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根据SpaceX最新向美国FCC（联邦通信委员会）提交的文件，SpaceX正在申请发射并运营一个多达100万颗卫星的星座，其计算能力前所未有——这些卫星将作为轨道数据中心（orbital data centers），为先进AI提供算力支持。
SpaceX表示：
“发射100万颗作为轨道数据中心运行的卫星，是迈向卡尔达肖夫Ⅱ型文明（Kardashev Type II）的第一步——即能够完全利用太阳能量的文明；同时，这一系统将为当今数十亿人提供AI驱动的应用，并确保人类在星际间实现多行星文明的未来。”
FCC文件中的关键技术细节：
SpaceX计划部署最多100万颗卫星
卫星将在多个狭窄轨道壳层中运行，每个壳层高度跨度不超过50公里（以便与其他雄心勃勃的系统避免轨道冲突）
运行高度范围：500公里– 2000公里
轨道倾角：30度 + 太阳同步轨道
SpaceX将设计并运营多种不同版本的卫星硬件，以适配不同轨道层的运行需求
通信将几乎完全依赖高带宽光学链路（激光通信）
激光链路将在卫星之间路由数据
并与Starlink星座连接，利用其拍比特级（petabit）容量、超高可靠性的激光网状网络
最终把数据传输至授权的地面站
关于算力与能源的核心表述（非常关键）：
SpaceX补充称：
“凭借Starship能够向轨道运送前所未有吨位的AI计算设备，太空中的智能处理能力有可能超过整个美国经济的用电量，而无需重建已高度紧张的地球电网体系。”
“将卫星作为太阳能供电的轨道数据中心，是构建AI基础设施在成本、能源效率和环境影响方面最优的方案。”
“随着Starship发射成本持续下降，SpaceX可以随着需求和计算架构的演进，低成本、可扩展地扩大星座规模。”
“例如：
若每年发射 100万吨卫星，
每吨卫星提供 100千瓦算力，
那么每年可新增 100吉瓦（GW）的AI算力，
且几乎不需要持续运维和维护。”
二、解读：这到底意味着什么？（重点）
一，这不是“普通卫星计划”，而是太空版AI基础设施革命
这是第一次有公司正式、公开、在FCC文件中提出：
把“数据中心”直接搬到太空
核心逻辑是三点：
能源问题：
地球上的AI算力最大瓶颈 = 电力 + 电网
太空：无限太阳能 + 不用建电网
运力问题：
过去不可能，现在 Starship让“百万吨级”入轨成为理论可行
网络问题：
Starlink激光网已经是全球最大的太空高速骨干网
本质上：
SpaceX正在尝试成为“AI时代的能源公司 + 云计算公司 + 网络运营商”
二， “卡尔达肖夫Ⅱ型文明”不是噱头，而是马斯克式路线图
这是一个极端长期叙事，但投资上要看“路径依赖”：
你要做到 Type II
→必须先学会在太空发电 + 计算 + 通信
AI 是第一种“值得你把算力放到太空”的应用
换句话说：
AI 是SpaceX把人类基础设施推向太空的“商业化借口”
三， 100万颗卫星：短期不现实，但“申请本身”极其重要
你要注意一点：
FCC申请≠明天就发射
但这一步意味着：
SpaceX要提前锁定轨道资源 + 频谱 + 法律先发优势
一旦被批准，后来者（亚马逊Kuiper、OneWeb、中国系统）都会被挤压
这和当年Starlink最早铺轨道是一模一样的套路。
投资层面：文中提到的公司，谁是真正“核心”？
SpaceX
毫无疑问是最大赢家（但你买不到）
NVDA / $GOOG
NVDA：算力芯片 + 太空AI计算架构
Google：分布式AI、模型、云-边-轨一体化
Star Cloud
目前更多是概念与早期合作，需要验证订单与技术落地
美股投资网获悉，谷歌母公司Alphabet(GOOGL)将于周三美股收盘后（2月5日清晨）公布2025财年第四季度业绩。市场预期其Q4营收将达到 1114.5 亿美元，同比增长 15.53%；预期每股收益为2.64美元，同比增长23%。
在过去一年里，Alphabet凭借 AI 技术的商业化落地、云业务的强劲增长以及广告市场的复苏，股价表现远超标普 500 指数。
稳健的双位数增长
Alphabet在过去 10 个季度中持续实现两位数的 EPS 增长，且在过去四个季度中均超出了市场预期，这为本次财报奠定了乐观的基调。
分析师预计总营收将达到 1,114.3 亿美元 左右，同比增长约 15.5%；对于每股收益，市场共识预期为 2.64 美元，较去年同期的 2.13 美元增长约23%。
云计算和广告是关键驱动因素，分析师认为市场的普遍预期能够实现。例如，预计到2026年以后，云计算市场将以约15.7%的复合年增长率增长，这标志着市场拥有强劲的增长动力。分析师还认为数字广告市场也将迎来类似的强劲增长，预计从2026年到2035年，其复合年增长率将超过13%。这表明该公司正处于高增长市场，因此其增长势头很可能长期保持下去。
市场的三大核心焦虑
对即将发布的报告，投资者应该关注三大重点指标。首先，投资者应该密切关注谷歌云的订单积压和利润率走势。预计到2025年第三季度，谷歌云的订单积压将达到约1550亿美元，任何关于转化率或2026年业绩指引的更新都可能印证其多年增长的前景。
另一个值得关注的关键领域是人工智能的商业化信号。市场应该重点关注Gemini的采用指标、企业客户案例，甚至是新的人工智能驱动的搜索功能。这将有助于了解巨额人工智能投入背后的逻辑。快速的市场普及将证明这些投入的合理性，并有可能巩固积极的市场情绪。
最后一点值得关注的是资本支出和自由现金流的展望。市场目前预计 Alphabet 四季度的资本支出将飙升 91.3% 至 273 亿美元。投资者担心巨额投入是否能转化为实际的利润回报，过度支出可能在短期内挤压整体利润率。
