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美股投资网:不要低估美联储紧缩的决心及影响

10月中旬秋季年会期间,国际货币基金组织指出,在经济和政策不确定性加剧的情况下,由于近期投资者避险情绪升温,全球市场正表现出紧张态势,金融资产价格已经下跌。11月初,美联储警告称,随着美联储持续激进加息,最终可能导致市场波动加剧、流动性紧张以及包括在超低利率时代大涨的房地产在内的资产价格进一步下跌。

到12月2日,全球风险资产风向标——标普500指数连续3个交易日站稳在4000点以上,较10月12日前低最多反弹了14.1%;洲际交易所(ICE)美元指数由前高114以上跌至105以下,美指年内涨幅由最多21.5%收敛至8.8%(见图1)。这反映市场风险偏好明显改善。据分析,其主要原因是,11月2日议息会议美联储连续四度加息75个基点后,11月10日公布的美国10月份通胀数据超预期回落,市场普遍憧憬美联储12月份放缓加息步伐,明年年底有可能降息。

无独有偶,类似戏码数月前也上演过。今年7月底连续二度加息75个基点后,7月份美国通胀数据从6月份高点下滑。当时,市场也认为,美联储下次会议可能减缓加息,由此引发了美股一波反弹行情。到8月16日,标普500指数较6月16日前低反弹了17.4%,其中7月份单月就涨了9.1%。

只是天不遂人愿。8、9月份美国通胀继续走低,CPI同比却仍在8%以上高位运行。8月27日,美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会上专门做了一个八分钟的鹰派演讲,誓言会效仿沃尔克将反通胀进行到底,即便以牺牲短期经济增长为代价也在所不惜。9月份美联储议息会议纪要显示,许多与会者强调,在抑制通胀方面,采取太少行动可能比采取太多行动付出更高代价,历史经验表明,过早结束旨在抑制通胀的紧缩货币政策是危险的。这引发了市场对于美联储紧缩立场的重新定价。到10月12日,标普500指数较8月16日高点最多回落了16.9%;9月底,美元指数刷新二十年高点。

当前似乎在重演7月份的故事,市场又开始自说自话。11月2日议息会议当日的新闻发布会上,鲍威尔表示已经解决了加息有多快的问题,暗示最快可能于下次议息会上只加息50个基点,但还要解决加息有多高和持续时间有多长的问题。他指出,最近的通胀和就业数据均指向终点利率可能高于9月份点阵图的终端水平,同时重申货币紧缩做多的风险远小于做小的风险,现在谈停止加息为时尚早。当日,美股先涨后跌。

11月23日美联储发布11月份议息会议纪要和11月30日鲍威尔参加布鲁金斯学会研讨会,只是复述了前述意见,却被市场读出了鸽派的味道。标普500指数一举重回4000点以上,年内跌幅由最多24.9%收敛至14.6%,其中11月份单月反弹了5.4%;美元指数由110以上快速回落至105以下,11月份单月就跌了5.0%,为2010年11月份以来单月最大跌幅。

美联储反通胀依然任重道远

从去年11月份开始缩减购债,到今年3月和6月份先后启动加息和缩表,美联储紧缩可谓紧锣密鼓。到今年10月份,美国个人消费支出(PCE)、核心PCE、消费物价指数(CPI)、核心CPI和生产价格指数(PPI)等主要通胀指标,同比增速环比虽然同步回落,却仍处于历史高位。

由于人口老龄化、疫情疤痕效应、移民疲软等原因,美国劳动力供给短缺,“工资-物价”上涨的螺旋正在不断蓄力。10月份,美国岗位空缺率为6.3%,环比回落0.2个百分点,却仍相当于疫情前五年趋势值的1.52倍;亚特兰大联储薪资增长指数3个月移动平均增长6.4%,环比上升0.1个百分点,12个月移动平均增长6.0%,还在刷新历史新高。

当月,美国核心CPI季调指数较2019年底上升13.0%,低于同期非农时薪上涨14.8%,显示疫情前期增加的实际购买力过高,核心CPI可能还未涨够。同期,美国12个CPI子项中,9个子项同比增速是过去五年趋势值绝对值的2倍以上,比6月份美国CPI通胀最高时还多一个子项,其中“医疗保健”、“信息技术、硬件和服务”、“个人计算机及其周边设备”三个子项的通胀趋势均超过了6月份。可见,美国的通胀有从商品向服务领域扩散之势。

