美股投资网获悉，苹果(AAPL)推出售价599美元的MacBook Neo，这是该公司迄今为止在入门级笔记本市场力度最大的一次布局，意在与Windows PC和Chromebook在预算型消费群体中展开竞争。

这款新机的价格比苹果此前任何一款新一代笔记本电脑都低400美元，明显低于目前售价1099美元的MacBook Air。MacBook Neo提供柑橘色、银色、靛蓝色和浅粉色等多种配色，苹果希望借此吸引学生以及更广泛的大众消费群体。

MacBook Neo配备13.0英寸显示屏，是苹果目前体型最小的笔记本之一，而MacBook Air则为13.6英寸屏幕。值得注意的是，该产品首次在Mac电脑上采用iPhone处理器使用的A18 Pro芯片，这是苹果首次将智能手机芯片应用于Mac产品线。

苹果硬件工程高级副总裁John Ternus表示，这款MacBook Neo“从零开始打造，目标是让更多用户以更低价格体验Mac”。

基础版本提供256GB存储空间，售价599美元；699美元的升级版则将存储翻倍，并增加Touch ID指纹识别功能，用于登录和支付验证。教育用户还可享受100美元折扣，使入门价格降至499美元。苹果表示，该产品已于周三开启预订，3月11日开始发货并在门店销售。

在性能方面，MacBook Neo搭载8GB内存、6核CPU和5核GPU，其配置与2024年发布的iPhone 16 Pro相当。设备续航时间约为16小时，略低于搭载M5芯片、续航18小时的最新MacBook Air。屏幕亮度最高可达500尼特，重量为2.7磅，与13英寸Air相同。

尽管定位入门级产品，MacBook Neo仍采用铝合金机身，配备完整键盘和触控板，并支持WiFi 6E、蓝牙6以及1080P FaceTime摄像头。设备提供两个USB-C接口和一个耳机插孔，并配备20瓦充电器。

苹果表示，MacBook Neo性能足以满足网页浏览、文档处理、图片编辑和视频会议等日常任务需求。虽然使用iPhone芯片，但该设备仍运行与其他Mac电脑相同的macOS操作系统，并可兼容Mac和iPhone应用。

与市场上售价200至600美元的低端Chromebook和Windows PC相比，MacBook Neo价格仍略高，但苹果强调，其设计、配置和整体体验明显更高端，并称该设备在人工智能运算方面速度可达到部分竞品PC的三倍。

苹果希望借助这款更具价格竞争力的Mac吸引新用户进入其生态系统，从而带动iPhone、iPad和Apple Watch等产品的销售。此前苹果Mac业务在假日季度表现不佳，销售额同比下降6.7%至83.9亿美元，低于分析师预期的90亿美元以上。

MacBook Neo的发布也是苹果近期密集产品更新的一部分。本周一，公司推出iPhone 17e和搭载M4芯片的iPad Air，周二发布新版MacBook Pro、MacBook Air以及Studio Display显示器。此外，苹果还计划在今年晚些时候推出触控屏Mac产品，进一步扩展其电脑产品线。

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美股投资网获悉，尽管Meta Platforms Inc.(META)近期与顶级芯片制造商达成了重大交易，但该公司首席财务官Susan Li在本周三仍明确表示，公司正致力于扩展定制芯片的应用边界。她指出，由于Meta的部分工作负载具有极高的定制化属性，自研芯片能够更好地适配内部特定算法需求。目前，Meta已经在其核心的排名与推荐系统领域实现了定制芯片的大规模部署，而未来的战略重点将是把这一能力逐步扩展至人工智能模型的训练领域。

尽管并非传统云计算提供商，Meta却是全球用于训练和运行人工智能模型的最大数据中心运营商之一。过去几周内，该公司已与行业领导者英伟达(NVDA)及竞争对手AMD(AMD)达成多项巨额协议，采购用于支撑人工智能工作负载的芯片与设备。与此同时，这家社交媒体母公司仍在持续推进其内部人工智能处理器的研发进程。

Susan Li在发言中强调，Meta正通过采购不同类型芯片来适配多样化任务需求。"基于当前认知与实际需求，我们正在系统性评估每个应用场景最适合的芯片方案，"她指出，"而定制芯片始终是这一战略布局中的核心支柱。"

这一表态标志着Meta自研芯片项目(MTIA)进入了关键的进阶阶段。自2023年首次公开MTIA计划以来，Meta最初的研发重心主要集中在推理环节，旨在提升Facebook和Instagram推荐系统的运算效率并降低对英伟达通用GPU的依赖。

随着生成式AI浪潮的爆发，Meta对算力的需求呈现指数级增长，仅仅满足于推理环节已不足以支撑其大模型战略。苏珊·利的最新声明向市场释放了明确信号尽管当前业界对顶级AI训练芯片的研发门槛存在疑虑，但Meta仍坚定地将“自研训练芯片”视为其基础设施转型的终极目标。

