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美股投资网获悉，戴尔科技(DELL)上调了对关键的人工智能(AI)服务器市场的预测，这表明在当前数据中心繁荣的背景下，对此类机器的需求依然强劲。截至发稿，戴尔科技周二美股盘后涨近4%。
戴尔科技公布的2026财年第三季度财报显示，该公司当季营收同比增长11%至270.05亿美元，创下历史新高，但不及分析师普遍预期的272亿美元。在Non-GAAP会计准则下，经营利润为25.03亿美元，同比增长11%;净利润为17.62亿美元，同比增长11%。调整后的每股收益为2.59美元，好于分析师普遍预期的2.48美元。
按部门划分，基础设施解决方案部门(ISG)营收为141.07亿美元，同比增长24%。其中，服务器和网络业务营收同比增长37%至创新高的101.25亿美元。客户解决方案部门(CSG)营收为124.78亿美元，同比增长3%。
戴尔科技表示，在第三季度，该公司获得了123亿美元的AI服务器订单，出货了价值56亿美元的AI服务器，季末积压订单达184亿美元。该公司还将全年AI服务器出货预期从200亿美元上调至250亿美元，同比增长超150%。
在前所未有的AI数据中心和任务支出推动下，对由戴尔科技、超微电脑(SMCI)以及慧与科技(HPE)等公司制造、搭载强大芯片并能训练与运行AI模型的机器的需求持续攀升。今年10月，戴尔科技将未来四年的营收与利润增长预期近乎翻倍，并表示AI产品需求将推动这一高增长预期至少延续至2030财年。
但赢得并满足这些订单也使戴尔科技承受更高成本，该公司正努力提升其AI服务器业务的利润率。戴尔科技包含服务器和网络销售的基础设施解决方案部门第三季度的营业利润率为12.4%，好于分析师普遍预期的11.2%。
戴尔科技首席运营官Jeff Clarke在财报发布后的电话会议上表示，服务器和个人电脑所需内存芯片的成本正以远快于典型水平的速度上涨。他表示“我们将尽一切努力将影响降至最低。但事实是，所有产品的成本基础都在上升。没有哪个产品是例外。”该公司第三季度毛利率为21.1%，好于分析师普遍预期的20.4%。
此外，戴尔科技公司第三季度通过股票回购和分红向股东返还了16亿美元。今年迄今为止，该公司已向股东返还了53亿美元，并回购了超过3900万股股票。
展望未来，戴尔科技预计，2026财年全年营收将处于1112亿美元至1122亿美元之间，预测区间中值为1117亿美元(即同比增长17%)，好于此前预期的1070亿美元;预计全年调整后每股收益为9.92美元(即同比增长22%)，好于此前预期的9.55美元。
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注意，昨天11月24日尾盘华尔街机构在暗池卖出120亿美元的英伟达NVDA ，今天就曝出Meta正在讨论斥资数十亿美元，从2027年开始将谷歌的TPU整合到其数据中心中，同时还计划最早在明年从谷歌云租用TPU。而Meta目前主要依赖英伟达的GPU作为其人工智能基础设施。英伟达股价暴跌5%。
图来自美股大数据 https://StockWe.com/StockData
谷歌的TPU属于定制芯片，AI ASIC
ASIC 优势是什么？
目前AI ASIC单卡算力低于GPU芯片，但由于其成本较低，在推理常用精度下，展现出了更高的性价比，功耗也更低。此外，由于ASIC专为特定任务设计，其算力利用率可能更高，谷歌TPU算力利用率可超过50%。
谷歌云内部的高管曾表示，扩大TPU的采用可能帮助公司夺取英伟达年收入的10%，这是一笔价值数十亿美元的收益。如果这笔交易达成，对谷歌的硬件雄心将是一次重要的验证。美股投资网获悉，谷歌已告知潜在客户——从高频交易公司到大型金融机构——在现场安装TPU可以帮助他们满足对敏感数据的严格安全和合规要求。
