡，同时指出市场对能源价格可负担性及政治环境的担忧正日益加剧。
财务数据显示，MGE Energy 2025年全年实现盈利1.359亿美元，折合每股收益3.72美元;上年同期盈利1.206亿美元，折合每股收益3.33美元。2025年第四季度，该公司盈利2330万美元，折合每股收益0.64美元;上年同期季度盈利2200万美元，折合每股收益0.61美元。
电力业务板块全年业绩显著改善。该板块2025年收益较2024年增长1130万美元，增长主要源于多个可再生能源项目的投运。具体来看，位于罗克县和沃尔沃斯县的达里恩太阳能项目于2025年3月正式投入运营;数月后的6月，巴黎电池储能系统也实现并网投运。MGE Energy在达里恩太阳能项目中持有25兆瓦太阳能发电容量，在巴黎电池储能系统中持有11兆瓦储能容量。
天然气业务板块盈利同样实现提升。该板块2025年收益较上年增加250万美元，同期天然气零售热值交付量较上年增长约14%。公司表示，这一增长主要归因于2024年相对温暖的天气条件——偏暖天气导致2024年同期基数较低，从而放大了2025年的增长幅度。
MGE Energy以公共事业控股公司模式运营，其业务板块涵盖四大核心领域受监管的电力公用事业运营、受监管的天然气公用事业运营、非监管能源运营，以及输电投资与其他业务板块。
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美股投资网获悉，据知情人士透露，苹果(AAPL)在人工智能(AI)领域遇到的困难正在影响其产品规划，迫使该公司将一款筹备已久的智能家居显示设备的发布时间推迟到今年晚些时候。
这款代号为J490的产品最初计划在2025年春季发布，但为了让苹果完成新版Siri数字助手的开发工作——该助手是该设备界面的关键组成部分——发布时间被推迟。知情人士表示，苹果随后曾计划在本月推出这款显示设备，当时公司希望新版Siri已经准备就绪。但由于Siri再次延期，苹果现在不得不再次推迟这款智能家居设备的发布。
这一困境凸显了苹果在AI领域追赶竞争对手的迫切需求。Siri是其AI战略的核心——许多未来产品都将依赖这项技术。但苹果已经推迟了多项长期承诺的功能，其中一些功能早在近两年前就已经向消费者展示。
这也导致这家科技巨头的软件与硬件计划之间出现不协调。事实上，这款智能显示设备本身已经完成开发数月，但该公司现在计划在9月左右发布它，届时苹果预计新版Siri终于能够准备完成。
苹果的目标是在今年9月推出iPhone 18 Pro时，让所有新的Siri功能准备就绪。升级后的Siri将能够调用用户的个人数据，以更好地回应查询。苹果还在重新设计界面和底层AI模型，使Siri更像一个现代聊天机器人。用户数据功能对于新的家用设备尤为关键，因为它旨在提供高度个性化的使用体验。据此前报道，苹果原本希望所有新的Siri功能能在今年的26.4软件更新中准备就绪，但现在正在测试26.5和27版本。
据悉，这款智能家居显示设备外观类似一台方形iPad，可以安装在一个半圆顶形扬声器底座上，也可以固定在墙壁上，旨在成为家庭的中央AI控制中心。其用户界面包含一组圆形应用图标，排列方式与Apple Watch的主屏幕类似。其最大亮点是一套基于面部识别的系统，可以在用户走近设备时识别其身份。借助这些信息，该产品可以展示个性化内容，例如用户的日程安排、提醒事项、笔记、音乐以及新闻偏好。
这款智能家居显示设备配备7英寸屏幕、一个用于供电的USB-C接口，以及经典的苹果银色铝制外壳。这将是苹果多款家用设备中的第一款。该公司计划在明年推出一款9英寸屏幕、配备机械臂的版本，同时还在开发一款小型家庭安全传感器。
苹果目前计划让这款智能家居显示设备搭载tvOS 27 的一个变体，该系统是其电视机顶盒操作系统的新版本，预计将在9月发布。苹果新的家庭操作系统基于Apple TV所使用的底层技术。在最近由于Siri导致的延期之前，苹果原本计划让第一批家庭设备运行tvOS 26的一个变体，也就是当前的Apple TV软件版本。
苹果还在开发一系列其他AI新产品，包括一款吊坠式设备、配备摄像头的AirPods以及智能眼镜。这些设备预计将在新版Siri推出之后发布，因此除非开发再次遇到问题，否则不太可能受到当前延期的影响。
苹果硬件工程高级副总裁John Ternus在智能家居项目中扮演着核心角色，并将其视为公司未来增长的重要方向。苹果还在开发一款没有显示屏的新HomePod以及更新版的Apple TV机顶盒，这两款产品都将与新的AI功能相关。Apple TV硬件自2022年以来一直没有更新，不过其软件去年获得了新的Liquid Glass界面。
