美股投资网获悉，人工智能(AI)近年来成为科技投资领域的热门话题，资本市场对此表现出前所未有的热情。然而，随着时间的推移，这股热潮似乎正在冷却。根据斯坦福人机中心人工智能研究所(HAI)最新发布的报告显示，2023年全球AI投资连续第二年呈现下降趋势。

报告指出，无论是私人投资还是企业并购，AI投资在2023年都有所下降。具体来看，AI相关的并购从2022年的1171.6亿美元下降至2023年的806.1亿美元，下降幅度达到31.2%;私人投资也从1034亿美元降至959.9亿美元。考虑到少数股权交易和公开募股，AI领域的总投资额在去年降至1892亿美元，比2022年减少了20%。

尽管总体投资额下滑，但部分AI企业如Anthropic和Inflection AI仍获得了大量资金支持。这种矛盾现象引发了市场对AI投资趋势的深入思考。

市场观点的分化

市场分析师对此持有不同观点。Gartner的分析师John-David Lovelock认为，虽然数额巨大的投资有所减少，但AI投资正在向使用现有AI产品、服务和解决方案的技术公司转移。

Thomvest Ventures的管理总监Umesh Padval则认为，整体投资的减少反映出AI增长速度低于预期，且AI技术在现实世界的应用面临诸多挑战。

此外，Greylock的合伙人Seth Rosenberg认为，人们对人工智能领域“一群新玩家”的投资兴趣越来越小。

Tola Capital的合伙人Aaron Fleishman表示，投资者可能会意识到，他们过于依赖“预期的指数级增长”，却无法证明人工智能初创公司的天价估值是合理的。举个例子，人工智能公司Stability AI在2022年底的估值超过10亿美元，据报道，该公司在2023年的收入仅为1100万美元，而运营费用为1.53亿美元。

Fleishman称:“像稳定人工智能这样的公司的业绩轨迹可能暗示着即将到来的挑战。”“与一年前相比，投资者在评估人工智能投资方面采取了更审慎的方法。过去一年，人工智能领域某些知名初创公司的快速兴衰表明，投资者有必要完善和提高他们对人工智能价值链和防御能力的看法和理解。”

的确，“深思熟虑”似乎是现在这场游戏的名称。

根据PitchBook为TechCrunch编写的一份报告，2024年第一季度，风险投资公司在全球人工智能初创公司的投资为258.7亿美元，高于2023年第一季度的216.9亿美元。但与2023年第一季度的1909笔交易相比，2024年第一季度的投资仅涉及1545笔交易。与此同时，并购交易从2023年第一季度的195起放缓至2024年第一季度的176起。

尽管人工智能投资界普遍感到不安，但生成式人工智能(生成文本、图像、音乐和视频等新内容的人工智能)仍是一个亮点。

根据斯坦福大学HAI的报告，生成型AI领域的投资在2023年显示出强劲增长，投资额达到252亿美元，是2022年的近九倍。这表明，尽管整体AI市场投资减少，但在特定领域仍然存在增长潜力。

长远展望乐观

尽管面临挑战，多数分析师仍对AI行业的长远发展持乐观态度。他们认为，市场正在逐渐理性，投资者开始更加关注AI的实际应用效益和长期回报，而不是仅仅追求短期的资本增值。

就Thomvest Ventures的Padval而言，他认为人工智能行业正在经历“必要的”调整，以应对“泡沫般的投资狂热”。而且，在他的信念中，隧道的尽头是光明的。

他称:“到2024年，我们将朝着更可持续、更正常的速度发展。”“我们预计这种稳定的投资节奏将在今年剩余时间内持续下去……尽管投资节奏可能会出现周期性调整，但人工智能投资的总体轨迹仍然强劲，并有望实现持续增长。”

综上所述，AI投资市场正经历一场必要的调整。虽然短期内可能会有所波动，但从长远来看，随着技术的成熟和应用场景的扩展，AI仍将是推动未来科技创新和经济增长的关键力量。当前的投资趋势可能预示着市场正在从狂热过渡到更加稳健和可持续的发展阶段。