同时需要特别关注2026财年这两项指标的指引，如果支出达到峰值将预示着自由现金流拐点的出现，并可能开启通往可持续利润率增长的道路。
本次财报的“胜负手”不在于营收是否达标，而在于管理层对 2026 年 AI 变现路径的展望，以及能否证明其高额投资正在转化为更高效的云服务和更智能的广告产品。
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美股投资网获悉，亚马逊(AMZN)将于美东时间2月5日盘后公布第四季度财报，财经分析师Nova Capital称，在财报发布前夕，考虑到未来几年应出现的业务增长水平，亚马逊看起来相当便宜。未来12个月内有超过28%的上涨潜力，并预期第四季度业绩将非常强劲。
作为全球最大公司之一，亚马逊(AMZN)增长势头始终不减。根据数据，公司销售额从2025年的1070亿美元增至过去12个月(TTM)的超过6370亿美元，同期运营收入从约22亿美元增长至约686亿美元。
值得注意的是，前瞻性预测并未显示这一势头呈现出较为显著的放缓迹象，至少在未来几年内如此，这使得这家巨头的持续扩张水平显得独一无二。
在即将发布的财报前，财经分析师Nova Capital将亚马逊评级为“买入”，正如部分分析师所言，将于本周发布的第四季度业绩再次实现“炸裂”表现的概率很高，尽管股价接近历史高点，仍认为该股目前颇具吸引力。
这并非仅凭直觉或对过去几个季度的简单推测。近期动态使得当前市场共识预期显得相当悲观且脆弱，尤其是对于第四季度之后的前景，而公司2026财年的指引应该会很强劲，并将为看涨势头提供良好的催化剂。
亚马逊于10月下旬公布了第三季度财报。尽管当时市场共识预期高于管理层指引，但公司仍在营收和每股收益(EPS)上双双超出预期，且超出幅度相当可观，分别超出1.35%和25.3%。
总体而言，这已是连续第11个季度EPS超出预期，尽管25%以上的超预期幅度看起来已很扎实，但这似乎已成为亚马逊的常态，自2022年底以来，最弱的超预期幅度也有16.77%。
管理层为第四季度设定的营收指引为2060亿至2130亿美元，暗示同比增长率为11.56%。根据数据，10月下旬的市场共识预期约为2079.5亿美元，更接近指引区间的下限。
因此，鉴于亚马逊通常给出保守指引的倾向，分析师们迅速更新模型，在最新指引中点基础上加入了各自的溢价。自然地，这个过程也同步影响了EPS预期，这解释了在第三季度财报评论后看到的第四季度盈利修正普遍偏向乐观的现象。
亚马逊因其2025财年已执行的资本支出计划而脱颖而出，其成功概率极高，且2026财年资本支出应会超过1500亿美元，这在“科技七巨头”中最高。特别是在第四季度，亚马逊将在2027年底前实现总容量翻倍的道路上，再增加一千兆瓦，甚至更多的容量。
第四季度增加的这一容量，应有助于亚马逊应对上季度评论中提到的、当前AI基础设施需求超过可用供给的AWS售罄环境。随着容量增加，积压订单转化为实际收入的速度应会加快，且AWS收入相对于电商业务，应能保持较高的利润率。
因此，业务结构向AWS的转移以及现有运营杠杆的支撑似乎将持续存在，这使得业绩在营收和EPS共识预期的高端水平上再次超预期的可能性更大。
当涉及第四季度之后的产能建设时，EPS增长机会看起来更加清晰，因为他们实质上是在为其利润率最高的业务部门定位，以在未来几年贡献超常的运营收入。Nova Capital称，这也是认为针对2027财年EPS数据的下修过于激进的原因。市场将逐渐意识到，这种负面情绪并未得到亚马逊实际执行情况的支持。
由此，Nova Capital认为，对自由现金流(FCF)恶化的担忧因此被夸大了，未来的投资回报率(ROIC)将随着产能扩大而通过积压订单货币化实现。一旦市场意识到这一点，股价将向上重估。
另一个可能影响第四季度财报后价格走势的利好因素是管理层最新决定裁减约10%的公司员工，从高成本劳动力转向AI驱动代理和机器学习模型。
实际上，他们可以节省FCF支出，并将这些薪资节省重新投入AI基础设施开发。调整后的利润率可能会上升，因此2026-2027财年EPS预期将会上调。
亚马逊是超大盘股中最便宜的之一。观察超大盘股公司的一年期前瞻市盈率，亚马逊的定价接近或低于该群体平均水平。
但与列表中的其他公司相比，亚马逊的EPS(从现在起两年内)将实现最高的增长率。
相对于规模相近的同业，这种增长优势赋予了亚马逊在2027年底前以28-30倍市盈率交易的道义权利。
公司2023财年和2024财年的年度共识EPS分别超出6.8%和7.46%，因此预计对2026财年共识EPS至少有平均水平的超出，对2027财年共识EPS则再超出5%。
根据计算，得出2027财年EPS预期$7.87 * 1.0713 = $8.431131;预测2027财年EPS = $8.431131 * 1.2185 * 1.05 = $10.79
以29倍市盈率计算，对亚马逊未来12个月的目标价定为每股312.82美元，较当前股价高出28.7%。
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1. 2月2日(周一)美股盘前，美股三大股指期货跌幅显著收窄。截至发稿，道指期货跌0.09%，标普500指数期货跌0.38%，纳指期货跌0.66%。
2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.91%，英国富时100指数涨0.64%，法国CAC40指数涨0.60%，欧洲斯托克50指数涨0.47%。
3. 截至发稿，WTI原油跌4.75%，报62.11美元/桶。布伦特原油跌4.52%，报66.19美元/桶。
市场消息