苹果的智能家居布局比亚马逊(AMZN)、谷歌(GOOGL)等公司推出类似产品晚了数年。不过，苹果仍有望利用其现有的产品生态系统。该公司今年1月表示，其用户规模已超过25亿。
最近几天，苹果还发布了一系列新产品，包括iPhone 17e、低价版 MacBook Neo、iPad Air、外接显示器，以及更新版的MacBook Air和MacBook Pro。但公司并未讨论Siri、AI或智能家居方面的任何新进展——而这些原本是苹果计划在本月之前展示的内容。
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美股投资网获悉，花旗在半导体公司相继发布财报后发布相关研报，博通(AVGO)、英伟达(NVDA)、德州仪器(TXN)以及Monolithic Power Systems(MPWR)在其覆盖的半导体个股中脱颖而出，成为该机构的"首选标的"。
花旗分析师在周一的一份研报中指出，由于人工智能的驱动，数据中心终端市场(占半导体销售额的34%)需求依然稳健，并认为博通与英伟达是"核心的人工智能持仓"。
研报显示，工业终端市场(占销售额的10%)表现略高于季节性水平，而汽车终端市场(占销售额的11%)则基本符合季节性规律。
分析师认为，模拟芯片板块正处于其周期框架的第二阶段，在这一阶段，具备"自力更生"能力(如德州仪器)以及拥有"产品周期"驱动(如Monolithic Power)的个股通常将跑赢板块。
花旗对上述四只股票均给予"买入"评级，分别为博通设定的目标价为475美元，英伟达为270美元，德州仪器为235美元，Monolithic Power为1350美元。
与此形成对比的是，与PC、手机及消费终端市场关联度较高的半导体股票，如高通(QCOM)和英特尔(INTC)，在财报发布后遭遇了市场一致预期的下调。
花旗指出，受内存成本上升导致出货量下降影响，PC、手机及消费终端市场(占销售额的42%)正在走软。数据显示，在2025至2027财年的平均预期每股收益方面，涉及AI概念的股票上调了约13%，模拟/滞后节点芯片股上调了4%，而PC/手机相关个股则下调了约8%。
花旗维持对高通和英特尔的"中性"评级，目标价分别为140美元和48美元。
根据花旗的数据，市场对博通2027财年(截至2027年11月)的每股盈利预期已从14.99美元上调至18.72美元。英伟达的预期从9.98美元上调至10.70美元，Monolithic Power从24.54美元上调至25.76美元，而德州仪器的预期基本持平，从8.22美元微调至8.20美元。
相比之下，高通的预期从10.61美元下调至8.86美元，英特尔的预期则从1.06美元下调至0.95美元。
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美国存储芯片巨头美光(MU)将于下周公布截至2月的2026财年第二财季业绩，华尔街分析师们普遍认为在云计算厂商等科技巨头们大批量提前锁定HBM产能以及在人工智能数据中心无比强劲需求的推动下DRAM/NAND系列存储产品价格继续飙升态势，该财季的整体业绩以及管理层未来展望有望大超市场预期，并且将成为带领股票市场的存储板块以及AI算力产业链领军者们迈向新一轮强劲上涨轨迹的核心催化剂。
随着美国/以色列与伊朗之间的战争全面爆发且向中东多国蔓延，引爆新一轮席卷全球经济的地缘政治超级风暴，投资者们在油气价格飙升的背景下风险偏好急剧降温，他们对于尚处脆弱复苏进程的全球经济即将因失控式狂飙的能源价格陷入“滞胀”的严重担忧情绪导致全球股债市场以及加密货币市场近期遭遇重创。
但是来自华尔街金融巨头美国银行的分析师团队近日发布研报称，最新供应链调研以及存储产业链追踪调查显示，以存储芯片为核心的全球存储行业依旧处于“存储超级周期”(Super-cycle)之中，中东地缘政治冲突对存储供应链的冲击以及对于基金经理们对存储领域牛市看涨基调的冲击几乎为零。
存储芯片成AI时代最硬通货，美光迎接“AI超级红利”