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美股投资网获悉，富国银行分析师周一发布报告称，除非美国增加军费开支，否则伊朗周末对以色列的袭击不太可能影响美股国防类股。

富国银行分析师Matthew Aker表示:“虽然中东爆发更广泛冲突的风险有所增加，但我们没有看到美国增加国防开支的明确途径。”“我们对该板块仍持谨慎态度，更看好L3Harris Technologies(LHX)和雷神技术(RTX)。”

作为国会批准的预算协议的一部分，美国国防开支目前受到限制。过去两个月，一项价值950亿美元的补充计划一直处于停滞状态，该计划旨在支持美国的盟友，并向乌克兰和加沙的平民提供人道主义援助。

美国众议院议长Mike Johnson周日表示，他将努力争取众议院批准这项支出，而共和党议员对此存在分歧。这笔追加支出相当于美国政府2025财年国防预算的11%左右。

富国银行表示:“我们已经看到，补充法案今年更有可能通过。”“在本周末的事件之后，我们认为概率为90%以上。”

据报道，伊朗向以色列发射的约300枚导弹和无人机中，99%被防空系统拦截。

富国银行称:“大部分防空系统都使用了雷神技术制造的拦截器，包括美国的宙斯盾系统和以色列的大卫弹弓和铁穹。”“据保守估计，价值数亿美元的拦截器被消耗掉了，需要补充。”

富国银行予L3Harris Technologies、Leidos(LDOS)、通用动力(GD)和CACI国际(CACI)“增持”评级，这些公司为美国联邦政府和国防部提供信息技术服务。

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美股投资网获悉，据报道，铠侠计划最早于10月在东京证券交易所上市，尽管一些高管希望重启与西部数据(WDC)的合并谈判。

据知情人士透露，这家NAND闪存先驱正优先考虑单独上市，以利用日本国内芯片相关股票的飙升。知情人士称，铠侠可能会在IPO后重新考虑与西部数据的交易。

知情人士表示，铠侠面临6月份的最后期限，为价值高达9000亿日元(合58亿美元)的贷款进行再融资，公开上市将有助于该公司与银行的谈判。知情人士表示，该公司最大的股东贝恩资本也已与银行会面，讨论IPO的计划。

铠侠尚未做出最终决定，计划仍有可能根据市场情况而改变。

铠侠的一位代表表示:“我们仍在为在适当的时间进行IPO做准备，但截至今天没有新的信息可以分享。”贝恩资本的代表拒绝置评。

去年，铠侠和西部数据的合并谈判破裂，部分原因是SK海力士反对。作为铠侠的间接股东，SK海力士表示，该交易低估了其所持股份。

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美股投资网财经获悉，摩根士丹利分析师表示，在竞争对手耐克(NKE)在产品创新方面陷入困境之际，运动鞋的时尚趋势正转向阿迪达斯。Edouard Aubin和Grace Smalley等大摩分析师表示，随着潮流的发展，人们不再穿耐克品牌的厚实篮球鞋，转而穿更休闲、橡胶底的阿迪达斯球鞋。

大摩将阿迪达斯评级从“减持”上调至“增持”，并将目标价从175欧元上调至235欧元。截至发稿，阿迪达斯在德国股市上涨4.4%，至205欧元。在机构追踪的分析师中，阿迪达斯目前有15个“买入”评级，14个“持有”评级，6个“卖出”评级。今年以来，阿迪达斯的股价上涨了11%，而耐克的股价则下跌了15%以上。

大摩分析师们在周一的一份报告中写道:“我们最近一轮的渠道调查显示，阿迪达斯未来在生活方式产品方面的前景出现了明显的变化，表明潜在的、正在扩大的售罄趋势非常强劲。”他们表示，阿迪达斯可能会从耐克的创新停滞中“机会主义地受益”，同时采用比其美国竞争对手“更合理的定价方法”。

耐克缺乏新鲜感一直是华尔街人士所唱衰的原因，上个月一位分析师评论说，这家运动鞋和服装制造商正在“失去光彩”。上周，该公司在巴黎举行了创新峰会Nike Air Innovation Summit，并在会上推出了新产品，以重振公司的收入。