美国打响关键矿产战略储备战，特朗普豪掷120亿美元启动“金库计划”。美国总统特朗普计划启动一项战略性关键矿产储备，并提供 120 亿美元的种子资金，旨在美方努力削减对中国稀土及其他金属依赖的过程中，使制造商免受供应冲击。这项名为“金库项目”的合资计划，拟将 1.67 亿美元的私人资本与美国进出口银行提供的 100 亿美元贷款相结合，汽车制造商、科技公司及其他制造商采购并储存矿产。描述该计划细节的高级政府官员透露，这将是美国私营部门首个此类储备库。这代表了美方为积累工业经济(包括汽车、航空航天和能源领域)所需关键矿产而做出的重大承诺。
动荡一周过后，美国1月非农及谷歌、亚马逊财报成市场焦点。在投资者消化科技股抛售、贵金属剧烈波动以及美国总统特朗普提名凯文·沃什为下一任美联储主席的消息后，美股三大股指上周五全线收跌。未来一周，投资者的注意力将集中在将于周五公布的美国1月非农就业报告上。制造业和服务业的相关数据，以及密歇根大学发布的消费者信心指数，也将成为关注焦点。在企业财报方面，又一个繁忙的财报周即将到来。两家“七巨头”成员——谷歌和亚马逊——将分别于周三和周四公布业绩，Palantir和AMD等其他科技巨头也将于本周公布业绩。在科技行业之外，迪士尼、百事可乐、礼来、诺和诺德、丰田以及菲利普莫里斯也将公布财报。
自2008年以来最狂野波动! 黄金价格波动超越比特币，但华尔街坚定“6000美元金价信仰”。数据显示，金融市场波动率层面惊现里程碑式超越动态——长期以来有着“避险之王”称号的传统稳健避险资产黄金的波动率已经超越长期以“剧烈波动”而著称的全球最大市值加密货币比特币，凸显出黄金在经历了无比猛烈的涨势后，价格波动愈发剧烈，达到了过去二十年最动荡时刻的水平。同时，华尔街在黄金陷入暴跌轨迹以及剧烈波动之际，仍然在美元贬值趋势、发达市场债务无序扩张以及地缘政治局势持续动荡的大背景之下坚持看好黄金长期投资前景，其中小摩与美银坚持认为黄金在2026年年底之前有望冲高至6000美元。
沃什提名点燃美元涨势，基金经理“踏空”后仍坚持看跌。就在凯文·沃什被特朗普提名为美联储主席的消息引发美元自 5 月以来最大涨幅的几天前，资产管理公司加大了对美元的看跌仓位。据美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据，截至1月27日当周，基金经理增持美元空头头寸83亿美元，创下自2025年4月以来的最大增幅。与此同时，对冲基金同期减持美元净多头头寸51亿美元，为自2024年7月以来最大降幅。上周五，美元应声上涨，此前有消息称，美国总统特朗普已选定沃什接任美联储主席一职，接替将于5月卸任的现任主席鲍威尔。沃什被一些人视为政策鹰派。此外，贵金属价格下跌也提振了美元。
告别美联储看跌期权!Wedbush警告沃什执掌下流动性红利将终结，未来数月美股或面临动荡。投行Wedbush在一份策略报告中表示，随着投资者为凯文·沃什领导下的美联储可能进行的政策全面改革做好准备，未来几个月美国股市可能面临一段震荡期。在2月1日发布题为《告别美联储看跌期权》的报告中，Wedbush分析师萨姆·巴沙姆指出，美国特朗普选择沃什出任下一任美联储主席，短期内很可能令市场不安，直到今年晚些时候政策前景逐步明朗。该机构预计，在沃什于5月正式上任之前，市场波动性仍将持续，因为投资者开始计入其所认为的、与鲍威尔时代政策框架的决定性决裂。
个股消息
迪士尼(DIS)Q1营收利润双超预期，主题公园业务表现强劲。得益于旗下主题公园业务表现亮眼，加之动画电影《疯狂动物城2》票房大卖，迪士尼在截至12月的假日季中实现营收、利润双双超预期，并推动公司股价在周一盘前一度上涨逾4%。在截至12月27日的2026财年第一季度，迪士尼整体营收同比增长5%至260亿美元，超过分析师预期的257亿美元;公司实现税前利润37亿美元，同样高于华尔街35亿美元的预测值。调整后每股收益为1.63美元，虽较去年同期下滑7%，但仍优于分析师1.57美元的预期。
泰森食品(TSN)Q1鸡肉需求强劲助推营收超预期。泰森食品于周一盘前公布了2026财年第一季度财务业绩，得益于鸡肉业务的亮眼表现，公司整体营收为143.1亿美元，同比增长约5.1%，成功超越了华尔街此前约141亿美元的普遍预期。在利润端，泰森食品调整后每股收益(EPS)达到0.97美元，亦高于分析师预期的0.94美元。尽管受到法律诉讼拨备及关闭老旧工厂等非经常性支出的拖累，导致其GAAP净利润由去年同期的3.59亿美元降至8500万美元，但整体运营效率的提升依然支撑了公司的核心盈利能力。
特斯拉(TSLA)第三代人形机器人即将亮相，业绩预喜概念股出炉。2月2日，特斯拉发布消息称，第三代特斯拉人形机器人即将亮相，从第一性原理出发，进行重新设计，通过观察人类行为即可学习新技能，预计年产百万台。马斯克将其定位为公司首款量产机器人，目标年产能达 100 万台，并计划在 2026 年底启动量产。尽管有利好消息，但受大盘影响盘前表现低迷。截至发稿，该股盘前跌1.64%。
豪赌AI再加码!甲骨文(ORCL)拟筹500亿美元扩建云基础设施。甲骨文上周日表示，计划在2026年通过债务和股权发行相结合的方式筹集450亿至500亿美元，用于扩建其云基础设施的额外产能。该公司在一份声明中表示“甲骨文此次融资旨在建设更多产能，以满足我们最大规模的甲骨文云基础设施(OCI)客户的已签约需求，其中包括AMD、Meta、英伟达、OpenAI、TikTok、xAI等公司。”据悉，甲骨文计划通过发行与股权挂钩的证券及普通股筹集约一半资金，其中包括强制性可转换优先股证券，并通过规模最高达200亿美元的“按市价发行”(ATM)股票计划进行融资。
