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欢迎来到美股投资网，今天这一期视频是我们前纽约证券交易所分析师Ken终极力作，为迎接2023年的收官，我们倾注了近一个月的心血。希望通过本期视频为我们各位观众提供2024年最有价值的赚钱机会。2023年美股市场带给我们无数意外的惊喜，包括后疫情时代的经济复苏、美联储停止加息、人工智能爆发等多方面的冲击，这一切将为2024年的投资之路埋下众多潜在催化剂。
在今天的视频中，我们将分享我们团队经过每天十几个小时的盯盘和调研、全面考量美国宏观经济、行业发展趋势观察，华尔街机构真实下单记录，结合大数据量化分析后，认为即将在2024年迎来爆发的十只备受瞩目的股票。这些不是随意挑选的个股，而是我们认为具有巨大潜力的股票，或将引领未来一年美股市场的风向。相信你看完本期视频即便不考虑这些个股也能通过这些股票的分析，对于未来一年美股市场有一个全面的预估。
视频很长，分为上下两部影片！记得先点关注和收藏，以免找不到我们了。
首先第一只ANET 当前市值725.4亿。 ANET是一家网络数据传输和存储的软件提供商。他们的产品主要用于数据中心和云计算环境，为客户提供可靠、高速的网络连接，满足不断增长的数据处理和存储要求。为什么我们会选它，因为明年人工智能的需求将继续爆发性增长，非常利好该公司的发展，ANET的主线任务就是确保AI芯片可以高效地访问和处理大数据。
在过去的十年中，ANET呈现出令人瞠目结舌的股价表现，涨幅高达1600%。这不仅超越了同期微软和Meta的涨幅，更彰显了ANET在科技行业的引领地位。其股价在2023年更是实现了96%的涨幅因为ChatGPT的火爆，为投资者创造了丰厚的回报。这种强劲的业绩表现进一步巩固了ANET在科技领域的卓越地位。
展望未来。今年调整后的盈利将飙升43%，而明年将继续保持10%的增长。这表明ANET不仅在过去表现出色，在未来也有望继续保持强劲增长。
ANET在2024年优势：
1、云计算的持续增长： ANET将受益于云计算不断增长的趋势。随着企业和个人对云服务的需求不断上升，对数据中心网络的要求也随之增加。ANET作为在云网络领域占领领先地位的公司，有望从这一行业变革中获益。其产品在高性能、低延迟和可编程性方面的优越性将为满足不断增长的云计算需求提供理想的解决方案。
2、以太网的采用： ANET的产品提供高带宽和低延迟的数据传输，确保在数据中心和云计算服务器系统中高效访问和处理数据。以太网在满足虚拟机迁移、大规模数据转移和存储等方面的需求上发挥着关键作用。随着这些需求的不断增加，以太网的采用将继续扩大，为ANET提供更广阔的市场机会。
3、公司的产品创新： ANET一直致力于产品创新，以满足市场的不断变化。公司不仅在产品性能方面保持领先，还不断推出新产品，以适应不断发展的技术环境。这种创新力使ANET能够适应客户的不断变化的需求，保持竞争优势。未来，随着技术的不断演进，公司有望通过推出更先进的解决方案，进一步巩固其在市场上的地位。
第二只英特尔INTC
当前市值是1929.2亿美元。在个人电脑、服务器、图形和人工智能等领域都有着强大的竞争力。近年来，英特尔在多个领域取得了重大发展。
知名分析师Gus Richard认为，英特尔的分拆策略可能为投资者带来可观的回报。他认为英特尔最终可能分拆成的五家独立公司——Mobileye、Altera、代工厂、IMS纳米制造和产品公司，视为价值高达68美元一股的宝藏。这一策略预计将在12月22日收盘价基础上高出50%，展现出巨大的增长潜力。
英特尔的产品业务(不包括代工、Mobileye和Altera) 今年创造了490亿美元的收入。作为一家独立的无晶圆厂公司，它的市值可能高达1470亿美元，约为其收入的三倍，这还不包括资产负债表上900亿美元的房地产、工厂和设备。
在制程技术方面，英特尔计划在明年生产2奈米晶圆，这比台积电的计划领先数年。如果IDM 2.0战略成功实施，英特尔将在四年内经历五个节点，超越所有竞争对手，为半导体制造树立新的标杆。这无疑将使英特尔在技术上处于领先地位，为其在半导体行业中的长远发展奠定坚实基础。
英特尔的产品业务也呈现出良好的转型趋势。在人工智能的推动下，产品业务开始显现出增长的态势。与此同时，随着个人电脑业务的预计反弹，英特尔有望在市场上取得更大的贡献，进一步提升其业绩表现。
在人工智能芯片领域，英特尔正面临着与英伟达和AMD等竞争对手的激烈竞争。然而，英特尔的人工智能芯片Gaudi3计划于明年正式上市，据公司表示，其性能将追赶英伟达的H100，进一步巩固了其在性能应用领域的地位。
此外，分析师Gus Richard认为，英特尔有可能最终成为全球第二大晶圆代工厂，超越台积电。这一变化对于人工智能集成电路、CPU、GPU和FPGA等性能应用领域具有重要意义。阿斯麦（ASML）最新芯片制造机器的核心部件运往英特尔的芯片工厂，也显示了英特尔在晶圆代工领域的雄心和技术实力。
除此以外，我们美股量化交易终端-美股大数据调研发现，在人工智能的应用领域，出现了一些让人始料未及的趋势：很多传统企业开始选择在 CPU 平台上落地和优化 AI 应用。你没听错，AI 任务的推理能用 CPU，而不是只考虑由 GPU芯片处理。
12 月 15 日，英特尔发布第五代AI可扩展处理器，每个内核均具备AI加速功能，完全有能力处理要求严苛的 AI 工作负载。与上代相比，其训练性能提升多达 29%，推理能力提升高达 42%。
我们在查看最近披露的英特尔发展路线图上，其CEO计划在未来两年内，出货超过 1 亿台这样的 AI PC，满足市场的需求和期待。他还预测，AI 将成为 PC 行业的关键转折点，推动 PC 行业的创新和增长。
第三只VKTX
当前市值17.6亿，VKTX是一家处于临床开发阶段的生物制药公司，专注于内分泌紊乱和其他代谢疾病的治疗研究。该公司的产品线以新型疗法为特色，这些疗法要么是一流的，要么是最好的，并且被设计为口服小分子化合物。
Viking目前有三种候选药物正在研究中，分布在四个独立的研究轨道上。其中，VK2809和VK2735是两种最具潜力的候选药物。
VK2809：NASH治疗的潜力重磅炸弹
VK2809是一种THR-β激动剂，有望成为治疗NASH的潜在重磅炸弹。NASH是一种严重的肝脏疾病，可导致肝硬化和肝癌。目前，尚无针对NASH的有效治疗方法。
Viking的2b期VOYAGE试验数据显示，VK2809在不同患者亚组中，包括F1纤维化和肥胖等相关风险因素的患者，对肝脏脂肪减少有积极作用。该试验的结果表明，VK2809具有良好的安全性和耐受性。
如果VK2809在后续的临床试验中能够继续取得积极的结果，并获得监管批准，那么该药物将为NASH患者带来重大的治疗突破。
VK2735：肥胖治疗的潜在“搅局者”
VK2735是一种GLP-1和GIP受体的激动剂，有望成为治疗肥胖的潜在“搅局者”。肥胖是一种全球性健康问题，其发病率近年来呈上升趋势。
Viking的2期VENTURE试验正在评估VK2735治疗肥胖的有效性和安全性。该试验预计将于2024年上半年公布结果。
如果VK2735在VENTURE试验中取得积极的结果，那么该药物将有望成为肥胖治疗领域的“颠覆者”。
第四只CF
当前市值153.7亿美元，它是全球最大的氮肥生产商之一，拥有强大的竞争优势。其主要原料是天然气，而美国拥有世界上最大的天然气储量。此外，CF 还拥有广泛的管道网络、加工厂和高效的钻井人员，这使其能够在天然气价格波动的情况下保持盈利。
我们是怎么发现这家远离大众视野的公司呢？
根据美股大数据 StockWe.com，某机构交易员提前获得消息，在12月21日就买入多个几百万美元的看涨期权，而且都是价外的Call，到期日是明年5月，意味着，他们对于股价明天的大涨充满强烈的信心。
CF的市场前景广阔。全球氮肥需求不断增长，这主要得益于农业需求的增长。农作物商品价格上涨有助于全球健康需求。工业需求也从大流行相关的中断中恢复。
CF预计，到2023年底和2024年，需求将保持强劲，其中以印度和巴西为主导。低渠道库存和有利的农业经济预计将推动北美对氮肥的需求。玉米种植面积的增加和健康的农业经济预计也将推动巴西的尿素需求。此外，印度的尿素需求得到了强劲农业生产的支撑。
此外，CF还受益于天然气价格的下跌。2023年第三季度，CF 的天然气成本大幅下降，从去年同期的8.35美元/MMBtu降至2.54美元/MMBtu。天然气成本下降导致公司销售成本下降。天然气成本降低的好处预计将持续到第四季度。
CF还致力于通过利用强劲的现金流来提高股东价值。2022年，该公司产生了约39亿美元的运营现金流和约28亿美元的自由现金流。该公司还通过2022年股票回购和股息向股东返还了16.5亿美元。2023年前9个月，该公司回购了3.55亿美元的股票，其中包括第三季度以1.5亿美元购买的190万股股票。CF 的股息率为2.5%，高于同行业平均水平。该公司还积极进行股票回购，以提高每股收益。
此外，CF 的资本支出充足，为未来增长提供了保障。总体而言，CF的股东回报策略合理，能够为股东带来丰厚的回报。
第五只是AFRM
当前市值137.3亿美元，Affirm是一家先买后付贷款领域的领军者。在经历了股价暴跌至83美元的低谷后，Affirm展现出惊人的韧性和增长势头，股价在过去一年里猛涨421%，成为了美股今年涨幅最大的热门二线股。
相较之下，PayPal下跌了12.9%，Square涨幅仅为22.4%。这不仅突显了Affirm强大的业务实力，更为其未来的发展奠定了坚实基础。
Affirm的股价反弹的原因主要有以下几个：
-利率上升有利于BNPL业务：随着利率上升，先买后付贷款的利润率也将相应提高。Affirm可以利用这一优势，提高年利率，从而获得更高的净利息收入。
-与重要合作伙伴的合作关系：Affirm与电商巨头Shopify以及亚马逊等重要合作伙伴建立了合作关系，将获得数百万新客户。这种独特的客户获取途径有望推动Affirm的增长。
-专注于先买后付业务：Affirm专注于先买后付业务，这使其在该领域具有竞争优势。相比之下，PayPal和Block等金融科技巨头的业务范围更广，在BNPL领域的竞争力较弱。
Affirm 在 2024 年展现了巨大的潜力，凭借一系列显著优势，该公司有望继续引领 BNPL 行业的增长：
-卓越的商业模式： Affirm 的商业模式为商家和消费者创造了双赢局面，通过提供分期付款选择，成功提高了结账转化率，为商家创造了更多销售额。这种独特的服务定位使得 Affirm 在竞争激烈的 BNPL 行业中脱颖而出。
-持续的快速增长：在过去一年里，Affirm 实现了超过 80% 的收入增长，这不仅表明其业务具有强劲的增长势头，同时也反映了市场对其产品和服务的高度接受。这一数据支持着 Affirm 在 2024 年继续取得成功的前景。
-卓越的成本效益：相较于竞争对手 Block 和 PayPal，Affirm 在成本效益方面表现出色。这意味着 Affirm 能够以更高的效益率运营，从每一美元的收入中获取更多的利润，为公司的可持续增长提供了强有力的支持。