大摩表示，此前由于投资者对阿迪达斯持怀疑态度，因此给予了该公司“减持”评级。这家服装制造商此前遭遇了一系列挫折，包括终止与饶舌歌手“坎爷”Ye旗下Yeezy合作，以及将德国国家足球队的赞助权让给耐克。

大摩分析师们写道:“随着阿迪达斯首席执行官Bjorn Gulden上任近18个月，我们的调查显示，由于营销和批发服务水平的提高，以及日益有利的市场背景，阿迪达斯的性能和生活方式产品的正面情绪都有所改善。我们认为，这种不断增长的营收势头是强大的，现在已经足以抵消故事面临的风险。”

相比之下，摩根士丹利此前发表报告，基于下调对耐克中期收入与盈利假设下调目标价，由124美元降至116美元。该行下调对耐克今年5月底止第四财季收入及盈利预测，基于季度销售及毛利率指引均逊早前假设。该行目前预测季度销售按年增长1%，低于早前预测的3%增幅。季度盈利预测为每股0.8美元，低于早前预测的0.91美元，但仍高于管理层指引的0.77至0.78美元，基于管理层对收入及销售与一般行政开支看法更加保守。 该行亦下调对耐克今年6月起下财年收入及盈利预测，从分别按年升9%及每股4.57美元，下调至按年升2%及每股3.77美元，以反映管理层预期下财年上半年收入低单位数下跌展望，逊市场原先预期的中单位数增长。

美银“唱反调”新产品将加速耐克复苏，上调评级

与大摩观点相反，美国银行表示，耐克的预期“终于看起来可以实现了”。由于耐克在一系列业绩疲弱后有望恢复增长，美国银行已转为看好该股。

美银分析师Lorraine Hutchinson将其评级从“中性”上调至“买入”，还将目标价从110美元上调至113美元。该分析师指出，华尔街对耐克2025财年利润的预期在过去两年里下降了35%。Hutchinson表示，该公司通过专注于产品创新和减少一些款式来扭转业务的计划在短期内将是痛苦的，但对该品牌的长期健康有重要影响。Hutchinson上周四在给客户的一份报告中写道:“这导致了对2025财年上半年营收的指引下调，我们认为这促成了对共识预期的最终下调。”

耐克上个月警告投资者，由于该公司正努力应对来自昂跑(ONON)和Hoka等新兴跑鞋品牌日益增长的挑战，销售将受到打击。Hoka是戴克斯户外公司(DECK)旗下的一个品牌，近年来人气激增。耐克表示，将把运动鞋产品从一些经典款式中剥离出来，包括Air Force 15和飞马系列(Pegasus)跑鞋。

最近几周，加拿大皇家银行资本市场、Williams Trading和Oppenheimer都下调了耐克的评级。然而，Hutchinson的评级上调表明，耐克能够克服近期的挑战。这位分析师指出，在下跌后，相对于标普500指数，耐克的市盈率估值“极具吸引力”。

Hutchinson指出，耐克的创新近年来一直落后，并补充说，对这家全球最大的运动服装零售商来说，恢复增长的关键是新产品的开发和推出。在上述的巴黎创新活动上，耐克公司向媒体发布了新款Nike Air产品。Hutchinson称"管理层已承认有必要进行重大变革，而近期宣布的成本节约计划所带来的团队和流程的持续调整，也可能刺激销售更快企稳。"

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美股投资网获悉，作为2022年《芯片和科学法案》的一部分，近日，拜登政府将向三星电子(SSNLF)提供高达64亿美元资助，用于在德州中部建设芯片制造设施。

拜登在白宫周一发表的一份声明中说“这一公告将向三星释放超400亿美元投资，并巩固德州中部作为最先进半导体生态系统的地位，此外，将创造至少21500个工作岗位，并利用高达4000万美元芯片资金培训和发展当地劳动力。”

据商务部长吉娜·雷蒙多(Gina Raimondo)称，这笔直接资金将用于在得克萨斯州泰勒市建设两座芯片工厂，以生产先进的2纳米芯片、一座封装工厂和一座研发工厂。

