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上周，我们团队花了30个小时研究并预测特斯拉Robotaxi会大跌，果不其然，发布会当天，特斯拉股价直接暴跌10%！我们的付出没有白费。
本期视频，我们再度投入大量时间精力做调研，虽然视频更新不快，但保证每一期都是最有价值的。本期视频将分析火爆的板块：核能发电，科技巨头们纷纷布局，我们精选了几只最具代表性的个股，逐一分析他们的财务指标，增长前景、估值、技术壁垒等，一定要看到最后。
根据投行机构在今年5月发布的数据，到2030年，美国的数据中心电力消耗预计将占全国总电力的9%，几乎是现在的两倍。这意味着未来电力供应紧张的局面几乎不可避免，因此各大科技公司正在寻找更为稳定且可持续的能源解决方案。
在这种背景下，核能脱颖而出。美国能源信息署（EIA）的数据显示，核能是目前最为可靠的能源来源，每年能够提供93%的最大电力输出，同时没有二氧化碳排放。与太阳能和风能相比，核能的供电稳定性分别是它们的四倍和三倍。因此，核能被视为应对未来电力需求挑战的关键选项，尤其在数据中心这样的高耗能行业中尤为重要。
上个月微软与CEG签署了一份为期20年的电力购买协议，计划重启三哩岛核电站，这座曾经关闭的核电站将专为微软的数据中心提供电力。微软的这一举措显示出，它正在通过长期规划，减少对传统能源的依赖，并积极迎接即将到来的能源挑战。
谷歌也紧随其后，宣布与核能初创公司Kairos合作，计划购买6到7个小型模块化核反应堆，总容量达到500兆瓦，以满足其数据中心和AI业务的能源需求。通过这一布局，谷歌希望即使在未来电力紧张的情况下，也能够确保其关键业务的稳定运作。
甲骨文的策略更加直截了当。其董事长透露，甲骨文正在设计一个需要超过1000兆瓦电力的数据中心，并计划通过三座小型核反应堆提供动力。这表明，核能已成为甲骨文未来扩展计划中的关键能源来源。
本周，亚马逊也在迅速行动。他们宣布将投资开发小型核反应堆，并与多米尼能源签署协议，在北安娜核电站附近推动这项技术的落地。此外，亚马逊还计划在华盛顿州建设四个X-energy反应堆，以满足其在2030年代末的能源需求。这些项目表明，亚马逊正通过前瞻性的投资，提前为未来的能源转型做好准备。
值得注意的是微软投资的CEG，正是我们半年前视频介绍了三只必买的电力股的其中一只，当时CEG 184.85美元，现在已经上涨到279.8美元，涨幅约为51.37%。
另外一只VST，当时价格为69.65美元，如今已飙升至135.69美元，涨幅高达94.82%。
最后是NRG，从68.60美元上涨到91.29美元，涨幅达到33.08%。如果你对这三只电力股感兴趣，可以去看我们之前的视频。
这些科技巨头们的提前布局，无疑是给投资者指明了投资的新方向，那就是投资核能公司。接下来，我们美股投资网将为大家介绍几只与核能相关的股票，并深入探讨它们在当前市场的表现和未来的发展潜力。
大家好，这里是美股投资网，由前纽约证券交易所资深分析师Ken创立的频道，专注人工智能，挖掘美股投资机会，旗下量化AI金融终端–美股大数据 StockWe.com 每天追踪机构主力资金买卖情况，多空情绪。
核能初创公司OKLO
第一家公司是OKLO，一家专注于开发小型模块化核反应堆的初创公司，也是我们最为关注的公司，为什么呢？
OpenAI创始人兼CEO，ChatGPT 之父山姆奥特曼在2015年，就投资了OKLO，并担任董事长，认为其“最有可能实现先进裂变能源解决方案的商业化”。同时，贝索斯、比尔·盖茨和彼得·蒂尔等科技和投资大佬也为OKLO提供了资金支持。这些顶尖投资者的参与，不仅为公司带来了资金保障，也增强了市场对其技术和发展前景的信心。
其次，OKLO专注于新一代快堆技术，其推出的反应堆功率范围从15兆瓦到50兆瓦，采用液态金属反应堆技术。这种先进技术不仅具有高效率和稳定性，还能有效满足未来对清洁能源日益增长的需求。相较于传统核反应堆，OKLO的设计更加紧凑，适用于更多应用场景，拓宽了市场潜力。
此外，OKLO在发展过程中获得了美国能源部的四项成本分摊奖励，显示出政府对其技术和项目的认可。这些政府支持不仅有助于降低项目风险，还为公司吸引更多合作伙伴提供了信心保障。
在成本结构方面，OKLO的“奥罗拉动力站”反应堆的15兆瓦版本预计成本约为7000万美元，平准化度电成本在80-130美元/兆瓦时之间。这一成本水平与峰值燃气电厂和海上风电相当，使得OKLO在竞争激烈的能源市场中具备潜在优势。随着清洁能源需求的上升，低成本、高效能的核能方案必将受到市场的广泛青睐。
OKLO在商业合作方面取得了显著进展，已与南俄亥俄多元化发展计划签署协议，计划在美国能源部Piketon场地建造第二和第三座商业电站。此外，公司还计划建造超过50座反应堆，总容量将超过700兆瓦。这些合作不仅提升了OKLO的市场地位，也为未来的成长奠定了坚实基础。
本周三，OKLO股价飙升超40%，我们的美股大数据量化交易系统在开盘25分钟内通过突破上行模型就扫描到它，当时的价格仅为13.68美元。如果那个时候入场，利润已经超过25%。
与此同时，专门提供核电站燃料公司LEU也在11点57分时发出信号，当时价格为71.6美元，周三收盘时涨至79.82美元，利润达11%。这模型我们打算在下个月让全球粉丝免费使用。
对比分析NNE，SMR，CCJ
接下来，我们来聊聊另外三家在核能领域非常重要的公司：NNE（微型核反应堆的先行者）、SMR（小型模块化核反应堆技术的领先者）和CCJ（北美铀矿市场的佼佼者）。我们将比较它们的技术优势、市场潜力和财务状况，帮助大家更好地理解它们在核能市场中的定位和未来前景。
技术优势与市场应用
首先，NNE专注于开发微型核反应堆。他们推出的“ZEUS”和“ODIN”两款产品，不仅代表了尖端技术，还展现出很大的市场应用潜力。这些反应堆体积小、成本低，能够灵活满足电力需求，特别适合偏远地区和军事基地等需要可靠能源解决方案的地方。NNE的技术在基础设施薄弱的区域特别有吸引力。
而且，NNE通过旗下的子公司建立了高含量低浓缩铀（HALEU）燃料制造设施。这一前瞻性布局不仅保障了未来的燃料供应，也为整个行业的可持续发展奠定了基础。在当前对清洁能源需求高涨的情况下，NNE的创新技术无疑会推动其市场占有率的持续增长。
接下来是SMR。凭借其模块化设计和美国核管理委员会（NRC）的安全认证，SMR成为全球首个通过此类认证的小型核反应堆设计。它的技术允许多个模块灵活组合，以满足不同的电力需求，这不仅大幅降低了初期的资本投入，还为未来的电力扩展提供了极大的灵活性。这项技术在电力需求高、资源稀缺的城市环境中尤其适用，促进了电力基础设施的快速扩展。同时，SMR还积极与地方政府和电力公司合作，提供量身定制的解决方案，实现更高效的能源生产和管理。随着大家对清洁能源和可再生能源的关注不断加深，SMR的市场前景显得相当乐观。
至于CCJ，它虽然不直接制造反应堆，但在铀市场中却占据着举足轻重的地位。作为全球最大的铀生产商之一，CCJ拥有Cigar Lake和McArthur River等全球最高品位的铀矿，形成了强大的资源优势。随着全球对核能需求的不断增长，CCJ将直接受益于市场对铀的持续需求。
CCJ在全球范围内积极开展铀资源的开发与供应，这不仅保障了自身的市场份额，也为全球核能的可持续发展提供了有力支持。考虑到铀资源的稀缺性和对核能的依赖程度，CCJ在未来市场中的竞争力将更加突出。
产业布局与市场前景
在技术创新和产业布局方面，NNE表现得相当出色。通过HALEU燃料制造设施的建设，NNE不仅实现了自给自足，还为整个行业提供燃料支持，进一步增强市场竞争力。预计到2030年，NNE的核心产品将实现商业化，具备巨大的市场潜力。行业预测显示，微型核反应堆的市场规模将在未来几年内显著增长，NNE有望在这一过程中占据重要市场份额。
SMR的市场前景同样看好。美国国会最近通过了法案，拨款支持SMR项目建设，这为其发展注入了强劲动力。这一政策支持将大大促进SMR的商业化进程，预计市场需求将随之激增。同时，全球对清洁能源的重视为SMR技术提供了良好的市场机会，尤其是在那些寻求实现低碳排放目标的国家和地区。
CCJ作为一家成熟企业，其稳健的财务状况为市场地位提供了坚实基础。公司在铀市场的强势表现和多元化布局，让它能够有效应对市场变化。随着铀供应紧张的局面加剧，CCJ在未来的“核能复兴”中有望占据重要位置，成为投资者的优质选择。
财务健康与市场前景
谈到财务健康，NNE作为初创公司面临资金和技术成熟度的风险，市值大约为6亿美元。但好在有强大的投资背景和政府支持为其融资提供保障。一旦技术和市场预期实现，未来的收益将为投资者带来可观的回报。相比之下，SMR则展现出更为稳健的财务状况，市值达到17亿。凭借安全认证和政策支持，SMR增强了投资者的信心，预计未来的收入增长将主要依赖于成功的市场推广和广泛的应用场景。
与此同时，CCJ的财务健康状况则非常强劲，市值达到240亿美元，每股收益为0.44。凭借高品位铀矿的稳定供应和多元化的业务布局，CCJ的韧性得到了进一步验证。随着铀价格的上涨，公司将直接受益，为投资者提供了较高的安全边际。总体来说，NNE和SMR在商业化进程中仍面临挑战，尚未实现盈利（它们的市盈率均为负数），而CCJ凭借稳健的财务基础和市场地位，能够为投资者提供更高的安全边际。
市场机遇与挑战
NNE的市场机遇在于其灵活的技术解决方案，能够满足日益增长的清洁能源需求。随着政策的持续支持和市场对可再生能源关注的加深，NNE有望在未来获得更多项目机会。然而，作为初创企业，NNE需要在资金和技术成熟度上不断努力，以应对激烈的市场竞争。
SMR则站在政策支持的风口，技术推广为其带来了良好的市场机遇。但市场竞争日益激烈，也给其发展带来了挑战。为保持市场领先地位，SMR需不断创新并优化商业模式，以应对新兴技术和竞争对手的威胁。
CCJ在铀市场中的强势地位为其创造了市场机会，但地缘政治和环保政策的变化可能对其产生不利影响。CCJ需要保持市场敏锐度，迅速适应市场变化，以应对未来潜在风险。此外，全球铀价格的波动也将对CCJ的盈利能力产生重要影响。