AI抢货太疯狂!苹果(AAPL)手握多年的供应链话语权，终究还是被侵蚀。长期以来，苹果一直是消费电子领域手握绝对话语权的采购巨头，但如今，这一优势正开始受到侵蚀。当前，人工智能(AI)企业正斥巨资布局数据中心，对芯片、存储芯片及其他核心元器件展开抢购，且频频在采购竞价中击败苹果。曾为这家iPhone制造商倾尽全力的供应商如今掌握了议价主动权，不仅推高了元器件价格，还不断压缩苹果素来丰厚的利润空间。苹果首席执行官蒂姆・库克在近期的财报电话会议中坦言公司正面临相关压力，提及芯片供应受限、存储芯片成本大幅攀升等问题。
整改之路漫漫!FAA局长波音(BA)需采取更多举措，方能解除监管限制。美国联邦航空管理局(FAA)局长周一表示，波音仍需采取更多措施，才能重新获得飞机适航认证权，以及这家航空巨头因一系列生产疏漏而被收回的其他相关权限。FAA局长Bryan Bedford在新加坡出席亚洲最大航展前夕的行业会议时称“波音仍有更多工作要做，我们正与该公司合作，助力其达成整改目标。”同时他也表示，波音目前已取得“重大进展”。尽管近几个月波音已恢复部分权限，但此番表态足以说明，在一场险些酿成灾难性后果的事故曝光其工厂工艺粗糙问题数年后，该公司仍持续受到美国监管机构的严格审查。
重要经济数据和事件预告
22:45美国1月SPGI制造业PMI终值。
23:00美国1月ISM制造业PMI。
次日01:002027年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话。
业绩预告
周二早间Palantir(PLTR)、恩智浦(NXPI)、泰瑞达(TER)
周二盘前百事可乐(PEP)、辉瑞(PFE)
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DRAM合约价预期飙升：一季度或暴涨95%，Sandisk (SNDK) 和美光 MU还在再涨
高盛分析师Giuni Lee团队在报告中指出，2026年一季度主要应用领域的DRAM定价预测均已大幅上调。特别是传统DRAM的整体定价，预计将在2025年四季度环比上涨45-50%的基础上，于2026年一季度进一步实现90-95%的环比增长。这一预测数据显著高于高盛此前对三星和SK 海力士 77-82%的环比增长预期，同时也高于华尔街的一致预期。
移动端NAND（eMMC/UFS）方面，2026年一季度的合约价格也预计环比上涨55-65%，这与高盛此前对整体NAND定价环比上涨45-70%的预测基本一致。尽管消费电子需求在淡季有所减弱，但企业级SSD（eSSD）和AI相关存储需求的强劲，导致智能手机和PC客户获得的供应配额有限，从而继续推高了这些细分市场的价格。
PC与服务器DRAM：供应短缺推高溢价
在细分领域，PC DRAM和服务器DRAM的涨价动力尤为强劲。TrendForce（集邦咨询）已将2026年一季度PC DRAM合约价格预测上调至环比增长105-110%，同时维持二季度环比增长20-25%的预测。这一数据远高于高盛此前预估的80-90%，暗示市场存在进一步的上行空间。
具体来看，1月份DDR4 8GB模组价格环比上涨83%至85美元，DDR5 8GB模组价格环比上涨90%至75美元。随着部分价格谈判直至1月份才结束，且供应商库存持续紧张，本季度剩余时间内价格仍有进一步上涨的可能。
服务器端同样面临供不应求的局面。尽管供应商已将部分产能从PC和智能手机转向服务器，但在北美和中国云服务提供商（CSP）强劲需求的支撑下，供应依然受限，供应商的定价权保持强势。TrendForce将2026年一季度服务器DRAM合约价格预测上调至环比增长88-93%，略高于高盛此前75-80%的预期。值得注意的是，DDR5相比DDR4的溢价正在收窄，1月份DDR5 64GB模组相比同规格DDR4的溢价已降至9%。
移动端DRAM：AI需求挤占产能
移动端DRAM市场并未置身事外。TrendForce将2026年一季度LPDDR5X的价格预测从之前的环比增长45-50%大幅上调至88-93%。
这一激进的涨价预期背后的逻辑在于产能挤压：服务器客户对存储芯片的强劲需求正在扩大其他应用领域的供需缺口。随着供应商优先满足利润更高的服务器和AI相关需求，移动端DRAM的供应变得愈发紧张，从而迫使价格大幅上行。这一最新预测也显著高于高盛此前对三星和海力士在该领域75-80%的环比涨幅预期。
估值与目标价：重申买入评级
美股投资网调研，基于强劲的价格上涨预期，高盛重申了对韩国两大存储巨头的看好。对于三星，高盛基于2026年预期的EV/EBITDA估值模型，给予普通股205,000韩元的目标价，主要下行风险包括存储供需恶化及智能手机利润率收缩。
对于SK 海力士，高盛给予1,200,000韩元的12个月目标价。分析师指出，鉴于海力士在HBM（高带宽内存）收入上的显著增长，其相对于三星应享有30%的“AI溢价”。该目标价基于2.8倍的目标市净率（P/B）计算得出，参考了上一轮强劲定价上行周期（2009-2010年）的估值峰值。
综上所述，虽然短期现货市场的价格波动引发了投资者的恐慌，但从高盛及TrendForce的数据来看，存储芯片行业的合约价格正处于近年来最猛烈的上涨周期之中。市场对于“周期见顶”的担忧，或是一次因信息不对称而导致的错杀。
美股投资网获悉，Palantir Technologies Inc.(PLTR)计划于2026年2月2日(星期一)美国股市收盘后发布其2025年第四季度财务报告。市场普遍预期，该公司第四季度营收将达约13.4亿美元，同比增长约62%;经调整后的每股收益(EPS)预计为0.23美元，同比增长64.3%。整体运营收入的增加预计将进一步推动净利润增长。在 Q3 财报中，Palantir官方给出的 Q4 营收指引区间为 13.27 亿至 13.31 亿美元。