11月份,美国劳动力短缺问题未见缓解。当月,劳动力参与率为62.1%,环比回落0.1个百分点;非农业部门新增就业26.3万人,环比回升;员工平均时薪同比增长5.1%,环比增长0.6%,较2019年底上升了15.7%。日前,鲍威尔在布鲁金斯学会演讲时表示,劳动力市场供需平衡是通胀缓和的重要条件。他明确指出,美国不含住宅的其他核心服务通胀的不确定性最大,与薪资增速息息相关,当前薪资增速远高于2%的通胀目标。

现在仅因为个别月份美国通胀出现边际上的好转,市场就开始押注美联储政策转向,显然过于乐观。9月份美联储议息会议纪要披露,由于生产率持续令人失望的增长以及迄今为止劳动力参与率的缓慢增长,美联储工作人员大幅下调了近期美国潜在产出的预估值,这是美国出现低增长、低失业、高通胀的经济现象,通胀韧性较强的根源所在。11月份议息会议纪要显示,美联储更新了预测,预计经济产出将在 2024 年降至潜在产出以下,并在2025年继续低于潜在水平。这意味着,未来美联储对经济下行的容忍度提高。在此情形下,美联储限制性政策持续时间或将超乎预期。

关注影响金融资产价格走向的逆风

今年前11个月美股震荡主要反映了美债收益率飙升,无风险资产价格下跌的杀估值效应。6月份,美股大幅调整,月底标普500指数市盈率一度跌至18.5倍,对应10年期美债收益率为2.98%。11月底,10年期美债收益率为3.68%,而标普500指数市盈率却重回21.5倍。通常,14至16倍估值为历次美国经济衰退的交易区间。由此可见,美国股市对于中长期的紧缩定价可能并不充分,仅仅看到了美联储加息放缓。

尤其是美联储进一步紧缩,将导致美国经济增速放缓甚至衰退。假设2023年标普500的每股收益零增长(历次衰退都是显著负增长),再分别以18 、16倍和14倍市盈率计算,对应标普500指数为3890、3456和3024.这意味着,标普500指数较目前水平还有10%~30%的调整空间。

鉴于美股上涨与市场流动性关联度较高,美联储缩表的影响也不容低估。新冠疫情冲击前期,美联储通过实施“零利率+无限量宽”政策,资产负债表从4万亿最多膨胀至9万亿美元。今年6月起,美联储启动缩表。到11月30日,美联储资产总规模减少3305亿美元,完成了缩表进度的77%。其中,第一阶段6~8月份,缩表仅完成了进度的62%;第二阶段9~11月份,则完成了进度的85%,其中11月份完成了进度的97%。随着美联储缩表进程加快,到10月份,M2环比增速已连续3个月负增长。

根据芝加哥联储编制的调整后的全国金融条件指数,11月份为-0.15,较上年底回落了75%。未来,全国金融条件指数有望进入正值区间,这将进一步压制风险资产价格表现。正如美联储在上月初的半年度《金融稳定报告》中预警,若利率升至高于预期水平,可能会出现金融困境,从而损害经济。同时强调,全球经济疲软、“高得无法接受”的通胀和地缘政治动荡等风险,将放大某些资产类别的波动性。(作者系中银证券全球首席经济学家管涛)

资讯来源:美股投资网 TradesMax

 

11月5日,在广东潮州,一辆特斯拉小车突然加速冲上路面,接连撞倒多辆车后才停下,造成人员伤亡。近日,网传该事故调查结果已出,12月4日,涉事特斯拉车主家属在微博发文称,“事故仍在鉴定中,车主至今未拿到数据”。当日,特斯拉方面告诉南都分析师,事故仍在调查中,具体结果等待警方通报。

南都此前报道,涉事特斯拉车主的儿子詹先生曾表示,11月5日,父亲驾驶车辆准备靠边停车,踩下制动踏板时发现踏板很硬,深踩后依旧无法停车。车子驶上公路后突然自动加速,狂奔了约2.6公里,猛踩刹车也毫无作用,其间撞倒了多台车辆,造成人员伤亡。针对该起事故,特斯拉公司回应称,车辆电门被长期深度踩下,并一度保持100%,且全程没有踩下刹车的动作。

近日,网传该事故调查结果已经公布,涉事特斯拉车主家属在微博发文回应,“鉴定报告还没出来,我们先后多次跟特斯拉要数据,对方回复说会以工单的形式给我们,到现在我们也没有拿到数据”。

对于网上关于“车主没有踩刹车,加速踏板已经被踩到变形”的言论,该家属说,“如果这位博主的消息有出处,希望他能提供给我们。2死3伤的惨烈事故,踩的是哪个踏板是最关键的问题,绝不能随口瞎说”。