如果Meta与谷歌达成协议，将有助于确立TPU作为英伟达芯片的替代品。尽管英伟达仍在市场中占据主导地位，但谷歌此前已达成一项协议，向Anthropic供应多达100万块TPU。在这笔交易宣布后，Seaport分析师Jay Goldberg称这对TPU来说是“一个非常有力的验证”。他表示“很多人已经在考虑它了，现在可能有更多人正在考虑它。”
当下，ASIC的代表玩家博通和Marvell（两家占ASIC市场超60%的份额），已经领先市场几个身位。前者作为谷歌自研AI芯片TPU的制造商，已维持合作关系将近10年之久，MRVL自推出该业务25年以来，已设计超过2000款ASIC，曾受亚马逊、谷歌、微软邀请开发定制AI芯片。
下一个问题，是否谷歌和博通真的有能力抗衡英伟达帝国？
答案是有，目前英伟达生态系统有三张王牌，硬件GPU+软件CUDA和网络传输NV LINK，为英伟达打造出难以撼动的技术护城河，其中NV LINK是英伟达早在2016年开发私用专用网络协议。NV LINK是一种高速、低延迟的互联技术，其4.0版本目前的速度几乎是传统网络构架PCI-E Gen 5标准速度的三倍。
但是，博通就不一样了，它也是做网络出身的，博通在网络芯片、交换机和路由器方面有强大的技术积累，能够提供高性能的网络传输，这方面不比英伟达NV LINK差，这对于数据中心和云计算环境至关重要，这就是为什么2025年初我们就发视频推了AVGO，可以在美股投资网的视频上面查到。
文章回顾 下一个英伟达是AVGO，博通凭ASIC能打破英伟达AI芯片垄断地位？
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美股投资网获悉，据报道，谷歌(GOOGL)正在大幅升级其在人工智能(AI)芯片竞赛中与英伟达(NVDA)的竞争，而Meta(META)正成为一个潜在的数十亿美元客户。
多年来，谷歌一直将其定制张量处理单元(TPU)的使用限制在自家的云数据中心内，出租给运行大规模AI工作负载的公司。但如今，谷歌现在正推销这些芯片，以便在客户自己的数据中心内部署，这标志着其战略的重大转变。
其中一个客户是Meta。据报道，Meta正在讨论斥资数十亿美元，从2027年开始将谷歌的TPU整合到其数据中心中，同时还计划最早在明年从谷歌云租用TPU。而Meta目前主要依赖英伟达的GPU作为其人工智能基础设施。
随着AI计算需求爆炸性增长，以及英伟达持续主导供应链，谷歌推销其TPU的举措标志着AI芯片战争进入了竞争更激烈的阶段。此事关系重大。谷歌云内部的高管曾表示，扩大TPU的采用可能帮助公司夺取英伟达年收入的10%，这是一笔价值数十亿美元的收益。如果这笔交易达成，对谷歌的硬件雄心将是一次重要的验证。报道称，谷歌已告知潜在客户——从高频交易公司到大型金融机构——在现场安装TPU可以帮助他们满足对敏感数据的严格安全和合规要求。
受此消息影响，截至发稿，谷歌周一美股盘后涨超3%，英伟达则跌逾2%。
若Meta与谷歌达成协议，将有助于确立TPU作为英伟达芯片的替代品。尽管英伟达仍在市场中占据主导地位，但谷歌此前已达成一项协议，向Anthropic供应多达100万块TPU。在这笔交易宣布后，Seaport分析师Jay Goldberg称这对TPU来说是“一个非常有力的验证”。他表示“很多人已经在考虑它了，现在可能有更多人正在考虑它。”