第四季度营收实现增长，这一态势很可能主要得益于其政府及商业部门对人工智能技术需求的持续攀升。其中，市场对于政府收入的共识预期为7.072亿美元，较去年同期增长55.4%;商业收入方面，共识预期达6.462亿美元，同比增长幅度高达73.5%。
上述整体强劲增长很可能已由美国政府及私营商业组织对该公司人工智能平台(AIP)持续投以的信任所驱动，使各组织能够处理海量数据集并获取实时洞察。当前，市场将紧盯美国商业业务的增长，该板块上个季度增长了 121%。
在国防支出增加的预期下，Palantir 与美国政府及国防部的合作深度(如 4.48 亿美元的海军合同)是股价的重要支撑。投资者最关心的将是管理层对 2026 年的全年指引，这将决定该股在目前较高估值下是否具备进一步上涨的空间。
据了解，AIP 在需要大规模数据整合的领域(如国防、医疗保健、金融及情报)尤具价值，在这些领域，运营效率与决策速度至关重要。而客户忠诚度的提升以及对Palantir交付关键产品能力的信心增强，预计已造成第四季度其产品需求的激增。
另外，最近推出的 AI Hivemind 是一款很受欢迎的 AIP 工具。它可以把大规模动态生成代理组织起来，去解决各种难题、想出创意、完善方案，还能生成可以直接执行的提案，并且和本体知识库整合在一起。这一重要进展，极有可能进一步激发了所涉季度内客户对业务数字化与现代化的需求。
由于 Palantir 股价在 2025 年已累计上涨约 78%，期权市场预计财报公布后股价波动幅度可能达到 9%。分析师目前对该股的评价存在分歧，一方看好其 AI 龙头地位，另一方则担忧其估值过高。
值得一提的是，该公司的盈利惊喜历史表现亮眼。在过去四个季度中，有三次超出 Zacks 共识预期，一次符合预期，平均盈利惊喜幅度为 16.3%。
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美股投资网获悉，甲骨文(ORCL)上周日表示，计划在2026年通过债务和股权发行相结合的方式筹集450亿至500亿美元，用于扩建其云基础设施的额外产能。该公司在一份声明中表示“甲骨文此次融资旨在建设更多产能，以满足我们最大规模的甲骨文云基础设施(OCI)客户的已签约需求，其中包括AMD、Meta、英伟达、OpenAI、TikTok、xAI等公司。”
据悉，甲骨文计划通过发行与股权挂钩的证券及普通股筹集约一半资金，其中包括强制性可转换优先股证券，并通过规模最高达200亿美元的“按市价发行”(ATM)股票计划进行融资。
甲骨文还表示，计划在2026年初通过一次性发行债券的方式筹集其余所需资金。该公司在2025年曾借入180亿美元，这是当年规模最大的企业债发行之一。
甲骨文云投资的一个关键组成部分是其与OpenAI签订的合同。根据该合同，OpenAI承诺将花费约3000亿美元向甲骨文租用服务器。由于OpenAI目前尚未实现盈利，这也加剧了市场对在缺乏明确回报时间表的情况下进行巨额资本支出所带来的财务压力的担忧。
这一公告发布之际，投资者正日益对包括甲骨文在内的科技公司所进行的大规模、与人工智能相关的投资能否最终获得回报感到担忧。受此类担忧影响，甲骨文股价自9月10日创下历史高点以来已下跌逾50%，市值蒸发超过4600亿美元。
甲骨文股价的快速下滑，进一步被投资者对AI前景的担忧所放大。当前，全球最大的一些科技公司仍在承诺投入数十亿美元资本支出用于建设数据中心，但在某些情况下，并未给出清晰的投资回报路径。此外，OpenAI这一尚未盈利的私营公司，与甲骨文、英伟达等公司之间形成的“循环式交易”，也令市场更加警惕。
Wealth Alliance投资顾问公司总裁兼董事总经理埃里克·迪顿表示“这里面隐含了一些假设，比如OpenAI到底会花多少钱，这些钱又是从哪里来的，以及这些事情是否真的会发生。也许甲骨文的股价此前已经大幅领先于基本面，现在市场是在说，好吧，给我看看结果，我想看到真正的兑现。”
值得一提的是，据近日报道，道明证券旗下投资银行TD Cowen消息指出，因甲骨文的人工智能数据中心扩张融资困难，甲骨文正面临严峻的资金困境，考虑采取大规模裁员及出售部分业务等措施来应对。TD Cowen研究报告显示，甲骨文计划裁员2万至3万人，此举预计将释放80亿至100亿美元的现金流。不仅如此，甲骨文还在考虑出售其于2022年以283亿美元收购的医疗保健软件部门Cerner。
TD Cowen估计，甲骨文将因与OpenAI签订的协议(建设价值3000亿美元的数据中心)负担1560亿美元的资本支出，其2026年的预期资本支出也因此被上调150亿美元，达到500亿美元。除了为OpenAI建设数据中心外，甲骨文还与Meta和英伟达达成了协议，该公司关于数据中心的总投资规模高达5230亿美元，光是GPU就需要采购大约300万个。
TD Cowen指出，当前，多家美国银行已停止向甲骨文相关的数据中心项目提供贷款。该机构补充称，亚洲的银行似乎对甲骨文较为乐观，但美国银行的态度让人怀疑甲骨文能否从其他大型银行处获得支持。
TD Cowen警告，今年股权和债务投资者都对甲骨文是否有能力为这项扩建项目提供资金提出了质疑，甲骨文信用违约互换(CDS)利差扩大以及甲骨文股票和债券价格承压就证明了这一点。
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由于谷歌DeepMind推出了Project Genie，市场担忧这个人工智能（AI）工具可能颠覆游戏行业，Unity以及一众游戏公司集体下挫。
截至周五（1月30日）美股收盘，虚拟引擎开发公司Unity Software跌24.22%，创2022年以来最大单日跌幅；《侠盗猎车手》系列开发商Take-Two Interactive跌7.93%，元宇宙社区Roblox跌13.17%；移动技术公司AppLovin跌16.89%。