然而，通往算力自主化的道路并非坦途。近期市场有消息称，Meta在研发最前沿训练芯片的过程中遭遇了一定的技术瓶颈，甚至有传闻指出其部分高性能项目可能面临节奏调整。为了平衡即时的高性能算力缺口与长期自研目标，Meta目前采取了灵活的多元化供应策略。

一方面，Meta被爆出已与谷歌达成协议，通过租用谷歌的TPU资源来加速现阶段大模型的开发进程;另一方面，公司依然保持与英伟达的深度采购关系。苏珊·利所强调的“随着时间推移逐步扩展”，暗示了Meta将采取稳扎稳打的过渡模式，即先在特定定制化任务中取得突破，再最终攻克通用大模型训练的算力高地。

从行业视角来看，Meta的造芯始末反映了超大规模云厂商在AI时代的共同逻辑——全栈自研。通过将芯片架构与Llama等自有模型深度耦合，Meta不仅有望在长期运营中大幅削减硬件采购与能耗成本，更能避免在供应链波动中受制于人。

虽然从推荐系统的推理跨越到复杂模型的训练面临着巨大的架构挑战，但Meta凭借其庞大的应用场景和充沛的现金流，正试图重新定义互联网巨头与硬件供应商之间的权力天平。

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美股投资网获悉，美国电商与云计算领军者亚马逊(AMZN)正在其颇具战略重要性地位的机器人业务部门裁减员工，一些华尔街分析师认为，此举叠加亚马逊前不久表示将大规模尝试其自研AI芯片——即名为Trainium和Inferentia的AI ASIC算力集群基础设施来开发并更新迭代其自有人工智能大模型，共同释放出这家电商与云计算巨头正在推进更广泛成本削减行动以及将支出重心全面迁移至AI算力基础设施领域的重大信号;与此同时，亚马逊正日益依赖自动化体系来支撑其履约网络。

据媒体援引知情人士透露的消息报道，本周的裁员影响到了“某些机器人岗位”，但是该公司仍在“多个战略领域”积极招聘并进行投资。

此次最新裁员——使得亚马逊自2022年以来被裁减的企业岗位总数进一步增加到57,000个岗位发生之际，亚马逊正加大对人工智能和数据中心以及人形机器人领域的大规模投资，以维持其在AI竞赛以及物理AI大趋势中的重要地位。

亚马逊发起AI成本革命! 力争掌握训练与推理自主权

亚马逊此举并非不重视机器人业务与项目，而是在收缩部分回报周期更长的机器人项目/岗位，同时把更多资源压向AWS云计算资源与AI数据中心，以及自研AI ASIC芯片体系，亚马逊想要的是“模型和芯片协同设计”，从而把训练与推理成本结构掌握在自己手里，而不是长期被外部GPU价格体系牵着走。

毋庸置疑的是，随着有着“OpenAI劲敌”称号的Anthropic计划斥资数百亿美元购置100万块TPU芯片，以及Facebook母公司Meta考虑2026年晚些时候或者2027年斥资数十亿美元购买谷歌TPU AI算力基础设施，包括用于Meta的无比庞大AI数据中心建设，加之亚马逊宣布将尝试使用Trainium和Inferentia开发AI大模型，共同说明随着云计算巨头们发起“AI算力成本革命”以推进AI ASIC渗透规模，市场对于英伟达增长前景的担忧是正确的。

该公司一方面在机器人团队裁减相对少量岗位，另一方面又将2026年资本开支指向约 2000亿美元且主要投向AWS的核心云计算体系与庞大AI工作负载;同时，AWS继续推进 Trainium与Inferentia 这类自研AI算力，亚马逊运营网络则已部署超过100万台机器人，并用DeepFleet这类生成式AI模型提升机器人调度效率。

在公司最近一次的业绩电话会议上，亚马逊首席执行官安迪·贾西确认，该公司将投入约2,000亿美元，资金将覆盖全公司业务，但主要投向亚马逊云科技(即AWS云计算业务部门)，因为“我们的算力需求非常高，客户们确实希望AWS承载核心工作负载和海量AI任务工作负载，而且我们安装多少产能，就能以多快的速度将其大规模变现”。

与此同时，贾西称机器人业务对该公司而言“是一个大项目”。在履约物流网络中拥有超过100万台机器人后，自动化将承担那些重复性且具备危险系数的任务，以实现大幅提高生产率，并提升效率。

“我们将继续优化库存布局，以缩短运输距离、减少每个包裹的处理次数，并大幅改善包裹整合，同时推出更加前沿的机器人和自动化技术，以提高效率并提升客户体验，”贾西在业绩电话会议上表示。

然而，就在亚马逊放弃其多臂机器人产品组合“Blue Jay”的开发仅数周之后，该公司便决定缩减其机器人业务部门规模。这款机器人原本预计将大范围部署在亚马逊的当日达配送仓库中。