此外,网传帖子称“车辆激活了自动避让系统,并不是车主自己避让的”,对此,该家属回应称,“避让行人是车主操作的,刹车他不断重复踩放、踩放,交警都做了笔录。”家属表示,车主开这辆特斯拉已经一年,行程19000多公里,对车子非常熟悉。

12月4日,特斯拉方面向南都分析师表示,暂时还没有收到警方公布的相关信息,事故原因仍在调查之中,以警方通报为准。

早前,特斯拉方面表示,事故鉴定工作在警方的监督下开展,鉴定机构是国家认可的专业权威鉴定机构,由警方选定。

12月4日,知情人士透露,鉴定机构为司法鉴定科学研究院,由于案情复杂,鉴定机构申请延长了一个月。

南都分析师了解到,司法鉴定科学研究院是司法部直属的司局级科研事业单位,设有痕迹鉴定学、电子数据鉴定、道路交通事故技术鉴定等专业,主要承担全国各地公、检、法等机构送检的重大、疑难、复杂、敏感、涉外案件的司法鉴定,同时接受企事业单位、社会团体和个人的委托,对交通事故、民事纠纷、仲裁等活动中所涉及的专门性问题进行技术检验和技术鉴定。

资讯来源:美股投资网 TradesMax

美股三大指数均大幅收跌,纳指跌1.93%,标普500指数跌1.79%,道指跌1.4%。其中,纳指、标普500指数均创11月10日以来最大单日跌幅。

热门中概股涨跌不一,爱奇艺跌超5%。爱奇艺公布2022年热播古装华语剧集排行榜,由王鹤棣、虞书欣主演的《苍兰诀》不仅跻身平台“热度破万”行列,更稳居此次榜单之首!

据爱奇艺公布,2022年度国际版上全球热播的10大古装华语剧集,排名顺序为:《苍兰诀》《祝卿好》《如意芳霏》《惹不起的千岁大人》《风起洛阳》《嘉南传》《卿卿日常》《赋语嫣》《周生如故》《千金难逃》。

"蔚小理"齐跌,理想汽车蔚来跌超2%,小鹏汽车跌超1%。

据蔚来消息,12月5日,关中城市群高速换电网络正式打通,共布局16座换电站,连接陕西、甘肃、山西14座地级市,涵盖多条主要高速公路。蔚来将持续布局9纵9横19大城市群高速换电网络。

本周五(12月9日),理想汽车)将公布三季度业绩。

10月交付量腰斩的小鹏汽车在11月也没有太大提升,仅交付5811辆新车,同比下降62.5%,环比增长13.9%,成为新势力中唯一一家同比下滑的车企;今年1-11月其累计交付量为109465辆。

这也是小鹏汽车连续第三个月未能实现交付破万。公司表示,随着各地复工复产的逐渐推进,进入12月,G9的产能爬坡将进一步加速,小鹏汽车积累的在手订单也将得到更快交付。

其他中概股涨跌情况,满帮跌超8%,网易跌超2%,知乎跌超1%,哔哩哔哩小幅下跌。唯品会涨超3%,百度涨超2%,拼多多涨超1%,京东、微博、阿里巴巴、腾讯音乐小幅上涨。

领涨中概股列表:

领跌中概股列表:

资讯来源:美股投资网 TradesMax

报告要点

事件:12月2日,美国公布的11月非农新增就业录得26.3万人,继续超出市场预期。

1、美国非农强劲,为何引发“股债双杀”?加息预期未动,降息预期降温

美国11月非农就业超预期,引发美股、美债“双杀”。数据显示,11月非农就业新增26.3万人,高于预期的20万人;9月、10月数据合计下修2.3万人。11月失业率为3.7%,持平预期;劳动参与率为62.1%,低于预期的62.3%。11月时薪环比上涨0.6%、同比上涨5.1%,均大幅高于预期。非农数据强劲的背后,加息预期变化不大,但降息预期却出现明显降温,表现为2023年底联邦基金利率预期从4.3%附近上破4.5%,导致美股、美债等纷纷下跌。

分结构来看,休闲酒店等部分服务业新增就业出现反弹。数据显示,制造业、服务业新增就业分别由3.6万人、20.1万人下滑至1.4万人、18.4万人,前者走势与制造业PMI连续回落释放的信号较为吻合,后者主要与前期铁路“罢工潮”下零售业、运输仓储业就业人数降幅扩大等有关。不过,“挑大梁”的休闲酒店业、教育保健业新增就业人数分别从8万人、6万人反弹至8.2万人、8.8万人。