投行William Blair分析师Dylan Becker在发给客户的报告中写道“这种价格反应进一步证明，在AI不确定性的背景下，市场情绪呈现出‘先开枪，再询问’式的恐慌，这种情绪近几个月一直压制着整个软件板块。”
美股投资网先前报道提到，谷歌DeepMind周五向外部开放了Project Genie，被认为是目前最先进的世界模型之一，可以算是世界模型Genie3的实验性研究原型，也是这套世界模型第一次以可交互形态对公众开放。
与OpenAI的Sora等内容生成大模型不同，Genie3的功能不局限于多模态内容生成，而是可以生成一个完整的空间，实现“凭空造世”。
有分析认为，这类工具可能彻底改变电子游戏的制作方式，这一观点重创了游戏股。与之相似的是，SaaS（软件即服务）板块也曾出现过一轮抛售，因Anthropic的Claude工具的能力引发担忧。
不过，华尔街分析师整体仍未失去信心，部分人认为这是投资者逢低买入Unity的机会。
Evercore ISI分析师Robert Coolbrith在谈及AppLovin的报告中写道“我们认为，今天游戏股的走势在很大程度上忽视了开放世界游戏中的创造力以及社交/网络效应的重要性。”
Becker表示，市场担心谷歌平台会侵蚀Unity的市场份额（在全球前1000款手游中，约70%使用了Unity的工具），但这种担忧忽略了Unity平台也已嵌入类似的AI能力，相关忧虑“被夸大了”。
分析师Nathan Naidu指出，谷歌的这款AI工具“短期内不太可能威胁EA、Take-Two、Roblox和Unity”，但他同时警告称，如果其进化为能够生产商业化游戏的平台，就可能构成长期风险。
本文转载自“美股投资网”APP，作者赵昊，美股投资网财经编辑宋芝萦。
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美股投资网获悉，英伟达(NVDA)首席执行官黄仁勋表示，公司拟议的对OpenAI最高1000亿美元投资“从来不是一项承诺”，公司将“逐轮”考虑任何融资。他在上周日接受采访时表示“那从来都不是一项承诺。他们邀请我们最多投资1000亿美元，当然，我们对此感到非常高兴，也很荣幸能收到这样的邀请，但我们会一步一步地进行投资。”
作为去年9月签署意向书的一部分，英伟达曾表示计划向OpenAI投资高达1000亿美元，以支持新的数据中心和其他人工智能基础设施建设。该交易旨在帮助OpenAI建设功率容量至少达10吉瓦的数据中心(相当于纽约市的峰值电力需求)，并配备英伟达先进芯片来训练和部署AI模型。
上周五有报道称，在英伟达内部部分人士对该交易表示疑虑后，去年9月宣布的这项投资计划已陷入停滞。该报援引知情人士消息称，黄仁勋私下强调这项1000亿美元的协议不具约束力，并批评OpenAI的商业方式缺乏纪律性，同时表达了对其竞争态势的担忧。
不过，当上周六被问及这篇似乎暗示他对OpenAI不满的报道时，黄仁勋表示“这纯属无稽之谈”。他表示“我们将投入巨额资金。我相信OpenAI。他们所做的工作令人惊叹。他们是当今时代最具影响力的公司之一。”
黄仁勋未明确说明公司可能投入的具体金额，但将这笔投资描述为“巨大”且可能是“我们有史以来最大规模的投资”。他补充说，英伟达对OpenAI当前融资轮的出资不会接近1000亿美元。当被问及双方联合投资计划中首个吉瓦级项目的部署是否按计划进行时，黄仁勋表示“这取决于OpenAI”，“这是他们的基础设施”。
据悉，有消息称，英伟达与OpenAI正在重新评估合作关系，即是在OpenAI新一轮融资时入股，而非是与订单绑定的战略合作关系。
英伟达计划投资于其先进AI芯片的关键买家OpenAI，这一举动在过去一年引发了人们对AI交易循环性质的担忧。投资者日益质疑这些合作伙伴关系(即科技公司投资于购买其产品的AI企业)是否在人为支撑需求。在另一项类似交易中，英伟达近期宣布计划向云计算提供商CoreWeave(CRWV)追加投资20亿美元，该公司同样是其重要客户。
OpenAl正进行新一轮融资 多方将参与
近日有消息称，OpenAI正在进行新一轮融资，最高融资额达到1000亿美元，该轮融资或将使其估值达到8300亿美元。
英伟达并非是首个曝出即将参与OpenAI新一轮融资的公司。亚马逊也正在洽谈最高500亿美元融资，若此次投资落地，亚马逊不排除将成为OpenAI该轮融资中的最大投资方。
软银也正就追加高达300亿美元投资事宜与OpenAI进行磋商，相关磋商仍处于早期阶段，最终投资金额及具体条款仍可能发生变动。此前，软银已通过愿景基金及联合投资等方式，向OpenAI投资了逾400亿美元。
正考虑启动IPO的OpenAI，还计划从中东主权财富基金及其他风险投资基金募资。据悉，OpenAI计划2026年第四季度启动IPO，已与多家投行展开非正式磋商，目标是抢在竞争对手Anthropic之前上市。
OpenAI首席财务官萨拉·弗莱尔近日发文指出，公司2025年经常性收入已突破200亿美元，较2024年的60亿美元实现大幅增长，算力规模已从2024年的0.6吉瓦提升至2025年的1.9吉瓦。OpenAI全球事务负责人克里斯·莱恩在达沃斯论坛上也透露，公司正按计划推进在下半年发布其首款硬件设备。这意味着这家AI巨头将正式进军AI硬件。
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盘前市场动向
1. 1月30日(周五)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.32%，标普500指数期货跌0.37%，纳指期货跌0.49%。
