美股投资网获悉，英伟达(NVDA)领导层动荡令潜在受益者获得提振。市场押注AMD(AMD)、博通(AVGO)和Alphabet(GOOGL)可能从这家芯片巨头手中赢得业务，三家公司盘后股价走高。

在有报道称英伟达董事会正准备罢免首席执行官黄仁勋后，英伟达盘后下跌9%，AMD和博通盘后均涨超3%。黄仁勋曾带领英伟达一度成为全球市值最高的公司。Alphabet盘后上涨0.3%。

此前有报道提及黄仁勋的婚外情传闻，在英伟达董事会正准备罢免他的消息传出后，抛售进一步加剧。据报道，英伟达正与外部公司合作，物色黄仁勋的潜在继任者。

市场押注竞争者受益

随着英伟达面临领导层不确定性，竞争对手硬件制造商正在获得提振，原因是投资者希望在继续布局AI交易的同时，对冲英伟达相关风险。这场动荡凸显出市场未来可能出现更大幅度的波动，原因是投资者正在评估此事对AI发展的影响，以及客户在全球范围内分散支出的程度。

“在英伟达占据主导地位的加速器市场，像AMD、谷歌TPU和亚马逊等竞争对手或许有机会提升市场份额，”分析师Mandeep Singh表示。“毫无疑问，英伟达在设定目标并超额完成方面，不会像过去两三年那样激进。”

他补充称，鉴于近期事态发展，黄仁勋的潜在继任者在公司领导方面可能会“相当保守”。

AMD与博通最直接的潜在赢家

如果英伟达的领导层问题扰乱其客户关系，AMD和博通可能受益最大。AMD是英伟达在AI图形处理器(GPU) 领域最强劲的竞争对手，并正努力削弱其市场主导地位;而博通在定制AI芯片和网络领域的地位日益增强。

尽管英伟达领导层变动可能促使客户重新考虑对单一供应商的依赖，但AMD和博通等竞争对手已经在AI加速器、定制芯片和网络领域开展业务。

“AMD作为直接竞争对手，以及Alphabet和博通在TPU领域，都是短期内的天然受益者，”投资策略师、Floodlines Research创始人Anna Wu表示。“黄仁勋的丑闻引发了公众对英伟达商业机密和产品优势的质疑。”

她补充称，Alphabet的TPU是为AI定制的，而GPU最初是为游戏设计的多用途芯片。TPU无法全面取代GPU，将AI工作负载从英伟达转移出去既缓慢又昂贵。

Alphabet本周宣布计划推出更广泛的AI芯片产品阵容，旨在借助其作为英伟达主要挑战者的快速崛起之势，切入这一规模达数千亿美元的市场。该公司将推出两款新的TPU变体。

供应链伙伴表现分化

其他受益者包括为超大规模云厂商自研芯片提供支持的公司。

周四，与谷歌合作开发定制芯片的联发科在台北股市一度上涨3.3%。设计服务公司世芯电子和创意电子在台北股市均涨超8%，市场预期不断增长的预算将流入定制硬件领域。

英伟达的制造合作伙伴似乎基本不受这场动荡影响，因为它们也为英伟达的竞争对手供货。但如果英伟达的不确定性导致供应商关系洗牌，三星电子可能获益更多。三星表现跑赢存储芯片竞争对手SK海力士超过一个百分点，而台积电(TSM)股价基本持平。

三星与AMD建立了日益紧密的联系，而SK海力士仍是英伟达高带宽内存的主要供应商。今年3月AMD首席执行官苏姿丰访问首尔期间，三星同意与这家美国芯片制造商在下一代AI内存和计算技术方面展开合作。AMD是英伟达在AI芯片领域的最大挑战者。

“英伟达潜在的领导层变动可能为三星创造战略机遇，”Fibonacci Asset Management Global首席执行官Jung In Yun表示。“如果黄仁勋离开，新的管理层可能会重新评估供应商关系，更加重视供应链多元化，这给了三星深化与英伟达合作的机会。”

除存储巨头外，包括AI芯片制造商FuriosaAI和三星支持的MangoBoost在内的多家韩国初创公司，也在寻求以替代技术蚕食英伟达的主导地位。

本土替代阵营受关注

这场风波也可能利好那些在本土市场推进英伟达替代方案的中国公司。与此同时，美国更严格的出口规则加大了对华芯片销售的审查力度。

相关审查若进一步收紧，将为寒武纪、海光信息和中芯国际等本土芯片制造商带来一定利好。寒武纪一度上涨13%，海光和中芯国际均涨超5%。

Wu表示，中国科技股的调整开始得比美国早得多，如果美国市场下行加剧，投资者可能将估值较低的中国科技股视为潜在对冲工具。

“但从结构上看，除非中国科技公司在先进芯片方面找到解决方案，否则我认为很难切入英伟达的市场份额，”她表示。

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