无论是谷歌主导的无比庞大TPU AI算力集群，抑或海量英伟达AI GPU算力集群，均离不开需要全面集成搭载AI芯片的HBM存储系统，且除了HBM，当前谷歌与OpenAI科技巨头们加速新建或扩建AI数据中心还必须大规模购置服务器级别DDR5存储以及企业级高性能SSD/HDD等存储解决方案;不同于希捷与西部数据集中于垄断近线大容量HDD，闪迪聚焦高性能eSSD，三星电子、SK海力士以及美光这三大存储芯片原厂正好同时卡在多个核心存储领域HBM、服务器DRAM(包括 DDR5/LPDDR5X)、以及高端数据中心企业级SSD(eSSD)，是“AI内存+存储栈”里最直接的受益者势力，这些存储领军者们可谓共同吃到AI基建“超级红利”。
美光将于3月18日美国股市收盘后公布2026财年第二季度业绩。华尔街当前对这次财报的主流一致预期非常高营收大约在191.5亿美元，非GAAP准则下的调整后EPS大约在8.5至8.59美元区间。按该公司管理层上一财季(第一财季)给出的指引来看，营收中值为187亿美元、调整后EPS中值为8.42美元，这意味着市场预期已经基本押注美光至少能打到指引上沿附近，甚至一些分析师预期略高于美光管理层给出的上沿展望。
和上年同期对照，美光在2025财年Q2的实际业绩为营收80.53亿美元，非GAAP调整后EPS为1.56美元，GAAP EPS为1.41美元。若按当前华尔街一致预期测算，这意味着美光第二财季营收预期同比大增约137.8%，非GAAP EPS预期同比大增约444.9%至450%。换句话说，市场现在预期的不是“温和增长”，而是一次爆发式增长财报，并且分析师们普遍认为在AI数据中心建设狂潮推动的近乎无止境存储需求推动下，有望大超一致预期。
华尔街金融巨头花旗近日维持对美光股票的“买入”评级，并在该公司公布季度业绩前将该股12个月内目标股价从385美元大幅上调至430美元，核心逻辑在于人工智能需求极度旺盛之下的DRAM/NAND价格上涨趋势仍未完结。截至周一美股收盘，美光股价涨5.14%至389.320美元。
以Atif Malik为首的花旗分析师团队表示“我们上调了2月季度以及未来季度的业绩预期，高于市场预期，主要原因是年初至今的内存价格走强。花旗全球存储产品分析师Peter Lee的预测模型显示，受数据中心强劲需求的推动，2026年DRAM平均售价将同比增长171%;受eSSD强劲需求的推动，NAND闪存平均售价将同比增长127%。此外，有媒体报道显示，三星将在第一季度环比提高DRAM价格100%。”
法国巴黎银行(BNP PARIBAS)近日发布研报称，DRAM合约价在2026自然年一季度料环比大涨90%，长期以稳健价格曲线著称的NAND则有望大幅上涨55%，而且二季度将延续自2025年下半年以来的涨价轨迹。法国巴黎银行分析师团队更是给予美光高达500美元的12个月内目标价。
法巴银行对于存储价格的涨势判断并不是孤立观点。TrendForce最近将2026年第一季度的常规DRAM合约价预期从此前预估的季增55%-60%上修到+90%至+95%(QoQ，即环比基准)、NAND Flash合约价格则大幅上修到+55%至+60% QoQ，并指出北美云计算厂商们对enterprise SSD(即数据中心企业级SSD，eSSD) 的需求激增，推动其价格在第一日历季度还将再涨53%至58% QoQ。这些都说明一个关键事实存储芯片成为AI超级大浪潮里不逊于英伟达AI芯片的“绝对C位”，并且仍是这轮浪潮中最先出现供需失衡、最先体现定价权的核心供应瓶颈之一。
多家海外媒体报道称，存储行业的最大规模巨头三星已经把动态随机存取存储器(即DRAM系列存储产品)价格大幅上调逾100%。据韩国电子新闻，三星电子已于上月与苹果等最大客户们完成一季度DRAM供货价格的最终谈判，服务器、PC及移动端通用DRAM均价较上季度上涨约100%，价格较去年四季度翻倍，部分客户及产品的涨幅甚至超过100%。该报道援引业内知情人士透露，谈判已全面收尾，部分海外客户已完成付款。这一涨幅较今年1月协商的70%水平，在短短一个月内再度扩大约30个百分点。
存储超级周期未歇——这不是普通财报，而是一次“涨价狂潮”的验证
DRAM/NAND系列存储产品价格的快速攀升态势正在重塑全球存储行业的长期合同惯例，尤其是GPU/TPU体系对HBM、DRAM、企业级SSD的愈发依赖导致供需长期不平衡。供货谈判周期已从传统的年度合同压缩至季度合同，如今甚至需要按月调整，折射出存储芯片市场供需失衡的严峻程度。
从底层硬件理论看，AI计算本质上不仅是被算力端限制，也被“数据搬运能力”限制。英伟达GPU也好，TPU算力体系也罢，真正决定大模型训练与推理效率的，不仅是Tensor Core/矩阵单元数量，而是每秒能以多高带宽把权重、KV cache、激活值和中间张量喂进计算核心。