2. 截至发稿，德国DAX指数涨1.04%，英国富时100指数涨0.45%，法国CAC40指数涨0.76%，欧洲斯托克50指数涨1.04%。
3. 截至发稿，WTI原油跌0.61%，报65.02美元/桶。布伦特原油跌0.73%，报69.08美元/桶。
市场消息
特朗普提名沃什掌舵美联储，但国会山博弈或让提名陷入僵局。特朗普在其Truth Social平台上宣布，他打算提名凯文·沃什担任下一任美联储主席。然而，沃什的提名之路可能面临一些小波折。目前司法部正对美联储2025年的一项建筑翻新项目展开调查并发出传票。部分共和党议员已明确表示，在法律问题解决之前，将阻止任何美联储的人事提名。此外，金融市场似乎一致认定这一长期偏鹰派立场的人选将比其他人选以及现任主席鲍威尔更鹰派，且他本人极有可能拿出“缩表+降息”的不利于股债市场流动性扩张的独特政策组合。有分析人士称，若沃什成为下一任美联储主席，“美联储可能会变得更加鹰派，人们可能会看到更少的降息”。截至发稿，美元指数与美债收益率齐涨，美股三大股指期货、贵金属及工业金属、国际油价均走低。
黄金、白银“高台跳水”！近日涨势连连并刷新记录的黄金白银在周五遭遇大幅下挫。截至发稿，黄金现货跌超5%，报5099美元/盎司，日内一度跌破5000美元/盎司;白银现货跌超12%，报101.4美元/盎司，日内一度失守95美元/盎司。贵金属在近期屡创新高后转头急跌，令投资者质疑本轮涨势是否已经接近尾声。加剧投资者这种担忧的另一个迹象则是，亚洲投资者正以创纪录的资金规模涌入黄金交易所交易基金(ETF)。华侨银行策略师Christopher Wong表示，黄金、白银的走势“印证了‘暴涨暴跌’的警示故事”。他指出，虽然沃什的提名消息是一个触发因素，但回调早已在所难免，“这就像是市场一直在等待的那种回调理由，用来结束之前的抛物线式上涨。”
特朗普与民主党达成临时协议，政府关门危机暂缓。美国总统特朗普与参议院民主党人已达成一项临时协议，以避免造成混乱的美国政府停摆。目前白宫正继续与民主党进行谈判，旨在对引发全国抗议的移民突查行动实施新的限制。特朗普宣布已达成协议，并敦促两党投票支持。众议院官员已于上周通过了这项庞大的支出法案，随后离开了华盛顿。对该法案的任何修改都需要众议院再次投票。不过，众议院已休会，可能要到下周一才会返回，这将引发一次短暂的政府停摆，但可能对政府运作实际影响有限。
超买警报拉响美银称全球股市触及卖出信号阈值。美国银行策略师指出，全球股市正闪现超买警告信号，其移动均线水平已触及历史显示风险资产应卖出信号的阈值。以迈克尔·哈内特为首的策略师团队在一份报告中写道，截至1月28日当周，约89%的MSCI股票指数交易价格已高于其50日与200日移动均线。该数据突破了该行视为卖出信号的88%临界点。美银策略师表示，这种过度的市场仓位恰逢投资者当周从股票基金撤资154亿美元，突显了股市在冲高过程中市场谨慎情绪正在升温。哈内特指出，美银的牛熊指标仍显示投资者情绪处于"极端"看涨状态，因为全球股指的广泛强势与信贷市场的稳健表现，迄今抵消了股市资金流出的影响。
“新债王”冈拉克看空美国，最新投资策略聚焦三大方向！素有“新债王”之称的知名固定收益投资者杰夫・冈拉克表示，远离美国市场是其最新投资策略的核心主线之一。他指出，有两大风险正主导其宏观展望，成为其看空美国市场的关键原因，一是通胀高企，而是美元走弱。将投资非美股票列为首要推荐策略，其中新兴市场是其重点看好的板块。他建议投资者将投资组合中30%至40%的资金配置于海外股票，并完全避开美国股票。他表示自己依然长期看好债券，尤其是短期债券，但对长期债券持看空态度。他还指出，鉴于美元已不再具备避险属性，黄金、白银等贵金属成为投资者的优质避险资产，大宗商品也具备布局价值。
个股消息
苹果(AAPL)Q1业绩超预期大爆发iPhone史上最强季度驱动营收创新高，大中华区销售强势反弹同比暴涨38%。财报显示，在截至2025年12月27日的第一财季，苹果总营收达到创纪录的1438亿美元，同比增长16%，远超分析师平均预期1384亿美元，也高于公司自身此前10%-12%的增长指引。每股收益为2.84美元，同样超过市场预期的2.68美元。作为苹果的核心营收支柱，iPhone业务在本季度迎来爆发式增长，营收达853亿美元，同比大增23%，远超分析师782亿美元的预期，创下历史最佳季度表现。大中华区成为本次财报的最大亮点，该区域营收达255亿美元，同比增长38%，大幅超出市场218亿美元的预期。除iPhone外，苹果服务业务(包括Apple Music、iCloud、App Store等)延续稳健增长态势，本季度营收达300亿美元，同比增长14%，创下历史新高，基本符合市场预期的300.7亿美元。对于未来业绩，苹果给出了超预期的指引，预计2026财年第二季度营收将实现13%-16%的同比增长，显著高于华尔街预期的10%。
苹果更个性化Siri今年上线，存储涨价+3nm产能紧张成Q2毛利压力。苹果CEO库克在财报电话会上宣布，苹果正与谷歌合作开发下一代Apple基础模型，这将为今年推出的更个性化Siri提供动力。这一合作标志着苹果在AI战略上的重大转向。首席财务官Kevan Parekh指出，由于需求远超预期，iPhone目前处于严重的供应受限状态，且预计将持续到下个季度。库克解释称，瓶颈主要来自于生产最新SoC芯片的3nm先进工艺节点产能不足。此外，管理层也预警了存储芯片价格的大幅上涨。虽然对2026年财年Q1毛利率影响有限，但预计将对Q2产生一定冲击。不过，得益于高端机型占比提升和规模效应，苹果依然给出了强劲的Q2毛利率指引(48%-49%)。