AI算力基础设施优先级高于一切

亚马逊管理层当前可谓正在把资本与人才从回报周期更长、工程集成更复杂的机器人项目，全力集中到有望更快变现的AI算力基础设施层。亚马逊本周确认在机器人部门裁员的举动发生在公司1月继续大规模裁员之后。与此同时，亚马逊把2026年资本开支目标提高到 2000 亿美元，并明确主要投向 AWS与AI算力基础设施。另一面，亚马逊并没有退出仓储自动化雄心壮志官方去年就宣布其运营网络已部署第 100 万台机器人，并推出用于调度机器人车队的生成式AI模型 DeepFleet，称可把机器人车队行进效率提升10%。这说明它砍的更像是边际回报不够高的机器人项目/岗位，而不是“自动化战略”本身。

换句话说，亚马逊现在制定的成本计划像是一次典型的技术栈重排先优先建设通用 AI 平台和自研算力底座，再把这套“廉价而可扩展的智能”反哺机器人与履约网络。 这不是“机器人输给 AI”，而是机器人被纳入AI平台化战略的下游应用层。

从机器人与AI数据中心的底层关系看，亚马逊似乎正在承认一个现实未来的核心瓶颈首先是算力经济学，其次才是终端自动化形态。 机器人当然仍重要，但机器人在亚马逊体系里越来越像下游执行层;真正决定规模化速度、单位成本和迭代效率的，是上游能否用更低成本训练/部署模型，并把这些能力复用到 AWS 客户、Nova、Alexa、Rufus，以及仓储调度与机器人控制中。

亚马逊股价周三截至美股收盘上涨近4%，创下自11月以来的最佳单日表现，主要得益于市场风险偏好升温之下的科技股技术面超跌反弹趋势，且美国服务业增速创2022年年中以来最快，同时物价压力有所缓解，叠加ADP就业数据超预期回暖，强劲经济数据暂时盖过了中东地缘政治危机带来的宏观经济阴霾。美股三大股指全线上涨，美债美元齐跌，另一风险资产加密货币则顺势大涨。

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美股投资网获悉，网络安全巨头CrowdStrike(CRWD)公布了好于预期的2026财年第四季度业绩及指引，并获得了华尔街分析师的积极评价。

财报显示，CrowdStrike第四季度营收同比大幅增长23%至13.05亿美元，高于分析师平均预期的约13亿美元。其中订阅性质营收实现约12.42亿美元，同比增长23%。Non-GAAP调整后每股收益为1.12美元，同比增长38%，且高于分析师平均预期的1.10美元。截至2026年1月31日，该公司的年度经常性收入(ARR)同比大幅增长24%，达到52.5亿美元，其中3.307亿美元是第四季度新增的净ARR——同比增长47%创下历史纪录，远远高于分析师平均预期的约3亿美元。

在业绩展望方面，对于2027财年第一财季，CrowdStrike预计ARR区间为55.018亿美元至55.038亿美元;营收指引区间约13.60亿美元至13.64亿美元，略高于分析师平均预期的约13.6亿美元;调整后每股收益指引区间为1.06美元至1.07 美元，与分析师平均预期基本持平。对于2027财年全年，CrowdStrike预计ARR区间为64.658亿美元至65.164亿美元;营收指引区间为58.676亿美元至59.276亿美元，高于分析师平均预期的约58.6亿美元到58.7亿美元;调整后每股收益指引区间则为4.78美元至4.90美元，略高于分析师平均预期。

在CrowdStrike公布这份最新财报后，加拿大皇家银行资本市场维持对该股的“跑赢大盘”评级，目标价为550美元。以马修·赫德伯格(Matthew Hedberg)为首的分析师表示“CrowdStrike交出了一份非常强劲的季度报告，实现了规模化加速增长，并上调了2027财年的年度经常性收入预期。增长是广泛性的，Flex/Re-Flex产品持续推动业务发展势头。即使上调了2027财年的预期，我们仍然认为全年存在超预期的可能，并可能指向年度经常性收入的加速增长。”该行分析师指出，CrowdStrike作为一家实现规模化加速增长的网络安全整合商，仍然是首选标的，并有望从人工智能(AI)的采用中获得切实的顺风。

Wedbush同样维持对CrowdStrike“跑赢大盘”评级，但将目标价从600美元下调至550美元。由丹·艾夫斯(Dan Ives)领导的分析师表示，CrowdStrike公布的第四财季业绩在营收和利润层面小幅超预期，同时给出了强劲的2027财年指引，高于市场预期。分析师表示“CrowdStrike仍位列IVES AI 30名单。我们继续认为，在当前软件板块抛售背景下，CrowdStrike作为网络安全‘黄金标准’的地位依然稳固。公司创新且业内领先的Falcon平台在新的现代AI威胁格局中变得愈发重要。”分析师补充称，CrowdStrike仍是他们2026年最看好的网络安全公司之一，因为他们认为市场低估了公司多年AI增长故事所蕴含的增长潜力。