分析师Mandeep Singh、Robert Biggar表示“Meta可能使用谷歌的TPU表明，第三方大语言模型提供商可能在短期内将谷歌作为推理用加速器芯片的次要供应商。我们测算，Meta 2026年至少1000亿美元的资本支出意味着其明年将在推理芯片容量上花费至少400-500亿美元。由于希望使用谷歌云上的TPU和Gemini大语言模型的企业客户需求，谷歌云的消耗量和积压订单增长可能比其他超大规模云厂商和新云厂商更快速。”
与谷歌相关的亚洲股票在周二亚洲早盘交易中大涨。在韩国，向谷歌供应多层线路板的IsuPetasys公司股价飙升18%，创下盘中历史新高。在中国台湾，联发科股价上涨近5%。
与Meta达成协议将标志着谷歌的一次胜利。但从长远来看，这在很大程度上取决于TPU是否能展示出其成为可行选择所必需的能效和计算能力。谷歌的TPU属于定制芯片，具有成本、性能与能效方面的优势。据本月早些时候的报道，谷歌的第七代TPU“Ironwood”已于4月面向部分客户测试部署，并将在未来数周内正式商用。
Ironwood由谷歌自主设计，可承担从大语言模型训练到实时聊天机器人与 AI 智能体运行的各类计算任务。这款芯片单柜可并联多达9216 颗TPU，能有效消除复杂模型的数据瓶颈，使客户能够运行并扩展当前规模最大的AI模型。
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美股投资网获悉，亚马逊AWS将于12月1日至5日在拉斯维加斯举办其年度re:Invent 2025大会。美国银行预计，该公司将展示其在人工智能领域的最新进展，包括Trainium3芯片的最新规格及其Nova系列模型。美国银行对亚马逊的评级为"买入"，目标价为303美元。
美银尤其将关注这些产品如何与谷歌的TPU和Gemini系列相抗衡。投资者也将得以了解更多关于AWS与OpenAI的合作关系。
以Justin Post为首的美银分析师在周一的一份投资者报告中表示，"随着OpenAI近期承诺投入380亿美元租用AWS的计算资源，以及Anthropic的模型现已覆盖所有主要云平台，我们认为一个自然的进展将是OpenAI将其前沿模型的API添加到AWS的Bedrock平台。"
Post补充道"即使没有OpenAI的发布，AWS也可能与其他芯片公司(为了产能或Trainium开发)或AI公司发布公告，因为大语言模型API的合作关系正在整个生态系统中扩展。"
AWS还有望公布其即将推出的Trainium3 AI加速器的更多细节。据报道，该芯片的计算能力是Trainium2的两倍，能效提高约50%。
"尽管Trainium业务迄今增长显著(目前已成为价值数十亿美元的业务，在2025年第三季度环比增长150%)，但亚马逊表示，Trainium目前仅被'少数超大型客户'使用，而随着Trainium3的发布，将能够容纳更多客户，"Post说。
AWS首席执行官Matt Garman将在今年re:Invent大会的12月2日周二发表主题演讲。会议还将包括来自耐克(NKE)、Blue Origin、奈飞(NFLX)、Adobe(ADBE)、Condé Nast、索尼(SONY)、Perplexity和TwelveLabs等公司的演讲。
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1. 11月25日(周二)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.08%，标普500指数期货跌0.14%，纳指期货跌0.25%。
2. 截至发稿，德国DAX指数跌0.10%，英国富时100指数涨0.04%，法国CAC40指数涨0.16%，欧洲斯托克50指数跌0.11%。
3. 截至发稿，WTI原油跌0.42%，报58.67美元/桶。布伦特原油跌0.33%，报62.51美元/桶。
市场消息
