美股投资网获悉，优步科技(UBER)近期提出以每股33欧元(约合38.29美元)的价格收购欧洲竞争对手Delivery Hero(DLVHF)的剩余股份。花旗研究估计，考虑到优步目前已持有Delivery Hero约37%的股权，若完成全面收购，有望释放高达14亿欧元的成本协同效应，同时为优步新增韩国、中东和拉美等重要外卖市场。

花旗分析师Ronald Josey指出“我们承认收购可能带来一定的运营风险，但我们相信，在业务运营持续向好的背景下，优步仍有能力投资自动驾驶、外卖配送业务，并继续推进资本回报计划。”

上述成本协同效应预计将主要来自销售成本、营销及IT费用，其中最大部分将源于Delivery Hero 2027年预计高达22亿欧元的行政支出。

“考虑到优步的全球技术栈具备随收购规模扩张的能力，我们注意到，IT费用方面的协同潜力甚至可能超过其每年5亿至6亿欧元的IT支出规模。”

Josey重申对优步的“买入”评级，并建议投资者利用当前股价回调的机会进行布局。自优步公布超预期的一季报及二季度指引以来，其股价已累计下跌10%。这进一步支撑了他的观点——优步依托其5000万Uber One会员、向新地理区域及市场扩张，以及自动驾驶战略在新市场的落地，有望持续交出优于预期的总预订量和盈利表现。

这场足以重塑全球外卖行业格局的收购大戏，正以逐轮加价的节奏在资本市场持续发酵。

今年5月23日，Delivery Hero在监管文件中正式确认，优步已向全体股东发出初步收购意向，报价每股33欧元，对应企业整体估值约100亿欧元(约116亿美元)。然而，这一价格甚至略低于Delivery Hero当周收盘价，被股东集体回绝。

据知情人士透露，优步CEO达拉·科斯罗萨西(Dara Khosrowshahi)此前已亲自飞往挪威奥斯陆，与Delivery Hero监事会主席克里斯汀·斯考根·隆德(Kristin Skogen Lund)会面，当面送出每股33欧元的报价。遭到冷遇后，优步随即向一位大股东抬价至每股38欧元，对应整体估值超过115亿欧元(约合133.9亿美元)，溢价幅度约15.3%——但仍遭到拒绝。

多位Delivery Hero股东明确表示，各方期望最终收购价不低于每股40欧元，整体估值约130亿欧元，较上周五收盘价溢价约19%。杰富瑞分析师Giles Thorne坦言，"诸多利益相关方仍在坚持每股40欧元以上的报价水平，预测下一步走势极为困难，尤其是考虑到大量反垄断问题的存在"。与此同时，竞争对手DoorDash也悄然入局，已向Delivery Hero相关股东打探收购意向，虽尚未购入任何股份，但意图已十分明确——尤其针对Delivery Hero的中东业务板块。

在报价博弈持续升温的同时，优步已通过一系列精巧的资本运作，悄然完成了股权布局。早于4月，优步便以2.7亿欧元从荷兰投资集团Prosus手中收购约4.5%的股份。截至5月，优步对Delivery Hero的直接持股比例已从约7%大幅提升至19.5%，成为这家德国外卖巨头的最大单一股东，另持有约5.6%的期权权益。

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美股投资网获悉，优时比(UCB)和百健(BIIB)周一宣布，双方联合开发的在研药物dapirolizumab pegol(DZP)在治疗系统性红斑狼疮的三期临床试验中达到了主要终点。试验数据显示，用药组患者在第 48 周实现 BICLA 应答的比例达 50%，安慰剂组为 35%，组间差异具有统计学意义。

资料显示，Dapirolizumabpegol是一种新型、在研、靶向CD40配体(CD40L，也被称为CD154)并与聚乙二醇(PEG)偶联的抗体片段(Fab)。本次试验针对中重度活动性系统性红斑狼疮(SLE)患者开展。

BICLA 是一项复合疗效终点指标，用于评估患者所有受累器官系统的疾病活动度是否出现具有临床意义的改善，同时其他狼疮相关病症未发生恶化。BICLA 应答率越高，代表治疗效果越理想，也意味着患者可获得临床获益。

由于首个关键次要终点(第 24 周 BICLA 应答)未达标，后续各项结果未进行多重性校正。整体来看，在多项评估指标上，DZP联合标准疗法(SOC) 均展现出积极疗效，包括重度 BILAG 病情复发、SRI-4、SLEDAI-2K、皮肤和关节相关的指标等。