这些数据支持的优势不仅奠定了 Affirm 在 2024 年继续保持增长势头的基础，同时也使其在 BNPL 行业中成为备受瞩目的领导者。
因为视频长度有限，另外的五家公司，我们将在明天的视频中发布，还没关注我们的，赶紧动动你发财的小手，订阅和收藏，以免找不到我们了。
在我从事金融行业15年，离开纽约证券交易所之后，我一直都想攻克但一直无法突破的难关，就是用AI和大数据去构建一套稳健盈利的模型。不管市场当天好与坏，它能走出自己的走势的策略。结果，经过这么多年的研究，我终于成功了。
最近几周，美股大数据研发的美股AI大模型 StockAI，表现非常好，大盘整体表现上下震荡，而AI选出来的股每天都能强劲上涨，这么说吧，就算大盘下跌，AI选股仍旧上涨。
现在先来看一下本周五的选股 LULU，一开盘AI的火力全开模型2，就立即推送买入 LULU 在461.35美元，给出6星的等级，等级是我们美股投资网专属量化数学系统，一般超过5星都值得入手。
LULU今天它上涨了5%，在1分钟的技术图上，我们来复盘今天的买入点，在早盘的时间段，LULU是下跌的，原因是昨天公布的财报导致其下跌，但是我们的人工智能分析完这次财报数据之后，AI认为这是一个很好的抄底机会，就在股价下跌后站稳，开始反弹之时，AI就立即发出警告以461.3买入LULU，随后LULU一路走高，涨到492美元，涨幅6%。整天下来，走势完全不受到大盘干扰。
而周四AI模型首选的是AMD，122美元进场
股价一路狂飙涨到129美元，盈利6.5%，我们提示VIP群也在120美元附近买入
这时候一定有观众表示质疑，最近美股大盘环境好，所以模型才表现的好，如果遇上熊市依然能行吗？答案是，我们自主研发这个模型10年了，一直没对外推出，就是希望能有更多的数据去评估和验证这模型，我们用了过去15年的美股历史数据，去模拟真实交易环境中的可行性和效果，在我们获得模型的反馈后，我们不断优化模型的参数，直到我们满意为止，一经推出效果非常惊人，毕竟这15年美股经历了多次的熊市。
这时候一定又有观众质疑了，如果每天盈利5%，美国股市通常每年有 252 个交易日，我帮你算一下账，本金100块，一天5%，就变105块，明天又是5%，就是105块乘1.05%就是110.25，252个交易日就是2180万美元，你比巴菲特更牛啊！但我告诉你事实，第一，当资金到了50万美元，你想一下子满仓买进去一个股，那一刻那只股票，不一定有充足的卖盘去成交你这50万，除非是科技巨头股，成交很活跃才行。好，就算你分两批买，但你总会遇上资金越来越大的时候，这就是大资金操作的瓶颈。
而且，在美国生活的人都知道，短线炒股盈利的税是25%，高收入人群家庭总收入也有不同的税务比例，你赚越多，交得越多。
这时候机灵的观众又开始质疑了，模型是有有效性的，如果用你们模型的人越来越多，会不会失效？答案是，美股市场是个有效的市场，有人赚必定有人亏，如果太多人都买我们的模型，导致准确率降低，我们就会不再接收新的用户了，控制使用AI大模型的人数，所以，想加入就需要趁早。
这时候又有调皮的观众质疑了，你说这么多都是理想化，晒一下你的账号，让我看看实力。答案是，没问题，我们今年7月份已经晒过，用的5大策略都无私公开给大家了，今年盈利250%，大家可以去看右上角的视频。明年我们在使用这AI模型一段时间后，累积更多数据就会再次公开账号。
我可以和大家坦白，做美股这十几年，我赚了很多，其中一部分原因是我和其他博主都不一样，他们有些是会计师，大学学生，又有哪几个像我一样是从美国纽约证券交易所担任分析师，带领公司团队是前摩根斯坦利的研究员，我们的专业背景给了我更高的起点，更懂得如何获取大机构的第一手数据去构建量化模型。
当钱已经不是我人生追求的第一目标后，我和我团队的人开始思考人生的意义，觉得人难得来到这个世界一次，一旦死了再也无法看到未来世界的精彩，被迫离开自己的亲人。所以，我们美股投资网专门成立了一个团队去研究长生不老，找出延长寿命的方法。既然美国能研究出了ChatGPT，我们相信，不久的将来，美国也将成为第一个攻克长生不老的难题的国家。
在上几期视频，我们已经深入研究了全球的医学论文和书籍，发现要延长寿命的方法全部都指向一个方向，人要活下去，就要对体内的全部细胞进行更新，也就是要分裂出新的细胞，而人体细胞分裂的极限在50次左右，每次分裂，染色体末端的的端粒就会缩短一点，当端粒磨损完毕，就意味着身体很难产生新的细胞，各种衰老问题也就出现了。
而两个月前，我们成立了抗衰老研究俱乐部，让全球对于延长寿命志同道合的朋友一起加入，也邀请很多美国医学精英进群，一起分享每天的研究成果和自身保养的经验。我们也做了几篇研报分享到群，其中，日常简单的方法就是从饮食内服上，可以吃一些对端粒友好的食品，以及坚持不断的保持高强度的运动，可以使端粒的长度增加5%。
而要从根本上，延长人类寿命到1000岁，科学家们想到唯一方法就是通过基因编辑让端粒不再变短。在美国，我们长期最看好一家基因编辑巨头公司 CRSP，它刚获得FDA批准它与VRTX联合开发的CRISPR/Cas9 基因组编辑细胞疗法Casgevy上市，用于治疗儿童复发性血管闭塞病。
这是CRISPR基因编辑疗法的又一个历史性时刻。但作为全球公认的标准制定者，FDA批准往往意味着产品拥有了更可靠的背书以及更广阔的市场空间，是CRISPR基因疗法真正走向商业化的里程碑式起点。
接下来我们从美股角度分析CRSP的前景
我们在上个月对美股未来5到10年投资大趋势进行深度调研时，我们目光精准地聚焦在了CRSP。我们对CRSP的核心技术——CRISPR-Cas9基因编辑系统进行了深入剖析，并预测CRISPR基因编辑疗法将最终获得FDA批准。
我们不仅看到了CRSP的巨大潜力，更看到了其在基因编辑领域的核心地位和未来抗衰领域的发展前景。
当时，我们在53.16美元的价格果断入手！周五FDA公布消息前，股价已经大涨到77美元，涨幅高达45%!
如今，这一利好消息终于兑现，但市场的反应却带来了股价的回调，主要原因是这疗法的定价高达220万美元，这对于许多家庭来说是一个巨大的经济负担。如何让世界各地数以百万计的遗传疾病患者能够受益于这种疗法，特别是在非洲地区的镰状细胞病患者，是一个值得深思的问题。这也对Casgevy的市场前景带来了不确定性。
此外，CRSP还与其他生物制药公司合作，进一步扩大了其业务范围和影响力。这些合作伙伴关系有助于加速基因编辑疗法的开发和商业化进程，并为CRSP带来更多的收益。
从投资角度来看，CRSP具有长期投资价值。随着基因编辑技术的不断发展和完善，基于该技术的基因编辑疗法将逐渐成为主流治疗手段。这将为CRSP带来更多的商业机会和收益。同时，医疗保健行业的趋势是向更加个性化、精准化的方向发展，而基因编辑疗法正是这一趋势的代表。
但是不可否认的是，CRISPR技术在CMC和成本上拥有代际优势。220万美元是明显低于竞争对手蓝鸟lovo-cel的310万美元。
虽然SCD是一种罕见病，但患者人群相对较广。类似于基因疗法的盈利标杆、诺华的Zolgensma，适应症脊髓性肌萎缩是罕见病中相对常见的一种，患者数量较多。加上Casgevy疗法的疗效和安全性保障，预计会有一定数量的患者愿意付费接受治疗。
从合作伙伴VRTX的投资策略来看，该公司在CRISPR以及整个CGT领域中下了重注。通过收购或联合开发等方式，VRTX在基因编辑技术、递送方式和适应症上进行了多点布局。考虑到VRTX的创始人博格曾写道：“我们不害怕努力、不害怕失败，我们真正害怕的是平庸。”可以推断，VRTX势必会将CRISPR以及更前沿的基因疗法作为未来的增长曲线。
因此，虽然Casgevy疗法的定价给一些家庭带来了经济负担，但其在技术、成本和患者人群方面具有优势，同时VRTX等公司的投资策略也显示了对于CRISPR和基因疗法的前瞻性和决心。这些因素表明，Casgevy疗法有可能成为未来基因编辑治疗领域的领导者。
通过我们的人脉，联合美国多个在长生不老领域的专家，探讨他们研究的进度，诚邀您加入我们的《美国抗衰老俱乐部》。这是一个永久服务、聚集医学精英与爱好者的专业组织。我们致力于推动生命科学技术的应用，为成员们提供一个共享和第一手信息交流的平台，集思广益，促进互相学习和合作，共同探索各种长生不老的无限可能性。
作为成员，您将有机会与世界各地的追求长生不老的爱好者互动，分享您的知识和经验，以及从他们那里学习到更多的技术和行业见解。
因为该组织成立目的是造福全人类，属于非盈利性质，但免费对外开放容易让广告份子进来干扰，所以，我们决定设置最低的门槛，只收取一次性的费用19.99美元，永生使用，分别能进入我们的微信群和Telegram群，因为电报人数可以达到10万人。
在十二月的首个完整交易周中，美股以胜利的态势圆满结束。在周五，投资者对美国十一月的非农就业报告进行了积极评价，并对美联储明年可能开始降息的前景持乐观态度。
随着市场观察者看到更多经济平稳着陆的迹象，美股展现出积极向上的走势。这种正面的市场情绪有望进一步推动美股市场的上扬态势。
截至收盘，道指涨幅为0.36%；纳指涨幅为0.45%；标普500指数涨幅为0.41%。
本周三大股指均录得连续第六周上涨。道指较上周五收盘仅上涨2.87点，一周累计涨幅不到0.01%。标普500指数上涨0.21%，纳指上涨0.69%。
今年迄今，标普500指数已经上涨约20%，目前已经回到2022年3月份的水平。
今日消息面
就业报告的重磅消息显示，美国的劳动力市场比华尔街的预期更为繁荣和坚韧。11月份，非农就业人口的增长超出了预期，达到了19.9万人，而失业率也并未企稳，而是进一步下降到了3.7%。尽管薪资的同比增速稍有放缓，为4.0%，但其环比增长却超出了预期，加快了0.4%，创下了年内的最高增速。
有评论指出，尽管这份非农就业数据暂时降低了美国经济衰退的可能性，但它也打破了市场对美联储明年降息、甚至最早在3月就转鸽的预期。这使得市场更加预期美联储将保持高利率更长的时间
随后，密歇根大学公布的调查结果带来了好消息。据该调查显示，12月份美国消费者信心指数的初步回升幅度大大超出了预期。具体来看，12月密歇根大学消费者信心指数的初值为69.4，与7月以来的最佳水平持平，并大幅高于预期的62，而11月的前值为61.3。
此外，消费者对未来一年的通胀预期意外地降至了2021年3月以来的最低点。与11月的4.5%相比，通胀预期大幅下降至3.1%，而市场的预期仅为放缓至4.3%。这一积极的消费者信心数据和通胀预期的下降进一步表明了美国经济的积极迹象。
有评论称，就业报告数据一开始增加了经济过热、难以让通胀足够回落到联储目标的担忧，但另一方面，数据也支持联储能实现软着陆的观点。密歇根大学调查结果提振了市场对软着陆的信心。
FDA批准首款CRISPR基因编辑疗法
美国食品和药物监督管理局（FDA）批准了Casgevy上市，这是一项具有历史意义的决定！这款基于CRISPR技术的基因编辑疗法旨在治疗12岁及以上伴有复发性血管闭塞危象的镰状细胞病患者。两周前，英国药品和健康产品管理局（MHRA）也已批准了该产品。
大约十年前，CRISPR技术就成功研发出了人体基因编辑技术，使研发者荣获诺贝尔奖。尽管这一技术在当时被看作是基因疗法的巨大进步，但将其广泛应用于数以万计可能受益的患者仍面临诸多管理挑战，其中成本问题尤为突出。