市场聚焦美经济数据评估降息预期。在科技股推动标普500指数周一上涨后，周二美国股指期货走低，交易员们正关注一系列经济数据，以评估市场对美联储可能降息的乐观情绪能否持续。交易员们正密切关注感恩节假期前的美国经济数据，包括将于周二晚些时候公布的9月份零售销售和生产者价格指数。尽管受疫情影响，这些数据可能有所滞后，但在美联储下月会议召开前，由于缺乏新的数据，这些报告仍然具有重要意义。 分析师认为“市场反应可能会比平时更大，并且很可能会影响到对美联储12月会议的市场情绪。”
美国9月“恐怖数据”或证实消费触顶，美联储降息势在必行?周二晚9:30，美国人口普查局将公布素有“恐怖数据”之称的美国零售销售数据，该数据由于政府停摆而推迟了一个多月发布，预计将显示消费者支出在9月份略有放缓。这或许表明，在经历数月通胀冲击后，美国家庭可能已触及支出极限。此外，由于许多雇主缩减招聘规模，消费者支出降温的风险依然存在。根据中值预测，经济学家预计9月零售销售额将增长0.4% ，此前一个月增长了0.6%。这一轻微回落可能是夏季强劲支出后，消费出现更持续回调的初步信号。经济学家称，随着财务压力加剧，消费者支出的强劲势头不太可能持续。
大摩威尔逊: 就业数据疲软将逼美联储转向，看好小盘股及消费板块复苏。尽管市场近期出现回调，尤其是高动量和高贝塔成长股受到冲击，但摩根士丹利首席美国股票策略师兼首席投资官迈克尔·威尔逊认为，当前的疲软可能预示着中期前景向好。他在一份报告中指出"我们认为市场内部的疲软是一个信号，表明我们更接近此轮调整的尾声而非开端"，并建议投资者将此次预期重置视为布局潜在复苏的机会。这位策略师还指出，截至10月的替代劳动力市场数据显示出进一步疲软的迹象，ADP报告、 Challenger裁员数据和持续申领失业金人数等指标均指向就业市场走弱。
旧金山联储主席担心难以应对就业市场突然恶化，支持美联储12月降息。美国旧金山联储主席戴利(Mary Daly)表示，她支持在美联储12月会议上降息，因为就业市场突然恶化的可能性比通胀骤升更高，且更难应对。她周一接受媒体采访时指出，劳动力市场现已非常脆弱，“存在发生非线性变化的风险”，不确定当局能否提前应对，相较之下，通胀爆发的风险较低，因为关税驱动的成本上涨幅度低于今年较早时所预期。有分析认为戴利言论意义重大，因其在公开场合鲜少偏离美联储主席鲍威尔的立场。戴利在2027年才在联邦公开市场委员会(FOMC)有投票权。
特朗普启动“创世纪计划”，借力AI推动科学创新。11月24日，美国白宫发布声明表示，总统特朗普签署了一项行政命令，启动一项旨在利用人工智能(AI)变革科学研究方式、加速科学发现的全新国家计划“创世纪计划”。声明表示，该命令指示能源部创建一个人工智能实验平台，整合美国超级计算机和独特数据资产，以生成科学基础模型并为机器人实验室提供支持。该命令指示总统科学与技术事务助理(APST)协调这项国家计划，并整合联邦政府各部门的数据和基础设施。能源部长、总统科学与技术事务助理以及人工智能与加密技术特别顾问将与学术界和私营部门的创新者合作，支持并加强“创世纪计划”。
转型撰稿人重出江湖!“大空头”伯里开博炮轰AI泡沫英伟达(NVDA)就是当年思科(CSCO)。因精准做空美国次贷危机而名声大噪、电影《大空头》的原型人物迈克尔·伯里(Michael Burry)，在关闭其对冲基金数日后，于11月24日准时“回归”。这位始终对当前人工智能(AI)热潮持怀疑态度的投资者正式推出其聚焦金融市场的付费Substack资讯服务，同时再次将矛头对准了此轮热潮的中心——英伟达。
个股消息