此外，三星还将扩建其位于得克萨斯州奥斯汀的现有工厂，为航空航天、国防和汽车应用生产关键芯片。

据一位美国高级官员称，三星在美国的投资总额将翻一番多，从170亿美元增至450亿美元，第一座晶圆厂将于2026年投产，研发设施和第二座晶圆厂将于2027年投产。

这是拜登政府提供的数十亿美元补贴中的最新一笔。经历了数十年转移半导体生产至亚洲之后，拜登政府正利用《芯片法案》，试图重振美国芯片制造业。

根据该法案，美国政府总共为芯片制造商拨款390亿美元，其中232亿美元已拨付。此前，商务部已向英特尔(INTC)和台积电(TSM)分别提供了85亿美元和66亿美元的同类资助。此外，英特尔和台积电还分别从商务部获得了110亿美元和约50亿美元的贷款，用于补贴芯片生产。

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美股投资网财经获悉，Facebook和Instagram母公司Meta Platforms(META)希望将其VR头显带入教育领域。Meta准备推出新的教育产品，这项尚未命名的技术将允许教师同时对多个学生的头显进行编程和管理，并允许他们访问该公司Quest设备上的教育应用程序。该产品可能是一种订阅服务，类似于去年Meta推出的Quest for Business，允许企业管理一组办公用头显。该公司没有提供订阅定价的细节，但计划今年秋天推出教育头显。Meta今年的支出预计将增至940亿至990亿美元，其中大部分支出将用于VR和AI工具所需的技术基础设施。

Meta大举进军教育领域，是该公司斥巨资转向VR和AR的最新举措。虽然这项技术的普及速度很慢，但该公司希望将其引入教室有助于提高知名度和熟悉度，尤其是在年轻用户中。Meta全球事务总裁Nick Clegg在接受采访时说:“我们正在以巨大的战略耐心行动。作为我们公司的总体理念，我们想做的是尝试并鼓励使用这项技术。”

在疫情期间，教育技术成为人们关注的焦点，学校停课迫使学生使用虚拟教室，许多地区大量订购电脑和平板电脑，以便学生与老师联系。例如，根据Chalkbeat的数据，纽约市在72.5万台设备上花费了3.6亿美元。

如果在学校环境中采用，VR头显可能会跟随iPad、谷歌chromebook和智能白板等流行的课堂技术的脚步，促进教学。Clegg称，教育产品源于教师的需求，并引用了2022年的一份报告，该报告发现，在莫尔豪斯学院虚拟版学习的学生比那些亲自上学的学生表现更好。

然而，关于沉浸式VR在教育中的好处的研究有限，部分原因是这一领域的发展速度快于研究人员的能力。一些早期的研究表明，这项技术可以提高学生的学习动力，而另一些研究则发现，它可能会让学生不堪重负，导致他们学得更少。

此外，Meta推出新项目之际，正值该公司和其他社交媒体平台因缺乏对在线儿童的保护而面临美国国会审查之际。

自2022年最黑暗的日子以来，Meta在AI热潮的推动下创下了破纪录的反弹，使其市值增加了1万亿美元。人工智能是该股上涨的最大推动力，也是投资者认为该股未来最大的推动力。Meta一直在大力投资人工智能，以改善广告定位，并向其庞大的用户群推荐内容，投资者认为这一押注将带来巨大回报。在这家社交媒体巨头最近的季度报告中，利润增长了两倍，同时收入大幅增长。

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美股投资网获悉，Astera Labs(ALAB)周一成为市场关注焦点，巴克莱银行在该公司首次公开募股(IPO)静默期结束后，首次覆盖这家半导体连接公司，给予增持评级，目标股价为85美元。截至发稿，该公司股价上涨了2.82%。

分析师汤姆·奥马利(Tom O'Malley)在一份投资者说明中写道“Astera Labs定位独特，是数据中心连接产品领域的先行者及早期市场领导者，该产品领域处于人工智能和云计算等新生世俗趋势的交汇点。Astera的产品围绕实现数据中心计算平台内部和之间、以及跨多种协议(PCIe、CXL、以太网)的高速数据传输和整体系统带宽扩展。”