镰状细胞病是一种遗传性血液疾病，导致红细胞变形并卡在血管中，从而影响血液的正常流动。这种疾病会引发慢性贫血和急性疼痛（pain crisis），据估计，全美国约有10万人患有此病。
基因疗法Casgevy是由波士顿福泰制药（VRTX）与美国领先的基因编辑公司CRISPR Therapeutics（CRSP）联合开发的。
然而，每人的治疗费用预计高达200万美元，引发市场对需求的担忧。受此影响，VRTX股价下滑1.07%，CRSP更是大跌8.08%。
回想我们在上个月对美股未来5-10年投资大趋势进行深度调研时，特别关注了抗衰领域，其中CRSP是此领域的佼佼者。当时，我们在53.16美元的价格上果断入手！
在我们的文章和视频中，指出多位分析师均表示对FDA的最终批准持乐观态度。如今，这一利好消息终于兑现，但市场的反应却带来了股价的大幅回调，这无疑为我们提供了一个难得的进场机会。
文章回顾：美股未来5-10年投资大趋势机不可失保证影响你一生！
我们美股投资网已经在美国市场深耕了15年，与美国众多抗衰领域的专家建立了紧密的合作关系。我们非常高兴能与您分享我们对抗衰老研究的热情，并诚邀您加入我们的抗衰老研究俱乐部。
这个俱乐部是一个为医学精英和爱好者们打造的专业组织，旨在推动抗衰研究的进步和发展。我们致力于为成员们提供一个平台，让大家能够分享最新的研究成果、交流心得，以及相互学习、合作，共同探索抗衰老领域的无限可能。
作为俱乐部的成员，您将有机会与来自世界各地的抗衰老研究爱好者们互动，分享您的知识和经验。同时，您也将能够从他们那里了解到更多的研究成果和行业见解。我们相信，通过大家的共同努力和分享，我们能够推动抗衰老研究的发展，为全人类的健康和生活质量的提高做出贡献。
最后，我们诚挚地邀请您加入我们的抗衰俱乐部，成为我们这个大家庭的一部分。因为该组织成立目的是造福全人类，属于非盈利性质，但免费对外开放容易让广告份子进来干扰，所以，我们决定设置最低的门槛，只收取一次性的费用19.99美元，永久使用，分别能进入我们的微信群和Telegram群，因为电报人数可以达到10万人。
目前我们已经在群分享了多篇研究文章。我们期待着与您一起探索抗衰老的奥秘，共同追求更健康、更长寿的美好未来。
等了4年的马斯克的Cybertruck终于交付了！11月30日周四美东时间下午3点半左右，Cybertruck的交付活动正式开幕。特斯拉CEO马斯克亲自驾驶一辆银灰色的Cybertruck上台讲话。
他一开场便强调了这款电动皮卡的耐用性，不锈钢的车身不会被腐蚀，但仍然可以批量生产。但车售价暴涨50%让很多投资者失望，股价盘后一度下跌3%，我们将深入解析，为什么价格被太高这么多，是否还会有市场？那几十万的预订单是否泡汤，以及Cybertruck面临的交付问题和竞争格局。
大家好，欢迎来到美股投资网。
特斯拉盘后下跌原因
首先我们谈一谈价格，马斯克在四年前（2019-11）第一次提出Cybertruck的时候，就给出了“参考价格”。
后驱版本的起售价为39900美元。然而，现在这款车的价格已经上涨到了60990美元，涨幅高达53%。而四驱版本的Cybertruck更是不得了，四年前它的参考价格是49900美元，如今已经狂涨到79990美元，涨幅居然高达60%！
更为显著的是，最昂贵的Cyberbeast版本。在2019年“仅售”69900美元，并承诺拥有500英里的里程。然而，如今这款车的价格已经跃升至99990美元，但是里程却下降到了320英里。
这些数据揭示了一个明显的问题：随着时间的推移，Cybertruck的价格不断上涨，而里程却在减少。这可能会让消费者感到不满，并对特斯拉的定价策略产生质疑。
与Cybertruck价格变动同步的是今天特斯拉股价的盘后跌幅达到2.02%。这一股价波动可能受到市场对于Cybertruck价格上涨和续航里程下降的反应所影响。投资者对于产品价格、性能以及市场接受度的担忧可能导致了对特斯拉股票的抛售。
特斯拉Cybertruck：创新皮卡的诞生与市场影响
相较于那些在汽车行业中谨慎稳健的传统从业者，马斯克显然是个别具特色的人物。他的处事风格坚决果断，在有机会张扬的时候，决不低调。然而，在今年三季度财报电话会议上，他曾罕见地表露出了一些自我怀疑的情绪，称“我们推出Cybertruck有点像是在自己给自己挖坑，你很难把这样一款罕见的特殊产品成功推向市场，实现大规模生产并且取得巨大成功，这确实是个相当艰巨的任务。”
那么，能让马斯克陷入“自我怀疑”的Cybertruck，到底是怎么回事儿？
特斯拉Cybertruck的生产计划连续推迟四次，超过200万辆的预订量要求需要整整8年才能完成生产。马斯克甚至指出：“从财务角度看，它需要一年到18个月的时间才能成为显著的正向现金流贡献者。”这样的表态表明，即便是成本控制大师马斯克也遇到了一些困难。
然而，随着新车的正式交付，马斯克的态度似乎发生了变化，“它是比卡车更好的卡车，也是比跑车更好的跑车。”马斯克这样评价道。
特斯拉Cybertruck为何“难产”？它的到来将如何影响皮卡市场？它究竟有何独特之处？
不知不觉，距离特斯拉Cybertruck舞台首秀已经过去了4年时间，就在那个防弹玻璃被铁球砸裂引发全场哄笑的夜晚，这台被误认为是奢侈品摆件的、带四个轱辘的金属盒子让世人惊艳。而在交付发布会上，马斯克再次展示了这款车的防弹功能，将砸玻璃的场景重现，硬核实力再次震撼全场。
纵观汽车市场的历史长河，轿车、SUV、MPV等车型都经历了百年的变迁。然而，皮卡市场却如同一潭死水，缺乏创新和变革。设计师们似乎已经放弃了对于皮卡车型的改进和创新，或许是因为难以超越市场领导者F150的统治地位。
那么问题来了，马斯克是如何打造出这款创新性皮卡的呢？当然，结合他在那段时间沉迷于研究火箭、飞船的经历，似乎就可以理解了，不锈钢是不是也能造车？这个问题没有人知道答案，马斯克在思考了几周后默默在试卷上写了个YES。
对于一向大胆且追求未来主义的马斯克来说，目的显然达到了——Cybertruck和所有现存的汽车都不一样，如同当年横空出世的iPhone 4，它会不会改变皮卡世界？现在评判还为时过早，但预订量不会说谎。
在那场首秀发布会后数日，Cybertruck就收到了20万辆的预订，然而直到2023年7月15日，第一辆Cybertruck才走下生产线。对于等了四年才迎来交付的车主而言，这确实是一场相当漫长的等待，对于热切期待驾驶这辆车的爱车者而言，这样的等待无疑是难以接受的。然而，尽管如此，从2019年首次亮相至今的四年间（截至2023年9月17日），已经有超过200万名购车者支付了Cybertruck的预订费用。从这个角度看，特斯拉已经以惊人的力量彻底改变了皮卡市场的规则。
值得一提的是，福特F-150 Lightning曾被寄予厚望，甚至官方为其大规模扩充产能，但直到10月份才创下“销量新纪录”，同比增长52%，销量仅为3172辆。相较之下，在2022年，福特F系列皮卡的销量为64万辆。
持有200万+订单的Cybertruck仿佛在说：“我原本只是想推出一款独特的车型，结果一举打破了传统，成为市场的闪亮明星。”
订单有了，交付是难题
超过200万的订单量，对于任何一家车企来说都堪称是天文数字，强如特斯拉，即便我们按照25万辆/年的产能去预估，也要用8年的时间消化，更何况目前特斯拉得州工厂每年仅可生产12.5万辆，要到2025年才能达到每年制造25万辆Cybertruck的水准。
为什么造得如此缓慢？因为确实难造，创新带来了表面的风光，背后则是需要面对的诸多问题，无论是硬件方面还是软件方面。
1.超硬不锈钢的制造难题
Cybertruck的外观设计可谓是别树一帜，令人过目不忘。然而，这种独特性也正是其致命的弱点。特斯拉自研的30X冷轧不锈钢比普通铝合金更硬，所以特斯拉选择用楔形设计来完成整车模型设计，并且使用模压金属片而不是冲压机械，这种制造技术在刚推出时尚未经过规模验证，很可能阻碍了生产。而且据福特CEO Jim Farley称，Cybertruck之所以设计得如此别致，是为了降低制造成本，利用单块金属板就可以生产车顶。
而且此前我们也曾有所耳闻，特斯拉试生产的Alpha版Cybertruck在诸多关键环节都存在问题，包括动力系统、制动、悬架、NVH等，需要不断进行优化。
参与Cybertruck研发的人士透露，这种材质在弯曲和操作方面具有极大的挑战性。生产过程需要极高的技术水平，以确保将其准确安装，同时避免产生较大缝隙。这对于特斯拉而言，不仅是技术上的考验，也是对其制造能力的一次巨大挑战。
2..后续维修的难题
除了生产阶段的挑战，Cybertruck的材质还可能引发后续维修方面的问题。分析人士认为，如果车身发生凹陷，修复可能会非常困难。这将对车主带来额外的费用和不便，可能影响到车辆的使用寿命和维护成本。
3.供应链问题
供应链问题往往是制造业面临的一大困扰，而特斯拉的Cybertruck并非例外。采用特殊材质、复杂设计的Cybertruck，对原材料和制造工艺提出了更高的要求，使得供应链的管理变得更为复杂。全球范围内的物流问题、供应短缺以及生产线的高度依赖都使得Cybertruck面临着前所未有的挑战。
Cybertruck的竞争格局
Cybertruck进入的是全尺寸皮卡市场，这是一个空间巨大的市场，福特汽车、通用汽车和丰田汽车等传统巨头早已在这个领域占据了牢固的地位。竞争对手众多，其中福特的F-150闪电、通用汽车的GMC悍马EV、Rivian 的R1T、全电动雪佛兰Silverado以及即将推出的Ram 1500 REV都是Cybertruck面临的直接竞争对手。
电动皮卡市场的多元化也是一大特点，各家车企都在不同方面施展拳脚。福特的F-150闪电以其传统的外观和强大的性能取得了巨大成功，而GMC悍马EV则打造了一款注重豪华与性能的电动皮卡。Rivian Automotive的R1T则在技术创新和冒险性能上走在了前列，而全电动雪佛兰Silverado以其品牌影响力在市场上占据一席之地。
展望未来，Fisker的阿拉斯加皮卡和Canoo的皮卡也即将进入这个激烈的市场。Fisker以其独特的设计和对环保的承诺吸引着消费者的眼球，而Canoo则以其前卫的电动车设计和灵活的订阅模式跻身电动汽车市场。
Cybertruck虽然在预订量上表现出色，但在竞争激烈的市场中，仍然面临着巨大的竞争压力。就像我们在视频中提到的，其采用的超硬不锈钢材质、独特的外观以及特斯拉的品牌影响力为其赢得了独特的市场定位，但与其他车型相比，生产难度和后续维修问题仍然是其面临的挑战。
Cybertruck的到来不仅仅是一场对电动皮卡市场的冲击，更是电动汽车竞争中的一幕激烈对决。随着市场的进一步发展和新品牌的涌现，Cybertruck将需要不断创新和优化，以在这场激烈的竞争中脱颖而出，为特斯拉在电动车市场中的地位保驾护航。
然而，在短期内，特斯拉的销量主要还得依靠其现有车型，特别是Model 3和Model Y。这两款车型加起来占了特斯拉销量的90%以上，因此它们对特斯拉的财务状况和品牌形象都至关重要。
为了保持其市场地位并继续扩大影响力，特斯拉需要平衡新旧车型的生产和销售。同时，它还需要继续投资于研发和技术创新，以保持其在电动汽车领域的领先地位。只有这样，特斯拉才能在未来的竞争中保持优势，并继续引领电动汽车市场的发展。