AI存储需求无止境!Sandisk(SNDK)发布“碾压式”业绩指引。财报显示，Sandisk2026财年第二季度营收同比增长61.2%至30.3亿美元，高于市场预期的26.9亿美元;每股收益为5.15美元，高于市场预期的3.54美元。调整后毛利率为51.1%，远强于42%的预期。从各业务部门来看，数据中心营收环比激增64%至4.4亿美元，边缘计算营收增长21%至16.78亿美元，消费级业务增长39%至9.07亿美元。展望未来，Sandisk 预计第三季度调整后每股收益将在12美元至14美元之间，这一预期彻底碾压了5.11美元的普遍预期;该公司还预计营收增长将更加强劲，范围在44亿美元至48亿美元之间。截至发稿，Sandisk周五美股盘前暴涨超20%。
吃满“AI基建红利”! 西部数据(WDC)业绩炸裂式增长，净利润激增296%。财报显示，在截至1月2日的2026财年第二财季，该公司总营收同比大幅增长25%至30.2亿美元，高于分析师平均预期的约29.5亿美元。净利润约18.02亿美元，同比激增296%。调整后毛利率为46.1%，高于分析师平均预期的44.5%;调整后每股收益为2.13美元，高于分析师平均预期的约1.93美元。自由现金流约为6.53亿美元，也高于分析师平均预期的6.37亿美元。该公司预计第三财季调整后每股收益为2.15-2.45美元，远超分析师普遍预期的约1.99美元;预计营收为31-33亿美元，同样高于分析师预期的约30亿美元。不过，截至发稿，西部数据周五美股盘前跌超3%。
科磊(KLAC)Q2业绩“双超”、指引强劲，但AI狂欢后估值风险引担忧。财报显示，科磊2026财年第二季度营收同比增长7.2%至33.0亿美元，好于市场预期的32.6亿美元;调整后每股收益为8.85美元，好于市场预期的8.80美元。这一强劲表现主要归功于全球范围内 AI基础设施的大规模扩建。该公司首席执行官强调，科磊在半导体制程控制领域的统治地位使其成为半导体厂商向更精密工艺节点转型过程中的核心受益者。展望未来，该公司预计2026财年第三季度营收将在33.5亿美元左右，调整后每股收益预计在9.08美元左右。不过，该股股价盘前走低，主要源于投资者对科磊估值处于历史高位的担忧、以及对公司营收增速已连续三个季度放缓的警惕。截至发稿，科磊周五美股盘前跌8%。
假期强劲消费驱动支付额大增!Visa(V)Q1业绩超预期，重申全年“两位数”增长目标。财报显示，Visa 2026财年第一季度的调整后收益为每股3.17美元，同比增长15%，超过了3.14美元的平均预期;营收同比增长14.6%至109亿美元，同样超出预期。该季度Visa处理的总支付额为3.87万亿美元，超过了普遍预期的3.83万亿美元;总处理交易量同比增长9%至694亿笔，低于预期的697亿笔。这家信用卡网络巨头重申了其对2026财年每股收益、净收入和运营支出增长的预期，均预计以“低两位数”范围的百分比增长。
增收不增利!野村控股(NMR)Q3净利润同比下滑10%，拟回购600亿日元股票。在截至2025年12月31日的第三财季，该公司净营收为5518亿日元，同比增长10%;税前利润为1352亿日元，同比下降2%;净利润为916亿日元，同比下降10%。Q3非利息支出同比增长15%至4165亿日元;有效税率为30.1%，高于上年同期的24.7%和上一季度的29.9%。此外，该公司宣布，计划回购价值600亿日元、最多3.2%的股份。
埃克森美孚(XOM)Q4盈利超预期，投资纪律胜过政治博弈。得益于原油产量增加和炼油利润率改善，埃克森美孚的利润超出预期，成功抵消了原油价格下跌带来的冲击。财报显示，该公司第四季度调整后净利润为每股1.71美元，比平均预期高出2美分。今年的资本支出预计约为280亿美元，低于去年的290亿美元。埃克森美孚位于得州的Golden Pass液化天然气出口设施预计将于今年年初投产，同时公司正推进莫桑比克的一个巨型天然气出口项目。这些承诺可能表明，埃克森美孚并无投资委内瑞拉的紧迫需求。CEO Woods表示，他对于向该国派驻团队分析机会持开放态度，但任何投资都必须是安全的并符合经济标准。
雪佛龙(CVX) Q4每股收益超预期，不买新设备要在委内瑞拉增产。财报显示，雪佛龙Q4调整后每股收益为1.52美元，好于市场预期的1.38美元。雪佛龙预计今年将进一步增长，产量预计增长约8%，主要来自圭亚那和东地中海的油田。雪佛龙备受华尔街推崇的支出纪律正面临来自特朗普的压力，后者希望雪佛龙在委内瑞拉进行大规模投资。雪佛龙计划在未来两年内将委内瑞拉的产量提高50%，但据副董事长Mark Nelson称，公司将利用现有的地面设备和其他资产，这表明其资本预算不会发生重大变化。
近年来油气行业最大合并倒计时? 传二叠纪巨头Coterra(CTRA)与戴文能源(DVN)酝酿并购。据知情人士透露，美国二叠纪油气巨头Coterra Energy与戴文能源正在就合并进行深入谈判;若达成，这将成为近年来全球规模最大的油气领域并购交易之一。知情人士表示，两家油气巨头可能在未来几天内宣布并购交易。知情人士补充称，双方尚未作出任何最终决定，时间安排可能变化，谈判也可能破裂。该交易将加强他们在西得克萨斯州和新墨西哥州二叠纪盆地的市场领先地位，使他们拥有更大的规模，更好地与埃克森美孚等竞争对手们进行竞争。
重要经济数据和事件预告
2130 美国12月PPI数据
22:45 美国1月芝加哥PMI
次日00:00 美国总统特朗普签署一项行政令
次日02:30 2028年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆就美国经济和货币政策发表讲话
次日06:00 美联储理事鲍曼就货币政策监管问题发表讲话
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