安全性方面，该药严重不良事件发生率为 10%，低于安慰剂组的 14.8%。目前正在招募患者参与验证性三期“PHOENYCS FLY”试验。

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美股投资网注意到，Nextpower (NXT) 正在通过收购电池储能公司 Prevalon，深化其在光伏跟踪系统之外的业务布局。法国巴黎银行表示，此举强化了该公司在不断增长的“光伏+储能”市场中作为更广泛参与者的地位。该行维持对 Nextpower 的“跑赢大盘”评级，并将其目标价从 177 美元上调至 182 美元。

该机构将此次收购视为收入增长、市场多元化的催化剂，并且随着 Nextpower 扩大其在可再生能源和电力基础设施市场中的角色，其估值倍数有望实现提升。

Nextpower 同意以 3.65 亿美元的价格收购 Prevalon，后者是三菱电力与 EES 成立的电池储能系统(BESS)合资企业。法国巴黎银行分析师摩西·萨顿表示，这笔交易代表着 Nextpower 战略的延续，即从一家纯粹的光伏设备供应商演变为一家更具多元化的电力基础设施公司。

萨顿在研究报告中写道，“收购 Prevalon 代表了从‘Nextracker’向‘Nextpower’战略的延续。”他认为，这笔交易扩大了该公司在储能领域的敞口，同时增强了其对投资者的吸引力，因为这些投资者正试图从人工智能和数据中心引发的电力需求增长中寻找投资机会。

业务向光伏之外拓展

此次收购使 Nextpower 在快速增长的电池储能市场中站稳了脚跟。目前，电池储能越来越多地与光伏项目配套使用，以提高电网的可靠性，并将发电量转移到用电高峰期。

法国巴黎银行将 Prevalon 与 Fluence Energy (FLNC) 进行了对比，后者是最大的上市电池储能供应商之一，但银行指出，Prevalon 的规模虽然约为 Fluence 的四分之一，但其盈利能力更强。

据该机构称，Prevalon目前的息税折旧摊销前利润率约为10%，而 Fluence 的利润率则为负。萨顿表示，Nextpower  目前与项目业主、开发商以及工程、采购和施工(EPC)承包商的既有关系，有助于加速 Prevalon 的增长。

该分析师还指出，Nextpower 强劲的资产负债表是其在储能领域的一项竞争优势，因为该领域的项目通常需要大量的营运资金投入。

增长被视为重于对利润率的担忧

一些投资者可能会质疑，加入利润率较低的储能业务是否会稀释 Nextpower 的盈利能力，因为该公司历史上的 EBITDA 利润率曾超过 20%。

法国巴黎银行表示，这种担忧忽视了更大的战略机遇。

萨顿认为，尽管 Prevalon 的利润率低于 Nextpower 核心的光伏跟踪器业务，但这笔收购改善了公司的长期增长前景，使收入来源多元化，并减少了对光伏市场政策补贴的依赖。

此举还可能有助于解决投资者对光伏核心企业在联邦税收抵免最终到期后未来增长的担忧。

“相比于利润率的百分比，更重要的是这改善了财务增长预测，使 NXT 的业务从‘纯光伏’走向多元化，并支持了估值倍数的提升，”萨顿写道。

该分析师指出，管理层已经提及与一家第一梯队超大规模数据中心客户达成了电池储能协议，这突显了电力基础设施投资与人工智能相关电力需求之间日益紧密的联系。

数据中心储能机遇可能被高估

尽管法国巴黎银行对储能系统的长期前景保持乐观，但萨顿对直接安装在数据中心电表后(用户侧)的电池部署预期表达了谨慎态度。

Nextpower 估计，到 2030 年，美国表后电池储能市场每年的规模可能达到约 30 亿美元，相当于约 12 吉瓦时(GWh)的需求。

这一预测略高于法国巴黎银行估计的 15 亿至 20 亿美元，但显著低于部分投资者所假设的 50 亿至 100 亿美元的预测。

萨顿表示，这一差距突显了连接到电网的表前(电网侧)储能项目的重要性，而非仅仅安装在数据中心的系统。

作为证据，他指出了 Prevalon 报告的 1.3 吉瓦(GW)混合动力稳定器(Hybrid Power Stabilizer)订单，这些订单均与电网连接型应用相关，而非表后的数据中心项目。

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美股投资网获悉，聚焦于大型AI数据中心定制化AI芯片(即AI ASIC)与光互连技术，以及作为亚马逊AWS Trainium系列AI ASIC最大规模合作伙伴之一的迈威尔科技(MRVL)股价在周二美股盘前一度狂飙近30%，核心逻辑无疑在于英伟达CEO黄仁勋在2026中国台北Computex大会第二天与迈威尔科技同台对谈时，表示迈威尔科技(即Marvell)有潜力成为下一个市值超过1万亿美元的上市公司，并称其在大型AI数据中心互连基础设施系统中扮演至关重要角色。这种来自AI算力领域最强龙头的明确站台，可谓极大地增强了市场对迈威尔长期增长路径的信心。