发布会最后，马斯克表示，“最终，未来会由于Cybertruck变得更像未来。”未来的皮卡市场究竟是什么模样，或许我们现在还无法给出论断，但随着Cybertruck的问世，新鲜血液已经开始翻滚，“求变”将会成为皮卡市场下一阶段的核心议题。
好了，今天我们的视频到这里就结束了，欢迎留言一起探讨Cybertruck以及特斯拉未来的发展。下次视频再见！
本周二（11月21日）盘后，英伟达将发布2023年第三季度财报，据称本次财报大概率将表现出色。预计如果说业绩继续保持高增长，英伟达股价有可能再次冲击前期的历史高点。然而，眼下摆在投资者面前的问题是：在当前股价距离前高不到4%的涨幅下，是否值得在现阶段进一步追涨？
此前一季度财报发布后，股价曾创出历史新高，但随后迅速下跌，因为市场早已对上涨情况有所预期。那么，这一次是否会出现像上次一样的情况呢？
在本期视频中，我们将分享以下内容：
1. 2023年第三季度英伟达盈利预览
2. 此次财报有可能超预期的因素是什么？
3. 英伟达最强的 AI 芯片H200如何巩固其霸主地位？
4. 此次财报最重要的是什么？英伟达股价是否有望突破600美元？
5. 英伟达最大的风险因素是什么？
明天周二，我们会通过美股大数据 StockWe.com量化交易终端，去监测机构对于这次财报的期权大单，他们到底是怎么押注的，看涨和看跌比例多少，行权价多少，能给我们提供一个很好的参考依据之一。
英伟达2023第三季度盈利预览
根据分析师预测，英伟达第三季度营收将达到159.9亿美元，同比增长高达170%。这一预期反映了英伟达在人工智能、数据中心和游戏领域的持续增长，并且受益于全球范围内对高性能计算和图形处理需求的不断增加。同时，该公司的最新产品和解决方案的推出也为其业绩提供了强大动力。
在盈利能力方面，英伟达预计GAAP和Non-GAAP下的毛利率将保持健康，分别约为71.5%和72.5%。这表明英伟达在成本控制和产品价值创造方面具有很强的能力。预计GAAP和Non-GAAP下运营费用分别约为29.5亿美元和20亿美元。
调整后的每股收益将从0.58美元增长至3.37美元，同比增长593%。过去90天内，分析师们对每股收益的预期进行了37次上调，这是一个非常积极的信号，表明市场对英伟达的业绩非常看好：
英伟达的强劲业绩主要得益于以下三个因素：
1.数据中心业务的持续增长
数据中心终端市场可能受益于对基于NVIDIA Hopper和Ampere架构的GPU的生成式AI和大型语言模型的需求增长。预计来自大型云服务和消费者互联网公司对其芯片的强劲需求将促进该细分市场在即将公布的季度的收入增长。预计数据中心终端市场的第三季度收入将达到125亿美元，同比增长226.2%。
摩根士丹利表示数据中心供应链正在快速扩张，A100和H100仍处于紧张供应的状态。这意味着英伟达AI加速器的需求仍然非常火爆。
其次，中国禁令公布的当初，英伟达的股价暴跌到了400以下，不过很快就涨回来了。尽管中国业务营收占20%-25%左右，但是在本季度不会造成负面影响，而且中国厂商其实可以通过其他渠道间接性的买到芯片。更主要的是，为了应对此次A800和H800的禁令，英伟达推出了针对中国的特别版AI加速器，尽管性能大幅降低，中国厂商还是会买的。总之，在政策的应对方面，各个厂商都有自己的策略。
顶级AI芯片HGX H200的推出意味着什么？
1. H200的推出不仅提升了英伟达在数据中心GPU市场的领先优势，而且在计算性能和推理性能方面都实现了显著的提升。这使得能够满足数据中心客户对性能的要求高效率芯片的旺盛需求，有助于巩固英伟达在该市场的领先地位。
2.随着AMD的Antares系列GPU采用192GB HBM3，英伟达在数据中心市场可能面临一定的竞争压力。H200的上市表明英伟达积极采取措施，面对主动竞争对手的挑战，以保持其市场地位和客户基础。
3.H200采用了新一代HBM3e显存，成本可能有所提高。但由于H200的性能大幅提升，预计仍将具有较高的市场竞争力。一颗 H100 的成本约 3000 美元，而英伟达卖 30000 多美元，足足十倍的利润。
利润丰厚的 H100 推动英伟达利润率攀升到 40%，超过了所有芯片同行，达到全球最大奢饰品集团 LVMH 的近两倍。
根据目前全球人工智能公司面临的“算力荒”和对H100芯片的迫切需求，我们可以预测如果H200的销量和价格与H100持平，将为英伟达带来显著的利润增长。
同时，英伟达的创始人黄仁勋对于计算性能的追求也是显而易见的。他不满足于传统的“摩尔定律”，提出了更快的“黄氏定律”，要求团队以此为目标，两年发布一款产品，保持计算性能的绝对优势。明年3月，英伟达将发布下一代产品GPU B100，预计其性能将大幅度超过H100和所有竞争对手。
这两方面的因素都有望为英伟达带来巨大的商机和竞争优势。H200芯片的销售和价格稳定，将有助于英伟达在“算力荒”中获得更多市场份额，并进一步增加利润。而GPU B100的发布则意味着英伟达将继续保持计算性能的领先地位，使其成为人工智能领域的首选解决方案供应商。
2.游戏和专业可视化终端市场的复苏
游戏终端市场最近两个季度的结果表明，随着渠道合作伙伴的库存达到正常水平，该市场出现了复苏迹象。该公司还对其游戏产品在大多数地区都产生了强劲的需求。
在2023年第二季度，游戏终端市场的收入同比增长22%，环比增长11%，达到29.4亿美元。我们估计，游戏终端市场的第三季度收入将达到27.8亿美元，同比增长76.5%。
NVIDIA专业可视化部门的业绩也反映了复苏，第二季度收入环比增长28%。我们认为，这种趋势可能在第三季度延续到终端市场。（估计）专业可视化终端市场的第三季度收入将达到4.17亿美元，同比增长108.4%。
3.汽车业务的持续增长
该公司的汽车业务在过去九个季度中的七个季度表现出了改善迹象。由于对自动驾驶和AI座舱解决方案的投资增加，预计这种积极趋势将在第三季度继续下去。我们估计，汽车终端市场的第三季度收入将达到2.58亿美元，同比增长2.7%。
英伟达Q3财报期待与评估
市场对英伟达Q3财报寄予厚望，希望英伟达能够交出亮眼的成绩单，不能出现任何差池。所以任何未能达到这些预期都可能对投资者信心和股价产生负面影响，特别是考虑到该股最近的强劲表现。但是更为重要的是，管理层给出的业绩指引可能是未来股价走势的决定性因素。我们需要评估英伟达是否具备持续离谱业绩增长的能力。
考虑到生成式AI领域目前尚处于初步阶段，预计未来将迎来高速发展和广泛应用。随着迭代速度的加快，未来的GPT5和多模态技术将创造更多应用场景，并可能覆盖所有行业，提高生产效率。因此，我们有理由相信，至少在未来1-2年内，英伟达的业绩将保持稳定增长。
然而，长期而言，生成式AI领域的发展和应用仍存在不确定性和挑战。例如，技术瓶颈、数据隐私和安全问题都可能影响该领域的发展。因此，投资者需要密切关注相关动态和英伟达在解决这些问题方面的表现。
财报季英伟达股价波动巨大, 我们要注意英伟达财报对整个大科技/芯片的影响。Q2完美财报最终Selled News
8.23日财报前1日：大涨3.86%
8.24日财报当天：盘后一度大涨10%。当日开盘502，震荡下跌最终收471.59. 涨0.1%
8.25日财报后一天：平开稍冲高一路回落最终收 460.14，跌-2.43%
后续：Q2 财报日502的价格一直没有突破，近期最高接近了500.
综合目前的情况，分析师普遍看好英伟达此次财报，一些投行甚至表示英伟达的股价有望达到600美元。在这种情况下，市场可能会在财报前期和财报当天提前买入英伟达的股票，从而推高股价。财报发布后市场可能会出现抛售潮，导致股价回落。不过我们要知道市场是瞬息万变的。
估值角度看英伟达股价
英伟达现在的指标（比如PS，比如净利润率）不可持续，最终将均值回归。可能以时间换空间。
英伟达今年股价飙升了近 250%，远远超过了美股大盘。从估值的角度来看，英伟达一直被认为是高估的，远高于同行平均水平。另一方面，英伟达拥有无与伦比的竞争优势和历史营收增长速度。因此英伟达相对于同行平均水平的溢价是合理的。但从历史平均水平来看，当前估值还是偏高。
虽然估值偏高，但这并不能保证股价会停止上涨。因为所有的估值模型都是基于假设的，而这些假设的不确定性很高，尤其是对于高增长公司而言。如果英伟达管理层的财报指引继续强劲，那么长期共识收入增长预期也会提高。这将大大提升英伟达的市值。
回到我们最开始的问题，在当前股价距离前高不到4%的涨幅下，是否值得在现阶段进一步追涨？这需要考虑多个因素。
首先，投资者应该评估自己的风险承受能力。如果你对风险有较高的承受能力，并且相信英伟达在未来具有增长潜力，那么你可能会选择继续追涨。然而，需要注意的是，股票市场存在波动和风险。即使公司业绩出色，也不能保证股价会一直上涨。此外，过度追涨可能导致买入价格过高，进而增加投资风险。
另一方面，你可以考虑（等待）一段时间，密切观察英伟达的股价走势和公司的发展动态。如果股价在接近历史高点时出现回调，你可以更有机会以较低的价格入场，这可以帮助降低风险。
最后我们谈一下英伟达最大风险因素，黄仁勋常说的“买得 GPU 越多，省得越多”目前已经成为过去式。大公司买得越多，英伟达赚的越多，它们亏损越多。所以“自研一款芯片，可能省的更多”这是一个最优的解决途径选择。
微软本周推出了两款定制芯片，标志着其自研芯片的步伐加快。此外，Meta、Google、亚马逊、特斯拉等英伟达的大客户也纷纷加大投入，研发自己的AI芯片。甚至OpenAI也开始筹备自研芯片项目。这些公司的投入将会对英伟达的市场地位造成巨大的冲击。
过去十多年来，研发一款芯片的难度持续降低。现在，代工厂如台积电、三星等提供了完整的制造服务，使得设计芯片的难度大大降低。此外，芯片人才流动性强，使得研发团队更容易组建。
芯片研究机构 SemiAnalysis 的首席分析师帕特尔说，自研一款类似微软 Maia 100 的 AI 芯片，每年的成本大概 1 亿美元，这对于研发费用每年上百亿美元的大互联网公司来说，这不算什么。
大公司们想在 AI 芯片研发能力上追上英伟达，投入 5 至 10 年也不一定能实现。不过它们只需要花英伟达同样的成本，做出十分之一的效果，就已经有利可图了。
自研芯片不仅不用向英伟达交税，此外也能节省成本。根据迪伦·帕特尔等人的测算，按照 Google 的报价，使用其最新的 AI 芯片 TPUv5e 在训练、推理参数少于 2000 亿的大模型时，成本低于用 A100 和 H100。这将使得大公司们更加倾向于使用自研芯片，从而对英伟达造成更大的打击。
此外，大公司购买英伟达的处理器有一部分是自用，但更多是将其通过云计算平台租给其他客户。这种客户关系使得大公司们有了更多的自主权，一旦他们有了性能足够强的产品，随时可以换掉英伟达。这种局面对于英伟达来说无疑是一个巨大的威胁。
综上所述，英伟达面临的挑战不仅来自于竞争对手的崛起，还来自于其客户们的觉醒。如果英伟达不能有效地应对这些挑战，它可能会失去其领先地位并面临更大的经营风险。客户们的觉醒将对英伟达的未来造成极大的影响，只有积极应对才能保持其市场地位和经营稳定。