总的来说，公司市值最大，营收最多的是CCJ，26亿美元，显示出其在铀市场的强大地位。其次是LEU；而投机性最大，风险最大的是OKLO和NNE，因为他们这两个公司都没有营收，OKLO 到2027年才建好核电站，才开始有营收。现在上涨就是一个炒作，或短线的投机。
好了，你会选择哪只股来投资呢？欢迎加我们美股资深分析师Ken的微信号 Maxfund 沟通记录。
美股周三收高，道指创收盘历史新高。道指涨337.28点，涨幅为0.79%；纳指涨51.49点，涨幅为0.28%；标普500指数涨27.21点，涨幅为0.47%。
市场迎来了摩根士丹利强劲财报，投资者并关注美国总统大选对股市可能产生的影响。高盛大幅上调2024年底的标普指数目标。
今天有三大“前沿科技” 板块走势极度强劲，分别是太空卫星，量子计算，美股核电概念股集体暴涨40%。
Oklo Inc. (OKLO) +41.97%
NANO Nuclear Energy Inc. (NNE) +37.85%
NuScale Power Corporation (SMR) 40%
Centrus Energy Corp. (LEU) +26.2%
为了发展大型数据中心，满足日益增长的人工智能与云计算需求，美国科技巨头们已纷纷盯上了清洁能源核能来发电，根据斯坦福人工智能研究所发布的《2023年人工智能指数报告》，OpenAI的GPT-3单次训练耗电量高达1287兆瓦时，相当于3000辆特斯拉Model Y跑满20万英里所耗电量。
10月16日周三的消息显示，亚马逊宣布已与弗吉尼亚州的电力公司 Dominion Energy 代号 D签订协议。弗吉尼亚州的公用事业公司 Dominion Energy 签订协议，探索在 Dominion 现有的北安娜核电站附近开发小型模块化核反应堆（SMR）。核反应堆不产生碳排放。
SMR 是一种先进的核反应堆，占地面积较小，可以建在离电网较近的地方。与传统反应堆相比，它们的建造时间更短，因此可以更快投入使用。
“AWS首席执行官马修-加曼说："我们看到，未来几年将需要千兆瓦级的电力，而风能和太阳能项目不足以满足需求，因此核电是一个很好的机会。“此外，SMR 技术也在不断进步，它将成为一种安全、易于制造、体积更小的新技术。
弗吉尼亚州拥有全美近一半的数据中心，其中弗吉尼亚州北部的一个地区被称为 “数据中心巷”（Data Center Alley），大部分数据中心位于劳登县（Loudon County）。据估计，每天全球 70% 的互联网流量都要经过 “数据中心巷”。
Dominion Energy在弗吉尼亚州的服务范围内为 452 个数据中心提供约 3,500 兆瓦的电力。其中约 70% 位于数据中心巷。据 Dominion Energy 称，单个数据中心通常需要约 30 兆瓦或更大的电力。该公司总裁兼首席执行官鲍勃-布鲁在最近一次季度收益电话会议上说，该公司现在收到的单个请求功率为 60 兆瓦到 90 兆瓦或更大。Dominion 预计，未来 15 年内电力需求将增长 85%。AWS 预计新的 SMR 将为弗吉尼亚地区带来至少 300 兆瓦的电力。
其他科技巨头布局核能
据美股投资网了解:
最近谷歌也从核能初创公司Kairos power购入拟建的6-7个小型模块化核反应堆（SMRs）的电力，总容量达500兆瓦时，以支持其数据中心和人工智能的能源需求。
上个月，微软和Constellation Energy 代号CEG 签订了一份为期20年购买电力的协议——三哩岛（Three Mile）协议，重启2019年关闭的三哩岛核电站，将所有发电量卖给微软。
同样是9月份，甲骨文（ORCL）董事长Larry Ellison在财报电话会议上宣布，公司正在设计一个数据中心，预计需要超过1千兆瓦的电力，而这将由三座小型核反应堆为其提供动力。
此外，两只我们之前交易过的太空卫星股 ASTS 和 RKLB 继续出现大涨16%
ASTS 我们之前35美元锁住利润，文章回顾
RKLB我们目前仍旧持有它2025年的看涨期权
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连续两次成功预测英伟达财报的我们，有信心再次准确预测英伟达周三（8月28日）盘后的Q2财报
因为我们持有近300万美元仓位的英伟达，不得不花大量的时间在上面分析，以免漏掉影响财报的关键因素。
我们团队研究完之后，将分析结果录制成视频并发布微信公众号，分享给大家，不求别的，点个赞就已经是对我们的最大支持。
先说结论，我们依然看涨英伟达财报，我们将从多个角度去分析，包括监测华尔街机构仓位变动，主力资金买卖情况等全方位深度揭秘英伟达的发展趋势和AI行业遇到的瓶颈等问题。一定要看到最后，不容错过！
英伟达暗池大单买盘爆量
先上干货，一切以数据说话，
根据美股大数据平台StockWe在8月22日的数据，在财报预期这一板块，我们的工程师帮大家统计好要公布财报的全部美股公司正股和期权大单的多空分布，能让投资者一眼就看到财报前，机构在英伟达上面是如何布局的。画面中看到，英伟达在过去5天里的大基金们在暗池买入了29亿美元的正股，卖出11亿的正股，买入量是卖出量的2.5倍以上，什么是暗池呢？暗池是股票市场中的一个隐蔽交易场所，专门为处理大额订单而设计，目的是避免这些交易在公开市场上暴露，从而引发不必要的市场波动。这意味着，暗池中的交易往往代表着大资金的真实意图。
如果你想查看截止到今天的最新数据，可以登录美股大数据官网订阅VIP。
AI投资驱动英伟达增长
我们最近和很多硅谷的AI从业人员，讨论AI 处在什么阶段？美股投资网团队一个很深的体会是：全球 AI 大模型目前还处在大基建的初期，也是通用AGI 基建的早期阶段。
为什么基建很重要？过去4G、5G 和智能手机都是一种基建，只有在电信基建完成后，才有了短视频和移动支付应用的大爆发；现在AI还没有大爆发，主要原因是算力不够，为什么ChatGPT 5迟迟不发布，就是因为GPT 4都要训练100天，GPT 5要训练多久，还是个未知数。
而有能力去做GPT 5级别的公司，屈指可数，有这资金和人才包括美股科技7巨头里面的6个：苹果、微软、谷歌、Meta、特斯拉、亚马逊等
所以，我们去观察这些公司今年第二季度的资本支出直接推动了英伟达订单的增长。根据我统计科技巨头们财报上的数字，开销总额超过了400亿美元，其中大部分用于AI相关项目。这对英伟达来说是一个极大的利好，这也意味着英伟达营收的稳定增长和市场份额的进一步巩固。这也否定了市场上关于“AI热潮退潮”的悲观看法。
我在上一期视频也分享过，前谷歌CEO施密特在斯坦福演讲中，无意泄露了AI行业的机密，他透露，大公司正在寻求数百亿美元的资金来支持人工智能的发展。他们表示需要100亿、200亿、500亿甚至1000亿美元的资金。这些大公司的资金需求很可能部分是为了采购英伟达的芯片，以满足其在AI应用和计算能力方面的需求。
此外，根据法巴银行的估算，AI芯片需求已经占到大型数据中心资本支出的40%到45%，2024年AI芯片市场的规模可能达到1000亿美元。凭借在GPU市场的主导地位，英伟达无疑将成为这一市场的主要受益者。
展望未来，AI市场的增长潜力更加显著。预计到2030年，其规模有望增至3500亿到4000亿美元，年均增长率达26%。尽管其他公司也在进入AI芯片领域，但英伟达已经建立了牢固的技术优势和生态系统，使得其市场地位在短期内难以被撼动。
盟友SMCI揭示AI服务器市场的巨大增长潜力
在深入探讨英伟达的市场表现时，SMCI也展现了其在AI服务器市场中的巨大潜力，英伟达与SMCI的紧密合作，不仅帮助两家公司在AI领域取得了显著成功，更预示着未来的增长机会。英伟达的GPU作为SMCI服务器的核心计算引擎，赋予了这些系统卓越的性能，而SMCI则通过其先进的硬件平台，将英伟达GPU的潜能发挥到极致。
SMCI最近发布的2025财年收入预期显示，预计将达到260亿至300亿美元，相比于2024财年的149.4亿美元，直接翻了一倍还要多。这一现象不仅证明了SMCI自身的迅猛发展，更反映了英伟达在AI服务器市场中不可撼动的地位和强劲的增长势头。特别值得注意的是，SMCI已经成功将英伟达的旗舰产品—H100 AI芯片，与其8U直接液冷（DLC）系统紧密结合。这一创新的结合进一步巩固英伟达和SMCI在全球AI市场的领导地位。
英伟达业绩三大亮点
根据市场最新预测，英伟达在2024年第二季度的总收入预计将达到287.05亿美元，同比增长112.5%。这一预测与公司先前发布的业绩指引基本吻合，预计收入将在280亿美元左右，上下浮动2%。在盈利方面，市场预计每股收益将达到0.60美元，同比大增141.45%，这是基于US GAAP会计准则计算的结果。
英伟达的业务主要分为四大板块，而其中最受关注的无疑是数据中心业务，尤其是其在AI领域的广泛应用。分析师们预计，到2024年第二季度，英伟达的数据中心业务收入将达到249亿美元，同比增长141%。如果这一预测准确，那么数据中心业务在公司总收入中的占比将进一步上升至86.8%。虽然与上一季度相比，占比提升的速度有所放缓，但这一业务对公司整体收入的重要性依旧显著。
另一方面，英伟达的游戏业务收入预计为27.93亿美元，占总收入的比例将从上一季度的10.16%降至9.72%。虽然英伟达近年来积极推动AI技术在消费级显卡中的应用，并希望在未来提升这一业务的表现，但短期内，游戏业务的收入增长仍可能相对平稳。
总体来看，数据中心和游戏业务共同占据了英伟达收入的绝大部分，合计超过95%。只要数据中心业务保持稳健增长，而游戏业务表现稳定，公司整体业绩表现就大致能够符合市场预期。由于去年同期的基数较低，本季度预计的三位数增长率并不令人意外，而且这一增长大多已经体现在当前股价中。
不过，从我的角度来看，本次财报中，有三个值得特别关注的亮点，远比单纯的按年增长百分比更有意义：
首先，是总收入的环比增长。目前市场预测的环比增长大约是10%左右。如果英伟达能实现双位数的环比增长，那将是公司增长动力的有力证明，这对持续的市场表现至关重要。