迈威尔科技公司首席执行官马特·墨菲(Matt Murphy)在2026年Computex大会发表的重磅主题演讲《The Future of AI Scaling Depends on Connectivity》(人工智能扩展的未来取决于连接性)中，明确强调随着AI大模型相关算力资源需求与大规模AI算力基础设施集群的指数级增长，计算性能提升已逐步超前于数据移动与数据中心内部/数据中心之间高速DCI互联能力，因此下一阶段的AI算力扩展瓶颈将由“连接能力而非单节点算力”主导，而“站在光里”的迈威尔科技公司的光互连、超高速DSP与硅光子技术链正处于这一新基础设施命脉的核心位置。

而在之后的同台演讲中，英伟达创始人兼CEO黄仁勋与迈威尔科技CEO的对谈，深刻阐释了AI算力产业链全面升级至“连接性(Connectivity)”为核心瓶颈的趋势，并揭示了黄仁勋为何极度看好迈威尔并选择深入合作甚至下注战略投资的根本逻辑。此次对谈不仅是技术观点的交流，更是对全球AI算力基础设施产业链布局动态与趋势的最高阶宣示。

对于AI创收前景而言，那个在2月推出一系列重磅AI智能体痛击全球软件股的Anthropic近日抛出重磅盈利轨迹，这一强劲创收数据以及超预期盈利路径也将令科技巨头们愈发加速建设“AI算力超级帝国”。Anthropic预计Q2营收翻倍，首度实现营业利润的最新动态，可谓凸显出AI产业链正在从“烧钱叙事”转向“现金流循环叙事”。

最重磅无疑在于，Anthropic单月ARR暴增110亿美元，等同Palantir、Snowflake、DataBricks 三大SaaS巨头十年体量——这是资本主义史上前所未有的奇迹。Anthropic还预计二季度营收从一季度48亿美元跃升至109亿美元，并实现约5.59亿美元运营利润，说明前沿AI应用并非只是在消耗算力，而是开始把企业编程、智能体工作流、网络安全和数据分析转化为高价值Token收益。Claude和AI工具需求爆发推动Anthropic接近首个盈利季度，且其每1美元收入对应的算力成本从一季度约71美分降至二季度约56美分，显示规模效应与推理效率正在改善AI应用经济模型。

这也是为何华尔街金融巨头摩根士丹利高呼AI算力军备竞赛进入系统级扩张阶段，该机构对于2026年美国大型科技巨头们资本开支预期从一年前的4330亿美元大幅上修至8050亿美元，2027年资本开支则有望达到1.1万亿美元较此前预测的9500亿美元再度上调，并且预测到2028年，接近3万亿美元AI相关基础设施投资将流经全球经济，而且超过80%的支出仍在前方。

大摩的最新预期可谓凸显出AI智能体风靡全球之际，AI算力投资主线正在从“围绕AI GPU的单点算力竞赛”转向“AI智能体驱动的全栈算力系统”，AI算力基础设施层面的供应链瓶颈则已经从“大规模购买GPU/ASIC”扩展到“力争同时解决数据中心电力设备、液冷散热、数据中心CPU、DRAM/NAND/HBM、光通信/光互连、高性能以太网网络基础设施/数据中心DCI高速互联、变压器、燃气轮机等整套完整链条的AI数据中心交付流程”，尤其是存储底座与光互连系统乃当前数据中心算力系统最大瓶颈。

黄仁勋对AI算力领域发展趋势的预判亦是市场愈发看涨Marvell的重要基础。他指出AI的商业化已经迈入“AI智能体主导的实用型 AI(Useful AI)”时代，这意味着 Token 生产不仅能驱动研发实验，更能带来真实的盈利。随着AI任务被拆分、分布式运行，对于“海量互连”的需求已超出单节点升级的范畴，系统级扩展成为设计的中心。因此，在分布式AI架构走向标准化后，互连层将成为市场规模增长最快、附加值最高的细分领域之一，这正是Marvell长期价值空间的逻辑落脚点。

黄仁勋亲证“高速互连即未来”!豪赌迈威尔科技乃下一个“万亿美元科技王者”

黄仁勋强调，向迈威尔科技战略投资20亿美元以及它们之间的合作不是单向依赖，而是生态互补——在NVLink Fusion框架下，迈威尔能为 hyperscaler(大型云服务商)提供定制光学互连与ASIC解决方案，而英伟达则通过其GPU与系统级平台广泛铺设，确保数据中心基础设施能在通用性与高性能之间找到平衡。这种“硬件+数据中心光互连+生态”的协同使迈威尔在未来AI工厂、AI‑RAN和边缘AI布局中具备更长周期的增长潜力，支撑其成为潜在的万亿美元级AI算力基础设施核心企业。