好了，今天的视频到这里就结束了。感谢大家收看，如果您喜欢我们的内容，别忘了点赞、分享和订阅。有任何想要讨论或了解的话题，也欢迎在区评论留言告诉我们。
欢迎来到美股投资网，在开始今天的内容之前，我想给大家先分享一个有趣的“历史故事”。
让我们一起穿越回1930年代，时间回到1930年，当时的美国生物学家克莱夫·麦凯（Clive McCay）遇到了一个让人挠头的问题。当时正值美国经济大萧条的时期，麦凯的实验经费被砍掉了一大半，他的实验室里养了几百只老鼠，实在是没钱养了，没办法麦凯只能减少部分老鼠的口粮。从原本的一天两顿，变成了两天一顿。令人吃惊的是，这些总是饿肚子的老鼠们并没有显得半死不活，反而精力充沛，活蹦乱跳。两年后，麦凯更加惊讶地发现，吃不饱的老鼠比不饥饿的老鼠寿命更长，平均寿命延长了30%，也就是多活了半年的时间。
这个惊人的发现让麦凯坐不住了，他立刻着手进行断食实验。数年后，他推出了一个今天被广泛认知的理论：适当减少食物摄入可以显著延长人类的寿命。这就是那著名的限制热量摄入理论，他的研究被认为是抗衰老研究的开山之作。
紧接着麦凯又做了另一个让人瞠目结舌的实验。称为Parabiosis共生实验。麦凯找来两只老鼠，一只老的，一只年轻的，通过手术的方法将两只老鼠臀部的血管系统连在一起，形成共享血液循环的状态。结果发现，年老的老鼠在共享了年轻老鼠的血液后，健康情况明显变好。年老的老鼠寿命增长了15%，这说明在年轻老鼠的血液里，存在着一种抗老化的因子。
麦凯的研究在西方很有市场。据说硅谷著名投资人彼得·蒂尔（Peter Thiel）每个季度都要花4万美元换一次血，江湖人称硅谷吸血鬼。当然这都是传闻，也没人亲眼见过。有一部电视剧叫做《硅谷》在第四季里就故意拍摄了一出换血的场景，恶搞了这位硅谷大亨一把，成为了一个著名的桥段。
在之前，时间对于每个人都是平等的，不管你是贫穷还是富贵，寿命也就那短短几十年，而当今这个时代已经不一样了，富人们正在追求探索新技术，让他们的寿命更长，说到这里，大家应该猜到我们要说的未来5年投资主题是什么了! 没错，就是大健康赛道中的长生不老，俗称“抗衰研究”。
这是一个看似遥远但又潜力巨大的领域，我们经过大量的研究，发现这个领域隐藏着巨大的商机，但却被绝大多数人忽略。
在近期发布的2023Q1新兴VC基金管理人调查报告中，91/185位基金管理人将AI & ML（机器学习）列为当前泡沫最大的投资方向。那么，与之相对，最被忽略的投资方向是什么？出人意料的是，延长人类寿命的课题被选为第一。
这背后，是越来越难以忽视的人口老龄化问题。
美国人口普查数据显示，从2010年到2020 年，美国 65岁及以上居民占全部人口的比例增长了 38%，占全国人口的 16.9%，增长速度是 130 年来最快的。按照这一趋势，到 2034年美国的老年人的数量将首次超过儿童。
欧洲国家正在从延迟退休年龄和延长社保缴纳时限两方面入手解决人口老龄化带来的劳动力不足问题，比如法国，退休年龄将从62岁延长至64岁（2030年），且必须缴满43年（2027年起）才能享受全额退休金。德国更甚，当前退休年龄已设置到了65岁零9个月，计划2029年延迟到67岁。
人口老龄化、劳动力不足，一些列问题下，延缓衰老、甚至长生不老，确实吸引力越来越强。
我们这一代人有幸见证了40年以来最大的人工智能革命，ChatGPT，谁不想能继续活下去，继续去见证世界的美好，让自己年迈的父母亲，永远留在自己身边。
长生不老是人类的终级梦想，也是一项巨大的科技挑战。在美国，有许多顶尖的科学家和企业家正在致力于这项研究。我们相信，美国将是长生不老研究的中心，并将在这一领域取得突破性的进展。
富豪为长生不老砸钱
《世界是部金融史》里说，货币只眷顾有生产能力的人，也只向一个方向集中，那就是“最”有效率的地方。商海中沉浮多年的超级巨富们，自然也不会随意出手，除非他们真的看见了可信的事实。
沙特王室就是其中之一，他们成立了一个名为Hevolution Foundation的非营利组织，计划每年投资10亿美元，用于推动抗衰老基础研究和抗衰药物的临床转化。说白了，就是研究怎么延长寿命。这可以说非常大手笔了，作为对比来看，美国的官方抗衰机构美国国立卫生研究院，每年用于衰老研究的资金也才3亿美元，沙特王室是真的壕。
从资本角度看，长生不老的市场前景非常广阔。BCG Analysis数据显示，2016-2022年衰老领域投资额增长超过9倍。有机构预计，长寿科技市场到2025年将高达6千亿美金。
在拉长生命周期这件事上，以贝佐斯为代表的富豪群体，大约就两个目的：
一是为了充值自己的生命时钟，谁也不想财富登顶却无法享用；
二是生意，拉长生存周期的领域，埋藏着尚未挖掘的商机。
去年初，加利福尼亚的初创企业Altos Labs以惊人的30亿美元融资宣告了其诞生，他们所追求的目标就是"长生不老"。这家公司的创始科学家坚信，他们将通过分子技术的应用，从根本上将人类寿命延长40年甚至更久！
此前，美国长寿基金The Longevity Fund投资的生命科学公司Unity Biotechnology，得到了投资者前PayPal首席执行官Peter Thiel以及亚马逊创始人贝佐斯的个人出资，并于2018年成功在纳斯达克上市。
还有 OpenAI 的首席执行官Sam Altman已经早早地开始通过吃糖尿病药物“抗衰老”了，这种方法据说在硅谷已经流行多年，不过并没有得到专业人士的认定。除了吃药物抗衰老，它还大手笔花了1.8亿美元投资生物科技公司Retro Biosciences，研发延缓死亡的方法。等等等等，还有很多
不少美股公司布局长生不老
美国基因编辑公司CRISPR Therapeutics，(股票代号 CRSP)是抗衰老领域的领头羊，其基因编辑技术用于治疗遗传疾病和延长寿命。它的核心技术是 CRISPR-Cas9 基因编辑系统。这种技术可以精确地修改 DNA，CRSP 利用它开发了一系列针对衰老相关基因的疗法。
目前该公司在长生不老领域取得了一系列进展。2022 年，该公司宣布其 CRISPR-Cas9 疗法在小鼠实验中成功延长了寿命。该疗法针对的是 SIRT6 基因，一种与衰老相关的基因。在接受疗法的实验小鼠中，寿命延长了约 20%。
CRSP 还在开发针对其他衰老相关基因的疗法。该公司计划在 2025 年之前，将其 CRISPR-Cas9 疗法用于临床试验。
本月初，CRSP 与 VRTX 共同开发的基因编辑疗法获得 FDA 小组的积极回应。这种名为 exa-cel 的 CRISPR/Cas9 基因编辑疗法，是全球首个 CRISPR 基因编辑疗法，目前正在接受 FDA 对严重镰状细胞病（SCD）的审查。如果获得批准，这将是全球第一个获得美国监管机构批准的基因编辑疗法。
在华尔街，分析师们普遍对 FDA 的最终批准持乐观态度，如果 exa-cel 能够获得 FDA 批准，CRSP 将成为全球首家获得批准的基因编辑疗法的开发商。这将为 CRSP 带来巨大的商业利益，并为其在基因编辑领域的地位奠定坚实的基础。
CRSP 正在开发的其他基因编辑疗法，如果能够成功，将有可能彻底改变医学领域。例如，如果 CRSP 能够开发出有效的癌症疗法，这将大大延长人类的寿命。
千亿减肥商机来袭，龙头药厂礼来、诺和诺德备受瞩目！
如果将衰老视为一种疾病的话，那么肥胖将会加剧这种疾病的程度。因为肥胖的人就像一辆载重过重的卡车，需要更强大的发动机才能运转，因此心脏等器官会承受更大的负担，从而加速衰老。此外，肥胖还会增加患心血管疾病、糖尿病、关节炎等疾病的风险，这些疾病本身也会加速身体的衰老过程。
因此，保持合理的体重对于健康和长寿至关重要。近年来，随着肥胖率的上升，减肥药的市场也越来越大。美股减肥药概念股诺和诺德（NVO）和礼来（LLY)在今年美股市场中表现非常靓丽。截至上周，今年NVO涨52.3%，LLY涨70.59%
上周礼来公布，旗下药物 Zepbound 获 FDA 批准，适用于成年肥胖症患者、超重群体，以及因与体重相关的健康问题而需要减肥的人群。
目前诺和诺德的 Wegovy 和礼来的 Zepbound 等新型减肥药在临床试验中取得了良好的效果，能够帮助患者有效减轻体重。这些药物的上市，为肥胖患者提供了新的治疗选择。
那么，诺和诺德和礼来未来的发展如何？
根据美国疾病控制与预防中心的数据，在美国，至少有 1 亿成年人和约 1500 万儿童被认为肥胖。Zepbound 的获批将释放一个巨大的市场。高盛预测，到2030年，减肥药物的市场规模将达到1000亿美元。摩根大通则强调，礼来和诺和诺德有望继续瓜分市场。
从这些数据来看，诺和诺德和礼来未来的发展前景十分可观。这两家公司都拥有强大的研发实力，并在减肥药领域处于领先地位。随着肥胖率的上升，减肥药的市场需求将会持续增长，这将为诺和诺德和礼来带来巨大的增长空间。
当然，诺和诺德和礼来也面临着一定的挑战。首先，减肥药市场竞争激烈，其他制药公司也正在开发新型减肥药。其次，减肥药的副作用也需要引起重视。
说了这么多，有人该说了，我们是普通人不是大亨，不可以换血，又不想打针吃药，那怎么办？
经过我们美股投资网大量的调研发现，掌控着我们衰老的大boss，是我们细胞核里面染色体末端的一个小小的端粒，端粒由长变短的速度，就是我们衰老的速度。
那端粒呢，是我们真核细胞线状染色体末端的一小段DNA蛋白质的复合体，那我们的身体无时无刻都在进行着染色体的复制和细胞的分裂。
那细胞呢？每分裂一次，端粒的程度就会损失一点，就有点像游戏里的血量，控制着主人物的生命，每受伤一次就会减少一格，人体的染色体，每复制一次就会消耗一段端粒，血量消耗完，游戏人物就挂掉了。端粒被消耗完，细胞就无法再复制分裂，那人也就离死亡不远了。
然而在生活中我们如何延长端粒保持细胞的活力呢？
第一、从饮食内服上，常规的食物方法，可以吃一些对端粒友好的成分。另外高阶抗衰不等于无脑砸钱，现在越来越多的精英人士开始坚持轻断食。我自己也亲身体验过，特别推荐16+8法，每天只在8小时内进食，另外16小时禁食断食不仅能有效延长寿命，还能促进神经修复和再生。而每天吃富含Omega3的鱼肝油能有效能延长端粒长度和降低炎症。
第二、坚持不断的保持运动。六个月的高强度训练可以使端粒的长度啊增加5%。平均每天15分钟高强度锻炼，就能在短时间内将我们的身体带到一个缺氧的状态，逆境生物压力就能唤醒年轻的基因。
第三、永远保持乐观积极的生活态度，给身体创造低压的环境，每天冥想15分钟，实验证明明显可以拉长端粒，长达30%，使人年轻20岁。
我们美股投资网深耕美股15年，在美国积累大量的人脉，联合美国多个在长生不老领域的专家，探讨他们研究的进度，诚邀您加入我们的美国抗衰老研究俱乐部。
这是一个永久服务、聚集医学精英与爱好者的专业组织。我们致力于推动生命科学技术的应用，为成员们提供一个共享和第一手信息交流的平台，集思广益，促进互相学习和合作，共同探索各种长生不老的无限可能性。
作为成员，您将有机会与世界各地的追求长生不老的爱好者互动，分享您的知识和经验，以及从他们那里学习到更多的技术和行业见解。
因为该组织成立目的是造福全人类，属于非盈利性质，但免费对外开放容易让广告份子进来干扰，所以，我们决定设置最低的门槛，只收取一次性的费用19.99美元，永生使用，分别能进入我们的微信群和Telegram群，因为电报人数可以达到10万人。