其次，是毛利率的表现。上季度，英伟达的GAAP毛利率为78.4%，而管理层预计本季度毛利率将在74.8%左右，浮动范围为0.5%。虽然这一预期的下降早已被市场消化，但如果实际毛利率超出预期范围，将再次成为关注的焦点，对股价产生积极影响。
最后，是管理层对Q3的收入指引。股价反映的是未来的表现，而近年来英伟达每次发布的下季度指引都显著高于市场预期。如果这次指引再次超出预期，股价可能会进一步上涨。
回顾过去六个季度，英伟达每次都超出了预期。即使市场不断调高对英伟达的期望，英伟达依然能大幅超越。这一势头很可能在即将公布的财报中延续。芯片业务利润率的提升，加上数据中心和AI需求的强劲增长，都预示着英伟达可能再次交出一份超出市场预期的成绩单。这种持续超越市场预期的表现，正是投资者对其充满信心的原因。
而关于上个月视频，我们就精准预测过，英伟达短期见顶，长期见底
我们的逻辑是：未来 5 年之后，数据中心的基础设施将达到 2 万亿美元的市场规模，这里的 2 万亿指的是整个 IT 基础设施的规模，即同时涵盖了 CPU 和 GPU，现在存量的数据中心规模大概在 1 万多亿，每年有大概 2000-3000 亿的增量，5 年后就会达到 2 万亿美元左右的规模。
在数据中心规模达到 2 万亿后，就会出现：现在硬件的使用周期一般是七年左右，如果以 7 年作为一个替换周期，那实际上每年的替换率有 15%。正常情况下，每年的增长大概是高单位数，也就是 7-8% 左右，所以15%的替换周期加上高单位数的自然增长，那每年就会有近 20% 的替换加增长的一个市场空间，随之也会带来一个 4000 亿的 Capex 的空间。
过去的每个时代，最头部的企业都占到了 70-80% 的价值量，并且今天来看英伟达的护城河非常宽、也很值得市场的信任，所以我们认为英伟达仍旧可以占到 75% 的价值量，也就是说，它可以达到 3000 亿美元的收入体量。
目前英伟达的净利润率是 45-46%，随着规模扩大，它的经营杠杆会进一步体现，所以我们认为它有机会达到 50% 的利润率，也就是 1500 亿的数据中心盈利。
数据中心之外，再叠加上比如自动驾驶，Gaming，以及它在帮很多企业开发的数据中心业务等等，我们认为英伟达肯定是可以达到 5 万亿的。值得强调下英伟达在自动驾驶上的布局，英伟达可能是除了 Tesla 之外在自动驾驶上投入第二大的公司，我们认为这一点其实是被市场忽略了。
接下来我们分享一下长期看好英伟达的投资逻辑：
投资逻辑1：相信“强者愈强”的规律
回顾过去十年，美国股市的科技股表现惊人，而真正驱动这个增长的，只有那顶尖的1%。2013年，美股有约1700家科技公司，总市值为4.2万亿美元。今天，这个数字已经攀升至20万亿美元，而这个飞跃几乎全由少数几家巨头推动。这些公司无一例外精准抓住了移动互联网和云计算这两大技术变革浪潮。因此，我们的策略也很简单明了：紧跟大趋势，重仓那些引领潮流的巨头。
毫无疑问，AI领域将诞生下一代的科技巨头。大语言模型的崛起已经证明了这一点，而英伟达就是背后不可忽视的力量。未来的科技巨头，很可能就是今天的英伟达。
投资逻辑2：AI是未来十年科技投资的主线
回顾过去两年中大语言模型（LLM）的发展，AI显然将成为未来科技投资的核心驱动力。自从ChatGPT横空出世，AI不仅引爆了话题，更显著拉动了美股科技股的增长。2023年，美股的七巨头表现得有多猛？他们的增长幅度早就把标普500的其他公司甩在了身后。每一位巨头都在积极布局AI，并从中获益，尤其是英伟达。
我们对比了多个市场指数，发现自ChatGPT发布以来，AI技术含量越高的指数表现越好。甚至把纳斯达克100的科技板块单独拎出来比，结果还是一样：AI加持的指数更出色。
有人说，AI初创公司很有创新力，能不能撼动现有巨头的地位呢？短期来看，难度非常大。想想看，智能手机未来3到4年内仍然是核心的个人设备，很多AI消费产品现在还不足以取代它们。而且，初创公司高昂的运营成本也让他们很难与已经建立起成熟商业模式的科技巨头抗衡。
因此，我们认为，第一波AI浪潮的最大受益者仍将是这些成熟的科技公司。新一代由AI主导的公司崛起尚需时日，当下的机会更多集中在这些拥有深厚基础的企业身上。
投资逻辑3：AI将重塑商业模式
过去两年，我们团队在大语言模型领域的研究上投入了超过1万小时，也推出了全球首个美股AI大模型 StockWe AI 1.0，
在上周的AI选股中，挖掘了很多日内大涨股，比如ZM、ROKU、CAVA、ASTS等。美股大数据也将在下周免费开放很多功能给大家使用，记得保存好网址 StockWe.com。我们更是深入调研了大模型的实际应用场景。结果发现，许多硅谷的AI公司虽然在特定AI功能上有所创新，但几乎没有谁能打造出一个完整的商业模式闭环。说白了，他们更像是为传统巨头提供技术样板，而不是独立构建一个完整的生态系统。
即使是像OpenAI这样的领军企业，也难以摆脱巨头的影响：他们的GPU供应依赖英伟达，基础设施建设靠微软，而在企业级市场上，GPT还要借助微软的销售渠道。而面向消费市场的AI产品，往往只是智能手机上的一个附加功能。所以在AI的发展链条中，面向消费者的果实可能更多会被苹果等巨头摘走，企业市场的利润则更多会被微软等公司瓜分。
我们举几个例子，看看技术变革如何彻底改变公司的命运：
Adobe：在转型到云计算之前，Adobe只是个市值几十亿的传统软件公司。但转型后，公司的商业模式、市场规模、增长速度都发生了显著变化，如今市值接近3000亿美元。
Netflix：最开始，Netflix只是个租赁DVD的公司，但它通过转型为流媒体服务，不仅彻底改变了自己的商业模式，大幅增加了用户基数，还带领整个行业进入了一个全新阶段，市值也因此大幅增长。
这些成功案例让我们相信，AI也将带来类似的变革故事，尽管这一大幕尚未完全拉开。
最后，我们说一下英伟达财报的风险点
虽然英伟达即将发布的财报可能会带来新的惊喜，但投资者也需警惕其中的风险。如果财报表现出色，股价或许会再度上涨10%到15%；但如果出现哪怕一丝瑕疵，股价可能会面临10%到20%的暴跌，这一点并非没有先例——不久前的一次小小的负面消息，就曾让英伟达股价重挫20%。对于那些希望在短期内快速获利的投资者来说，这无疑是一个值得关注的风险点。
不过，对于长期持有英伟达的投资者而言，情况则乐观得多。过去几年，英伟达凭借其芯片业务，将盈利能力推向了新的高度，而它今天的优势不仅仅体现在某一款产品或单纯的GPU硬件上。英伟达已经在一个复杂的生态系统中构建出了难以撼动的核心竞争力。除了广为人知的CUDA软件平台，它还拥有庞大的用户基础、强大的基础设施安装量、卓越的系统集成能力以及持续优化的能力。这些优势相互作用，进一步巩固了它的市场地位，使得英伟达在竞争中占据了独特的优势。
面对生态系统中的潜在问题，英伟达一贯采取积极应对的策略。该收购的就收购，该投资的就投资，无论是硬件还是整个系统集成能力，抑或是解决网络带宽问题，英伟达都在不断加固自己的壁垒。这种持续的投入和优化形成了良性循环，进一步稳固了它在行业中的领先地位。
因此，我们相信，英伟达有能力继续复制过去的增长势头，并在长期内释放出更大的价值。
好了，今天的视频到这里就结束了，你对英伟达本次财报什么看法，你是否买的期权赌财报？
上个周末，前谷歌CEO 埃里克·施密特在斯坦福大学进行了一场关于如果更智能的重要讲座，在不知道全程直播的情况下泄露了“AI行业的高级机密”，其中就包括了英伟达接下来的重磅利好消息。
在他意识到这个讲座已经被直播后，脸色突然变得很难看，要求斯坦福下架视频。
但这份演讲全文已经被网友保存下来，在网上疯传，我们今天就来深挖一下，到底他泄露了哪些AI前沿的发展趋势，商业机密，这将如何影响到英伟达和AMD等芯片股今年的机遇和挑战！本期视频将逐一为你分析解读。
大家好，欢迎来到美股投资网。由前纽约证券交易所资深分析师Ken创立的频道，成立15年，专注于挖掘美股投资机会。
我们先来看施密特揭露的两条真相：
真相一：AI产业链的高素质和技术壁垒
施密特曾帮助谷歌从一家搜索引擎小公司成长为全球科技行业的领导者，执掌谷歌长达十年之久（2001—2011），并在董事会任职至2019年。
施密特在斯坦福大学的演讲中一开场就直言不讳地探讨了英伟达在人工智能领域的垄断地位。他向在场的学生抛出了一个尖锐的问题：“为什么英伟达的市值高达2万亿美元，而其他公司却依然陷入困境？”他指出，无论是创业公司还是巨头，甚至像OpenAI这样的顶级公司，都必须依赖英伟达的硬件资源，这种依赖市场让整个AI产业链对英伟达“苦不堪言”
施密特进一步解释道，如果有无限资金，任何人都会选择英伟达的B200芯片，因为它的性能更快。然而，即使AMD已经开发了ROCm ，完全可以替代CUDA，市场上却无人使用。这表明，在英伟达的技术垄断下，竞争对手即使有能力，也难以撼动其市场。他认为，英伟达的成功在于其能够快速适应并满足AI发展的需求，这与其他公司相对缓慢的进展形成鲜明对比。
现场在座的学生，几乎的设备都在使用英特尔的芯片。英特尔曾经确实拥有垄断地位。但是，英伟达现在拥有垄断地位，施密特并推测英伟达在未来的很长一段时期依然会主导AI领域的发展。这就是为什么英伟达现在可以到2万亿到3万亿市值未来有可能更多。
他还预测，未来人工智能行业将进一步两极分化。资金雄厚的科技聚会将投入巨资建设数据中心，而软件公司可能会逐步从开源转向闭源，以巩固他们在市场中的垄断地位。几乎粉碎了AI普及化和开源造福应用开发者的美好愿景。
施密特坦言，开源就是不赚钱、开源就是奉献。开源虽然在科技历史上曾带来巨大贡献，但在大模型领域，开源模式难以维持。训练成本太高，很多公司无力承担。没有几个能像Meta那样持续投资，即使是他投资的Mistral即将更新的第三个版本很可能是闭源的，因为训练成本太贵了，他们需要收入。
在谈到国家层面的人工智能竞争时，施密特指出，人工智能的未来发展正在进行中，需要大量的技术资本人才和政府的支持。富者愈富、穷者恒穷。这是一场强国之间的游戏。他特别提到，“中国已经快速崛起，美国需要加大投入来保持主导地位，是美国政府禁止英伟达芯片出口到中国，这样的优势让美国领先了几年。”