黄仁勋明确提出，在“AI智能体(即agentic AI)”模式席卷全球企业以及大规模分布式训练/推理配置下，计算与内存的性能已逐步突破，下一阶段的核心限制不再是单一算力或内存容量，而是节点之间的数据高效率移动效率。随着AI训练/推理工作负载被拆分到数十万、几十万甚至更多协同处理单元上，只有实现超高速、低延迟、能效高的数据中心内部互连或者数据中心之间DCI互联，才能避免因通信瓶颈而使算力与内存优势无法转化为整体系统性能提升。黄仁勋在讲话中多次强调，迈威尔科技公司在数据中心光学互连架构层面的解决方案正处于关键位置。

这一背景是黄仁勋看好迈威尔的第一层逻辑。传统数据中心网络由铜缆基础设施所主导，而铜在高带宽和长距离传输上受物理限制制约明显，随着AI训练/推理工作负载向跨机架、跨数据中心级别扩展，对数据中心内部光互连(optical interconnect)以及跨数据中心互联，甚至最前沿光学技术——硅光子(silicon photonics)技术的需求即将迎来更加强劲增长步伐。黄仁勋在对谈中强调，“能用铜就用铜，必须用光才用光”，这一策略意味着在突破传统物理带宽界限的临界点上，迈威尔已是少数能同时提供高速光互连、光学DSP和潜在硅光子定制解决方案的供应商之一。

黄仁勋对迈威尔破万亿美元市值的预判，不仅是一个口号，还是基于两层在AI算力产业链产业生态协同的逻辑。英伟达在NVLink Fusion 平台上不仅与迈威尔建立技术兼容性，而且作为生态核心构建者，将其AI基础设施战略从单纯GPU扩展到机架级、系统级与跨厂商定制ASIC 的深度协作。NVLink Fusion允许客户在一个统一架构下，结合英伟达独家的GPU/DPU等核心算力，与迈威尔定制XPUs及光学网络互连技术共同构建可扩展、兼容、异构的AI算力系统。

黄仁勋认为，这样的合作关系使迈威尔能在未来AI数据中心构建中占据不可替代的算力支点，从而具备跨越过去传统芯片估值框架的能力。 这也凸显出此前黄仁勋主导下英伟达向迈威尔投入20 亿美元的战略资金，不仅是财务上的信任投票，它还意味着生态锁定(ecosystem lock‑in)。通过资本与技术深度绑定，英伟达能确保其NVLink互连标准、AI工厂架构与迈威尔互连解决方案协同优化，减少因客户选择自主定制路径而导致的生态碎片化风险。这种“软硬兼容”的合作框架使得客户在构建大规模AI算力基础设施时更倾向于在 NVLink / Marvell网络组合中实现统一部署，从而稳固未来市场份额。

当AI数据中心越来越相信光的力量 ，“光互连+硅光子”引擎点燃迈威尔新一轮牛市

今年以来该芯片巨头股价涨幅高达160%，大幅跑赢标普500指数以及有着“科技股风向标”称号的纳斯达克100指数。迈威尔科技(即Marvell)这一轮股价再定价/基本面重估的核心引擎，正是“AI ASIC/XPU + 光学技术”这两条硬核逻辑的共振，而不是单一的芯片需求题材所驱动。

从华尔街最近的表述看，市场已不再只把迈威尔科技当作一个泛数据中心AI芯片公司，而是开始把它视为一边承接大型云计算巨头们自研 XPU/ASIC超级大浪潮，一边在AI算力集群带宽爆炸式扩张中率先吃到基于光互连的大规模升级以及硅光子发展红利的“双轮驱动资产”。

AI ASIC无疑是迈威尔科技估值与基本面增长中枢上移的第一根核心支柱，博通与迈威尔近期公布的强劲财报足以说明AI ASIC前所未见的强劲增长逻辑正在被“财报级证据”快速确认。席卷全球的生成式AI热潮加快了云计算与芯片巨头们的AI芯片开发进程，它们正争相为先进的大型AI数据中心设计速度最快且能效最为强劲的AI算力基础设施集群。

博通及其最大竞争对手迈威尔公司主要聚焦于利用自身在高速互连和芯片IP领域绝对优势来携手亚马逊、谷歌和微软等云计算巨头们共同打造出根据其AI数据中心具体需求量身定制的AI ASIC算力集群，而这项ASIC业务已经成长为两家公司的一项非常重要业务，比如博通联手谷歌所打造的TPU AI算力集群就是一种最典型的AI ASIC技术路线。