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昨天开始，纳斯达克已经破位下行了，跌破13000点，标普500跌破前期支撑4180点。
本周财报前，美股投资网公众号就预测，微软财报看涨，META看跌
文章链接：美股微软、谷歌、META 财报预测分析 https://mp.weixin.qq.com/s
今天META一度暴跌6%，我们就在META日内底部形成后，提示VIP期权社区，炒底META
期权社区截图曝光，买入价 0.17美元
随后 META 跟着大盘强劲反弹，从280涨到294美元涨了5%，而期权大涨了250%！
我们也做今天盘后的亚马逊财报和英特尔财报进行预判，
盘后亚马逊大涨5%，英特尔上涨 7%！
科技股最近都很惨，是否有一些避风港，非科技股值得我们投资呢？
答案是有的，昨天大盘重挫2.5%，而有一只股却能逆市上涨3.5%，通常人很难从上万只股票当中扫描到这类股。
我们昨天通过美股大数据的Ai大模型，监测到唯一一个能有五颗星的美股公司， NEE，只有达到五颗星才值得我们去买。
而今天，大盘继续大跌，NEE 仍旧强势上涨，这就是AI量化选股的威力，无视大盘。所以我们给这模型命名为：火力全开看涨模型。
目前我们有三大模型，接下来会陆续增加到10个，包括做空模型，能随时随地挖掘出投资的好机会。
我们也在VIP社区，提示57块买入了 NEE
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三大AI巨头正面对决！微软与谷歌，两大科技巨头，分别在本周二发布财报。 META本周三盘后公布财报。今天，我们将深入对比它们的广告业务和AI业务，分析这次财报会怎么样？。微软一直是生成式AI浪潮中最受益的公司之一，但谷歌和META也都在积极扩展他们的AI和广告领域，谁将脱颖而出？它们目前的风险与估值是否合理？
大家好，欢迎来到美股投资网
微软
总体来看，微软的财务状况依然非常健康，其现金流和盈利能力都表现出色，最近的2023财年第四季度和全年10-K报告进一步证实了这一观点。
微软在2023财年实现了7%的营收同比增长，同时毛利率也增加了8%。随着AI快速融入微软的产品中，公司的营业收入也呈现出6%的有力增长。微软的云业务Azure在2023财年经历了出色的17%营收增长，业务经济效益的提升带来了这个部门14%的毛利率扩大，目前毛利率是高达72%，明显显示出对整个微软公司而言，这个业务是非常的有利可图！
微软在大型企业中拥有着一流的利润率，其营业利润率和净利润率均高于34%。正如这图所示，其营业利润率达到了41.77%，而净利润率为34.15%。
此外，微软的资产负债表状况依然良好，总债务约为790亿美元，但这一数额被约347亿美元的现金储备所抵消。尽管这些储备可能无法完全覆盖总债务，但在现金流分析中可以看到，微软有足够的能力在一年内偿还债务。
说到自由现金流，微软每年产生大约440亿美元，这一数额足以用于进行大规模收购，也可以结合公司已有的现金储备来偿还债务。
当前的自由现金流利润率为21%，略低于2021年的峰值33.4%。2022年至2023年，微软增加了资本支出，但运营现金流增长相对滞后。这导致微软将更大比例的运营现金用于资本支出。不过，需要强调的是，微软有能力逆转这一趋势，因此无需过分担忧。
拥有大量的自由现金流使公司有足够的资源来进行并购或投资新产品的开发。
目前市场普遍预期，微软本财季（2024财年第一财季，由自然年7月1号开始)营收为545.45亿美元，同比增长8.82%；每股收益为2.65美元，同比增长12.64%。
对于市场最关注的是云业务Azure，我们了解到，微软正准备将亚马逊作为其Microsoft 365云产品服务的重要客户，这笔交易价值预计超过10亿美元。这笔“大买卖”令人诧异的一点是，微软和亚马逊同为主要的云服务供应商，微软的Azure和亚马逊的AWS之间也存在竞争关系。而鉴于这一点，亚马逊以前一直不愿意使用微软的云服务。这笔交易若是被证实，对微软的云业务无疑将是一次巨大的推动。
现在，让我们深入探讨一下微软的人工智能（AI）业务
微软于2023年2月开始了这项AI扩张，将OpenAI（微软拥有49%股份）的GPT-4引擎成功整合到其Bing搜索引擎中。
尽管Bing搜索引擎自从整合了AI后在上个季度取得了显著增长，但在Windows操作系统和Office套件层面，AI对收入的促进效果尚未显现。
市场分析数据显示，自从将人工智能功能融入Bing以来，微软在搜索市场份额几乎没有变化。因此，短期内，ChatGPT在个人计算机业务上并未为公司贡献增长。此外，微软最新发布的AI Copilot产品虽然备受瞩目，但也尚未在本季度业绩中产生显著贡献，同时Copilot订阅服务也面临盈利上的挑战。
但是华尔街分析师对微软的AI给予高度评价！平均目标价预期则高达394.62美元这一历史新高，意味着未来12个月潜在上行空间接近20%。
1.分析师认为，微软的Copilot产品有巨大的潜力。即使仅有5%的渗透率，该产品也有望为Office 365带来至少50亿美元的额外收入，这几乎接近了第三财季Office 365对企业营收（94亿美元）的一半。这意味着Copilot有望成为微软重要的收入来源。
2.Wedbush分析师Dan Ives称，该公司的云计算部门“表现稳定”，实现AI货币化的能力指日可待。他表示，微软Azure的营收指引可能将实现25%-26%的高增长，而这一增长部分受益于AI的火热。
此外，他还认为Copilot工具能够加速微软AI服务的客户渗透。相信在未来三年内，微软一半以上的用户都会使用Copilot。
总的来说，华尔街分析师对微软的AI业务给予高度评价，认为微软在AI领域有巨大的增长潜力，尤其是通过Copilot产品和AI在云计算中的应用。这些评价反映了市场对微软的未来前景充满信心，从而推高了微软的评级。
我认为对Copilot的一些担忧表明将数据密集型的AI整合到产品中需要大量资本投入和时间。然而，毋庸置疑的是，微软是市场领导者，已经在各个业务部门和用例中实现了AI的整合。相信，随着微软不断改进AI的使用方式并采用更具竞争力的定价结构，Copilot业务部门将能够实现巨额利润。这不过是AI扩张的初始阶段，微软将在未来继续发挥其创新力，为AI业务带来更加不错的发展。
谷歌
谷歌三季度营收为757.30亿美元，同比增长9.61%；每股收益为1.449美元，同比增长36.70%。Google 搜索及其他：432,170 亿美元，同比增长 9%；YouTube 广告收入：77,860 亿美元，同比增长 10%；谷歌云收入：86080亿美元，同比增长25%
在二季度财报中，亮点是谷歌云和YouTube广告，它们是整体收入增长的两大贡献者，同比分别增长28%和4.43%。市场预计谷歌云和谷歌搜索的势头将在第三季度持续。
谈到广告收入，这里我们要说一下上周表现大涨的奈飞。大涨的背后告诉了我们什么呢？
科技公司在2022年大多依靠裁员等方式降本增效，保住了利润水平，因此在2023年就考验进一步“开源”的能力。奈飞连续5个季度会员净增，同时广告业务表现不俗，增加了利润率和现金流。这表明，广告在奈飞的增长战略中扮演了重要的角色。这一趋势暗示了广告市场的潜力，同时也对谷歌和Meta构成了一种积极的影响。
谷歌和Meta都是全球广告市场的巨头，广告收入在它们的业务中占据重要地位。这些因素支持了谷歌和Meta广告前景的积极看法：
1.谷歌和Meta都是备受追捧的科技公司，吸引了大量的"恐失去的机会"（FOMO）资金，这意味着投资者有信心并愿意持有这些公司的股票。
2.上半年投资者对谷歌的悲观情绪，源自高利率、高通胀环境下广告公司优化支出、前景低迷的共识，但在Q2财报季中，谷歌、Meta等广告收入占比较大的公司大多表现较强势。自Q2以来，谷歌股价创下了今年的新高，反映出市场对公司的强劲前景有信心。
3.Q3广告层面仍然强势，预测同比增长 3% 至 4%，从而使 2023 年第三季度的广告收入在 561 亿美元至 567 亿美元之间。这仍然占预计总收入 750 亿美元的 75% 以上，这也可能是该公司最终大力推进AI业务的原因。
4.2024年广告支出有望增加，这将为其广告收入带来更明确的增长路径。
根据WARC的2023/24全球广告支出前景，预计广告支出将在2024年同比增长8.2%，首次超过1万亿美元。
虽然投资者还有一些其他宏观方面的担忧，但即将举行的美国总统选举和奥运会（定于2024年）将有助于抵消宏观不确定性。这些事件一直被认为是广告支出增长的历史性推动因素。我们预计谷歌，META将在这一复苏中发挥关键作用，并在2024年下半年实现卓越的财务表现。
但是，值得大家注意的是，有调研机构的数据发现上季度广告商把预算向 TikTok 和 Google 投放的趋势，而不是 Meta，这对Meta是一个利空。
1.根据 eMarketer 的数据，TikTok 的美国广告收入在 2023 年第三季度增长了 80%，达到 10 亿美元。Meta 的广告收入增长了 20%，达到 320 亿美元。
2.根据 Insider Intelligence 的数据，TikTok 预计将在 2023 年成为美国第二大数字广告平台，仅次于 Google。Meta 预计将保持其第一的位置，但增长率将放缓。
这些数据表明，TikTok 的广告收入增长速度远高于 Meta。这意味着，TikTok 正在吸引越来越多的广告商。这是一些具体案例：
1.宝洁在 2023 年第三季度将其 TikTok 广告支出增加了 50%，达到 2 亿美元。
2.耐克在 2023 年第三季度将其 TikTok 广告支出增加了 200%，达到 1 亿美元。
3.可口可乐在 2023 年第三季度将其 TikTok 广告支出增加了 100%，达到 5 亿美元。
这些数据表明，上述公司已经将其 TikTok 广告预算增加到实际支出。这说明，这些公司对 TikTok 的广告效果感到满意，并愿意继续增加投入。
此外，还有其他证据表明，Meta的广告商正在流失到 TikTok。
根据 Adweek 的报道，许多广告商正在从 Meta 转向 TikTok，因为 TikTok 的用户群更加年轻和活跃。TikTok 的用户中有 60% 是 18-24 岁的年轻人，而 Meta 的用户中有 40% 是 45 岁以上的成年人。
根据 Gartner 的预测，到 2025 年，TikTok 将在全球拥有 20 亿活跃用户。这些证据表明，TikTok 的用户群正在迅速增长，这将吸引更多的广告商。
我们再把目光聚集在谷歌，根据报道显示，TikTok 正在应用内测试集成谷歌搜索，确保TikTok 用户无需离开TikTok 的应用程序即可进行搜索，这也就是说TikTok或将和谷歌达成合作伙伴关系。
TikTok整合谷歌搜索功能这就有望为谷歌带来更多的流量、广告机会和用户数据，同时也有助于拓展电子商务领域。这个合作将有助于加强谷歌在移动应用和社交媒体领域的市场地位，从而实现互惠共赢的局面。这继续为谷歌此后光明的前景提供了很大论据。那么这势必将冲击META.