2、美国强非农背后,隐藏的“魔鬼细节”?“过度就业”、缺勤率等现象凸显

“魔鬼细节”之一:受统计口径差异、“过度就业”等因素,两种口径的就业数据“打架”。与机构调查不同,家庭调查的11月非农就业净减少40万人,两种非农就业总数之差也从5月的450万左右(正常水平)缩减至268万。一方面,自雇人士、家庭劳务者人数5月来合计减少近50万。同时,“过度就业”者(从事多种职业者)数量5月来净增近50万,导致机构调查重复统计、造成数据差异(详情参见《回不去的从前:美国就业“新常态”》)。

“魔鬼细节”之二:或与病毒感染下缺勤率抬升有关,在岗劳动力的“工作强度”明显降低。防控放松之后,美国就业人口的缺勤率(缺勤天数占一段时期内可工作天数的比重)出现明显提升。往年美国缺勤率的正常水平略低于2%,流感高峰季阶段性抬升至2.5%左右;防控放松以来,美国缺勤率中枢直接突破2.5%,新冠高峰期甚至突破5%。缺勤率的提升,导致平均工时、加班工时快速回落,拖累人均产出效率下滑、总产出见顶回落。

3、就业后续演绎及影响?强就业难维持,紧缩交易收尾,关注点回归基本面

参考领先指标职位空缺数走势来看,就业阶段性走强难改回落趋势。考虑到就业需求快于供给变化,职位空缺数的走势一般弱领先于非农就业人数。本轮疫后职位空缺数不足1年就修复至疫前水平以上,就业修复相对滞后。整体来看,非农就业走势或延续降温趋势,薪资压力边际缓解、但韧性较强。

观点重申:短期紧缩交易收尾、盈利影响逐步显现,中长期就业进入“新常态”、“滞胀”格局延续。作为影响核心通胀的关键变量,房价、薪资增速的顶点均已出现,意味着美联储大幅上修终点利率预测的空间有限。短期来看,紧缩交易下的估值压制或有所减弱,但盈利端的影响逐步显现,股市波动仍大、贵金属配置价值凸显。中长期来看,就业进入“新常态”,“滞胀”格局或仍持续存在(详情参见《海外紧缩交易,或已接近“尾声”?》)。

风险提示:

1、美国新冠疫情出现超预期反弹。疫苗保护效力衰减的背景下,美国新冠疫情可能出现超预期反弹。

2、劳动力就业意愿持续低迷不振。劳动力需求依然旺盛的背景下,就业意愿低迷不振,导致薪资通胀的持续性超出预期。

资讯来源:美股投资网 TradesMax

特斯拉CEO埃隆·马斯克日前表示,苹果公司已经“全面恢复”在推特上投放广告。这进一步缓和了世界上最具影响力的两家科技公司之间酝酿中的战火。

马斯克在周六的一次推特空间(Twitter Spaces)聊天中发表了上述言论,并补充称,苹果是推特的最大广告商。这位亿万富翁在他的私人飞机上进行了两个多小时的语音聊天,听众达到了9万多名。

马斯克上周猛烈抨击苹果公司,指责苹果几乎停止在推特上投放广告,他还表示苹果威胁要将推特从其应用商店中删除。

在对苹果进行了一连串攻击之后,马斯克会见了苹果首席执行官蒂姆·库克,随后称两人进行了“良好的交谈”,关于推特可能被从苹果应用商店下架一事,实际上存在“误解”。马斯克表示,库克“很清楚苹果从未考虑过这样做。”

据悉,苹果每年在推特上投放超过1亿美元的广告。此外,苹果应用商店也是用户下载推特的主要方式之一。因此,对于推特而言,与苹果保持良好关系尤为重要。

此外,据知名科技媒体Platformer的一名分析师周六发推称,亚马逊也计划恢复在推特上投放广告,每年的广告费约为1亿美元。

周六,马斯克还发了一条推特,感谢广告商重返该社交媒体平台。

自马斯克收购推特以来,由于不确定该平台是否会修改其打击仇恨言论和错误信息的政策,包括通用磨坊和辉瑞在内的一系列公司都暂停在推特上投放广告。

受广告商纷纷逃离影响,推特广告收入大幅下降。而广告收入是推特的营收支柱。为了留住广告客户,推特上周祭出了史上最慷慨的广告商激励措施。如果品牌广告支出金额达到一定水平,就会获得额外的展示机会。