光互连，则是华尔街分析师们看涨迈威尔科技股价前景以及基本面扩张逻辑的第二大核心支柱，同时也是英伟达以20亿美元投资该公司的重要因素。当连接距离超过约10米后，铜缆互连已无法高速满足大型AI数据中心所需的带宽与距离要求;此时必须转向光互连系统，而光学器件里的核心硬件正是迈威尔擅长的一系列optical DSP以及光学互连产品。

迈威尔已推出针对AI数据中心设计的Teralynx T100 102.4Tbps交换芯片等高带宽网络芯片，这是为了满足跨节点、跨机架甚至跨数据中心AI算力集群互连需求，对标传统铜缆无法匹配的带宽与延迟要求。此外，该公司在光互连与硅光子层面的技术积累结合收购(如 Celestial AI 与 XConn 等)进一步提升其在高端光学互连技术与定制 ASIC(XPU 等)市场的竞争力，这些技术在AI推理与训练规模化时代是至关重要的基础设施组件。

光互连集中于服务器之间、交换机之间、机架之间、数据中心之间的高速链路，如果再往前看一步，迈威尔遥遥领先的硅光子技术也是华尔街看好该公司股价的核心逻辑，硅光子并不是和光互连平行的替代概念，而更像是把光从机柜外、机架间，进一步推进到机架内、系统内、甚至封装内的关键技术实现。更准确地说，硅光子技术更偏向把光学传输往芯片/封装/I/O 侧推进，这也是迈威尔为何选择以高昂代价收购Celestial。

迈威尔在高速光学DSP、光互连模块、ASIC/XPU定制领域的技术积累与产品组合正处于AI算力基础设施体系中最稀缺、也是最具壁垒的部分。在未来AI推理与训练算力日益激增的环境下，这些组件比单一算力芯片更难被替代，这使得Marvell的市场定位不仅仅是“AI芯片股”，而是光学互连/数据中心DCI互联与更广泛数据移动基础设施的架构核心，从而具有更长期、更稳定的营收与利润扩展空间。

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美股投资网获悉，苹果公司(AAPL)近期动态频频，苹果全球开发者大会(WWDC 2026)下周将正式拉开帷幕，即将亮相的iOS 27操作系统将迎来重大AI升级。据报道，苹果近日还计划在其Apple Cash的最新更新中加入账单分摊功能。

知情人士称，该功能允许用户拍摄收据照片，将不同商品或项目分配给不同人员，随后自动发送付款请求。这一更新预计将包含在iOS 27中，并有望于下周苹果全球开发者大会(WWDC)上正式亮相。

iOS 27的其他预期更新包括升级版Siri、AI驱动的照片编辑工具，以及一款Siri相机模式。

苹果全球开发者大会(WWDC 2026)将于美国西岸时间6月8日至12日正式举行。据多方预测，这将成为苹果继去年大幅导入"液态玻璃"设计语言之后，又一次具有战略意义的重大发布。本次大会的核心看点之一，在于苹果可能发布15年来改动最大的新版Siri。

据财经分析师马克·古尔曼最新披露，苹果计划对Siri进行诞生以来最彻底的一次重构，将其从传统的语音助手升级为具备持续对话能力的"AI秘书"，并推出独立的Siri应用，全面对标ChatGPT等主流聊天机器人。

花旗研究也认为，焕新后的Siri将成为本次大会的最大亮点。花旗分析师在一份投资报告中表示“苹果拥有超过25亿的活跃设备用户基础，以及涵盖自研芯片、软件和服务的紧密集成生态系统，在把握边缘人工智能(Edge AI)转折点方面处于独一无二的有利位置。”

该行称，“我们认为，Siri的实质性升级将是解锁‘代理型AI’潜力的关键。早期迹象——例如Mac Mini因OpenClaw等新兴代理型AI应用场景而需求强劲——已经表明，即便AI应用尚未在更广泛的iPhone和iPad用户群中普及，边缘AI已开始驱动硬件增量的需求。”

花旗补充道“除硬件之外，这也预示着可观的服务业务机会。随着代理型AI能力逐步成熟，苹果可通过更高价值的软件层、开发者工具以及嵌入其生态系统中的AI驱动型服务实现商业化变现。”

多家华尔街机构认为，即将到来的WWDC大会有望成为苹果股价重新定价的关键催化剂。摩根士丹利分析师埃里克·伍德林重申对苹果的"增持"评级与330美元目标价，认为WWDC 2026是苹果被市场重新定位为"AI赢家"的重要转折点，一个成功的AI战略可推动苹果进入更高估值区间，牛市情境下目标价可达365至385美元，乐观情境下甚至可升至440美元。