阿里巴巴(BABA)第二财季营收2477.95亿元超预期，云智能集团收入同比增长34%。阿里巴巴2026财年第二财季营收2477.95亿元人民币(下同)，同比增长5%，市场预期为2452.03亿元;经调整净利润103.52亿元，同比下降72%，市场预期168.03;归属于普通股股东的净利润为209.9亿元，同比下降52%;经营活动产生的现金流量净额为307.71亿元，同比减少53%;自由现金流为406.55亿元，去年同期为311.07亿元。阿里巴巴表示，AI+云与消费两大核心业务本季度持续实现强劲增长。2026财年第二季度云智能集团收入398.24亿元，同比增长34%，AI相关产品收入连续9个季度实现三位数同比增长;市场预估379.89亿元。
涂鸦智能(TUYA)公布第三季度业绩，净利润1497.2万美元，同比扭亏为盈。涂鸦智能第三季度总收入为8250万美元，同比增长约1.1%;整体毛利率为48.3%，同比上升2.3个百分点。营业利润率为4.6%，同比改善25.6个百分点。净利润1497.2万美元，同比扭亏为盈;每股美国存托股份基本及摊薄净利润为0.02美元。
蔚来(NIO)发布2025年三季度财报，综合毛利率创三年新高，产品及服务盈利能力显著增强。蔚来公司三季度交付87,071台，同比增长40.8%，环比增长20.8%，创历史新高。三季度营收217.9亿元，同比增长16.7%，环比增长14.7%，创历史新高。三季度综合毛利率13.9%，创近三年来新高，产品和服务盈利能力显著增强。三季度整车毛利率14.7%，创近三年新高。三季度现金储备367亿元，环比大幅增长近百亿，实现正向经营性现金流和自由现金流。四季度交付指引120,000台至125,000台，同比增长65.1%至72.0%，创历史新高。营收指引327.6亿元至340.4亿元，同比增长66.3%至72.8%，创历史新高。
宝尊电商(BZUN)发布第三季度业绩，总净营收21.56亿元，同比增加4.82%。宝尊电商第三季度总净营收21.56亿元，同比增加4.82%;归属于宝尊电商有限公司普通股股东的净损失1.07亿元，同比增加21.61%;归属于宝尊电商有限公司普通股股东的每股净损失0.62元。
博通(AVGO)单日暴涨逾11%!成谷歌(GOOGL)衍生投资标的引华尔街竞相唱多。博通周一股价大涨11.1%%，成为标普500指数中当日表现最佳的成分股，原因是投资者重新涌入多家与人工智能(AI)交易相关的热门科技公司。华尔街也注意到这家芯片制造商，将其视为谷歌(GOOGL)在AI领域日益增长的主导地位的衍生投资标的。作为超大规模计算公司最大的高性能专用集成电路(ASIC)供应商之一，博通今年表现强劲，股价年内涨幅已达60%。周一的上涨使该股创下自4月9日以来的最佳单日表现。该股同时也是追踪标普500科技股板块的Technology Select Sector SPDR基金(XLK)中表现最好的成分股。
亚马逊(AMZN)加码AI算力豪掷500亿美元为美国政府建设1.3GW数据中心容量。亚马逊表示，将投入高达 500 亿美元用于扩大其为美国政府机构提供人工智能和高性能计算服务的能力。亚马逊云服务部门AWS周一在一篇博客文章中表示，该公司计划于明年破土动工，建设总计 1.3 GW的新增数据中心容量，这些数据中心将专门服务于美国联邦机构。AWS是全球最大的租赁计算资源供应商，它为美国政府客户提供服务，这些服务来自专门设立的设施，这些设施旨在满足严格的安全标准，涵盖数据处理、与商业项目隔离以及员工国籍等问题。
传Meta(META)斥资数十亿投奔谷歌TPU，英伟达(NVDA)王座遭最强挑战。谷歌正在大幅升级其在人工智能(AI)芯片竞赛中与英伟达的竞争，而Meta正成为一个潜在的数十亿美元客户。多年来，谷歌一直将其定制张量处理单元(TPU)的使用限制在自家的云数据中心内，出租给运行大规模AI工作负载的公司。但如今，谷歌现在正推销这些芯片，以便在客户自己的数据中心内部署，这标志着其战略的重大转变。其中一个客户是Meta。据报道，Meta正在讨论斥资数十亿美元，从2027年开始将谷歌的TPU整合到其数据中心中，同时还计划最早在明年从谷歌云租用TPU。截至发稿，英伟达盘前跌近4%，报175.25美元;谷歌盘前涨超4%，报331.58美元。