Evercore维持对CrowdStrike“与大盘持平”评级，但将该股目标价从375美元上调至395美元。由彼得·莱文(Peter Levine)领导的分析师表示“CrowdStrike第四财季业绩稳健，与上一季度的基调基本一致，即执行严谨、基本面坚韧，但没有显著的意外惊喜。我们认为本季度业绩和指引是平衡的，基本符合预期。”

摩根士丹利维持对CrowdStrike“持股观望”评级，同时将目标价从537美元下调至487美元。分析师梅塔·马歇尔(Meta Marshall)及其团队表示“CrowdStrike第四财季业绩全面超出预期，公司表示Flex、Cloud、下一代SIEM、Identity产品持续扩张，同时EDR产品继续加速。我们看到来自AI和整体平台化的顺风，这使得我们在近期股价回调后感到鼓舞。”

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美股投资网获悉，几年前成为特斯拉(TSLA)最大个人股东之一的亿万富翁廖凯原(Leo KoGuan)表示，他周二购买了英伟达(NVDA)100万股股票。英伟达股票周二收于180.05美元，这意味着这位71岁的亿万富翁大约支付了1.8亿美元。根据数据，他的财富为128亿美元。

廖凯原周三在X上发帖说“我确信人工智能不是泡沫，它仅仅是个开始。计划很快再买入更多英伟达股票，以安抚紧张的市场。”

尽管廖凯原对埃隆·马斯克和特斯拉越来越持怀疑态度，包括特斯拉决定向其首席执行官提供价值可能高达1万亿美元的薪酬方案，但他表示自己“仍然主要持有特斯拉股票”和美国国债。他拒绝透露这些年来他减持了多少特斯拉股份。

他在社交媒体平台上写道“我认为特斯拉的能源、网络安全和Teslabot的价值还没有完全反映在股价中。所以，有胆识的投资者现在仍然可以买入特斯拉股票，以期未来获得巨额财富。特斯拉是全球领先的智能人机交互公司。”

廖凯原出生于印度尼西亚，在纽约接受教育，现居新加坡。他最初通过与前妻共同经营的位于新泽西州萨默塞特的SHI国际公司积累了财富。这家企业软件公司由他本人创立。他曾表示，自己从2019年开始买入特斯拉股票，并迅速利用股票期权建立起庞大的持股规模，多次增持股份。

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美股投资网获悉，有媒体援引知情人士透露的消息报道称，华尔街金融巨头摩根士丹利(MS)将裁减其全球员工总数中的约3%，即约2,500个岗位。有分析人士对此新闻动态评论称，随着美国企业界今年以来持续推进白领裁员趋势，此次大摩相比于以往更大规模的裁员更像是“AI智能体提效+组织优化+资源重配”共同作用下的结果，尤其是AI确实已经成为金融类企业裁员和关键业务部门重组的重要叙事背景之一。

过去12个月里，摩根士丹利股价已上涨约38%。根据媒体报道，此次裁员集中于影响到该行三大最核心的业务单元的员工们投资银行与交易、财富管理，以及投资管理业务单元。此次人员缩减反映出大摩业务重点的演变、地域布局调整、AI智能体带来的降本增效以及个人绩效考量的综合作用。知情人士表示，裁员正在美国和国际办公室同步进行。

知情人士透露称，许多岗位削减发生在周三，尽管这一过程在上周就已开始在员工内部讨论。近年来，摩根士丹利已经进行过数轮小范围裁员。

在财富管理业务部门内，裁员涉及私人银行家以及某些初级运营类型岗位。部分受影响员工此前负责向高净值客户们提供按揭贷款及相关信贷咨询服务。

此次人员调整发生在大摩经历了一个强劲的财年业绩之后。大摩目前约有83,000名员工，该金融巨头在2025年来自投资银行与市场交易业务以及财富管理部门的年度营收均创下新的历史纪录。

从整个行业来看，华尔街大型金融机构们在2025年经历了表现最强劲的年份之一，这得益于企业交易活动大幅回暖、股票市场剧烈波动以及屡创历史新高背景下交易活跃，以及富裕的高净值客户们持续配置专有金融产品。

摩根士丹利的财富管理业务部门通常贡献该巨头整体营收的近一半，该部门第四季度营收增长了13%。

白领，AI时代的首批输家?