O'Malley补充说，人工智能带来的投资浪潮使得机载和非机载互联创新“日益重要”，而凭借其软件产品、与超大型数据服务商的牢固关系以及“业界领先的运营模式”，这一浪潮也助燃了Astera的优异表现。

O'Malley说，2023年，Astera70%以上收入来自人工智能，预计今年将增至80%以上，其最大的产品Aries在超大型人工智能服务器部署中的附加率超过90%。Aried几乎占据了Astera收入的“全部”。

它的第二个产品系列被称为Taurus，预计将在明年更广泛的800GAEC应用中出现“拐点”，并将与定制专用集成电路坡道“高度相关”。

O'Malley说，预计到2025年，公司收入的年复合增长率将达到90%左右，目前毛利率将超过75%，并有望长期保持在70%以上。

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美股投资网获悉，全球科技巨头AI竞赛仍处于不断升温的趋势，继全球云计算巨头亚马逊(AMZN)计划在未来15年内投入大约1500亿美元用于全球数据中心扩建与部署升级，以应对人工智能应用和其他数字化服务需求的激增趋势之后，谷歌(GOOGL)旗下人工智能业务部门DeepMind负责人近日表示，随着时间的推移，该科技巨头将在人工智能领域耗资超过1000亿美元，这可谓是硅谷AI投资军备竞赛的又一个明显迹象。

据媒体报道，周一在温哥华举行的TED会议上，谷歌DeepMind首席执行官哈萨比斯(Demis Hassabis)被问及微软与OpenAI计划开发的价值达到1000亿美元的超级AI计算机“星际之门”的相关热门问题。

哈萨比斯则回答道:“我们不谈论具体的数字，但我认为，随着时间的不断推移，我们的投资后续将超过这个数字。”他没有透露谷歌支出的具体细节。他还强调道，谷歌拥有比微软(Microsoft)等竞争对手更加强大的计算能力。

哈萨比斯在2010年联合创立了DeepMind, 10年前该公司被谷歌成功收购。

“这是我们在2014年选择与谷歌合作的重要原因之一，因为我们知道，为了实现通用人工智能(AGI)，我们需要更大规模的计算能力。”他继续说道。通用人工智能——这是一个非常有争议的技术门槛，可能意味着机器在几乎所有的人类任务上表现得比人类更好。

“这就是所发生的事情，谷歌过去和现在都拥有最庞大算力支撑。”哈萨比斯表示，OpenAI所开发的ChatGPT引发的全球范围使用兴趣表明，公众已经准备好接受人工智能系统，即使它们仍然存在缺陷，且仍然容易出错。

AI军备竞赛停不下来! AWS欲引领全球AI应用开发进程，微软携手OpenAI建造超算

具有划时代意义的生成式AI——ChatGPT横空出世，或意味着人类社会逐步迈入全新AI时代，不仅谷歌执着于对于AI领域的庞大投资规模，亚马逊旗下AWS以及微软Azure这两大市占率遥遥领先其他参与者的全球云计算巨头——两者加起来在云计算领域市占率接近55%，自2023年AI热潮席卷全球以来大举采购英伟达高性能AI GPU，不断发力布局AI领域。

AWS发力布局与B端以及C端软件应用开发者生态，旨在全面降低各行各业开发AI应用软件的IT技术门槛。亚马逊计划在未来15年向数据中心投入近1500亿美元，以应对与AI相关的企业多元化数字服务需求的“爆炸式增长”这一预期。亚马逊如今已深度将生成式AI相关核心技术服务全面融入旗下的AWS云计算服务之中，展示出AWS在融入AI聊天机器人、底层基础大模型库、计算增强、数据存储以及底层算力平台方面的一系列积极AI进展，这也是华尔街投资机构看涨亚马逊股价走势的核心逻辑。

AWS前不久重磅推出全新升级版本的Amazon Bedrock，这是一项全面的生成式AI基础服务，使得AWS的企业级客户能够便捷地使用单个API访问以及自由组合调用来自领先AI公司的基础模型(FMs)。这些模型被预先训练，能够应用于从搜索到内容创建再到药物发现等多种核心的生成式AI用途。