摩根士丹利认为，一个更智能、更具备代理能力的Siri，以及覆盖庞大设备基础的Apple Intelligence生态，将使苹果从一个单纯的硬件巨头转变为具备规模化优势的AI平台。

在AI能力层面，苹果已正式与谷歌达成合作，获得Gemini模型的架构授权。新版Siri的底层推理能力将由Gemini提供支撑，辅以苹果自研的私有大语言模型，坚持"设备端优先、隐私为本"的技术路线，多数日常推理任务在本地芯片上完成，仅在复杂任务时安全调用苹果私有云计算资源。

在财务层面，苹果不久前交出了一份全面超预期的成绩单。2026财年第二季度(截至3月28日)，公司实现总营收1111.84亿美元，同比增长17%，超越分析师普遍预估的1097亿美元;稀释后每股收益达2.01美元，同比增长22%，同样创下3月季度历史新高。净利润为295.78亿美元，同比增长19%，综合毛利率进一步提升至49.3%，同比提升2.2个百分点。

与财报同日，苹果董事会宣布额外授权1000亿美元的股票回购计划，并将季度股息由0.26美元调升至0.27美元，增幅约4%。这也是苹果连续多年持续加强股东回报的又一重要举措，充分体现出公司对长期现金流生成能力的高度信心。

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美股投资网获悉，在美光科技(MU)6月24日公布财报之前，Raymond James 将美光科技的股票目标价从 530 美元上调至 1100 美元，并重申了其“跑赢大盘”评级。周一，这家存储芯片制造商的股价飙升超6%，突破了 1000 美元大关。

“不出所料，在我们最近的走访中，美光科技一直是热门话题之一。尽管股价和市盈率持续攀升，但我们注意到投资者群体中撤资规模不大;大家普遍认为这次的情况确实‘不同以往’。不仅所有供应商在产能扩张方面都更加理性，而且整个行业也从未经历过类似的需求环境，多家客户同时进行了巨额投资，”由Melissa Fairbanks领导的分析师团队表示。

分析师指出，他们近期在韩国和台湾的考察中，与三星、SK海力士以及其他供应链企业进行了会面，并于上周参加了由其日本合作伙伴SBI主持的与铠侠的电话会议。分析师补充道，目前产品供应已连续多年告罄，价格依然坚挺，客户对长期需求的预测也更加清晰。

分析师表示，他们对持续强劲的需求和定价并无担忧，这得益于长期协议(LTA)数量的不断增加。但他们也指出，目前的供应限制可能会在短期内抑制收入增长。分析师还补充说，管理层也注意到，毛利率可能会从5月份季度的峰值水平逐渐回落。

“这本身并不让我们担忧——这是当前供应条件下的自然发展趋势，新增供应要到 2027 年晚些时候才会上线——但我们怀疑，最近由人工智能驱动的增长势头可能会在第一季度相对疲软的情况下停滞，”Fairbanks和她的团队表示。

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美股投资网获悉，巴克莱首次覆盖IBM(IBM)，给予“增持”评级，目标价为350美元，核心依据之一是其软件业务的增长动能。截至发稿，该股延续上周涨势，涨超6%。

巴克莱分析师Raimo Lenschow指出，IBM的核心优势来自为受监管的大型企业打造的基础设施软件业务，该业务拥有高粘性客户群。目前软件业务已占公司营收的约50%，且其业务模式受AI冲击的风险较低。

事实上，自5月21日以来，IBM股价已持续上行。当时公司与美国联邦政府签署意向书，拟申请10亿美元的《芯片与科学法案》(CHIPS)激励资金，用于成立独立量子芯片制造企业Anderon。该公司将运营IBM所称的“美国首家仅专注量子芯片制造的晶圆代工厂”。

5月28日周四，IBM的量子业务利好再添新料公司宣布未来五年将投入100亿美元用于量子计算领域，其中50亿美元将投向与人工智能相关的开源软件项目。

部分媒体则将IBM周一的股价跳涨归因于周末在社交媒体上发酵的一段视频。视频中，美国总统唐纳德・特朗普对IBM首席执行官Arvind Krishna表达了赞赏，该片段录制于2025年12月10日的白宫商务圆桌会议。

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美股投资网获悉，聚焦AI投放模式广告移动应用的人工智能软件公司Liftoff Mobile宣布了其以3.99亿美元规模进行美股市场首次公开募股(IPO)的发行条件，这家软件科技公司为移动应用提供AI技术驱动的广告投放与货币化软件平台。这家公司计划在纳斯达克交易所以拟定的股票代码“LFTO” 上市交易。

据了解，总部位于美国加利福尼亚州红木城的Liftoff Mobile 计划通过发行1900万股普通股以每股20至22美元的价格区间募资3.99亿美元。按这一拟议区间的中点计算，该公司将拥有初步预测超过39亿美元的完全摊薄市值。