重要经济数据和事件预告
21:30美国9月PPI年率(%)、美国9月零售销售月率(%)。
23:00美国11月谘商会消费者信心指数、美国10月季调后成屋签约销售指数月率(%)。
次日05:30美国截至11月21日当周API原油库存变动(万桶)。
业绩预告
周三早间戴尔(DELL)、惠普(HPQ)、诺亚控股(NOAH)
周三盘前理想汽车(LI)、亿航智能(EH)、高途(GOTU)
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美股投资网获悉，柯尔百货(KSS)周二公布了超预期的第三季度财报，同时连续第二个季度上调全年业绩指引，这一信号表明，新任首席执行官Michael Bender正在帮助这家陷入困境的零售商重回正轨。
财报显示，该公司Q3销售额同比下降2.8%至34.1亿美元，但仍超出分析师预期的33.2亿美元。同店销售额下降1.7%，远优于市场预期的3.9%跌幅。
毛利率占净销售额百分比较上年同期提升51个基点，营业利润为7300万美元，上年同期为9800万美元。调整后净利润为1100万美元，合每股收益0.10美元，远超市场预期的-0.17美元。
展望未来，该零售商将2025财年调整后每股收益预期从原先的0.5-0.8美元大幅上调至1.25-1.45美元，年度销售额降幅预期也从5%-6%收窄至3.5%-4%。
财报公布后，截至发稿，该股盘前大涨约27%。截至周一收盘，该股今年以来累计涨幅已达12%。
本周，Bender正式被任命为公司常任首席执行官。此前，他一直以临时首席执行官的身份履职。
此次业绩预期上调意味着柯尔百货正逐步走出近期阴霾——其前任首席执行官在短暂任职后突然离职，曾让公司陷入巨大动荡。尽管该公司仍面临严峻挑战，其营收已连续15个季度出现同比下滑，但最新财报显示出改善迹象，公司强调其价值主张正获得消费者认同。
Bender在很大程度上延续了其前任Ashley Buchanan制定的战略，包括重振珠宝业务以及增加小码服饰供应等举措。本季度，公司自有品牌销售额增长1%。
另外，该公司还强化了与丝芙兰等伙伴的合作，引入赛琳娜·戈麦斯的Rare Beauty、普拉达(01913)旗下Miu Miu、欧莱雅(LRLCY)卡诗等潮流品牌，旨在为其中端百货吸引年轻消费者。
Bender在财报中表示“柯尔百货第三季度业绩令人欣喜，这已是连续第三个季度营收与盈利双超预期。这些成果直接体现了我们推进2025年战略举措的成效，也增强了我们持续向正确方向迈进的信心。”
当前，零售业普遍反映，部分消费者正缩减开支、谨慎消费，而部分高收入购物者则开始转向平价商品。这一市场趋势可能对柯尔百货形成利好——相较于多数百货公司，柯尔百货的定价整体更为亲民。
受柯尔百货超预期业绩带动，竞争对手梅西百货(M)盘前股价也上涨逾5%。
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美股投资网获悉，波兰竞争与消费者保护办公室已启动调查，以确定苹果(AAPL)是否通过其隐私政策限制移动广告市场的竞争。
该国反垄断监管机构UOKiK表示，苹果于2021年推出了一项名为"应用跟踪透明度框架"（ATT）的新用户隐私政策。该政策适用于iOS和iPadOS操作系统14.5及更高版本。
UOKiK指出，苹果会收集用户信息，用于向其展示个性化广告。然而，苹果为其对用户"跟踪"行为引入了自己的定义。该机构补充称，这一定义的后果是iPhone和iPad屏幕上会显示不同的信息。对于苹果自身的内容，它是请求同意"个性化广告"，而在第三方应用的信息中，按钮的顺序和内容却是"要求应用不跟踪"和"允许"。