要知道，施密特早就不是一个“企业家”，而是一个活跃在美国政界的掮客，而且是鼓吹中国科技威胁论，直接参与美国对中国科技行业制裁打压策略，并且从中牟利的最典型人士。
此外，施密特对全球主要国家在AI领域的表现进行了点评。他认为，由于欧盟的监管限制，已经失去了科技创新的机会，法国虽然在努力，但德国实现有限，更是“无力回天”。相比之下，他认为中国是美国的主要竞争对手，而印度则是一个尚未明确分析的重要国家。
从开源经济的困境到全球人工智能发展的现状，施密特的言论不仅戳中了行业的痛点，也暴露了他对中美科技竞争的真实看法。
真相二：我们离通用人工智能（AGI）还有很长的路要走
首先，资金和能源成为实现AGI的最大障碍。
施密特表示，大公司正在寻求数百亿美元的资金来支持人工智能的发展。他们表示需要100亿、200亿、500亿甚至1000亿美元的资金。这些大公司的资金需求很可能部分是为了采购英伟达的芯片，以满足其在AI应用和计算能力方面的需求。
在OpenAI的“星际之门”项目中，预计将使用数百万个专用服务器芯片建设庞大的数据中心和超级计算机，而英伟达正是这些高性能芯片的主要供应商之一，提供大量的高性能计算资源。OpenAI的CEO Sam Altman曾在宣传中提到需要1000亿美元来推进，但事实可能远不止这些。实际所需的金额可能达到3000亿美元，能源缺口太大。这些资金大部分将用于购买水电资源，而这正是美国在全球竞争中“卡脖子”的地方。
此外，星际之门超级计算机将是一系列超级计算机的第五阶段。项目的高成本主要与用于开发人工智能模型的高性能GPU的供应瓶颈有关，尤其是英伟达的芯片价格不断上涨，Blackwell B200 的售价在 30,000 至 40,000 美元之间。这进一步推动了整体预算的提升。
Sam Altman提出，美国需要尽早建立战略联盟，要么与水电资源丰富且劳动力便宜的加拿大加强关系，要么与富有的阿拉伯国家合作，争取他们的主权投资。
但光有钱还不够，建设一个耗资数千亿美元的数据中心，电力将成为最稀缺的资源。这意味着，在资金充足的前提下，还需要解决能源供应问题，这进一步凸显了AGI实现过程中的复杂性。
施密特之前提到过 CUDA 和英伟达的原因就很明显了。他曾透露，大型科技公司正计划对基于英伟达的AI数据中心进行巨额投资，建设成本可能高达3000亿美元。如果大量资金都涌向英伟达，市场的动向就会变得愈加明显。那你在股市上应该怎么操作自然心知肚明。所以，我们需要更多的芯片，英伟达已经连续三个季度实现了超过200%的营收增长。谷歌开发了一种名为张量处理单元（TPU）的芯片，可以与英伟达的处理器竞争，但仍处于早期阶段。另外，英特尔正在从美国政府那里获得巨额资助，AMD也在努力建立自己的工厂。
施密特的坦率言论说明了英伟达崛起背后的推动力，以及该公司在始于2022年底的人工智能热潮中的核心地位。英伟达不会是人工智能领域唯一的赢家，但也没有太多其他明显的选择。他认为，那些能够在英伟达芯片和数据中心上大手笔投入的公司，将在技术上领先于无法匹敌的竞争对手。
施密特还反思了他的一些误判，比如曾经觉得英伟达的CUDA是一种愚蠢的编程语言，而如今CUDA已经成为英伟达最强大的护城河，几乎所有的大模型都必须在CUDA上运行，而只有英伟达的GPU支持CUDA，这是其他芯片撼动不了的组合。
然而，像CUDA这样的技术壁垒，是否意味着其他公司根本没有机会？施密特曾跟一位创业者聊过，表示他就在为难切换：是选择谷歌专门为AI定制的TPU，还是使用性能更强的英伟达GPU来训练他的语言模型呢？如果钱不是问题，他肯定会选英伟达的B200架构，但现实情况是，他不得不在这两者之间权衡。在现实中，英伟达确实带来了明显的优势。施密特还提到，尽管AMD也在努力追赶，试图通过软件将英伟达的CUDA代码转换为自家芯片的代码，但目前效果并不理想。
此外，虽然市场氛围被炒得火热，但从OpenAI今年上半年迟迟未发布GPT-5就可以看出，基础大模型的技术进展实际上处于停滞状态。即便资金充裕，技术的发展仍然步履维艰。
施密特还指出，当前AI行业的发展阶段与电力发展的初期有相似之处。在电力发展早期，电力并没有立即取代蒸汽机的生产力优势，而是经历了约30年的时间，分布式电源改造了工厂布局，推动组装系统的出现，再才开始了生产力的飞跃。AGI的发展同样需要社会的同步进化，不是某一家企业能够单独推动的。施密特强调他在期待一种新的软件编程方式，可能比现在的方式生产力提高一倍以上。
我们再来看一下施密特的其他观点：
1.现在的谷歌在AI领域输得一塌糊涂是因为谷歌的居家远程办公政策。
当施密特被问到：为什么谷歌失去了AI霸主地位，被OpenAI和Anthropic反超时，施密特直言不讳地表示原因在于谷歌员工“不够卷”。他认为，谷歌过于注重工作与生活的平衡，员工早早回家、远程办公，导致公司在竞争中落后于拼命工作的初创公司。
施密特通过马斯克和台积电博士的例子强调，只有卷员工、逼得够紧，才能在竞争中胜出。
施密特的此番话引发了巨大争议，尤其是他对于谷歌员工“不够努力”的批评。然而，如果真正去看一下他整场分享，会发现比这更重要的话题就在那摆着。尤其是，对于中国语境来说跟着硅谷讨论996本就不是在讨论同一件事情，而这场真心话里施密特其实说出了一大堆他对于中国和中国公司的真实看法。
施密特是谷歌的大股东。据报道，他依然拿着1.4亿Alphabet股票，价值240亿美元——谷歌的落后还是会影响他的收入，而作为前任领导，他选择把问题都甩到员工身上，哪怕今天几乎所有人讨论谷歌的落后时都会指向今天谷歌冗杂的官僚体系。他不知道吗，他也知道，但他得装糊涂啊。难道点名批评谷歌的CEO Pichai吗？
其实关于谷歌落后于open AI不仅是因为它不卷的问题，同时暗示了谷歌存在典型的大公司病。但其实，大公司病是许多大型企业都会面临的难题。
但是可怕的是，不管是中国还是国外，这里面有一个核心的问题，当一家公司或一艘大船足够庞大时，它的安全性往往比效率更重要。这样的巨轮要稳稳当当地驶向目的地，而不是一味追求速度，因为稍有不慎就可能触礁沉没。这个道理大家都能明白。
实际上，大公司病中最可怕的并不是个别员工效率低下，而是公平问题。设想一下，如果一个人每天工作5小时，另一个人每天工作10小时，但两人的回报却没有相应的差距，这种不公平才是导致公司运转失衡的关键所在。
2.AI竞赛：时间就是一切
施密特提到微软曾经雇佣山姆奥特曼（Sam Altman）及其团队来负责人工智能的外包业务，最初他对此举感到震惊，甚至觉得简直愚蠢至极。然而，当今天微软在 AI 领域的表现遥遥领先于苹果时，他突然意识到，在人工智能的竞争中，时间与速度是决定一切的关键。显然目前大公司普遍都陷入了官僚化，美国的公司之间都在激烈竞速，更不用说中美之间了。在这场竞速中，无论是资金、技术，还是人才，我们都面临着巨大的挑战。
第2个关键点就是，当科技实力差距越拉越大时，军事实力的鸿沟也可能随之扩大。未来的战争不再是依赖地面部队、靠人海战术和火炮堆积的较量，而是以高科技武器和信息化作战为核心的竞争。在这样的背景下，战争形式将更加依赖于无人机、网络战、人工智能以及高精度导弹等现代技术的运用。信息化作战将成为主导，作战双方将通过网络和电子战手段争夺信息优势，破坏对方的指挥控制系统和通信网络。一架价值 500美元的无人机轻松摧毁了一辆价值 500 万美元的坦克。
施密特的思路基本上集中在两件事上：一是通过人工智能，以复杂而强大的方式推动机器人战争的发展；二是降低这些“机器士兵”的成本。这种改变，将彻底颠覆传统战争的规则，使得未来的军事博弈更具科技感和成本效益。
但是这里面有一个我觉得反直觉的点，真正去促使美国创新的并不是他的体制，而是当他们看到一群坦克推翻了乌克兰的老人和孩子的公寓的时候，就大家萌生出来的那种反抗欲。可能所有科技的进步都源于军事冲突或者说科技的进步也会反哺军事冲突的演变。
总结一下，英伟达依然凭借其在人工智能领域的深厚积累和技术优势，展现出强大的市场韧性。施密特的言论进一步强调了这一点。芯片需求的强劲增长，反映了英伟达在未来科技生态系统中的不可替代性。展望未来，英伟达的技术垄断可能会继续深化。
鲍威尔是不是又想挨骂了？两年前被骂加息太晚，今年又被骂降息太晚了。美国民主党人正在向鲍威尔施压，要求他快点降息，别搞到美国经济陷入衰退，到时候选民就会把责任怪到民主党人身上，从而影响11月大选。美联储真是压力山大啊！
针对这些问题，美股投资网给大家做了一个小小的研究。研究结果让我非常震撼，我想，无论你是否认同我接下来要分析的观点，看完本期视频你都能够有所启发。
首先来看一下，周五让美股暴跌的两组重要经济数据。
投资者害怕的点是什么？一旦失业率抬头，就很有可能继续上升。失业率上升是经济萎缩恶性过程的一部分。人们失业会导致消费减少，从而导致企业削减开支，失业率会进一步上升。
萨姆规则
“萨姆规则”（Sahm Rule）是由经济学家克劳迪娅·萨姆（Claudia Sahm）提出，是基于失业率的变化来判断经济衰退的时机。如果失业率三个月移动平均值比过去十二个月中的最低值上升了0.5个百分点或更多，这就触发了萨姆规则。
一旦触发了经济衰退指标“萨姆规则”，如同彻底打开了经济衰退这一魔盒。自从美联储经济学家萨姆提出“萨姆规则”以来，该指标对于经济衰退的预测准确度可谓100%，自1950年以来的11次美国经济衰退中，“萨姆规则”全部得到印证。
所以，我们现在要慢慢步入经济衰退了吗？
不过我在这一堆坏消息中，找到了一个好消息，那就是4.3% 的失业率因临时解雇人员增加 249,000 人而提高了 0.2%；这主要是由于飓风Beryl的影响。
这次高频龙卷风爆发主要影响了德克萨斯州东部、路易斯安那州西部和阿肯色州，时间为7月8日、美国国家气象局在7月8日发出了13次龙卷风警告，这是7月份单日发出警告最多的一次，超过了2005年7月6日飓风辛迪期间发出的67次警告。随后在7月10日影响了美国东北部内陆和安大略省。
7月份的飓风实际上影响到了美国南部、中部和东部的很多地区，继而导致了很多商家停业，临时工被暂时解雇。
当然，这只是7月失业率大幅上升的重要贡献因素，因为经济下行中，最先解雇的当然也是临时工!