此次裁员也正值美国企业界更广泛的一轮白领岗位削减狂潮。许多公司都将人工智能技术，尤其是类似Anthropic的Claude Cowork，以及OpenClaw这类可自主执行任务的AI智能体在2026年集中爆发所带来的生产率大幅提升，视为2026年企业裁员潮背后的核心原因之一。

上个月，推特创始人之一Jack Dorsey表示，他所领导的数字支付巨头Block(XYZ)将裁减大约40%的员工，即超过4,000人，并称快速进步的AI智能体系统正使公司能够以更少的人手运营所有业务。但是有分析师则质疑这一解释，认为此举主要反映的是一家被视为人员过剩以及利润增速下滑的组织在努力削减经营成本。

其他科技公司也将AI降本增效列为业务重组行动的一部分。CRM云软件巨头Salesforce(CRM)去年裁减了约4,000个客户支持岗位，而社交平台运营商Pinterest(PINS)则表示，计划裁减近15%的员工，同时将资源重新配置到与AI工程相关的岗位上。

“AI颠覆一切”叙事蔓延至华尔街

重创软件股的“Anthropic风暴”仍在全球股票市场发酵，并且这股抛售加速蔓延到财富咨询与管理以及房地产咨询等等任何看起来将被AI彻底颠覆的传统行业。“AI颠覆一切”的市场悲观预期如同多米诺骨牌般冲击各个行业板块，从软件、SaaS、PE到保险、传统投行、财富管理、房地产与物业管理甚至物流板块“轮流大跌”，AI可谓在过去两到三周内可谓逐个传统行业扫荡，投资者们加速抛售那些潜在的“输家”。

随着一批批聚焦代理式工作流的革新式AI智能体重磅推出，其可能颠覆一个又一个传统行业，并在更广泛经济中压制定价能力。自今年以来，“AI超级大浪潮可能压缩企业盈利、扰动就业并带来通缩冲击”的担忧迅速外溢到软件、私募信贷、财富管理、地产服务和保险等多个传统经济板块。

令全球投资者们恐慌的“AI颠覆一切”宏大叙事严格意义上始于2月早些时候，当时Anthropic为其Claude Cowork这一迅速风靡全球的代理式AI智能体发布了一款重磅法律插件。这款能够极低技术门槛实现AI全自动化的合同审查超级工具，令汤森路透(Thomson Reuters)以及LexisNexis母公司RELX等公司的市值蒸发了数十亿美元，并且市场愈发担心类似Claude以及OpenClaw(曾用名Clawdbot、Moltbot)爆火且病毒式蔓延的AI代理工作流可能削弱各行业既有的商业模式。

从金融科技与AI工程角度来看，华尔街最先被AI技术重塑的，通常不是顶级关系型岗位，而是流程化、标准化、可模板化的岗位，比如部分运营、文档处理、合规支持、内部研究整理、基础客户服务和某些贷款支持环节。比如摩根士丹利财富管理业务部门被裁掉的包括私人银行支持和部分按揭/贷款相关岗位，这类工作本来就更容易被工作流自动化、AI 辅助写作、数据抽取和规则引擎改造。摩根士丹利自己的一项研究报告也显示，在最有可能受到AI影响的行业里，样本企业平均出现了4%的净减员，同时生产率平均提升 11.5%。

对摩根士丹利而言，这轮全球范围裁员首先仍是一次经营与组织优化动作;但放在2026年“AI颠覆一切”的宏大叙事逻辑之下，它确实也反映了一个更深层大趋势当几乎所有大型公司都在重新评估哪些岗位会被自动化，哪些资源该转去高附加值业务，华尔街开始进入“强业绩也照样裁员”的阶段，因为市场不再只奖励增长，也奖励AI技术驱动的经营杠杆与降本增效模式。

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美股投资网获悉，博通(AVGO)将在周四晨间公布最新季度业绩。华尔街预计该公司将公布强劲的盈利报告，但根据最近的交易模式，即使超过这一高标准，也可能不足以扭转该股持续数月的低迷局面。

这家芯片制造商的股价较去年12月创下的历史高点下跌了24%，远逊于标普500指数。此次抛售是投资者因担忧数千亿美元人工智能研发投入的可持续性而纷纷抛售大型科技公司股票的一部分。博通是标普500指数中市值排名第七的公司，市值达1.5万亿美元，它是Alphabet(GOOGL)和其他人工智能巨头的芯片制造合作伙伴，因此也是这些巨额投资的受益者。

尽管这些担忧未来可能会成为现实，但博通目前看起来形势稳健。分析师预计，该公司第一财季调整后每股收益将同比增长27%至2.03美元，营收将增长29%至约193亿美元，其中人工智能相关销售额将几乎翻一番，达到约82亿美元。如果该公司同时发布令人鼓舞的业绩展望，华尔街的专业人士也不会感到意外。

Freedom Capital Markets科技研究主管Paul Meeks表示“博通公司肯定会发表很多言论，但这可能无关紧要。”

回顾一下英伟达(NVDA)上周发布财报后的股价走势。这家芯片巨头业绩超出华尔街预期，并上调了业绩指引，原因是市场对其产品需求强劲，以及超大规模数据中心运营商计划进行大规模资本支出。然而，接下来的两个交易日，英伟达股价暴跌9.4%，创下自4月以来最大的两日跌幅。