UOKiK主席托马什·赫罗斯特尼表示"这些同意信息的措辞——结合其设计——可能导致苹果比独立应用出版商更频繁地获得用户为广告目的处理数据的许可。毕竟，没人喜欢被'跟踪'的想法。然而，实际效果是相同的。"
该监管机构指出，获取个性化广告同意的不平等条件可能影响了独立的移动应用出版商，包括波兰的企业家。
赫罗斯特尼说"我们怀疑ATT政策可能在隐私保护水平上误导了用户，同时增强了苹果相对于独立出版商的竞争优势，从而巩固了苹果在广告市场的地位。此类行为可能构成滥用市场支配地位，依法可处以最高营业额10%的罚款。"
苹果表示ATT框架的创建是为消费者提供一种控制公司是否可以跟踪其活动的方式，帮助他们保护隐私。
该公司补充说"数据追踪行业继续反对我们让用户重新控制自己数据的努力并不奇怪，而现在巨大的压力可能迫使我们取消这一功能，损害欧洲消费者的利益。我们将与波兰竞争监管机构合作，确保苹果能够继续为用户提供这一宝贵的隐私工具。"
UOKiK指出，德国、意大利和罗马尼亚的反垄断机构也在审查ATT政策。今年3月，法国监管机构就苹果公司相关事宜做出决定，处以1.5亿欧元罚款。
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美股投资网获悉，汇丰银行发表研报，首次覆盖再生元制药(REGN)，并给予 “买入” 评级，目标价为890美元，核心依据包括其药物Eylea HD(aflibercept)明年销售额的增长潜力，以及研发管线中多项癌症疗法的积极催化。
分析师Yifeng Liu指出，尽管Eylea HD目前的市场渗透速度未达预期，但“与Eylea HD相关的监管风险有望在短期内得到解决，这将为2026年药物加速普及和渗透率提升奠定基础”。
在肿瘤研发管线方面，该分析师重点提及了2026年上半年将公布的双免疫疗法LAG-3抗体fianlimab与PD-1抑制剂Libtayo(cemiplimab)的临床数据，该方案将以默沙东(MRK)的明星药物Keytruda作为对照参照。
此外，该联合疗法用于黑色素瘤辅助治疗的III期临床数据可能于明年公布。而针对一线转移性黑色素瘤的固定剂量组合III期试验预计将于2027年完成，其对照药物为施贵宝(BMY)的Opdualag(nivolumab与relatlimab组合)。
财务预测方面，汇丰预计再生元2026年调整后摊薄每股收益(EPS)为43.48美元，高于市场普遍预期的42.98美元。
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美股投资网获悉，投行韦德布什证券近日公布了其推荐的十大科技股名单，这份名单包括微软(MSFT)和英伟达(NVDA)，并明确指出"当前并非人工智能泡沫"。
以丹尼尔·艾夫斯为首的分析师团队表示，尽管过去几周人工智能泡沫论甚嚣尘上，但他们观察到超大规模企业在人工智能领域的交易流有近20%的加速增长，这源于终端企业客户正聚焦于推动2026年前的应用场景落地。
分析师补充说，"人工智能革命"仍处于早期阶段随着更多企业客户和首席信息官认识到AI在其组织中的重要作用，下一波AI战略部署浪潮即将到来。
艾夫斯团队预测"虽然2026年科技巨头资本支出预计在5500亿至6000亿美元区间，但我们预计将看到政府、全球2000强企业以及亚洲/中东地区涌现海量AI相关支出，而美国科技巨头将成为核心受益者。"
研究团队强调当前并非AI泡沫，并列出五大依据消费者端"AI革命"尚未启动；自动驾驶技术刚起步；机器人技术仍处于实验室阶段；美国企业中真正实施AI战略的比例不足5%；全球范围的"AI革命"才刚刚拉开序幕。