部分市场认为，由于7月飓风的一次性因素影响，8月份的失业率很可能再次回落到4.1%。
这当然也是有可能的，毕竟一个月的失业率数据，只是单点数据;另外，非农7月增长11 .4万这个数据从绝对数本身来讲，并不是一个差到极点的数据（尽管远低于预期）。
这主要是因为此前美国移民大增，导致适龄劳动人口规模暴增，继而推高了保持失业率不变的非农就业数门槛，具体而言，在疫情之前，维持失业率的月度就业增长通常被认为在70,000到100，000之间。
换言之，如果美国移民数量下降了(目前正在发生，只不过移民数据公布严重滞后)，那也会带动保持失业率不变的非农数的下行。
图:从美国边境管理局公布的非法移民拦载量来看，美国移民的数量确实正在下降中(橘红色线显示，今年关国的非法移民拦就量显著低于前两年)
尽管如此，这份以外的报告，还是让美国债券市场目前暗示，美联储应该更猛烈的降息，从原来预测9月降息25个基点，调高到50个基点。
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从美国人消费力的角度分析，美国是否已经进入了衰退？
美国作为全球最大的消费市场，消费龙头们公布的业绩是一个很好的量化指标。我们发现最近零售消费一蹶不振，而出行相关的行业却依然火爆，这背后究竟隐藏着怎样的消费密码？是美国消费者真的“变穷”了吗？还是说他们的消费习惯正在发生根本性的转变？
大家好，欢迎来到美股投资网！由前纽约证券交易所资深分析师Ken创立的频道，成立15年，专注于美国金融和财经分析，挖掘美股投资机会。
零售巨头的财报预警
近期有多项数据表明，美国的消费需求正在降温。
首先，美国二季度实际GDP年化环比初值为2.8％，几乎是第一季度的两倍，实现强劲增长，但这仍低于长期平均水平 3.18%。在消费支出方面，商品和服务均有所增长。其中个人消费年化增长率为2.3％，商品消费增速由-2.3%反弹至2.5％，而服务消费增速则从3.3%降至2.2％。
其次，零售销售数据的增长速度明显放缓，尤其是在大宗商品和非必需品领域。
最后，消费者信心指数也出现了下滑，反映出消费者对未来经济前景的担忧增加。
图：消费者信心指数：
除了宏观数据外，正值财报季，消费龙头的业绩下滑同样预示着美国消费陷入困境。
零售巨头沃尔玛（Walmart）和塔吉特（Target）等公司在最近的财报中报告称，销售额增长放缓，利润率受到挤压。这些公司的管理层指出，消费者在应对高通胀压力时更加谨慎，减少了非必需品的支出。
同时，耐克（Nike）和苹果（Apple）等公司也在财报中提到库存积压和需求疲软的问题，进一步印证了消费者信心的下降和购买力的减弱。
此外，亚马逊（AMZN)刚刚公布的2024年Q2财报，显示出美国人的消费行为有了显著的变化，呈现消费降级迹象。
首先，尽管亚马逊的总收入有所增长，但营收和营业利润分别增长放缓至10%和91%，最大业务电商的销售放缓程度超出华尔街预期。特别是在某些高价商品类别中，如电子产品和计算机，这些产品的销售增长速度较慢。这表明消费者在高价商品上的支出更加谨慎，更倾向于购买日常必需品和价格较低的商品。
考虑到消费对美国GDP的贡献接近七成，消费需求出现疲软，引发了对美国经济能否实现软着陆的担忧。
在美国个人消费支出中，服务消费占据了大约三分之二，而商品消费则占了三分之一。这表明美国人的消费行为中，更多的钱花在了服务上，如餐饮、娱乐、健康和旅游等方面，而不是购买商品。
近期支撑消费的两大支柱一高收入家庭和服务支出，一定程度上是重叠的。低收入家庭在食品、住房等基本必需品上的支出比例要高于高收入家庭。
以食品支出为例，食品支出占总收入的比例逐渐下降。这表明，高收入家庭在食品选择上具有更大的灵活性，而低收入家庭则受限于预算，不得不将更大比例的收入用于满足基本生活需求。
具体来看，随着收入组别的提高，年度平均食品支出也显著增加。另外，据数据显示，收入较高的家庭往往更频繁地外出就餐，尤其是那些年收入超过50,000美元的家庭。收入较低的家庭虽然也会外出就餐，但频率相对较低。
外出就餐对应到服务消费上，而在家用餐则可以被认为是购买食品等必需品消费。
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2024年美国总统大选是一场决定美国未来走向的大战，国会和州长选举也将同步进行。对于民主党来说，这是全党兴衰的关键战役。7月24日拜登突然宣布退出2024年大选，副总统卡玛拉·哈里斯（Kamala Devi Harris）一跃成为民主党的“王牌”。尽管她尚未正式宣布参选，但华尔街的大佬们已开始积极准备迎接可能的“哈里斯交易”。
但注意，这并不是“哈里斯行情”。真正的“哈里斯行情”只有当哈里斯当上总统，其证策真正实施后才可以称为“哈里斯行情”。说到这里，不得不提一下特朗普。要说谁能引发“交易”或“真正的行情”，恐怕只有他有这本事了。还记得他“推特治国”的日子吗？华尔街交易员们每天起床的第一件事就是刷特朗普的推特，生怕错过了哪一条让市场翻天覆地的金句。反观拜登的任期，市场很少会因为拜登的一句话而涨跌。
尽管哈里斯的呼声越来越高，但美国的民调机构却普遍认为特朗普稳操胜券。难道“哈里斯交易”只是空穴来风？现在下结论还为时过早。
本文将分析
今年的美国选战可谓异常艰难，民主党对能否拿下白宫并无信心。如果连国会的立法权也失去，那么民主党将不仅失去总统职位，还会在参众两院失去制衡权力，这就相当于三权尽失，彻底沦为边缘化的在野党，无法有效推动任何证策议程。
理论上，如果总统竞选连任，党必须无条件支持，拜登已经是事实上的民主党候选人。民主党三大领袖——前总统奥巴马、前众议院 议长佩洛西、现任参议院 领袖舒默，都去跟拜登谈过。虽然尽量保持体面，但大家心知肚明，实际上是在逼宫。现在逼宫成功了，哈里斯真能接得住吗？
据数据显示，约56%的登记选民同意59岁的哈里斯“思维敏捷，能够应对挑战”的说法，相比之下，对78岁的特朗普持相同看法的人只有49%。
但是不是一定是哈里斯呢？也不一定，她不一定能够接得住拜登的政.治.资本。许多人认为她可以直接继承拜登的竞选团队，但对于金主来说，已经承诺给拜登的钱都可以撤回来，换人未必会获得同样的支持。
目前，民主党内部明确支持哈里斯的仅有前总统克林顿夫妇。奥巴马、佩洛西、舒默和现任众议院民主党领袖杰弗里斯尚未表态。
所以现在，我们要看的变数就是8月份在芝加哥举行的民主党全国代表大会，如果说奥巴马、佩洛西这一众大佬决定扛住拜登的压力。就是要走党内程序，就是要让大家八仙过海去选一个候选人，那还真不好说，没准能杀出来一个之前不在聚光灯下的人物。
目前哈里斯在全美民调和特朗普不相上下，她真的是民主党人的希望吗？
拜登退选可以说是意料之中，民主党并没有立刻确认新的候选人，这一方面说明民主党内部还在“内斗”中，另一方面也说明民主党实在是找不到一眼就能确定的候补。大选的时间在一分分的过去，民主党动作越慢，失败的概率越高——真的是已经“没戏”了吗？2016年特朗普竞选团队的竞选经理康威（Kellyanne Conway）就曾表示，“如果民主党人真的对哈里斯的能力有信心，他们早就可以让她上了。”
在7月中旬的一份民调中，大约80%的民主党人表示，如果拜登放弃竞选，他们就支持哈里斯成为提名人；约四分之一的民主党人表示，他们认为哈里斯比拜登更有可能击败特朗普。
7月26日根据美国广播公司（ABC）新闻和民调机构益普索（Ipsos）于星期五（7月26日）和星期六（27 日）进行的调查，哈里斯的支持率从一周前的35%上升到了43%。与此同时，不喜欢哈里斯的受访者比率，也从46%降至42%。哈里斯的共和党对手特朗普的支持率则从40%下降到36%。
另外，在24日，哈里斯在蓝州（倾向于支持民主党的州）的支持率领先特朗普2个百分点。民调专家特兰特表示，这一优势虽小，但在当前的证治环境下，足以为民主党增添信心。
截止7月26日，根据一份综合了81份民意调查的调查平均值显示，刚接受共和党总统候选人提名的特朗普以47.8%的支持率领先哈里斯2个百分点，但由于调查的误差率是3.5个百分点，因此，从统计学方面看，哈里斯与特朗普势均力敌。另外该调查结果与特朗普此前领先拜登2.5个百分点的差距大致相同。而如果考虑第三方候选人小肯尼迪，特朗普以43%的支持率领先哈里斯6个百分点。
民意调查平均值：
华侨银行投资策略董事总经理Vasu Menon认为，哈里斯赢得美国总统大选将对市场有利。在民主党的统治下，美联储可以在“证治上的连续性和较少的证策不确定性”下继续其货币证策。
然而，要超越特朗普，这位副总统面临的任务可谓任重道远，因为特朗普在过去近一年中一直保持着强劲的表现。但哈里斯和特朗普都需要在关键选民群体中做出努力。特朗普需要争取年轻选民和非白人选民的支持；而哈里斯则需要吸引独立选民、郊区选民以及整体白人选民的支持。
本次选举中，两位候选人在年龄、背景和证策重点上形成了鲜明对比，这很可能成为竞选的重点，78 岁的共和党候选人特朗普是年轻、魅力十足的人。而作为第一位获得民主党总统候选人提名的黑人和南亚裔女性。人们看中的不是她的能力和人格魅力，反而性别种族问题成了她的优势。那么目前来看，结果已经是显而易见。
选举的本质：金钱比拼
选举本质上是烧钱的游戏，资金的多少直接影响到竞选活动的规模、广告投放的力度和选民动员的效果。所以我们再来分析一下拜登、哈里斯、特朗普筹款巨头之间的金钱竞赛。
拜登的资金已经告罄，新资金又难以到位。在第一轮总统辩论后，许多已捐款的人直接联系拜登的超级证治行动委员会（Super PAC），要求撤回或冻结他们的选举资金，总额超过9000万美元。
而拜登宣布退选后，民主党的各种竞选账户瞬间涌入超过5000万美元，这说明民主党内部对新候选人哈里斯的支持度和筹款能力都非常强劲，显示出党内团结和对胜选的信心，也预示着哈里斯在竞选过程中将获得充足的财务支持。里德·霍夫曼是迄今为止在本次竞选中的最大捐赠者，全力支持哈里斯。
哈里斯成为候选人的接下来几天中，新一轮捐款激增超1亿美元，这意味着什么呢？七月初，拜登（现为哈里斯）的竞选团队银行账户中才近9600万美元，而特朗普的竞选资金为1.28亿美元。这颠覆了2024年的筹款竞赛，是在瞬息万变的筹款周期中的最新转折。据代表追踪者称，她还积累了足够的代表承诺，可以在第一轮提名投票中获胜。
2021-2024年总统候选人筹款：
2021-2024年总统候选人的总体支出：
此外哈里斯与附近硅谷的大型科技公司一起在旧金山政坛崛起，她可能会利用她在硅谷的人脉关系获得更多的捐款和支持。
特朗普在筹款方面也毫不逊色。尤其在枪击案发生后，以马斯克和彼得·蒂尔为首的资本家疯狂砸钱。他的正式竞选活动已经筹集了近25亿美元。还有数亿资金流向与特朗普结盟的团体。最近几个月，这位前总统还在各类捐赠者社区中取得了新的进展，从硅谷到华尔街再到能源公司的首席执行官。
我们来看一下“哈里斯交易”的3条主要经济证策，
第一、哈里斯证府与拜登证府政策无太大区别
在很多问题上哈里斯证府与拜登证府并没有太大的分歧。特别是税收问题，民主党在税收和拜登及哈里斯的问题上立场非常统一，这将是总统明年的一个重要议题：税收法案必须完成，而无论选民选择哪个证党来控制明年的白宫和国会，都将决定《减税与就业法案》的命运。