接着看谷歌AI业务
诚然OpenAI以及合作伙伴微软在AI应用方面表现出色。但也许正是导致GOOG股票被低估的原因。ChatGPT增长在最近几个月已经开始趋于平稳，而Google Bard仍然以快速的速度增长。预计这一趋势将继续下去，这是由于GOOG的AI产品与其搜索业务的优势所造成的。
除了Bard，Google的DeepMind已经在测试其AI产品的下一代，名为Gemini。Gemini预计具备多模态功能。这意味着它可以处理远不止文本的信息。例如，Gemini预计能够生成文本、图像，以及更复杂的代码。这些能力将是谷歌AI领域的下一个增长点。
估值角度：
从市盈率（P/E）的角度来看，该股的市盈率为20.9倍，同行平均水平的为26.0倍，当前2024年预期每股收益为6.67美元。此外，该股的市销率（EV/C）为4.9倍，而同行平均水平为5.6倍。
所以认为当前股价水平还是具有吸引力的。
META
市场预计第三季度营收在334亿美元，同比增长21%。年度总支出将在 880 亿美元至 910 亿美元之间。EPS预计为3.62美元，同比增长95%,,显示出出色的盈利能力。META也已经采取了一系列降低成本的措施，这使得关键的盈利指标正在逐渐回升，回到了2020-2021年的水平。而且，公司仍然在创新方面投入了大量资源，他们的研发支出与营收之比仍然高达30%左右。
在美国数字广告领域，Meta的市场仅次于谷歌。然而，YouTube 每天的平均使用时间为半小时，但其在美国数字广告市场的占用却是 5.8%。主要是Meta平台在每分钟或最高的用户广告效果方面表现出色，可能因此广告商更愿意选择Meta的平台。虽然在我看来，Meta在用户隐私方面的操作有时可能越过底线，但这也使得该公司及其平台成为广告商的首选，因为它能够实现卓越的广告定位，从而提高广告投资的回报率。
这一观点也在社交媒体广告支出总额上得到了验证，Meta占据了总支出的75%，远远超过其在社交媒体上的用户花费时间所占的 42% 的支出。这表明广告商更倾向于选择Meta平台，因为Meta能够在每分钟的观看时段产生更多的点击次数，从而提供更高的广告投资回报率。
除了我们刚才提到Meta在社交媒体面临的竞争日益激烈，TikTok和Snapchat 等新平台正在吸引年轻用户，而 Google 和 Amazon 等科技巨头也正在加大对社交媒体领域的投资。还有一些不利因素，比如META虚拟现实和增强现实部门Reality Labs明年的运营亏损可能会增加。该领域的收入从 4.52 亿美元降至 2.76 亿美元，而亏损则上升至 37 亿美元，使该领域的半年亏损达到 77 亿美元。
Meta 面临的一个主要风险是监管。例如欧盟已经出台了 GDPR 和 DSA 等法律，限制公司收集和使用用户数据。Meta 需要采取措施应对这些竞争挑战，需要继续创新，开发新的功能和产品来吸引用户；加强与广告商的合作，提供更有价值的广告服务。
好了，今天的视频到这里就结束了，你觉得MSFT,谷歌META财报如何。欢迎留下你的观点，我们一起交流
特斯拉Q3财报后我们再度深入思考？从盈利，竞争，估值等因素去分析
盈利能力
在其他因素不变的状况下，毛利率是衡量价格战后果最直观的指标。特斯拉在第三季度总毛利润为41.78亿美元，同比下滑22%，不及上一季度的45.33亿美元；毛利润率为17.9%，与去年同期的25.1%相比下降719个基点，也低于上一季度的18.2%。
值得一提的是，2022年，特斯拉在全球供应链短缺和原材料价格上涨的背景下，毛利率高达25.6%，这是一个非常不错的数字。在汽车行业，传统车企的毛利润率一般维持在15-20%之间。价格战并没有令大部分中国新能源车企崩盘，市场竞争却大幅度加剧了。
我们投资者需要关注特斯拉未来的盈利能力是否能够恢复。但是可以修复吗？至少从目前来看，有点难度。
特斯拉进入了瓶颈期，盈利能力没有新概念，这就意味着特斯拉没有故事了，未来的想象空间也大幅度缩水。
竞争格局
马斯克最担心的还是销量问题，因此，他决定将继续降低特斯拉的价格那么再降价特斯拉的毛利率很明显会继续往下走，甚至不如中国的造车新势力理想汽车，以及传统车企长安等，在和以成本控制见长的中国车企肉搏中，特斯拉的价格战似乎没有占到任何便宜。
这张图中绿色线是比亚迪，我们可以看到比亚迪在过去一年所占领的市场份额突飞猛进！
在截至9月30日的三个月里，比亚迪纯电动车销量达到431603辆，较第二季度增长23%，包括混合动力车在内的汽车销量达到822094辆，再创单季新高。
特斯拉比亚迪，两者之间的销量差距缩小至3400辆。这也印证了市场的预期，也就是随着中国汽车制造商不懈地努力缩小市场份额差距，比亚迪将不可避免地在第四季度超越特斯拉，成为“全球最大的电动汽车销售商”。
瑞银此前拆了比亚迪“海豹”，称其成本比特斯拉还低15%，感叹“颠覆全球车企的力量”。瑞银认为，中国电车行业正处”淘汰赛“，而赢家将积极推行全球扩张战略。这意味着欧洲将“被迫”开启电车“价格战”，比亚迪将成为行业领跑者。
与此同时，特斯拉在中国电动汽车市场的部分份额也逐渐被蔚来、小鹏以及更值得注意的理想等本土纯电动汽车公司所取代，这些公司在第三季度的交付量都出现了显著增长。这种竞争和宏观经济的动态可能会继续推动特斯拉在中国实施激进的降价措施——即使是该地区最畅销的Model 3/Y车型的更新版本，其价格也与之前的车型基本保持不变。
确实，如果特斯拉不下调价格，国内的本土电动车市场将迎来更大的增长。特斯拉在九月份交付了超过九万辆汽车，但与前一个月相比下降了12%。其中有三万多辆车是因延迟交付而导致的，但出口交付却增长了57%。这可以理解为整个九月份中国电动车市场的销售疲软，因为美国市场也大幅度降价和补贴，而国内则一直在等待正式价格公布。甚至马斯克也认为中国本土电动车的竞争力非常强！
此外，中国的汽车市场传统上在年底会迎来百花齐放的局面，各大车企争相推出新车型，因此销量不可能全部集中在Model Y上。因此，未来三个月内，新款Model 3必定需要通过官方补贴或降价来保持竞争力。
美股投资网提醒大家的一点就是，新能源呢市场就这么大，如果大家都不去买新款model 3 的话，就会去选择其他品牌了，因为蛋糕就这么大，所以才会有如此竞争激烈的市场环境。
随着特斯拉在中国的销售增长速度放缓，低于20%的汽车利润率可能会成为近期的常态。特斯拉过去两年的利润率增长，在很大程度上得益于其上海工厂领先业界的汽车生产效率，以及中国市场的强劲需求。
中国是全球最大、增长最快的电动汽车市场。要恢复利润率到之前的水平，需要综合考虑售价、需求和大规模生产的回报。然而，面临日益激烈的竞争和中国经济前景的不确定性，实施这些措施将变得更加困难。
此外“凯利蓝皮书”发布的报告称，美国第三季度电动汽车销量超过31.3万辆，比去年同期增长近50%。电动汽车在美国汽车市场中的份额达到7.9%，创历史新高。但在市场大好的情况下，特斯拉的份额出现下滑，从接近三分之二，下滑到了5成。与此同时，日产、福特、奔驰等对手的销量都出现明显提升。
当然，特斯拉在美国的50%这一份额还是非常高的。比起下滑，这不如说是随着市场变得更加成熟以后，一种常态回归罢了。
美股投资网认为种种情况都说明，现在特斯拉面临残酷的竞争格局，无论在中国、美国、或是欧洲等其他市场。摆在特斯拉面前的路是确定的，就是继续卷。这就像全面战争一样，你可以赢，可以输，但唯独没有“我不打了，咱们握手言和”这个选项。
基本面
分析师预计到2023年全年，公司的收入将同比增长20%，达到975亿美元。预计到2023年，汽车业务将同比增长18%，达到794亿美元。
然而，最引人注目的是，我们可以期待特斯拉在未来通过推出基于公司目前正在研发的下一代低成本平台的额外车型，来减轻这种交付量增速减缓的趋势。特斯拉一直以来擅长在电动汽车市场中推陈出新，重新定义消费者的期望，而新款Model 2无疑将成为这个故事的一部分。
新款Model 2的推出将为特斯拉提供机会，进一步拓展其市场份额，吸引更多不同预算和需求的消费者。
估值角度
从估值角度来看，根据我们对特斯拉的现金流预测以及基本业绩预测，可以得出目前市值下，特斯拉的永续增长率预计将超过6%。这个数字是通过贴现现金流分析得出的，考虑到特斯拉的资本结构和风险特征，我们采用了9.4%的加权平均资本成本（WACC）。
这个永续增长率的重要性在于，它反映了市场对特斯拉未来增长的预期。如果市值下的永续增长率高于6%，那么市场似乎对特斯拉的未来表现保持着相当乐观的态度。这可能反映了市场对特斯拉在电动汽车领域的领先地位以及未来增长潜力的信心。
WACC的设定是关键的，因为它考虑了特斯拉的资本结构和风险。较高的WACC可能反映了更高的投资风险，因此需要更高的折现率来评估未来现金流。特斯拉的WACC为9.4%，表明市场认为特斯拉的风险相对较高，因此需要较高的折现率。这意味着特斯拉的股价估值相对谨慎，更加依赖公司未来的现金流表现。
以目前的股价水平来看，特斯拉的股价明显高于其电动汽车同行。这意味着市场对特斯拉有着极高的期望值。这种高股价可能主要是因为市场对特斯拉未来的高利润订阅软件以及储能FSD，AI等等。但是储能，FSD，AI等只占总收入的不到20%，这部分目前看具有一定的想象空间，但无法准确估值。
特斯拉股价100的时候，估值只有29倍PE，相当于比亚迪的估值，但是特斯拉比比亚迪还是更具想象空间，毕竟特斯拉有AI业务，100的特斯拉我们大可以放宽心，因为，估值只体现了电动车的部分。250左右的特斯拉PE就达到了73了。这里大部分估值就来自AI和FSD，储能等业务的溢价，这个估值贵不贵取决于特斯拉FSD,AI值多少钱。
至于这部分估值值多少，这个是仁者见仁智者见智，而且短期确实看不清楚，比如人形机器人，5年内确实看不到有多大的市场，但是5年后的事情谁也说不准。从2022年三季度订购数据来看，北美FSD订购率为14.3%，欧洲为8.8%，亚太地区仅为0.4%，这部分目前还是非常低的，特别是中国市场，所以这一块可以说未来空间很大，但是短期难以贡献高利润。
以前投资特斯拉投资的是它的高增长，投资的是它动听的故事，现在投资特斯拉已经从“押注未来”转变为“审视现状”。我们投资者们需要更加理性地看待特斯拉，才能做出正确的投资决策。
200美元大关是否能支撑住，下周拭目以待！
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特斯拉模式和丰田模式，谁更适应这个时代
现在所有人紧盯下周一特斯拉Q3交付量数据公布这次数据会很难看？机构纷纷下调特斯拉Q3交付量原因是什么？
为什么1937年就成立了，市值第一的丰田，会在电动车领域输给2003年才成立，中途还遭遇资金危机、产能危机差点破产的特斯拉呢？这两个截然不同的模式，究竟谁更适应这个时代？今天我们深入分析，相信看完你绝对涨知识！
机构纷纷下调特斯拉Q3交付量
Factset对分析师预测进行了统计：机构平均预期特斯拉2023Q3交付量为46.1万辆，较7月底的预期下降2%。这一预测也意味着与第二季的 46.6万辆汽车交付量相比有所下降。
分析师普遍认为，低汽车库存、产量以及消费者对新款 Model 3 和 Cybetruck 的兴趣将影响第三季度的交付。
这是各机构对于特斯拉Q3交付量的预测。
Barclays预计特斯拉第三季度将交付45.5万辆汽车；Barclays之所以预期第三季度交付量将下降是因为有消息指近期产量有所下降，而交付量也可能受到影响。