站在半导体与 AI 数据中心基础设施的交叉分析视角，存储芯片之所以“完美卡位”AI 浪潮，是因为它同时吃到训练扩张与推理扩张两条主线，而且它还是跨平台、跨架构、跨生态的“通用收费站”。当AI时代从训练主导转向推理、Agent、长上下文、检索增强主导时，系统对容量、带宽、功耗效率和数据持久层的需求只会更强。
AI数据中心极度依赖的存储系统，从来不只HBM。完整的AI存储层次其实是HBM负责离加速器最近的高速供数，DDR5/RDIMM/LPDRAM负责主机内存扩展与数据预处理，企业级SSD则负责训练数据集、检查点、向量库、RAG检索和推理缓存等持久化数据通路。比如美光官方就把AI数据中心存储解决方案定义为覆盖训练与推理的“完整存储器件组合”;同时也明确表示，其eSSD产品线用于让AI pipeline在训练和推理中维持高效数据供给。TrendForce也指出，随着AI推理时代到来，北美云计算巨头们正迅速增加高性能存储采购，其中eSSD 需求远超预期。也就是说，AI GPU集群离不开存储，Google TPU集群同样离不开存储——区别只在加速器品牌不同，但数据存储底层都必须建立在HBM+服务器DRAM+ NAND/SSD的完整金字塔之上。
更重要的是，价格上涨还没有结束。DigiTimes的产业链消息称，2026年Q2 DRAM价格可能再涨约70%;与此同时，Phison(群联电子)已开始与客户讨论预付款安排，因为NAND价格继续飙升、供应仍然紧张。这类“先付款、后锁货”的交易结构，本质上说明市场已经从常规采购模式切换到“先抢资源”的卖方市场。Tom's Hardware对这轮存储超级周期的总结更直白DRAM价格波动甚至开始呈现“按小时变化”的特征。
DRAM现货市场则更能够说明存储超级周期远未完结。TrendForce 3月初数据显示，DDR4 1Gx8 3200现货均价短短一周内从32.34美元升至33.02美元，而512Gb TLC晶圆现货价单周上涨14.7%，报价突破20.586美元。这说明不仅合约价高，现货也仍在上冲;而当现货价高于合约价时，通常意味着后续合约重签仍有上修压力。对美光这种同时暴露在HBM、DRAM、NAND、企业级SSD多条产品线的公司来说，这就是最典型的ASP顺风。
HBM提前大批量锁单与DRAM/NAND涨价齐飞
美光管理层在去年底已明确表示，2026日历年的HBM供应已全部完成价格和数量协议，并且这些协议覆盖了包括HBM4在内的产品;同时，公司还表示，强劲需求叠加供给约束所形成的紧平衡状态，预计将至少持续到2026年之后。这意味着，美光最赚钱、最稀缺的一块业务，营收与利润底座实际上已经被锁住。这也是为什么市场现在不只是盯着“会不会超预期”，而是在盯“会超多少、会不会上调全年业绩展望”。
因此，聚焦于美光牛市前景的华尔街分析师们现在不仅在等待一份强劲财报，而是在等待管理层亲口承认——这轮由AI引爆的存储超级周期，远没有结束。
美光现在不是一家存储芯片公司业绩独好，而是整个存储芯片行业都在为它“抬轿”。美光的2026日历年强劲HBM营收已提前锁定，并且开始积极提前斩获2027日历年云计算巨头们大单，非HBM部分又在不断享受大超预期的涨价红利，业绩结构正从“赌供需周期”变成“提前锁定高端HBM大单+吃到全面涨价红利”。因此在一些分析师看来，当前市场很可能低估了平均售价爆发式增长对美光2026下半年业绩指引的抬升驱动力。
如果把视角从仅仅一个季度的财报拉长到一年视角，美光这一轮股价牛市驱动力的核心逻辑其实是“经典存储周期正在被AI重新定价”——集中体现在2025年美光股价全年上涨240%之后，2026年迄今涨幅已经高达40%。目前看不到“存储超级周期”下行拐点的任何迹象，反而是AI数据中心建设狂潮不断把HBM、企业级SSD和服务器级别高性能DRAM需求抬到远远高于行业年度极限产能。
这里有一个偏向保守的业绩上修预期，但是对于美光未来股价轨迹来说可谓令投资者们兴奋美光2027财年EPS一致预期如果在2026年内继续上修10%-15%(华尔街平均上修展望)，再给予11.5倍的市盈率中值，那么目标价可以推到578.6美元/股，较当前涨势如虹的股价还有40%以上上行空间。但是这个数字是否最终兑现，取决于两件事第一，存储涨价浪潮以及供不应求是否继续向2027年上半年乃至全年传导;第二，管理层是否明确告诉市场，这轮紧缺不会在未来几个季度迅速逆转。就当前存储产业链信号看，多头的底气可谓用强横来形容。
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