哈里斯提倡减税，但与特朗普不同。她支持的是为中低收入人群减税。而对富人和企业加税，这将有利于消费板块。在竞选期间，哈里斯曾提议用每月可退还的税收抵免来取代税法收入，为低于10万美元的家庭每月提供最高500美元的退税抵免，对于收入超过 5 万美元的个人，这项抵免将开始逐步取消，以取代特朗普于2017年推行的减税证策立法提案《中产阶级提升法案》。
哈里斯还呼吁将企业税率提高到 35%，并按常规收入税率征收资本利得税，这比目前21%的增长率有显著提升。
第二、哈里斯支持清洁能源发展
CNN辩论后，我们看到了转向特朗普友好的股票，例如：
埃克森美孚（XOM）：因特朗普支持石油钻探，其股价上涨。
洛克希德·马丁（LMT）：因特朗普在民调中领先受益。
比特币：因特朗普认为比特币社区友好，比特币价格也有所上涨。
其他防御类股票：也有所上涨。
但是现在必须考虑，围绕特朗普的市场心理是否会开始松动？
由于哈里斯支持清洁能源发展，比如电动汽车和光伏股等。所以如果哈里斯在民调中上升，市场是否会转向太阳能股票和绿色科技股票？
哈里斯一直支持拜登证府的气候证策，包括通过《通胀削减法案》。她主张为环保署温室气体减排基金拨款200亿美元，以支持清洁能源发展。
此外，哈里斯强调加强对石油公司和其他污染企业的监管。她曾对多家化石燃料公司提起诉讼，就石油泄漏问题起诉一家管道公司，并调查埃克森美孚在气候变化问题上是否误导公众。
第三、哈里斯专注AI和科技交易
哈里斯来自加利福尼亚州，被称为拜登的“人工智能沙皇”，与科技界有很多密切联系，并与扎克伯格有良好关系。很有趣的是，很多科技公司曾支持特朗普，不知道她是否能重新吸引这些科技公司，争取到一些支持。回顾她在科技公司的历史，在AI监管上非常强硬，如果她在民调中上升，AI交易是否会受到影响？
然而，可以预见的是，如果哈里斯领先，像英伟达这样的科技公司可能不会大量抛售其股票。因为英伟达的芯片对AI发展至关重要，想在财报发布前出售英伟达的股票会很困难。
Stifel 首席华盛顿证策策略师 Brian Gardner 提出警告，“有人可能会认为，由于哈里斯曾作为加州参议员与硅谷建立了联系，科技行业可能会成为赢家。然而，如果她赢得总统选举，我们怀疑她与该行业的关系是否会保持不变。”
那么，美元会发生什么？收益率会怎样？在这之后，我们看到了一些大动作。哈里斯在旧金山的证治上升与大科技公司重叠，这对她来说是一个重要领域。
哈里斯对AI持谨慎态度。她在创建安全AI和证府法规方面做了大量工作：
1.2023年10月，拜登签署了一项全面的人工智能行证命令，哈里斯帮助制定了该方针，启动了一项全政府范围的行动，旨在确保未来几年内AI系统的安全性。
2.2023年11月在伦敦的演讲中，哈里斯重点讨论了“AI风险的全方位问题”，并要求证府机构在使用AI工具时验证其不会危及公民权利和安全。
3.哈里斯也曾会见多家美国科技巨头的高管，讨论AI的关键问题。她强调，拜登总统希望这些公司在向公众推出产品之前确保其安全性。她还与很多CEO有很多互动，帮助推动商界对拜登证府计划的承诺，像Adobe (ADBE)、IBM 和英伟达 (NVDA)这样的顶级公司都同意采取这些自愿措施。
最近《华盛顿邮报》的一篇报道揭示了特朗普盟友的进一步计划。如果特朗普赢得选举，他将发布一项全面的行证命令。据报道，这将启动一系列类似“曼哈顿计划”的项目，利用人工智能开发军事技术，并削减对企业的监管。
Trump交易熄火？确定性背后的未知因素是什么
特朗普2024年竞选的主要口号似乎与他2016年和2020年的口号保持了连续性，没有显著的变化。并且特朗普交易在前几天也被炒的火热，但是这里面却充斥着许多矛盾。
我们美股投资网认为可行性尚不确定，按照现在的情况来看，现在进行特朗普执证后的交易，难度也很大。因为现在确实还处在竞选阶段，这个阶段候选人的“承诺”有两个特点：那就是采用简化式的口号没有具体细节，实际上喊口号不给细节才是真正的骗子，但这就是公众特点；而且口号听起来有利的范围还很广，但是仔细一想这些做法也是相互矛盾的。
即使投入实行，证策之间也存在着矛盾。我们来看一下大致确定性证策：
首先，证策影响提高关税，尤其是对战略性裁员30%-60%的高额关税。就可能产生进口商品价格上涨，引发通货膨胀，导致美国消费者购买力下降；贸易伙伴可能采取报复性措施。这一定会影响美国出口。
其次，制造业复兴。高关税、减税和鼓励制造业回流的证策确实对美国本土中小企业有利，但问题是这些本土的中小企业用工也都是在本土，更少的劳动力供给和更高的工资水平，是对美国中小企业不利的。即使自动化程度大幅提高，导致人力资源需求不是那么大。但是，这需要大量资金投入来更新落后的制造设施，显然短期内难以建立完整的供应链生态系统。
而且，能源证策的争议会增加国内能源，特别是化石燃料。既然吸引中小企业回流，那么能源就必不可少。这可能引发环保团体和部分支持者的强烈反对。长期来看可能损害美国在清洁能源技术领域的竞争。
所以特朗普证府还需要面临美国财政的持续挑战，利率上升环境下，债务支出可能大幅增加，一切行为都是在增加美国的国债，提高财政赤字率，使美国背负巨大的债务。
目前哈里斯上台似乎为大选翻开了一个新的篇章，她代表着社会进步的改革浪潮，旨在突破美国的经济结构。而特朗普的证策在实施过程中将面临突发挑战和矛盾。但无论结果如何，选举都将成为美国历史上的分水岭。它不仅关系到美国国内证策的走向，更将深刻影响全球地缘证治格局。
上一个视频我们刚分析完马斯克的自动驾驶将颠覆网约车和出租车的生意，在大众的认知中，自动驾驶的重要性是被远远低估的，很多人都没有意识到啊。自动驾驶改变的不仅仅是我们的驾驶习惯，更是改变了汽车工业的商业模式，甚至说是改变人类的出行模式以及社会分配模式都不为过。
这周中国就爆出百度版的Robotaxi已经在武汉取得重大成功，投入1000辆萝卜快跑无人出租车，已经累计拿下500万个订单，越来越多的乘客选择坐无人出租车。
中国和美国是全球自动驾驶出行服务最为领先的两个国家。美国最大自动驾驶出行服务商——谷歌母公司Alphabet旗下Waymo上月在旧金山宣布，对该市80万市民开放7/24全天候服务。无人出租车已经成为人工智能落地的最大一个应用场景，投资者能真实看到AI带来的减低成本和增加收益。
中国作为特斯拉第二大市场，Robotaxi如果能在中国推出，将大大利好特斯拉的销售量，当你私家车闲置的时候，让它自己跑出去做网约车赚钱，赚取额外收入，想想都很美。根据我们调研发现，马斯克为了让无人驾驶进入中国市场，他默默地付出了非常多的努力，本期视频我会一一给大家揭晓；而面对百度的Robotaxi，特斯拉有和优势？胜算在哪？V12版的FSD对特斯拉而言是自动驾驶领域里程碑的跨越？未来又可能对哪些知名公司带来毁灭性打击呢？
大家好，欢迎来到美股投资网，由前美国纽约证券交易所分析师Ken的频道
我们先说马斯克到底都做了些什么？
为了扫除无人驾驶进入中国的障碍，马斯克多次访华，今年4月，马斯克突然现身北京，寻求批准其公司在中国提供全自动驾驶服务。他达成了将在中国收集的所有数据保留在中国的协议，并通过与百度达成协议，获得中国道路的高分辨率地图。
7月第一周，特斯拉先是进入江苏省政府新能源用车采购目录，接着上海自贸区临港新片区多家国企将采购一批Model Y车辆作为企业功能用车。
为何有这样的转变呢？我们深入分析一下
首先，特斯拉能够实现这一巨大转变，关键在于其高度的国产化率。
目前，特斯拉的国产率已接近95%，这一数字不仅远超国内许多本土车企如比亚迪等，想想看，这意味着特斯拉在中国生产的车子，几乎所有零件都是"中国制造"。不仅如此，特斯拉还把很多核心技术都带到了中国，比如那些高端的电池管理系统和自动驾驶算法。这么做的好处显而易见，成本大大降低，让特斯拉在中国卖车时更有竞争力。
更深入地说，这95%的国产化率代表了特斯拉对中国市场的承诺。不仅为中国创造了大量的就业机会，还带动了整个新能源汽车产业链的发展。从上游的原材料，到中间的零部件，再到下游的销售服务，特斯拉的本地化对整个行业都产生了积极影响。这种高度本地化不仅让特斯拉更容易获得政府的支持，还能更快地适应中国消费者的需求，在市场上占据有利位置。
另外，这么高的国产化率还意味着特斯拉在中国设立了重要的研发中心，推动技术创新。同时，在中国生产的特斯拉车型也更容易出口到其他国家。这种高度本地化让中国消费者更容易把特斯拉当成“自己人”，增强了品牌认同感。
为什么一个外国品牌反而比本土品牌更“本土化”？
这与其与上海签订的“对赌协议”密不可分。这份协议要求特斯拉在2029年前实现100%的国产化，这无疑是一项具有挑战性的目标。为了达成这一目标，特斯拉不遗余力地将全球供应链向中国转移，从而带动了整个新能源汽车产业链的升级。所以，虽然表面上看政府在采购特斯拉的车，但实际上是在为中国的汽车产业铺路。从长远来看，这笔买卖非常有利。
那么数据安全怎么保障呢？发现没？特斯拉的数据中心已经在上海建好了。这就是为特斯拉的全自动驾驶技术在中国落地，打通了最后一关，本来是要落地印度，中国的证策好，又抓到了时机，马斯克连夜取消了会见莫迪，那么随之带来的就是FSD自动驾驶也被批准落户，马斯克也拿出了最大的诚意，数据中心由中国监控，不得流出！
又是最大化国产，又能解决就业和产业链的孵化，又能保证数据的安全，又能引领未来自动驾驶技术，另外，上海、江苏等多地的国企和政府单位集中采购，发现没？这明显是上锋进行的受益，这波操作可以说是高瞻远瞩。
萝卜快跑是否对特斯拉的Robotaxi构成威胁
有了这个重要前提 - 特斯拉获得了中国政府的信任，我们接下来的讨论就更有意义了!特斯拉这次被纳入中国政府采购清单，简直就是拿到了“通行证”，在中国市场的地位一下就稳了。有了这个“背书”，我们再来看看百度旗下的萝卜快跑，到底能不能对特斯拉的Robotaxi造成威胁。
萝卜快跑在两年前就已经在武汉正式运营了。这两年的时间可不是白费的，百度通过实际运营积累了大量宝贵经验。这给百度带来了不小的优势。现在萝卜快跑在武汉的覆盖范围超过3000平方公里，覆盖了将近770万人口，几乎跑遍了大半个城市，订单量一直在涨，今年同比增长了430%!随着更多无人车上路，这些数字肯定还会继续飙升。
这下特斯拉也许犯难了：是直接杀到武汉和萝卜快跑“硬刚”，还是另辟蹊径，选择其他城市从头开始？在中国市场，本土化和用户教育这两个关口可是绕不过去的。特斯拉要是想在中国市场站稳脚跟，恐怕得下一番苦功夫了。
在商业化进程方面，百度信心十足。在5月15日的百度Apollo Day上，大会上，百度自动驾驶业务部总经理陈卓表示，“我们的目标是到2024年底，萝卜快跑在武汉实现收支平衡，并在2025年全面进入盈利期。”——要知道，滴滴直到今年一季度还在亏钱。听起来百度这是要一飞冲天的架势。不过，我们得好好思考一下，百度到底是个什么样的公司?一开始是搜索引擎起家，后来又说自己是AI公司，现在又要变身自动驾驶公司了?这种所谓"全能选手"的打法，让人不禁怀疑:他们真的能在每个领域都做到顶尖吗?