Amazon Q 则是亚马逊 AWS 推出的一个全面集成的生产力助手，专为AI应用开发者所设计，Amazon Q 通过聊天机器人界面提供对 AWS 云计算平台及其连接系统的数据库、底层代码和云基础设施的访问和调度管理能力。Amazon Q 可以帮助企业级客户快速获得紧迫技术问题的相关答案、解决问题、生成内容、优化计算任务分布，以及快速使用企业信息存储库、生成相关底层代码和企业系统中的数据和专业知识来响应企业客户疑问。

美国科技巨头微软与ChatGPT开发商OpenAI正在就耗资高达1000亿美元的超大型全球数据中心项目规划进行细节层面的谈判，该项目将包含一台暂时命名为“星际之门”(Stargate)的AI超级计算机，这将是两家AI领域的领导者计划在未来六年内建立的一系列AI超算基础设施中最大规模的超算设施。

毋庸置疑的是，这个巨无霸级别的AI超算将配备“数以百万计算”的核心硬件——AI芯片，旨在为OpenAI未来更为强大的GPT大模型以及比ChatGPT和Sora文生视频等更具颠覆性的AI产品提供强大算力支持。

除了AI超算基础设施，微软同样在B端以及C端软件应用开发者生态持续发力。凭借OpenAI大股东身份的微软去年推出基于ChatGPT技术的Azure OpenAI Studio云服务，相当于Azure全新AI强化版本。Azure OpenAI 云服务是微软提供的一种融入OpenAI引以为傲的AI大模型的强化云计算服务，它允许用户通过 REST API 调用 OpenAI 无比强大的最新版本AI大语言模型，其中包括 GPT-4、GPT-4 Turbo with Vision、GPT-3.5-Turbo 和 Embeddings 模型系列。

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美股投资网获悉，美国银行发表研报表示，英特尔(INTC)的未来在很大程度上取决于该公司首席执行官Pat Gelsinger的愿景，即将这家芯片巨头转变为半导体代工厂，并与台积电(TSM)和业内其他公司展开竞争。

该行表示，虽然代工部门在外部设计方面取得了一些胜利，但它仍然“完全依赖”英特尔自己的内部设计团队，这使得整个公司的价值降低。

分析师Vivek Arya在给客户的一份报告中写道“从根本上说，我们强调即将到来的PC周期性增长(加上苹果M4、Win10更新带来的人工智能PC的增量收益)，以及代工厂规模/盈利能力的提高是积极的，尤其是考虑到PC仍占英特尔销售额的50-60%。然而，当前市场的盈利增长潜力继续向加速计算(XPU(和)网络相对于传统CPU)转移，以及其他领先的美国代工厂(台积电(TSM)(和)三星(SSNLF)分别获得《芯片法案》中的60-70亿美元补贴)的出现仍然令人担忧。”

目前，Arya对英特尔的目标价为44美元，低于他之前予以的50美元，这是他对英特尔产品和代工业务的部分估值，外加其在Mobileye(MBLY)及其可编程芯片部门(前身为Altera)的股份的结果。他重申了对该股的“中性”评级。