资讯来源:美股投资网 TradesMax

美东时间周二,美国总统拜登将参观台积电在亚利桑那州的芯片工厂,该工厂代表着美国制造业复兴的希望。但台积电表示,公司遇到了成本高昂、缺乏人才以及意想不到的施工障碍等一系列问题。

台积电在上个月给美国商务部的一封信中写道,新的芯片工厂面临一系列建设成本和项目不确定性,相比之下,在台湾建造同等级的芯片厂,资本密集度要比美国要低得多。另外,台积电表示,在美国建立生产线的真正障碍是建造和运营相对较高的成本。

目前,台积电仍在全力推进这个耗资120亿美元的项目,知情人士称,苹果和英伟达将成为该芯片工厂的首批客户。据悉,该工厂最早将于明年底开始生产。

据知情人士透露,受苹果等美国客户敦促,台积电将于2024年在新工厂生产4纳米芯片,预计该公司将在拜登访问该厂时宣布这一新计划。

等待拜登来访

周二,台积电将在亚利桑那州工厂举行具有象征意义的设备迁入仪式。白宫在上周透露,拜登将出席该仪式,以宣传政府对芯片制造业的重视与推动。台积电副总裁Peter Cleveland表示,拜登将就该公司的未来制造计划发表讲话。预计其他一些高级政府官员和商界领袖也将出席。

根据美国半导体产业协会(SIA)的数据,美国在全球芯片产量中的占比约为12%,而30年多前这一比例为37%。

拜登政府一直在推动将更多的高科技制造业带到美国。拜登在8月份签署了一项法案,其中包括为建设半导体工厂提供520亿美元的直接资金援助,议员们认为这是确保美国技术领先地位的关键。

生产成本飙升

上个月,台积电创始人张忠谋表示,除了亚利桑那芯片厂最初计划生产的5纳米芯片之外,该公司计划在该州生产先进的3纳米芯片。台积电表示,已经开始建设第二阶段厂房,可作为第二座芯片工厂,但尚未作出最终决定。

台积电高管指出,在美国重建芯片制造业生态系统并不容易,生产成本可能要比台湾至少高出50%。

台积电指出,包括联邦监管要求、施工期间的“意外工作事项”和额外的场地准备,所有这些都增加了成本。

还有人员短缺的问题,在美国难以招到新的工程专业毕业生,尽管台积电已在招聘方面投入更多资金。

资讯来源:美股投资网 TradesMax

美股仍在熊市中挣扎,这是不少华尔街分析师和机构的看法。

摩根士丹利策略师Michael Wilson称已经看到近期反弹的高点,并认为投资者最好获利了结。他在周一的一份报告中称,他的看法将再次转向空头。

摩根大通和高盛也持类似观点:随着投资者对经济衰退风险的定价,美国股市将出现新的下跌。

投资和财富管理公司Glenmede策略师表示,美国股市已经度过了当前熊市的大部分时间,但仍未完全走完,因此美股在新一轮反弹之后还有进一步下跌的空间。

熊市未完

由于美联储近期偏向“鸽派”的发言,美股现在正处于反弹中,标准普尔500指数从10月中旬的低点上涨了16%,但较年初仍下跌15%。

Glenmede在周一的报告中称,自二战以来,美股的熊市平均持续时间为14个月,并熊市低点较熊市前的高点下跌了35.7%。现在美股的熊市已经过去了约11个月,而跌幅大约为15%,评估来看相当于已经完成了熊市的三分之二。

该公司的私人财富首席投资官Jason Pride和投资策略副总裁Michael Reynolds表示,虽然最近美股市场上的上涨,给投资者们带来了一些希望,但历史表明这种反弹可能无法持久。

他们还指出,从10月低点反弹后,市场回到了估值相对偏高的水平。即便今年美股普遍下跌,但股票估值仍未反映出真正的经济困难,而且尚未达到过去衰退时的水平。

Glenmede因此建议,美股可能会进一步下行,继续减持风险资产的决定是合理的。

大摩的Wilson则建议投资者在医疗保健、公用事业和消费必需品股票中保持防御性策略。

他认为随着经济增长和通胀继续放缓,明年利率可能会出现下降。但考虑到收益风险,成长股不太可能从利率下降中获益,尤其是科技和消费导向型企业。

资讯来源:美股投资网 TradesMax

在年末感恩节和2022年世界杯的多重加持下,不少亚马逊卖家对今年黑五的期待是“爆单”。但黑五结束,亚马逊却从第一的宝座掉落了。

根据Captify的数据,在美国黑五网购消费者中,沃尔玛是黑五搜索最多的购物网站,亚马逊排名从去年的第一跌至今年的第四,排在沃尔玛、塔吉特和Kohls之后。具体而言,美国消费者对沃尔玛黑五折扣商品的搜索超10亿次,同比增长了386%,超过了亚马逊。