博通股价在去年12月发布财报后大幅下跌，跌幅超过11%，创下近一年来最差表现。问题在于未来六个季度人工智能产品订单积压高达730亿美元，远低于预期。投资者自然希望了解订单情况的最新进展，以及博通为谷歌生产的张量处理单元(TPU)芯片的最新进展。谷歌的订单预计将在今年下半年大幅增长。与OpenAI的合作也有望推动博通在2027年实现业务扩张。

突破点“深护城河”

Janus Henderson 的高级科技研究分析师Shaon Baqui表示“对他们来说，强调自身在设计大型定制芯片方面的真正专长至关重要，他们在谷歌拥有七代TPU的成功经验。这种代代相传的能力非常重要，尤其是在与英伟达竞争的情况下。”该公司持有博通的股份。

他补充说“制造这些巨型人工智能加速芯片真的很难。我认为博通公司应该强调，他们在这个领域拥有非常强大的竞争优势。”

博通在上一份财报中提到的另一个问题是利润率，首席执行官Hock Tan表示，人工智能业务的销售额拖累了利润率。博通第一财季的调整后毛利率预计约为77%，低于上一季度的78%和去年同期的79%。

分析师可能会对该公司的软件业务提出疑问，该业务在2025年占其总收入的42%。该业务板块过去被视为平衡半导体销售周期性波动的一种方式，但近期软件股的抛售给该股带来了压力。

Freedom Capital 的 Meeks 说“看看他们会如何汇报，以及他们会如何指导这个特定领域的发展，这将很有意思。他们显然需要在问答环节直接回答有关他们如何看待这部分业务的问题，这部分业务曾经是他们多元化投资的重要来源。而现在，在人工智能时代，它却被视为一个巨大的负担。”

博通股价近期的抛售潮确实使其价格有所下降。然而，其股价可能仍有下跌空间。目前博通的市盈率约为27倍，虽然低于去年12月42倍的峰值，但仍远高于其五年平均水平22倍。此外，博通的市盈率也高于竞争对手英伟达的21倍。

期权交易员押注财报发布后股价将出现剧烈波动，预计财报发布后股价可能出现约7%的涨跌幅。分析指出，有三件事可能提振股价宣布新增更多营收贡献显著的超大规模客户、同期人工智能积压订单大幅增长，以及Tan就与OpenAI和Anthropic的交易发表积极评论。

但考虑到市场近期的悲观反应，即便如此，也可能不足以引发博通股价的上涨。分析师称“似乎业绩越好，股价表现就越差。至少在本财报季是这样。”

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美股投资网获悉，据知情人士透露，稀土公司USA Rare Earth(USAR)正计划通过一项全股票交易收购德克萨斯州一座稀土矿床的剩余少数股权，该交易估值约为7300万美元。

知情人士表示，USA Rare Earth将收购德克萨斯矿产资源公司(Texas Mineral Resources Corp.)的全部流通股，交易对价约为380万股USA Rare Earth普通股。此次收购将使USA Rare Earth成为Round Top项目的唯一运营方，该项目是北美已知最丰富的重稀土矿床。知情人士表示，获得该项目100%的所有权，可能对公司实现其最新提出的将Round Top开发为商业规模矿山的加速时间表至关重要。

USA Rare Earth将自身定位为从“矿山到磁体”的解决方案提供商。永磁体是战斗机、风力涡轮机、电动汽车以及一系列其他关键产品中的核心部件。今年1月，USA Rare Earth与美国商务部签署了一项价值16亿美元的非约束性协议，以帮助为该项目的开发提供资金，同时还将把其位于俄克拉荷马州的磁体制造设施产能翻倍。

除了政府资金支持——包括拟提供的2.77亿美元联邦激励措施以及13亿美元的高级担保贷款，USA Rare Earth还宣布筹集了15亿美元的私人部门投资，用于支持采矿、加工、金属制造以及磁体生产方面的支出。首席财务官罗布·斯蒂尔(Rob Steele)在1月的一次投资者电话会议中表示，预计公司2025年的运营亏损将在5600万美元至6200万美元之间。

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美股投资网获悉，在人工智能数据中心无比强劲需求的推动下，DRAM/NAND系列存储价格将继续飙升，美国两大超级存储巨头——美光科技(MU)以及闪迪(SNDK)在周三美股科技股强势大反弹之际再度成为全球投资者关注焦点，两者股价在周三美股收盘时单日均大幅上涨近6%，带动存储板块以及纳斯达克指数大举反攻。法国巴黎银行(BNP PARIBAS)近日发布研报称，DRAM合约价在2026自然年一季度料环比大涨90%，长期以稳健价格曲线著称的NAND则有望大幅上涨55%，而且二季度将延续自2025年下半年以来的涨价轨迹。