英特尔最近披露，其代工业务在2023年的营收为189亿美元，但营业亏损为70亿美元，高于2022年的52亿美元亏损。

黯淡前景

英特尔在其业务的大部分方面都落后于同行，包括在至关重要的数据中心领域，英伟达(NVDA)等公司已经通过用于人工智能的GPU抢占了市场份额。

Arya表示，尽管英特尔一直试图迎头赶上——最近宣布了其Gaudi3加速器——但预计新产品不会产生影响。

Arya在谈到新加速器时表示“我们预计最初的吸引力不大，市场份额将不到1%，即低于10亿美元。”该芯片计划于第二季度发布，成本比英伟达的H100产品“低得多”。

此外，其他芯片代工公司，尤其是台积电和三星，鉴于其在尖端节点的实力以及拜登政府最近的支持，正在美国“迅速崛起”。

据悉，台积电最近获得66亿美元的补贴(和50亿美元的贷款)，以促进美国国内先进半导体的制造，与此同时，三星预计将在短期内获得60亿至70亿美元的补贴。

英特尔则从《芯片法案》中获得了近200亿美元的补贴和贷款，其中包括85亿美元的补贴，用于促进美国芯片生产。

Arya表示，虽然台积电在美国的晶圆厂被视为落后该公司在中国台湾的工厂一到两年，但它们的实力和产能“总体上”与英特尔相当。

Arya表示，对英特尔来说，潜在的积极催化剂包括PC市场的持续复苏、Windows 10的更新、以人工智能为重点的个人电脑，以及代工厂盈利能力的改善和新客户的增加。

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对冲基金传奇、激进投资者Dan Loeb在2023年第四季度对其对冲基金的投资组合进行了一些调整。作为知名对冲基金Third Point掌门人的Loeb减持了亚马逊(AMZN)和微软(MSFT)的股份。然而，这位亿万富翁投资者又买了一只“壮丽七雄”的股票。

获利了结

Loeb在第四季度出售了21万股微软股票。虽然此举使Third Point在这家科技巨头的持股减少了9.4%以上，但微软仍是该对冲基金投资组合中的第二大持股。

这位亿万富翁投资者自2006年以来一直断断续续地持有微软股票。他最近一次在2022年第四季度加仓，正好赶上了OpenAI推出ChatGPT引发的生成式人工智能浪潮——由于与OpenAI的合作，微软是这一浪潮的主要受益者。

其次，Third Point于2019年底首次持有亚马逊，并一直持有到2022年第二季度。Loeb于2023年第二季度在亚马逊建立了一个新头寸。尽管他在2023年第四季度减持了近10.3%的亚马逊股票，但亚马逊仍是该对冲基金的第三大持股。

那么，Loeb为什么要减持亚马逊和微软的股票?分析指出，最有可能的原因是他想获利了结，这两只股票去年都实现了可观的增长。

更大的赌注押在Meta(META)身上

虽然Loeb对其中两只“壮丽七雄”股票的押注有所降温，但他对Meta的押注增加。这位对冲基金经理在2023年第四季度将Third Point在Meta的股份增加了近5.5%。截至2023年底，该头寸价值4.106亿美元，使Meta成为Third Point的第六大持仓。

Loeb投资Meta的历史可以追溯到2016年第二季度，当时他首次购买了该公司的股票。在清仓之前，他持有这家社交媒体公司的股票两年多一点。这位激进投资者在2020年第二季度再次买入Meta股票，并一直持有到2021年第四季度。2023年第三季度，Loeb重新建仓了Meta。

与亚马逊和微软一样，Meta去年也享受到了人工智能的蓬勃发展。然而，分析师认为这并不是Loeb增持Meta股票的主要原因。相反，分析师认为是Meta提高盈利能力的举措吸引了Loeb。这些努力正在得到回报。Meta在2023年第四季度的收益同比增长了两倍多。全年利润增长69%。

Loeb采取了正确的行动吗?

从某种意义上说，Loeb对“壮丽七雄”的交易是盈利的。Loeb增加Third Point在Meta的股份的决定已经收到了回报。自2023年底以来，Meta的股价飙升了45%以上。然而，今年迄今为止，亚马逊和微软也以两位数的百分比增长。Loeb如果同时持有这两家公司的股份，本可以赚更多的钱。

然而，对Loeb来说，削减在亚马逊和微软的头寸可能仍然是正确的选择。这两只股票在Third Point的投资组合中占很大比例。对于大多数投资者来说，因他们希望确保自己的资产不会过度集中在少数几只股票上。

从长期来看，分析师认为Loeb和其他投资者拥有这三只股票将会得到很好的回报。亚马逊和微软的云业务应该会继续强劲增长，这在很大程度上要归功于人工智能。而Meta专注于商业信息和内置人工智能助手的智能眼镜。The Motley Fool分析师Keith Speights预测亚马逊、微软和Meta将在未来很长一段时间内保持辉煌。

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