针对市场对OpenAI与英伟达存在循环融资的担忧，艾夫斯团队认为这种观点有失偏颇"英伟达和OpenAI实际上是在未来几年数万亿美元AI建设浪潮中扮演基石角色......在这场全球AI军备竞赛中，尽管这些战略布局会引发短期市场波动，但我们极力肯定这种前瞻性布局。"
分析师最后明确表示"尽管近期投资者存在担忧情绪，但我们仍坚定看好科技股直至年末及2026年的表现。"
剩余十大科技股名单还包括Palantir (PLTR)、AMD(AMD)、特斯拉(TSLA)、苹果(AAPL)、Meta(META)、Alphabet(GOOGL)、Crowdstrike (CRWD)、Palo Alto Networks (PANW)。
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美股投资网获悉，密苏里州的合法体育博彩计划于12月1日在全州范围内正式启动。分析人士预计，作为美国人口排名第19位的州，密苏里州的在线体育博彩市场竞争将异常激烈，主要参与者将是全国性品牌和本地球队的合作伙伴。
市场预计该州首年的博彩投注额将达到35亿至40亿美元。此次启动正值体育赛事最繁忙的时期，各大博彩公司纷纷推出力度空前的促销活动，力求抢占先机。
体育博彩于2024年11月经选民通过的2号修正案合法化，授权在密苏里博彩委员会监管下开展线上和实体投注。该框架允许发放最多14个线上牌照，以及更多与州内赌场和符合条件的职业球队绑定的实体牌照，由密苏里博彩委员会负责许可审批、合规监管与诚信监督。
分析师同时预计FanDuel和DraftKings将成为早期投注额领先者，BetMGM、凯撒娱乐、bet365和Fanatics凭借全国性规模和本地渠道协议将占据次要但重要的份额。
DraftKings(DKNG)持有密苏里州两个无绑定移动运营牌照之一，可在全州范围内运营而无须强制绑定赌场或球队合作伙伴。与其他州类似，DraftKings预计将重点发力同局串关、现场投注以及深度的NFL和NBA投注选项。
出人意料的是，Circa Sports获得了第二个无绑定牌照。该体育博彩运营商以更精准的赔率、更高投注限额和更注重价格的客户群著称。
Flutter Entertainment旗下FanDuel(FLUT)通过与美国职业足球大联盟俱乐部圣路易城SC合作获得市场准入。多数分析师预测FanDuel将凭借其全国领先地位及在同局串关和现场投注方面的优势，占据密苏里州最大市场份额。
BetMGM已获临时牌照，正计划开展全州线上业务，其通过与世纪赌场(CNTY)达成的市场准入协议(同时覆盖该赌场实体投注点)提供支持。
凯撒体育博彩(CZR)通过现有密苏里州赌场所有权获得市场准入，将从启动首日开展运营。凯撒预计将重点推广其奖励计划，实现应用与实体赌场间的交叉销售，这在圣路易斯和堪萨斯城地区可能尤其见效。
英国bet365通过与圣路易斯红雀队合作运营，Fanatics体育博彩则通过与博伊德赌场(BYD)旗下堪萨斯城及圣查尔斯Ameristar产业的市场准入协议获得线上投注牌照。Fanatics策略可能聚焦于整合周边商品、会员福利与博彩服务——例如达成投注里程碑后赠送球衣积分或球队装备。PENN Entertainment(PENN)将以theScore Bet品牌进军密苏里市场。
最值得关注的体育博彩运营商之一包括Underdog Sports。该公司称其现代技术环境和内部产品开发能力可持续为用户提供最佳体验。该企业已获得马克·库班、凯文·杜兰特、SV Angel和贝莱德等知名投资者注资。
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