说起百度，大家肯定还记得2019年7月3日那出闹剧。在百度AI开发者大会上，李彦宏上演了一出"泼水门"自导自演的好戏。这种营销手法，说实在的，让人对百度的技术实力产生了不少疑问。反观马斯克虽然爱吹牛，但是特斯拉是实打实的全球电动车龙头，技术积累和品牌影响力毋庸置疑！
我们美股投资网觉得特斯拉在Robotaxi商业化方面可能比百度更有优势！虽然近期特斯拉的Robotaxi推迟到10月，表面上看这无疑给特斯拉短期泼了一盆冷水，打击了市场情绪，请注意推迟不是取消，不是战略发生了变化，中国的萝卜快跑已经打了样了。
首先，特斯拉是全球化的大玩家。作为全球领先的电动车制造商，特斯拉的品牌影响力可不是盖的，用户遍布全球。这种规模效应不仅能加速他们Robotaxi服务的商业化进程，还能让他们同时在多个国家推进服务，快速抢占市场。相比之下，百度的萝卜快跑主要就在中国市场打转，规模和增长潜力确实有点受限。
其次，特斯拉在技术积累和数据方面可是有先发优势的。他们的FSD系统经过8年迭代，在全球范围内收集了海量汽车驾驶数据。这种规模的数据和算法优化给特斯拉带来了不小的优势，就算是进入新市场，他们也能快速适应。百度虽然在中国市场跑了几年，但在数据量和多样性方面，可能还真比不上特斯拉。
最近，特斯拉推出V12版本的FSD完全自动驾驶系统，这一次更新引起了业界巨大的轰动
因为特斯拉通过引入AI大模型，让自动驾驶代码从30万行减少99%，剩下不到2000行，用一种全新的方式控制车辆，过去工程师需要为每一个路况写几行代号告诉汽车怎么走，当遇上没编程过的路况车就不会走了，但V12采用一个高度精简的AI神经网络，这AI大脑通过学习全球各地的数百万特斯拉的车身视频作为训练材料来模仿人类司机的驾驶决策，来学会控制车辆转向、加速和制动等核心功能，在驾驶上更接近人，去思考实际路况。
就像这个视频，在左上角是导航图，原来导航是要让车往前走然后右转回来到左边的商业区，但特斯拉的摄像头发现，左边有个可以直接拐弯进去的地方，于是临时改变方向走了这个捷径，就像一个老司机开车一样。
我们再来看成本问题，萝卜快跑的无人车成本主要包括车辆折旧和充电费用。第五代车的每日折旧约为363元，充电费用约为100元。第六代车虽然成本降低，但具体数据未知。整体来看，第五代车的每日运营成本较高，盈利难度较大。第六代车则有望降低成本，提高盈利能力。
而特斯拉在Robotaxi成本方面更加具有显著优势。得益于庞大的生产规模，特斯拉能够以更低的价格采购零部件，实现规模效应。此外，特斯拉通过垂直整合，从电池生产到整车制造，再到充电网络的建设，实现了产业链的上下游一体化，从而降低了供应链成本。同时，特斯拉在软件开发方面具有较高的自主性，通过持续的软件迭代和优化，降低了软件开发和维护成本。更重要的是，特斯拉拥有全球最大的充电网络，这为其Robotaxi业务提供了便利的充电条件，降低了运营成本。
所以从这点百度或者其他竞争对手追赶上特斯拉需要的时间不止一点！
最后马斯克提出的那个"汽车货币化"的创新商业模式。这种模式允许车主把自己的私家车加入Robotaxi网络，这不仅能快速扩大服务规模，还能在不大规模投资新车的情况下实现快速增长。这种独特的商业模式，很可能帮特斯拉实现马斯克预测的那个5到7万亿美元的估值。
Robotaxi来袭，Uber Lyft面临挑战
特斯拉Robotaxi的崛起对网约车巨头Uber和Lyft的冲击不容小觑。周四特斯拉股价下跌，反而带动了Uber和Lyft的股价上涨，短期来看，市场可能对特斯拉Robotaxi的商业化前景存在一定担忧，或者认为短期内不会对Uber和Lyft构成实质性威胁。
然而，从长远来看，特斯拉Robotaxi的成功落地无疑会对网约车行业产生深远影响。
首先成本优势： Robotaxi无需人工驾驶员，运营成本大幅降低。特斯拉可以凭借更低的成本提供更具竞争力的价格，从而吸引大量用户。Uber和Lyft若想保持市场份额，可能不得不跟随降价，这将压缩它们的利润空间。
其次呢，服务质量提升：自动驾驶技术可以提供更稳定、更可靠的出行服务。特斯拉车辆的高端配置和舒适性也将吸引更多对出行品质有较高要求的用户。Uber和Lyft若想应对这一挑战，必须在车辆品质和服务体验上进行大幅提升。
最后呢，商业模式变革：面对特斯拉的挑战，Uber和Lyft需要重新审视自己的商业模式。它们可能需要加大对自动驾驶技术的投入，或者与汽车制造商、科技公司建立更紧密的合作关系。此外，将自己定位为综合出行平台，提供多种出行方式，也是一个潜在的选择。
到这里我们想说现在科技进步真的太快太快了，前几年包括我在内觉得无人驾驶遥遥无期，是天方夜谭，但是现在就应用上了，从我们乘客的角度来讲，未来如果都是机器人开出租车，它不会拒载，也没异味，还不会绕路，还开空调，关键还这么便宜，那可真是太友好了。
但是另一个角度网约车司机们呢？怎么办呢？这两年时不时就会拿出来讨论的一个问题就是人工智能会不会取代人类的饭碗？就比如说无人出租车，未来再推广下去是不是会取代网约车司机的饭碗？那以后无人外卖、无人快递是不是会取代外卖小哥、快递员的饭碗？答案是肯定的。也许这个回答很冰冷，但没办法，这就是新技术迭代旧技术的浪潮。
就像第一次工业革命的时候，水利织布机替代了手工织布工人，第二次工业革命的时候，汽车司机取代了马车车夫，再到第三次工业革命，互联网的兴起，实体店逐渐被线上经济蚕食。历史经验表明，一旦新技术证明了它可以降低成本。那么新技术的应用一定是势不可当。
有不少AI反对的声音称，人工智能最应该发展的方向是医院，救灾，是航天探月，是挖矿等危险产业，而不是挤压社会底层服务业人员的生存岗位！确实，AI淘汰岗位的数量远远比AI新创造的岗位数量要多得多。
不知道你是否认同这说法？你又对特斯拉的前景和自动驾驶所造成的社会问题有什么看法，欢迎留下你的评论。我们下期再见！拜拜！
华尔街总是喜欢有故事的公司，最近的马斯克各种口出狂言画大饼，华尔街吃得津津有味！除了5到7万亿美元的估值的自动驾驶出租车Robotaxi以外，老马还提出了颠覆性的汽车货币化愿景，马斯克构想未来的Robotaxi完美融合Airbnb的灵活共享精神与Uber的高效出行网络。
在他的设想中，私家车主将拥有高度主权，就像设置闹钟一样，为自己的Robotaxi安排“工作时间”与“休息时间”。车辆会自动接单、运营，不知疲倦地为车主赚取收益。最终，这台车为车主带来的收益将远远超过购车与养车的成本。例如，若以不到3万美元购入一辆Robotaxi，并假设其在美国的月收入可达3000美元，那么大约一到两年后，购车成本即可收回。
那么要实现这一宏伟蓝图，马斯克需要克服的两大难关是什么？为什么Optimus机器人将为特斯拉带来150万亿美元价值？希望大家给我5分钟时间，听听我的分析。不求各位同意我的观点，但希望能给大家带来一些新的视角和思考。
此外，在三月底的一期视频中-被低估的AI芯片巨头中，我们当时提示全球通信芯片巨头博通AVGO值得入手，当时股价才1318美元。而在6月18日股价已经最高来到了1845美元，涨幅近40%。今天的视频的最后我们将会总结报告这只股未来的暴涨因素。
马斯克未来蓝图需克服两大难关
要实现马斯克描绘的未来蓝图，特斯拉必须攻克的首要难题就是完全自动驾驶技术（FSD）的成熟。简单来说，要让Robotaxi的梦想成为现实，完全自动驾驶技术必须达到一个全新的水平。
目前，特斯拉的FSD技术已经从HW3.0发展到HW4.0，性能提升了五倍，HW4.0芯片配备了更快的GDDR6内存和更多的NPU核心。但特斯拉并不满足于此，他们正在研发下一代HW5.0芯片，也就是AI5芯片。这款芯片将为大规模模型技术进行专门优化，目标是让自动驾驶系统在各种复杂的驾驶环境中更加智能和可靠。
尽管HW4.0的性能还未完全释放，特斯拉已经在德州建立了新的训练中心，致力于对HW4.0和未来的AI5芯片进行系统测试和优化。AI5芯片的性能提升会非常显著，但设计上还需更多优化以满足复杂算法的需求。
有趣的是，特斯拉还可能将其自研的Dojo计算机架构应用到汽车中。马斯克透露，新一代芯片的功耗高达800瓦，这并不是简单地堆叠芯片，而是通过使用Dojo的D1芯片实现的。每块D1芯片功耗为400瓦，两块芯片加起来正好800瓦。
如果AI5芯片采用两块D1芯片，它的算力将从244 TOPS提升至1448 TOPS，提升幅度接近六倍。这种设计思路不仅解决了算力需求，还让Robotaxi梦想更近了一步。
第二大难关，即监管审批与全球合规性挑战，无疑是马斯克实现其Robotaxi愿景过程中不可忽视的艰巨任务。这一难关不仅关乎技术层面的成熟度，更涉及复杂的法律、证策与伦理框架，需要特斯拉在全球范围内获得各国证府及相关监管机构的认可与支持。
在全球范围内，自动驾驶技术的监管环境呈现出高度的多样性和复杂性。不同国家和地区在自动驾驶汽车测试、路权分配、安全标准、数据保护、隐私证策以及责任归属等方面均存在显著差异。这种差异要求特斯拉在推进Robotaxi项目时，必须深入研究并适应各国的法律法规要求，确保其在全球范围内的合规运营。
在美国，尽管加州等部分地区已经率先批准了自动驾驶汽车的测试和商业化运营，但联邦层面的统一监管框架尚未建立，且各州之间的法律法规也存在不一致性。特斯拉需要密切关注美国监管证策的最新动态，积极与联邦及地方证府沟通合作，争取在监管审批方面取得突破。
然而，对于全球市场而言，挑战则更为严峻。特斯拉需要深入了解并遵守各国的自动驾驶汽车监管证策，包括车辆安全标准、数据跨境流动限制、隐私保护法规等。此外，特斯拉还需积极与各国监管机构建立沟通机制，共同探讨自动驾驶汽车在全球范围内的标准化与互认问题，以推动全球自动驾驶技术的协同发展。
若以上两点均顺利解决，两年后Robotaxi实现量产，届时，消费者将能以亲民的价格拥有集自动驾驶与理财功能于一身的车辆。然而，这一变革是否会导致传统租赁市场的萎缩，尚需时间验证。同时，关于Robotaxi能否达到5万亿美元估值的疑问，也需从多个维度进行深入剖析。
我们可从财务角度进行简单分析。
以特斯拉的订阅服务为例，假设每台车每月订阅费为99美元，年订阅费则为1188美元（这里我们为了简化计算，直接给出了年订阅费的估算值）现在，假设特斯拉能够成功替换掉美国现有的全部出租车——这个数字是相当可观的，大约二十多万辆。在这种情境下，仅仅是替换美国的出租车市场，特斯拉的年总收入就能达到惊人的24亿美元。
然而，特斯拉的雄心远不止于此。如果将Robotaxi服务的规模进一步扩大到1000万台车辆，那么年总收入将跃升至接近120亿美元的水平。这个数字，已经与当今科技巨头苹果公司的年净收益相媲美，足见特斯拉Robotaxi服务的巨大市场潜力。
但是，要达到5万亿美元的估值，特斯拉还需要跨越一道更高的门槛。在五年的时间内，特斯拉需要让Robotaxi的订阅量突破2000万台大关，并且保持所有用户持续支付每月99美元的订阅费。这无疑是一个巨大的挑战，需要特斯拉在技术创新、市场拓展、用户服务等多个方面下足功夫。
那么，五年内Robotaxi是否能真正实现这一估值目标？中国市场又将扮演怎样的角色？这些都是当前难以给出确切答案的问题。但可以肯定的是，中国市场对于特斯拉来说具有举足轻重的地位。尽管特斯拉在中国市场的表现一直非常强劲，但Robotaxi的引入与普及仍需要克服证策、市场和技术等多方面的挑战。