据悉,11月24日,亚马逊就开启了黑五大促,活动率先在欧洲开启,随后陆续在澳洲、中东、北美等全球站点开启,活动时间最晚到12月1日。

但黑五效应正在逐渐削弱。由于担心年底的物价上涨幅度更大,数据显示,56%的消费者在购物季会选择提前购物,而不是真正等到黑五。10月11日,亚马逊史无前例地推出新的会员促销活动——Prime会员早享日,大促规格对标亚马逊Prime会员日。

不过,有数据显示,亚马逊此次活动的收入比7月的Prime会员日减少了四成左右。从亚马逊的业绩以及其今年首次开启第二次Prime会员日的活动不难看出,亚马逊的电商业务遇到了难题。

与此同时,随着疫情放缓,更多的消费者回流到线下。定居在新西兰奥克兰的Mio对美股投资网分析师表示,相比于线上购物缓慢的配送,其实更愿意到线下超市商场去购物。同样定居在悉尼的小卓也表示,相比于线上,70%的人还是更爱现金交易,更喜欢线下购物。

事实上,从今年以来,长期坐稳电商冠军宝座的亚马逊逐渐显露危机。第三季度财报显示,其营收同比增长15%,达1271亿美元;净利润同比下降了9%,从32亿美元下降至29亿美元。

亚马逊的亏损集中在电商业务。今年第三季度,其全球市场亏损同比扩大171%,北美市场亏损扩大到4.12亿美元,而AWS作为亚马逊利润的主要支柱,增速也在放缓。

此外,亚马逊亏损的另一个原因是“人工及物流等支出不断上升”。财报显示,疫情期间,由于线上配送需求的爆发,亚马逊员工从2019年的80万人增长至2021年的160万人。

但由于消费者已经返回线下商店购物,亚马逊在新冠期间急剧扩张后开始被迫缩减规模。

就在黑五的前一周,亚马逊裁员约1万人,主要集中在设备组织、人力资源和核心零售部门。公司首席执行官安迪·贾西表示,这场裁员风暴将持续到明年。

亚马逊的经营压力颇大,但更大的压力则来自投资。早先,亚马逊投资了美国造车新势力之一的Rivian,后者主打的是电动皮卡、电动货车以及电动SUV.这其中,Rivian的电动皮卡R1T与特斯拉的Cybertruck隔空叫板。

更为关键的是,Rivian抢先特斯拉量产电动皮卡,一跃成为华尔街的“明星”,被外界视为“特斯拉杀手”。

万万没想到,Rivian名不副实。2021年Rivian生产了1015辆,交付了920辆,没有完成1200辆产量的年度目标,而2022年前三个季度一共交付了12278辆。

据了解,仅亚马逊就预订了10万辆电动皮卡,首批1万辆将于2022年年底交付使用,从这个角度来看,Rivian陷入产量不足的窘境。

由此,Rivian的市值遭遇重挫。截至2022年10月13日,Rivian的市值为296.39亿美元,而巅峰时期的市值高达1643.95亿美元,缩水幅度为81.97%。

亚马逊也受到牵连。亚马逊投资Rivian,2022年第二季度造成的损失为39亿美元,2022年上半年合计损失为115亿美元,成为其亏损之源。

而对于亚马逊来说,消费需求的下降仅是一方面影响,另一方面影响同样来自于流量端。从去年开始,沃尔玛的线上平台开始向国内卖家开放;新兴市场如Shopee、Lazada等平台在发力;而像SheIn、Tik Tok等平台也同样不肯放过这般难得的市场机会。再加上封号带来的阵痛,也让卖家开始均摊风险,“不把货物放在同一个篮子里”。

数据显示,2012年至2021年在美国的电商零售行业中,Shopify市场份额由0.24%上升至11%左右,而以传统零售为主的沃尔玛电商零售市场份额从3%上升至8%。流量增速也有同样反馈,根据Finbold最新数据,亚马逊在美国的在线流量增长率仅为28.12%。其中,SheIn以183.45%的增速,位居2022年美国在线流量增长率电商平台的第一名。