加拿大皇家银行提高了第三季度的交付量。预测从 45.4万辆调至 46.2万辆，并给予特斯拉股票“跑赢大盘”评级，目标价为305美元。
高盛预计Q3交付46万量；认为得益于 Highland 的发售，考虑到 S 和 X 的销量大幅降价后销量增长，预计Q4将飙升至 49.4 万量
GLJ Research预计Q3交付44.2万量
New Street Research预计第三季度将交付约为43.8万辆；指出，工厂停工是一个重要因素。这将比第二季度的466,000辆汽车交付量减少约6%。
致力于在Twitter上预测特斯拉交付量的账户Troy Teslike也发布了他自己对特斯拉Q3交付量的预测：44.2万辆汽车。
但是值得注意的是即使按照较低的预期43.8万量，这个数字也是超过了2022年的总交付量
然而现在的问题是，市场是否已经准备好应对第三季度特斯拉交付疲软？如果特斯拉的交付量数据很难看，股价大概率还要继续下探。因为这势必会引发市场对于公司的财务表现和增长前景的担忧
其次，特斯拉的交付数据也会对整个电动车行业的市场情绪产生影响。特斯拉在电动车领域的领先地位使得其交付数据成为了电动车市场的重要指标。如果特斯拉的交付量低于预期，可能会引发对整个电动车市场的担忧，包括竞争对手的表现和市场需求的状况。
接下来我们深入分析特斯拉模式和丰田模式，要问哪一个更适应当前的时代？很显然，从目前的情况来看，特斯拉已经遥遥领先！
2020年7月1日，丰田市值直接被特斯拉给超了。当天特斯拉的市值约2070亿美元（约合22万2400亿日元）,而丰田则是21万7185亿日元。而截至本周三特斯拉市值7623亿，丰田2471亿，已经是丰田的足足三倍！
其实特斯拉碾压丰田的历史要从1970年开始说起。1970年—2005年，混动王者诞生
1970年，丰田正是那个“初出茅庐但迅速崭露头角的新秀”。这时候，石油危机爆发了，像一个不受欢迎的派对客人，闯入了全球经济的舞台。油价飙升得像是在玩过山车，日本政府则像是严厉的父母，实施了严格到几乎要拿尺子量一量的环保标准。
丰田瞪大了眼睛，想了想，"嗯，既然石油现在这么贵，那我们就做个电动车吧！" 但这可不是一帆风顺。但是当时使用的是铅酸电池，而这种电池是有毒的。
更重要的是，电动汽车需要充电，就像是熬夜看剧的你需要咖啡。但咖啡机（也就是充电桩）还没有普及。消费者也不愿意为了换个驾驶习惯去买个新车，大家都觉得，“啊，我的老车还能开，凑合着用吧。”
到了2003年，丰田终于说：“行了，我们放弃。”像是一个摔了一跤但依然要骄傲地走开的孩子，丰田放弃了他们的电动车RAV4 EV。问题太多了——电池不给力，市场不买账，政府的政策也像是迷宫一样复杂。
丰田的电动车探索就像是一出悲喜交加的戏剧，只不过结局是他们觉得，现在还不是电动汽车站上舞台的时候。
在走了一段弯路后，丰田终于选择了一条更适合自己的道路：发展油电混动。
混动通常是指一辆车有两个动力源：电池和发动机。除此之外，一些混合动力汽车还用了天然气，丙烷，乙醇燃料等作为第二动力。混动的优点在于可以减少油耗和尾气排放的有害物质，油电混动车不需要充电，也不必建充电桩。
对丰田来说，发展混动还有一个最直接的好处，传统燃油车的三大件（发动机、变速箱、底盘）并没有被彻底丢弃，改装创新，一体两用。相比之下，发展纯电动直接换道从零开始，改良式的创新更能减少大公司的内部阻力。
对大公司来说，能渐进创新，就不要另起炉灶。于是丰田在1997年推出世界首款量产的油电混合动力乘用车普锐斯。并于2000年进入美国市场。 2003，以色列和巴勒斯坦发生了严重冲突，全球油价飙升。当时也没有很多充电桩，普锐斯能省油，百公里油耗仅 3.22L又不用充电，深受消费者喜爱。第一代普锐斯在全球 20 多个国家共售出12.3 万辆，战绩颇佳。
2006—2014年，遭遇三大危机
在打下了不俗战绩的基础上，丰田决定在2006年向中国市场进军，结果遭遇了第一个危机:普锐斯在华水土不服。
2006年普锐斯才销售了2152辆。到了2007年，其销量仅414辆，其中12月仅销售了9辆。2008年丰田决定打价格战降价2.4万，但是一汽丰田相关人士说，由于销量低，普锐斯不降价也是赔本在卖。
在2008 下半年，丰田迎来了第二个难关——金融危机。亏损和裁员成为丰田2008年的两个关键词。
2008年12月22日，丰田宣布本财年营业利润预期将出现约17亿美元的亏损。这将是丰田汽车71以来首次出现年度亏损。不仅如此丰田还决定裁员3000人。2009年丰田宣布丰田章男为下任社长。希望可以力挽狂澜，然而屋漏偏逢连夜雨。2010年丰田遭遇了第三个危机——踏板门事件。
丰田章男公开道歉并宣布召回所有有问题的车辆。入华失败，金融危机，踏板门。就在这段低谷期，特斯拉也并不好过。2008年，特斯拉也差点在金融危机中破产。但幸运的是，丰田像是电影里的英雄，及时地伸出援手。他们投资了5000万美元给特斯拉，并把硅谷附近的弗里蒙特工厂卖给了特斯拉，这个工厂负责生产日后大名鼎鼎的sexy系列：Model S／X/3／Y，成为了特斯拉最主要的产能基地。
两家公司的关系在那段时间犹如“罗密欧与朱丽叶”，歌颂着对方的美好。可此时的丰田依然没有在纯电上花太多心思，虽然重新推出了“RAV4”SUV的电动版，于2012年上市。但核心的锂电子电池电动机和相关软件依然是特斯拉提供的，这款车销量平平。
这一年丰田也积极在中国推出混合动力电动汽车凯美瑞，依然希望通过发展混动车逆转局势。
2015—至今，追赶纯电动来得及吗？
到了2015年，丰田开始觉醒：逐渐开始重视纯电动。侧重点分别为提高销量目标，产品逐渐转型，创新商业模式。
为什么一直执着于发展混动的丰田，开始侧重纯电了呢？这是政策改变、市场变化、竞争激烈三个原因造成的。
2010年以后的全球新能源市场，各国对油电混动越来越不感冒，纯电成了香饽饽。世界各国加速禁售燃油车的进程，并对购置纯电动汽车给予较高的补贴。然而油电混合动力汽车属于燃油车，不属于新能源车所以也无法拿到补贴。
各国选择发展纯电是因为油电混动没有解决石油进口的问题。此外，还有一个很现实的问题：其他国家当然不希望在核心技术上依赖于日本。若能弯道超车，谁想受制于人？
此外，插电混动虽属于新能源车，但也没变成主流。
插电混合动力车有两套电力系统，这导致了其价格更贵系统更复杂。未来当纯电动车和插电混合动力汽车续航里程相近时，插电式混合动力汽车由于存在着以上问题，可能会失去其吸引力。
竞争对手也给了丰田极大的压力。
当年特斯拉和丰田像青梅竹马一样亲密无间吗？然而这桩“科技婚姻”在2014年宣告破裂。原因？简单说就是两家公司在“燃料电池”这个问题上的答案不一样，丰田喜欢燃料电池，而特斯拉的心里只有锂离子。
燃料电池啊，听起来像是未来科技，简直能让你想象一辆飞天汽车。从科技参数看，它比锂电池更像是那种“好成绩、体育好、家教好”的三好学生。但现实却是，氢燃料电池在产业化的黄金通道上，迟迟未走出“试运行”的状态。
马斯克则是锂电池的不折不扣的粉丝，他觉得燃料电池就是个“伪命题”。他说氢气罐太复杂了，氢气更适合用来给火箭加“辣椒粉”，让它飞得更高。车辆用它，就像是用火箭燃料来煮饭，虽然可以，但显然有点大材小用。
从“你好，我是你的粉丝”到“你好，但我更优秀”，特斯拉和丰田的关系就像是那种从蜜月期到“我们需要谈谈”的爱情剧。
丰田不是那种会轻易承认失败的角色，他们的首席研发专家更是拿出了“特斯拉不适合大众市场”这张牌
从商业互吹到商业互踩，特斯拉和丰田的分歧确有屁股决定脑袋之嫌，但事实上发展燃料电池的确面临着几个难点：氢气成本太高，产业链不完善，配套设施匮乏。
2019年特斯拉全球新能源乘用车销量第一为36.78万辆，而丰田看好的氢燃料电池乘用车Mirai，累计销量也不过一万多辆。
为什么赢不了特斯拉？
2022年，丰田仍然是全球燃油车No.1，但它必须面对一个极为尴尬的产业现状：全球汽车行业的百年变局，新能源汽车发展的突飞猛进！
这波大浪潮，就是纯电化。而始作俑者，就是初期几乎无人看好的特斯拉。作为一个初创公司，特斯拉从零开始，跟丰田、大众、通用这些巨头比，没钱、没人、没资源。但它也有一个天然的优势：没包袱。
2003特斯拉才成立，08年发布了第一款汽车产品Roadster，2015年交付Model X，2017年交付Model 3。这其中历经财务危机、产能地狱，硬是熬了下来。现在成了纯电动的领导者。
丰田啊，折腾了这么多年，从电动车到混动，再到氢能源，结果特斯拉这个家伙还是毫不留情地给打了个措手不及。
特斯拉号称是新能源车届的苹果。就像苹果智能机的出现击垮诺基亚一样，特斯拉没有硬拼燃油车技术，而是改变了竞争的维度。
特斯拉超越丰田的主要关键在于：拿着硬核技术换道超车。打不过混动王者，那就做纯电霸王。
丰田霸占了全球90%的混动份额，地位无可撼动。特斯拉也不想以卵击石，趁着丰田纯电化发展缓慢之际迅速切入赛道占领市场份额。当初被所有人不看好的纯电产业化，特斯拉自己杀出了一条血路。
而且这场较量，是软硬件全方位的竞技。
特斯拉声称今年要实现L5级无人驾驶的基本功能。而丰田今年才可以推出真正可以上路的自动驾驶，明显又比特斯拉晚了一步。特斯拉的2019年发布的FSD芯片，最早能在2025年普及，所以特斯拉在电子平台设计的应用上就已经领先对手六年了。
丰田和特斯拉关系如何理解呢？
第一，特斯拉模式的底层是丰田的精益思想，但对标的是福特。
第二，特斯拉在底层之上还架构了一层东西，那就是硅谷精神。
特斯拉充分利用工程创新去降低成本，把电动车价格不断下探，十几二十万能买一辆高度智能化汽车，这不可想象，这也是福特当年的效应，一个全新大众消费市场崛起。
重要的是，特斯拉带来的是一场消费端的平权运动。内燃机汽车构造对用户来说是黑箱，厂商说什么就是什么，电动车就像手机，一切都可以数据化，一目了然。
我认为特斯拉在历史上的坐标是福特，他带来了一场消费革命，消费革命的出现必然是生活方式的转变。在这个层面，特斯拉被称为“特斯拉主义”也不算太过分。
但特斯拉在生产制造环节是丰田精益思想在数字时代的绽放。准确来说，人类制造业整体都是精益思想的底层逻辑，任何制造业都离不开它。精益思想来源是什么？反对muda，这是日语，浪费的意思。按照福特模式，大规模生产流程会产生很多浪费，丰田家族认为减少浪费，价值就会提升，因此有了“持续流”和“拉动”的概念。
从用户端开始倒逼，需要什么就用什么，用看板手段作为协调。特斯拉推崇生产超级化，其实就是超级节俭，利用最新技术应对资源短缺；超级灵活，可定制，以应对需求的波动和多样化；超级连接和开放，以产生协同价值。本质还是精益思想。
我之所以说丰田还够不上特斯拉和福特的历史坐标，是因为丰田模式仅仅适用于生产制造场域，在公司管理上还是日本企业的传统做法。
有一个美国作家写过一段话，“每隔三四年（汽车行业典型的研发周期）就进行一次改进，并将其整合到下一个平台上，这种想法对特斯拉来说毫无意义。”特斯拉的逻辑是“提高几个百分点的生产效率，与打造一款迅速改进、在竞争中领先更多的产品，哪个更重要呢”？
从本质上讲，正是这种迭代的软件开发方法塑造了特斯拉文化。特斯拉没有遵循汽车行业的标准开发周期，而是迫不及待地推出改进产品。它将敏捷开发原则应用到汽车设计和制造过程中，并在这个过程中彻底改变了行业。
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