法巴银行对于存储价格的涨势判断并不是孤立观点。TrendForce最近将2026年第一季度的常规DRAM合约价预期从此前预估的季增55%-60%上修到+90%至+95%(QoQ，即环比基准)、NAND Flash合约价格则大幅上修到+55%至+60% QoQ，并指出北美云计算厂商们对enterprise SSD(即数据中心企业级SSD，eSSD) 的需求激增，推动其价格在第一日历季度还将再涨53%至58% QoQ。这些都说明一个关键事实存储芯片成为AI超级大浪潮里不逊于英伟达AI芯片的“绝对C位”，并且仍是这轮浪潮中最先出现供需失衡、最先体现定价权的核心供应瓶颈之一。

存储价格疯涨之势停不下来，法巴银行看好美光与闪迪继续狂飙

来自法巴银行的资深分析师Karl Ackerman在给客户的一份报告中写道“我们对自然年第一季度50多种(动态随机存取存储器,DRAM) SKU和75多种NAND SKU合约价格的深度分析，使我们预估整体动态随机存取存储器平均售价在自然年第一季度可环比大幅上涨90%，随后在自然年第二季度再环比大涨;核心原因在于不断增长的AI服务器需求正在推动更广泛的供需失衡，从而对价格形成持续上行压力。”

“对于NAND系列存储产品，我们预测自然年第一季度价格可能环比大幅上涨55%，随后在自然年第二季度再度实现环比上涨，这一走势主要由供给侧动态不平衡所驱动，因为NAND供应商们持续将产能转向企业级高性能NAND存储产品，同时在新增产能方面仍保持极度审慎。”

分析师Ackerman给予美光高达500美元的12个月内目标价，并给予闪迪高达650美元的目标价。截至周三美股收盘，美光收涨5.55%至400.77美元，闪迪股价收涨5.95%至599美元，法巴银行的目标价意味着两者自2025年以来的强劲牛市轨迹尚未完结。

进一步深入来看，法巴银行的Ackerman指出，2月份现货价格表现更加强劲，而且考虑到现货价格与未来合约价格之间的相关性，随着合约续签临近，这对整个存储芯片行业而言是个非常乐观的好兆头。

Ackerman解释称“在上行周期中，DRAM和NAND现货价格往往会较合约价格存在显著溢价。2月份的市场定价显示，消费电子级DDR4现货价格环比上涨11%(意味着同比大幅上涨1284%)至21.93美元/GB，而合约价格环比上涨7%(英伟达同比上涨688%)至12.17美元/GB，这意味着现货价格较合约价格溢价80%。类似地，消费电子级DDR5系列现货价格环比上涨9%(意味着同比上涨673%)至19.13美元/GB，而合约价格环比上涨3%(同比上涨384%)至11.04美元/GB，这意味着现货价格较合约价格溢价73%。”

另外，周三多家海外媒体报道称，存储行业的最大规模巨头三星已经把动态随机存取存储器(即DRAM系列存储产品)价格大幅上调逾100%。据韩国电子新闻，三星电子已于上月与苹果等最大客户们完成一季度DRAM供货价格的最终谈判，服务器、PC及移动端通用DRAM均价较上季度上涨约100%，价格较去年四季度翻倍，部分客户及产品的涨幅甚至超过100%。该报道援引业内知情人士透露，谈判已全面收尾，部分海外客户已完成付款。这一涨幅较今年1月协商的70%水平，在短短一个月内再度扩大约30个百分点。

价格的快速攀升正在重塑全球存储行业的长期合同惯例，尤其是GPU/TPU体系对HBM、DRAM、企业级SSD的愈发依赖导致供需长期不平衡。供货谈判周期已从传统的年度合同压缩至季度合同，如今甚至需要按月调整，折射出存储芯片市场供需失衡的严峻程度。

“谷歌AI算力链”以及“英伟达GPU链”都离不开存储

无论是谷歌主导的无比庞大TPU AI算力集群，抑或海量英伟达AI GPU算力集群，均离不开需要全面集成搭载AI芯片的HBM存储系统，且除了HBM，当前谷歌与OpenAI科技巨头们加速新建或扩建AI数据中心还必须大规模购置服务器级别DDR5存储以及企业级高性能SSD/HDD等存储解决方案;不同于希捷与西部数据集中于垄断近线大容量HDD，闪迪聚焦高性能eSSD，三星电子、SK海力士以及美光这三大存储芯片原厂正好同时卡在多个核心存储领域HBM、服务器DRAM(包括 DDR5/LPDDR5X)、以及高端数据中心企业级SSD(eSSD)，是“AI内存+存储栈”里最直接的受益者势力，这些存储领军者们可谓共同吃到AI基建“超级红利”。