对于未来,伯恩斯坦分析师马克·什穆利可(Mark Shmulik)认为,在云服务和零售业务摇摆的情况下,亚马逊的情况看起来不容乐观;但亚马逊的故事还没有破灭,亚马逊的盈利能力将在明年大幅提升。

资讯来源:美股投资网 TradesMax

美股股市周五收盘涨跌不一,美国11月非农就业人数与薪资增幅均超预期,未来通胀压力仍然高企。

截至周五收盘,道琼斯指数上涨34.87点,涨幅为0.10%,报34429.88点;标普500指数跌4.87点,跌幅为0.12%,报4071.70点;纳斯达克指跌20.95点,跌幅为0.18%,报11461.50点。本周美国三大股指均出现上涨行情,道指上涨0.24%,标普500指数上涨1.13%,纳指上涨2.09%。

中概股涨幅榜

中概股周五再度集体飙升。尚德机构、知乎、趣头条、优信等涨幅超过30%。造车新势力中,小鹏汽车上涨14.79%,蔚来上涨8.52%,理想汽车上涨6.95%。阿里巴巴上涨4.68%,本周涨幅19.1%,哔哩哔哩上涨16.57%,周涨幅60.91%,京东和拼多多分别上涨5%和3.1%。

大宗商品方面,纽约商品交易所2月交割的黄金期货价格下跌5.60美元,跌幅为0.3%,报收于每盎司1809.60美元。本周黄金期货价格累计上涨3.2%。1月交割的西德州中质原油(WTI)期货价格下跌1.24美元,跌幅为1.5%,报收于每桶79.98美元。本周WTI原油期货累计上涨4.9%。1月天然气期货收跌6.78%,收于每百万英热单位6.2810美元,本周累计下跌10.6%。

美国非农就业数据预示通胀压力

周五,美国劳工部公布了备受市场关注的11月非农就业报告。数据显示,美国11月非农就业人数增加26.3万,10月数据向上修正为28.4万。由于劳动力参与率下降,失业率维持在3.7%不变,符合市场预期。11月平均时薪涨幅为5.1%,高于预期的4.6%和前值4.7%。10月份的平均时薪数据也向上修正。此前接受调查的经济学家的预测中值为11月非农就业人数增加20万,失业率维持在3.7%。

美国劳工部部长马蒂·沃尔什(Marty Walsh)在报告发布后表示,11月最强劲的增长来自受疫情打击最严重的行业。休闲和酒店业增加了88000个工作岗位;医疗保健行业增加了45000个工作岗位,包括儿童保育和其他对工薪家庭至关重要的服务和社会援助部门现在首次从新冠疫情中完全恢复过来。此外,制造业和建筑业的就业持续增长,这得益于《芯片和科学法案》以及两党基础设施法的投资。自该法案通过以来,相关行业已经增加了超过75万个制造业工作岗位。

但强劲的就业数据则引发了市场通胀的担忧,市场继续热议美联储是否会放缓加息步伐。

美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)在本周三发表的讲话中就承认,贯穿整个2021年的劳动力供应短缺问题不太可能在短期内完全解决。里士满联储主席托马斯·巴尔金(Thomas Barkin)则在周五公布一份演讲稿中表示,美国经济可能会进入一个劳动力供应长期受限的阶段,可能会给通胀持续带来上行的压力,目前劳动力供应看起来仍将受到限制,美联储要使劳动力市场恢复平衡并不容易。巴尔金列出了导致劳动力供应短缺的几个因素,包括净移民人数减少、退休等。巴尔金最后在演讲中强调:美国经济可能将进入劳动力供应长期受限的时期,这可能会继续给通胀带来上行压力,企业必须花更多钱来吸引和留住劳动力。

本周美联储一度释放出放缓加息的信号。美联储主席鲍威尔在周三发表的讲话就指出,美联储最早可能从12月开始放慢加息步伐。美联储理事鲍曼周四也公开表示,美联储应该放慢加息步伐,以便能够更充分地评估此前行动的影响。

但就业数据强劲可能让市场担心美联储不会放缓加息步伐。

美联储今年已累计加息375个基点,目前基准利率区间已经达到3.75%-4.00%,这是自1980年代以来利率最快速度升幅。12月13-14日,美联储将召开为期两天的货币政策会议。市场预计央行将在此次会议上将联邦基金基准利率上调50个基点。加息50个基点,即意味着美联储的加息步伐较此前连续多次加息75点有所放缓。