Liftoff Mobile此前在2021年经由Liftoff与Vungle合并而成，其独创的AI平台支持移动应用广告主和应用发布商实现高效率用户获取与广告货币化路径，覆盖包括社交媒体、金融、娱乐和游戏等多个细分领域。截至2025年9月30日，其软件开发工具包已整合进超过14万的多个大型应用中，连接约14亿日活跃用户，并服务全球1000多名广告商们。

Liftoff Mobile的主要创收路径可以理解为移动广告交易与效果广告技术服务一端帮助广告主用人工智能模型寻找高转化用户、提高投放回报;另一端帮助App发布商们把广告位更高效地出售和变现。因此，人工智能驱动的广告投放与广告变现就是Liftoff的核心收入来源，而不是任何性质的附属业务。IPO文件的财报数据显示，公司截至2026年3月31日的12个月营收规模大约 7.41亿美元，其商业价值主要来自“AI大模型Token计价+移动流量规模+广告转化数据闭环”也就是说用算法预测用户价值、自动竞价、优化广告素材与投放渠道，从而在移动游戏、社交、金融、娱乐等垂直场景中赚取广告技术平台类型营收。

这家公司成立于2011年，如上所述，在截至2026年3月31日的12个月内实现了7.41亿美元的整体营收规模。Liftoff Mobile 原计划在今年1月份以7.11 亿美元的募资规模和55亿美元的估值在美股市场进行IPO，但因随后在2月份出现的Anthropic引爆全球软件股在AI智能体浪潮重创之下的罕见大规模抛售行情而大幅推迟，最终短暂撤回了申请。此次在4月末宣布重新提交招股说明书并设定新的发行条款。

该公司IPO发行团队堪称豪华，高盛、杰富瑞、摩根士丹利、巴克莱、加拿大皇家银行资本市场、瑞银投资银行、富国银行证券、威廉·布莱尔、坎托·菲茨杰拉德、德意志银行、PJT Partners、WR Securities、野村证券、BTIG、Needham&Co.和雷蒙德·詹姆斯是该项美股IPO上市交易的联合账簿管理人，同时也为此次IPO的联合主承销商，预计IPO定价将在2026年6月1日开启的第一周进行。

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美股投资网获悉，迪士尼(DIS)的流媒体技术团队正致力于让独立的Hulu应用逐步退出历史舞台，尽管公司表示“目前尚无将其下架的计划”。

根据一份迪士尼内部流媒体文件截图，一项名为“Project Gemini”的多阶段战略正在推进，旨在将Hulu的内容与功能整合到Disney+中。文件及两名流媒体员工透露，这一统一体验预计将在今年年底前完成。

文件指出“在所有用户从Hulu应用迁移至Disney+后，Hulu的技术架构及应用将被正式停用。”

三位迪士尼高层技术员工也表示，公司正在将资源从Hulu转移出去，不再为该应用添加重大新功能。

一位参与Hulu项目的资深流媒体产品员工表示“如今Hulu基本处于维持运营状态，相关研发工作已全面停滞。”他补充道，开发人员减少意味着修复漏洞的时间也会更长。

科技公司逐步减少对某些产品或平台的投资，同时引导用户转向更受青睐的替代方案，这种做法并不罕见。例如，微软(MSFT)逐步用Edge浏览器取代Internet Explorer;华纳兄弟探索(WBD)则用全新的Max应用替换HBO Max，几年后又进行了品牌重塑。

迪士尼多年来一直在将Hulu的内容与功能整合进Disney+，以强化其旗舰流媒体平台。

如今，订阅迪士尼捆绑包的用户可以在Disney+应用中观看所有Hulu的内容，而仅订阅Disney+的用户也能试看部分Hulu节目。

5月下旬，迪士尼推出了一项功能，允许Hulu用户将其观看清单和观看历史与Disney+同步。一位流媒体员工表示，Disney+还将引入更多Hulu特有的功能，包括直播电视频道和DVR。

迪士尼对Hulu的整合，正是其CEO乔什·达马罗所强调的公司整体战略的一部分，旨在统一资源、提升效率。迪士尼也希望通过合并Hulu与Disney+，提升流媒体业务的盈利能力，减少用户流失，同时更好地与市场领导者奈飞(NFLX)竞争。

三位迪士尼员工表示，一旦Hulu完全整合进Disney+，独立的Hulu应用就没有太多存在的必要了。一位软件工程师指出“维护两条独立的产品线毫无意义。”另一位则表示“不过，还有大量需要迁移的复杂组件。”