特斯拉擎天柱机器人具有多大价值？
在上周的视频中，我们明确表示人形机器人是被认为是AI的下一个“杀手级”应用，英伟达在这一领域有显著受益，而特斯拉也将从中获益良多。黄仁勋预测，未来2到3年人形机器人技术将有明显突破，100年后将无所不在，走进千家万户。
2028年人形机器人市场规模有望增长至138亿美元。未来，特斯拉Optimus机器人将广泛应用于工业自动化、医疗护理和危险环境作业等多个领域。其高精度运动控制、自主学习能力和高级交互功能将极大提升生产效率。
马斯克先前在股东大会上震撼宣布，特斯拉目标年产10亿台人形机器人，占据市场份额的10%以上。他大胆预言，人形机器人未来将超过人类数量，可能达到惊人的100亿到200亿个规模。更令人惊叹的是，特斯拉计划以每个1万美元的成本进行大规模生产，并以大约2万美元的价格出售。
如果我们取中间值150亿个的规模，按照每台赚1万美元的售价计算，这将带给特斯拉难以置信的收益。总利润将高达150万亿美元。这无疑将彻底改变公司的财务格局，推动其股价和市值扶摇直上！
目前特斯拉拥有太多的利好消息，让人难以判断谁是真正的上涨功臣。但是毫无疑问，特斯拉现在不仅是电动汽车的代名词，还挂上了“AI”标签！
市场对特斯拉FSD技术的未来寄予厚望，Model 2与Robotaxi项目虽各有侧重，但均旨在推动无人驾驶技术的边界拓展，其核心愿景高度一致；出货量数据的稳步回升，是特斯拉市场地位稳固与市场需求持续旺盛的坚实证明。同时，储能业务的显著增长，不仅彰显了特斯拉在能源存储领域的深厚积累，更使其作为“AI-电力”概念股的代表性企业；此外，Optimus机器人第二代的研发进展，标志着特斯拉正逐步将AI技术应用于更广泛的领域，进一步巩固其在智能科技前沿的领先地位。
尤为值得一提的是，Model Y在国企采购市场的突破性进展，不仅是特斯拉产品质量与安全性获得高度认可的体现，更是其在中国市场本地化策略成功的典范。通过满足严格的汽车数据处理安全要求，特斯拉不仅赢得了中国证府的信任，更成为首家符合四项数据安全合规要求的外资车企，这一成就无疑为特斯拉在中国乃至全球市场的未来发展奠定了坚实的基础。
博通上涨因素分析
华尔街流传一句话，跑赢巴菲特，还得佩洛西！被称为“国会山股神”佩洛西披露了其丈夫保罗·佩洛西（Paul Pelosi）最近的持仓操作。在7月3日的文件显示，佩洛西家族在近来有四笔买卖交易记录，包括购买了博通 AVGO的看涨期权和英伟达股票，并卖掉了部分特斯拉和VISA的股票。
恰好我们美股投资网，就在佩洛西公布持股前几天，在博通跌到1600美元的位置时，提示全体VIP会员，买入AVGO
现在我们来深入探讨一下博通的投资前景。除了南希·佩洛西对博通的增持发出了利好信号外，还有其他多个因素进一步提升了博通的投资吸引力：
1. 拆股效应的预期提振
博通即将于7月15日实施的拆股计划，作为公司对未来增长信心的直接体现，历来是市场瞩目的焦点。拆股不仅降低了每股价格，提高了股票的流动性与可及性，更往往伴随着市场的积极预期，预示着公司管理层对长期增长潜力的坚定信念。算算时间下周肯定就是最后一波拆股的炒作，现在提前企稳，自然就会随时开始行情启动。
2. 行业地位与市值潜力对标龙头
博通在半导体领域的卓越地位不言而喻，其业务横跨无线通信、网络基础设施及存储解决方案等多个关键市场，技术创新与市场份额均处于行业前列。以NVIDIA为标杆，后者凭借在GPU市场及AI领域的霸主地位，市值已突破天际。作为紧随其后的行业佼佼者，博通凭借其广泛的市场布局和技术实力，未来市值潜力巨大。若以NVIDIA市值的三分之一作为参考（即1万亿美元），博通的上升空间无疑令人瞩目，进一步激发市场对其未来表现的无限遐想。
3. 财务表现强劲，AI市场潜力无限
最新财报显示，博通在2024财年第二季度的营收与AI相关收入均实现了显著增长，尤其是AI收入的激增（280%），彰显了公司在该领域的强劲竞争力与高增长潜力。摩根士丹利的乐观预测更是为这股增长势头添上了浓墨重彩的一笔，预计AI相关收入将在未来几年内实现跨越式增长，复合年增长率高达82.6%。这一预测不仅基于AI数据中心以太网部署的加速、谷歌TPU的扩展以及新ASIC客户的加入，更体现了市场对博通在AI领域持续创新能力的高度认可。
4. 物联网蓝海市场的广阔前景
物联网（IoT）作为未来科技发展的重要方向，其市场规模预计将在2031年达到1.5万亿美元，复合年增长率高达19.4%。这一数据不仅彰显了物联网市场的巨大潜力，也为博通等半导体巨头提供了前所未有的发展机遇。博通凭借其在芯片领域的深厚积累与技术创新，有望在物联网市场的多个领域与垂直市场中占据一席之地，从而开启新的增长点。
如果英伟达是AI硬件老大，那么博通就是老二，长期1万亿市值算便宜了。而特斯拉现在股价一飞冲天，还适合上车吗？欢迎联系我们获取进场攻略！也欢迎你在评论区留下你的观点。
如何投资SpaceX的美股股票？
根据美股投资网的消息，SpaceX即将通过要约方式以每股112美元的价格出售内部股份，这一价格高于市场预期。此次股份出售将使马斯克的这家太空和卫星公司的价值接近2100亿美元，创下美国私营公司估值的新纪录。（这一估值仍低于社交视频巨头TikTok母公司字节跳动的2680亿美元）
知情人士说，这家全球价值第二高初创公司决定将当前要约价格，定得高于上个月讨论的2000亿美元估值。这种交易让员工和内部人士，如投资者，可以出售股份。
而Destiny Tech100（DXYZ）旨在打造一个由100家顶尖私人科技公司组成的投资组合。目前，该投资组合的持股公司包括SpaceX、OpenAI、Discord和Stripe等。
其中SpaceX占据了显著的比重，达到36.6%，这一比例意味着投资者购买DXYZ的股票，实质上也在间接持有SpaceX的股份.
此外，OpenAI占3.6%，Stripe占2.4%。
OpenAI凭借ChatGPT带动人工智能浪潮，3月已实现约10亿美元年化收入；
而Stripe作为全球支付的龙头，Paypal的最大竞争对手。通过投资DXYZ，我们投资者能够间接分享到这两家公司的增长红利。
今日早盘，我们发现DXYZ出现异动，我们果断提示VIP社区在12.6美元入手
现在DXYZ价格已经来到了15.42美元，我们浮盈超22%！
另外，软件服务公司Salesforce (CRM) 5月底的时候发布最新财报后股价已经下跌近20%，我们月初6月3日发现炒底机会已到，于是提示VIP会员235美元入场。
今天CRM股价表现强势，大涨6%，盘中价格一度攀升至258.51美元，我们获利10%。
消息面上CRM今日召开了年度股东大会。投资者就高管薪酬、董事会改选、恢复员工激励计划以及维权投资者提案进行投票。此次股东大会还可能为该公司管理层提供一个机会，以向投资者保证该公司有望在AI时代获益。
为了锁定收益，并避免市场波动可能带来的风险，我们迅速提示会员在249.89美元价位设置止损点，以确保现有利润得到保护，防止利润回吐。
为什么我们美股投资网总能第一时间把握住机会？
这离不开我们团队在美股市场15年积累和沉淀，利用人工智能、大数据和云计算，构建出一套覆盖全美几万家公司的深度调研资料库，
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美股周四小幅收高。截至收盘，道指涨幅为0.09%；纳指涨幅为0.30%；标普500涨幅为0.09%。
经济数据方面，上周美国首次申请失业救济人数有所下滑，但续请失业救济人数却攀升至2021年底以来的两年半高位，显示出劳动力市场在改善的同时仍面临挑战。此外，5月核心耐用品订单下滑0.6%，创下今年最大降幅，暗示企业设备支出疲软，可能制约经济复苏步伐。
在宏观经济数据上，一季度美国实际GDP终值虽符合预期，但较初值1.6%有所下调至1.4%，同时当季核心PCE通胀增长3.7%，高于前值和市场预期的3.6%，而个人支出增长乏力，进一步显示出经济动能正在减弱。高利率环境也导致美国5月二手房签约量指数意外跌至历史最低水平。
美联储官员的表态方面，今年票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克对5月CPI显示的通胀降温趋势表示赞赏，并维持其预测，即美联储可能在2024年第四季度进行首次降息，并预计明年可能降息四次。
然而，美联储理事鲍曼则再度发表鹰派言论，强调降息时机尚未成熟，并表示在通胀反弹时支持加息。
市场当前焦点转向周五即将公布的5月个人消费支出物价指数（PCE），这是美联储更为看重的通胀指标。市场预期核心PCE同比将增长2.6%，较前值2.8%有所放缓。
期货交易员们则押注9月美联储开始降息的概率高达70%，并认为今年共降息两次仍是最可能发生的场景，显示出市场对宽松证策的预期高于美联储的官方展望。
我是如何投资SpaceX的股票？
根据美股投资网的消息，SpaceX即将通过要约方式以每股112美元的价格出售内部股份，这一价格高于市场预期。此次股份出售将使马斯克的这家太空和卫星公司的价值接近2100亿美元，创下美国私营公司估值的新纪录。（这一估值仍低于社交视频巨头TikTok母公司字节跳动的2680亿美元）
知情人士说，这家全球价值第二高初创公司决定将当前要约价格，定得高于上个月讨论的2000亿美元估值。这种交易让员工和内部人士，如投资者，可以出售股份。
而Destiny Tech100（DXYZ）旨在打造一个由100家顶尖私人科技公司组成的投资组合。目前，该投资组合的持股公司包括SpaceX、OpenAI、Discord和Stripe等。
其中SpaceX占据了显著的比重，达到36.6%，这一比例意味着投资者购买DXYZ的股票，实质上也在间接持有SpaceX的股份.
此外，OpenAI占3.6%，Stripe占2.4%。
OpenAI凭借ChatGPT带动人工智能浪潮，3月已实现约10亿美元年化收入；
而Stripe作为全球支付的龙头，Paypal的最大竞争对手。通过投资DXYZ，我们投资者能够间接分享到这两家公司的增长红利。
今日早盘，我们发现DXYZ出现异动，我们果断提示VIP社区在12.6美元入手
现在DXYZ价格已经来到了15.42美元，我们浮盈超22%！
另外，软件服务公司Salesforce (CRM) 5月底的时候发布最新财报后股价已经下跌近20%，我们月初6月3日发现炒底机会已到，于是提示VIP会员235美元入场。
今天CRM股价表现强势，大涨6%，盘中价格一度攀升至258.51美元，我们获利10%。
消息面上CRM今日召开了年度股东大会。投资者就高管薪酬、董事会改选、恢复员工激励计划以及维权投资者提案进行投票。此次股东大会还可能为该公司管理层提供一个机会，以向投资者保证该公司有望在AI时代获益。
为了锁定收益，并避免市场波动可能带来的风险，我们迅速提示会员在249.89美元价位设置止损点，以确保现有利润得到保护，防止利润回吐。
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