法国总统再表态不满美国补贴产业

据报道,法国总统马克龙在访问美国期间表示,就美国《通胀削减法案》所涉及的相关补贴措施,会导致欧洲正在推进的新能源项目面临终结。而美国总统拜登则表示,不会因该法案中的本土补贴政策引发欧洲国家不满而“道歉”,但可以对法案内容进行“微调”。

不过,路透社分析称,由于两党立场严重分裂等原因,美国在立法层面能对该法案进行“微调”的选项很少。

2022年8月16日,美国总统拜登在白宫签署《通胀削减法案》。法案包括未来十年投入约4300亿美元用于气候和清洁能源以及医疗保健领域等内容。

根据该法案,美国联邦政府将在气候和清洁能源领域投资约3700亿美元;在医疗保健领域投入约640亿美元,以降低处方药价格、强化医疗保障。法案包括对部分大企业征收15%最低税等内容,致力于在未来十年内创造近7400亿美元财政收入。

此外,法案还将提供高达3690亿美元补贴,以支持电动汽车、关键矿物、清洁能源及发电设施的生产和投资,其中多达9项税收优惠是以在美国本土或北美地区生产和销售作为前提条件。

桥水基金四季度遭遇滑铁卢

对冲基金巨头桥水原本有望创下十余年来最佳年度业绩表现,结果第四季度成为其滑铁卢,前三季度取得的大部分回报被悉数回吐。

据知情人士透露,桥水基金旗下低杠杆基金Pure Alpha在截至11月25日的第四季度下跌13.2%,今年以来累计涨幅降至6%。前三季度该基金一度上涨22%,本有望超越2010年的27%创下十二年来最大年涨幅。

但桥水基金拒绝就此事置评。

资讯来源:美股投资网 TradesMax

近日,多家车企公布交付数据。数据显示,比亚迪、广汽埃安、哪吒汽车11月交付排行榜前三,多家车企2022年累计交付破十万辆,AITO问界遭遇交付滑坡,而小鹏汽车则持续掉队。

问界降幅明显,比亚迪、埃安、哪吒问鼎前三

在10月表现不错的AITO问界、哪吒汽车和广汽埃安在11月的交付量均有所回落,分别环比下降31.27%、16.34%和4.31%。

其中AITO问界交付下滑最为明显,继此前三个月销量均破万后,AITO问界11月的交付跌至8260辆。

对此,AITO问界表示,受疫情反复及供应链紧张等多重影响,尤其是11月以来,重庆等多地疫情给企业生产交付环节带来一定压力,赛力斯重庆工厂、部分AITO用户中心和部分华为体验店受到了较大冲击。AITO问界同时称,这样的交付成绩已是来之不易。

“蔚小理”方面,理想汽车以15034辆的成绩位列第四,同比增长11.50%,环比增长49.56%;蔚来汽车以14178辆的成绩位列第五,同比增长30.30%,环比增长40.95%;小鹏汽车则以5811辆的成绩位列第十,同比减少了62.78%,但较上月环比增长12.92%。

而小鹏汽车则在公告中表示,受疫情影响,G9的产能爬坡和部分交付服务在11月受到影响。

美股投资网注意到,小鹏新车G9在11月交付了1546台,在当月交付中占比27%,较上月增速明显,环比增长了148%。

蔚来、理想、零跑年交付破十万

继哪吒汽车和小鹏汽车交付破10万辆之后,蔚来汽车、理想汽车和零跑汽车在11月实现了年交付破十万辆的里程碑。

美股投资网注意到,哪吒汽车距离十五万辆的里程碑还差5722辆,不出意外的话,哪吒或将成第一个突破十五万辆累计交付的造车新势力。

此外,广汽埃安官方微博10月30日发布了涨价声明,称受新能源汽车购置补贴政策退场、电池主要原材料价格持续大幅上涨等因素影响,将对旗下相关车型进行调价,上调幅度3000至8000元不等。

声明中还提到,在2023年1月1日前已支付排产定金的客户不受此次涨价的影响,有业内人士认为,这将拉动埃安在12月的销量。

ATIO问界和极氪则凭借66037辆和60803辆的成绩同处在六万辆梯队,值得注意的是,上市较晚的ATIO问界反而领先极氪5234辆。

对于11月的车市表现,乘联会发文称不及预期,受疫情影响,消费者购车需求释放受阻,汽车市场呈现相对静默的状态。同时,乘联会预计中国11月汽车终端销量为170万辆左右。

乘联会表示,12月,购置税补贴和新能源补贴政策即将结束,且兔年春节提前至2023年1月中旬,年底的消费者购车需求或将集中释放。

资讯来源:美股投资网 TradesMax

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