Hulu与Disney+的深度融合，契合CEO达马罗“One Disney”的推进方向。在他首次发给员工的备忘录中，达马罗强调要“作为一个迪士尼来运营”，通过整合团队，“无论用户在何处，都能触达他们”，并“加深他们与迪士尼的关系”。

分析称，将Hulu融入Disney+不仅能带来便利，减少碎片化体验，还能向用户推荐他们原本可能错过的节目。让漫威粉丝迷上Hulu的喜剧，或者反过来，都能有效防止用户对内容产生厌倦。

即使在独立运营的阶段，Hulu与Disney+的捆绑销售也已帮助迪士尼推动了流媒体套餐的销售，从而提高了每用户平均收入，并降低了取消订阅的比例。根据订阅数据公司Antenna的数据，今年4月，Disney+和Hulu在美国的月度取消率仅次于奈飞，低于其他所有主流流媒体平台。

上述产品部门员工表示，迪士尼希望“通过提供更好的体验，让用户自然地从Hulu迁移到Disney+”。虽然迪士尼仍提供仅限Hulu的订阅选项，但这一选择在其网站上已被置于不太显眼的位置。

除了服务消费者，将Hulu整合进Disney+也有助于迪士尼提升运营效率。一位员工透露，公司去年夏季合并了流媒体广告服务器，并在上个月裁员后整合了部分流媒体团队，包括组建了一个新的“Domestic Growth”小组。

不过，迪士尼内部对于Hulu应用的未来仍存在不同的优先级考量。上述产品员工表示，产品负责人对于“让大量用户离开一个重度使用的平台”持犹豫态度，而公司高层则更关注通过统一流媒体体验来“提升内容可发现性并降低成本”。

据此前的报道称，迪士尼最终希望将Disney+打造成一个“超级应用”，用户不仅可以在此观看流媒体内容，还能购买周边商品、主题公园门票、游轮行程及电影票。

媒体顾问、Owl & Co.的赫尔南·洛佩兹表示，这种超级应用可以“让人们花更多时间在迪士尼的产品上，从而最大化迪士尼所有产品的终身收入。”

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美股投资网获悉，戴尔科技(DELL)推出全新设计的XPS 13笔记本电脑，将这款产品定位为对苹果公司(AAPL)热门机型MacBook Neo的“直接回应”。后者在今年3月一经发布，便凭借其功能配置与定价震撼了整个平价PC市场。

新款戴尔机器瞄准返校季上市，提供包括高分辨率触控屏和背光键盘在内的优质设计。这些优势也意味着戴尔在价格上未能完全匹敌苹果XPS 13起售价为699美元(学生价599美元)，而MacBook Neo售价599美元，教育用户仅需499美元。

不过，戴尔笔记本的基础款已配备512GB存储空间，与升级至Touch ID功能的699美元版MacBook Neo持平。XPS 13厚度为12.7毫米，重2.2磅，比重2.7磅的Neo更加轻盈。与苹果设备一样，XPS 13采用铝合金外壳，外观和手感均比同价位多数笔记本电脑更加精致。

“我得给他们一些肯定。这是一款优秀的产品，也印证了我们一直在讨论的市场。”戴尔首席运营官杰夫·克拉克(Jeff Clarke)在宣布公司最新硬件的网络直播中评价MacBook Neo时表示，“不同之处在于，我们做出了更好的产品。”

戴尔的产品支持更高配置，最高可选32GB内存，而Neo仅提供不可升级的8GB统一内存。XPS 13的屏幕色域更广，支持最高120Hz刷新率，而苹果将其最出色的屏幕留给了更高价位的MacBook Pro系列。

背光键盘的加入让暗光环境下的打字更加轻松。戴尔还比Neo多了一些实用的升级，例如更强大的Wi-Fi 7无线网络。在电池续航方面，戴尔宣称“流媒体播放最长可达17小时”，而Neo的续航为16小时。

不过，XPS 13也做出了妥协与Neo不同，它没有内置耳机插孔。这意味着用户需要依赖其四扬声器音频系统、使用蓝牙耳机，或者通过两个USB-C接口中的一个插入耳机适配器。

戴尔并非唯一一家试图超越苹果这款平价笔记本的Windows PC制造商。上周，宏碁公司(Acer Inc.)推出了Swift Air 14——同样定价699美元——采用铝合金外壳和与戴尔机器相同的英特尔芯片。它也配备了120Hz显示屏，并且通过配备Thunderbolt 4接口，在大文件高速传输方面超越戴尔和MacBook Neo。

苹果首席执行官蒂姆·库克(Tim Cook)在最近一次财报电话会议上表示，市场对MacBook Neo的热情“超出了图表”，并补充称苹果“低估了”消费者对这款机器的需求。“我们对目前的情况再满意不过了。”他说。

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