从底层硬件理论看，AI计算本质上不仅是被算力端限制，也被“数据搬运能力”限制。英伟达GPU也好，TPU算力体系也罢，真正决定大模型训练与推理效率的，不仅是Tensor Core/矩阵单元数量，而是每秒能以多高带宽把权重、KV cache、激活值和中间张量喂进计算核心。

站在半导体与 AI 数据中心基础设施的交叉分析视角，存储芯片之所以“完美卡位”AI 浪潮，是因为它同时吃到训练扩张与推理扩张两条主线，而且它还是跨平台、跨架构、跨生态的“通用收费站”。当AI时代从训练主导转向推理、Agent、长上下文、检索增强主导时，系统对容量、带宽、功耗效率和数据持久层的需求只会更强。

谷歌的一份官方文档明确写到，Cloud TPU具备HBM(高带宽存储器)，以支持更大参数模型和batch size;其面向“推理时代”的 Ironwood TPU则进一步提升了HBM容量与带宽。英伟达这边主导的AI GPU算力体系则更直接Blackwell Ultra架构的单颗GPU最多配备288GB HBM3e，而GB300 NVL72 机架级系统则是围绕超大HBM容量来提升长上下文推理吞吐规模。换句话说，没有 HBM，GPU/TPU 的峰值算力根本无法被有效兑现;存储带宽与容量，决定了大模型“能不能跑大、跑快、跑满”。

此外，AI数据中心真正依赖的存储系统，从来不只HBM。完整的AI存储层次其实是HBM负责离加速器最近的高速供数，DDR5/RDIMM/LPDRAM负责主机内存扩展与数据预处理，企业级SSD则负责训练数据集、检查点、向量库、RAG检索和推理缓存等持久化数据通路。比如美光官方就把AI数据中心存储解决方案定义为覆盖训练与推理的“完整存储器件组合”;同时也明确表示，其eSSD产品线用于让AI pipeline在训练和推理中维持高效数据供给。TrendForce也指出，随着AI推理时代到来，北美云计算巨头们正迅速增加高性能存储采购，其中eSSD 需求远超预期。也就是说，AI GPU集群离不开存储，Google TPU集群同样离不开存储——区别只在加速器品牌不同，但数据存储底层都必须建立在HBM+服务器DRAM+ NAND/SSD的完整金字塔之上。

花旗集团的分析师们在其最新的存储价格展望中，展现了比瑞银、野村和摩根大通更为激进的“存储超级周期”立场。花旗的分析师们认为，受AI Agent(即AI智能体代理式工作流)普及和AI CPU内存需求激增的驱动，存储芯片价格将在2026年出现失控式上涨，因此将2026年DRAM的平均售价(ASP)涨幅预期从原本的53%暴力上调至88%，NAND的涨幅预期从44%上调至74%;受AI训练和推理需求的双重推动，2026年服务器DRAM的ASP有望同比暴涨144%(此前预测为+91%);以主流产品64GB DDR5 RDIMM为例，花旗预测其价格将在2026年第一季度达到620美元，环比增长38%，远高于此前预测的518美元。

在NAND领域，花旗的预测同样激进，将2026年的ASP增长预期从+44%上调至+74%;其中，企业级SSD的ASP预计将同比增长87%。在花旗的分析师们看来，存储芯片市场将进入一个极其剧烈的卖方市场，定价权将完全掌握在三星、SK海力士以及美光、闪迪等存储巨头手中。

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美股投资网获悉，辛克莱广播集团(SBGI)旗下付费电视网络网球频道(Tennis Channel)正积极拓展在线电视市场版图。该频道现已正式上线亚马逊(AMZN)Prime Video频道商店，这是其拓展战略的初步举措，未来还将登陆Roku(ROKU)付费订阅服务及其他分销渠道。

该流媒体服务每月收费11.99美元，将于3月4日起直播巴黎银行公开赛。与此同时，其同名的有线电视频道已成功加入DirecTV、FuboTV(FUBO)及康卡斯特(CMCSA)推出的体育套餐。亚马逊频道商店此前已成为Starz(STRZ)等小众流媒体服务的重要发展阵地。

自疫情催生户外运动热潮以来，网球运动参与度持续攀升。据美国网球协会统计，2025年全美网球运动参与人数突破2700万，较2019年激增54%。四大满贯及大师赛等顶级赛事的上座率连创新高。

Tennis Channel首席执行官Jeff Blackburn正着力将这股网球热潮转化为订阅用户资源。在传统有线电视日渐式微的背景下，该频道是为数不多保持观众增长的电视网之一。

Blackburn在采访中表示“各家平台都在做内容打包，网球频道是绝佳的增选内容。”

尽管传统电视贡献了该公司高达80%的收视量，但其未来增长重心将放在线上，包括付费流媒体、免费流媒体频道及社交媒体内容。

这位曾担任杰夫·贝佐斯高级副手的首席执行官透露，正投入大量资源升级技术系统、优化产品体验并丰富节目内容。

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