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3月13日，第二届中国电视剧制作产业大会在深圳开幕，中国电视剧制作产业协会常务副会长、爱奇艺(IQ)创始人、CEO龚宇出席活动，并以“影视行业的春天”为主题发表演讲。他表示，AI科技创新正为影视产业带来前所未有的变革和机遇，推动影视平台向去中心化转型，聚焦更具IP价值的头部内容制作，并构建创作者与用户社区，加强平台的公共服务性。龚宇强调，尽管AI技术深刻改变着内容制作，但IP仍是行业最大的资产，创意与艺术始终是影视创作的本质。在AI技术所带来的发展机遇中，有心人必将获得“泼天的富贵”，影视行业也将迎来全新发展的春天。
AI 科技创新正在从根本上改变行业长期存在的成本高、制作周期长等痛点，极大丰富影视内容供给，为影视行业带来变革。龚宇认为，AI的深度应用必将推动影视行业复现“一一二定律”单位内容制作成本降低一个数量级，创作者数量至少增加一个数量级，作品数量至少增加二个数量级，行业格局必然会发生颠覆式变化。面对这一变化，他指出，影视平台将向非中心化社交媒体转型，聚焦高IP价值的头部内容制作，同时构建创作者和用户社区，通过优化内容生产与运营模式，更好地服务创作者与观众。
龚宇进一步阐释了影视平台如何在内容生产、运营、分发、货币化的全产业链条下提升公共服务性。一是提供制作智能体和创作者运营平台，助力创作者进行更加便利的专业内容生产与运营；二是协助创作者进行IP采买，提供资金扶持以及剧本评估等中台服务；三是通过提供视频观看“硬服务”与宣发运营等“软服务”，帮助创作者的内容触达更广泛人群 ；四是通过会员、广告、衍生品等多元货币化方式，帮助创作者实现更公平合理的收益分配。
以爱奇艺为例，AI智能体平台“纳逗Pro”将全球领先的基座模型与爱奇艺在专业内容制作领域的深厚经验相结合，从脚本评估到最终生成，全面优化制作流程。目前，纳逗Pro已在电影、剧集、动画等各类专业内容领域，为内部团队及核心合作伙伴提供支持，很快将公开推向市场。爱奇艺创作者运营平台“爱奇艺号”则为创作者搭建了更便捷的支持系统，全面优化内容运营和收入结算等全流程服务。
在新的平台生态下，平台与创作者、制作方的合作方式也将随之发生变化。创作者将拥有更多内容品牌和版权，更全面地掌握私域流量，与用户形成更直接的互动，创作者的收入模式也将从传统的To B模式逐渐转向由消费者来决策的To C模式。同时，制作方与平台的合作模式将逐步转型，从传统的平台自制内容向纯分账模式迁徙，未来纯分账内容的数量将占据绝对优势，平台自制内容占比将逐渐减少。
当前，AI技术正在快速颠覆网络故事片、中剧、短剧集、动漫等品类，已进入快速落地阶段，而院线电影、头部剧集、综艺，是影视行业核心内容大本营与IP主要载体，将是AI技术最后攻克的制高点。龚宇总结，影视平台在把握机遇的同时，也应当回归内容本质，坚守创意与艺术。爱奇艺欢迎更多优秀的创作者加盟，携手联合创作，共同拥抱行业的新春天！
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美股投资网获悉，微软(MSFT)CEO纳德拉表示，该公司的Azure 已成为首家开始验证英伟达(NVDA)Vera Rubin NVL72 系统的云服务提供商。
纳德拉周五下午在 X 平台上发布贴文称“我们是首个引入英伟达 Vera Rubin NVL72 系统进行验证的云平台，这是与英伟达共同构建下一代 AI 基础设施的又一重大飞跃。”
微软与英伟达长期的合作伙伴关系，使其能够在其数据中心更好地部署连续迭代的硬件设备。
微软 Azure 硬件系统总裁拉尼·博卡尔表示，“微软在设计和部署可扩展 AI 基础设施方面拥有多年经市场验证的经验，这些设施随 AI 技术的每一次重大进步而演进，”“与英伟达每一代加速计算基础设施同步，微软迅速整合英伟达的创新成果并实现规模化交付。”
博卡尔补充道“英伟达 Rubin 平台标志着加速计算迈出了重要一步，Azure 的 AI 数据中心和超级工厂在设计之初就已准备好充分利用这一优势。多年来，我们与英伟达在互连、内存系统、热管理、封装和机架级架构方面进行了共同设计，这意味着 Rubin 可以直接整合到 Azure 平台中，无需重新设计。”
尽管微软表示自己是首家引入 Vera Rubin 进行验证的公司，但预计多家云提供商也将在 2026 年部署该技术。这包括亚马逊(AMZN) AWS 、CoreWeave(CRWV)、谷歌(GOOGL)、Nebius (NBIS)和甲骨文(ORCL)。
根据英伟达的数据，每个 Vera Rubin NVL72 机架可提供高达 3.6 exaflops 的性能，约为基于 GB200 系统性能的五倍。每个机架通过第六代 NVLink 连接 72 个 GPU 和 36 个 CPU，可提供每秒 260 TB 的带宽。
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美股投资网获悉，小牛电动(NIU)公布了第四季度财务业绩。Q4营收为6.762亿元人民币 (合计约9670 万美元，同比下降 17.4%)，超出预期565万美元。基本与摊薄后每ADS亏损为1.1元人民币(合0.16美元)。
电动滑板车销量为172,763辆，同比下降23.8%。其中，中国电动滑板车销量为158782辆，同比下降12.9%;国际市场电动滑板车销量为13981辆，同比下降68.4%。
截至2025年12月31日，中国特许经营店的数量为4540家。
截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物、定期存款及短期投资合计人民币11.156亿元。
展望未来，小牛电动预计2026年第一季度营收将在人民币8.87亿元至10.23亿元之间，同比增长30%至50%;预计2026年全年销量将在170万台至190万台之间，同比增长约40%至60%。
业绩公布后，截至发稿，小牛电动股价周一盘前上涨4.56%。
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英伟达(NVDA)新一代AI服务器平台的供应链布局正在加速推进，新一轮PCB材料升级周期的轮廓逐渐清晰。
据天风国际证券分析师郭明錤最新供应链调查，英伟达已与PCB厂商就下一代覆铜板(CCL)材料M10启动测试，目标应用涵盖Rubin Ultra及Feynman平台的正交背板与交换刀片主板。
若测试进展顺利，M10 CCL及PCB有望于2027年下半年进入量产阶段。
此次M10测试还引入两家CCL供应商参与，打破了上一代M9材料由台光电(Elite Material)单一供应的格局，或将提升英伟达CCL供应链管理的灵活性。
M10测试启动
根据郭明錤的供应链调查，英伟达与沪电股份已正式开启M10 CCL材料的测试工作。采样工作于2026年第一季度启动，初步测试结果预计于2026年第二季度出炉。
M10的目标应用场景主要包括两类一是专为取代现有插槽式架构而设计的正交背板(中平面)，二是面向Rubin Ultra及Feynman平台的交换刀片主板。
这两类应用均处于英伟达下一代AI服务器架构的核心位置，对PCB材料的性能要求较现有方案大幅提升。
郭明錤认为，上述测试进展表明沪电股份在Kyber机架及Rubin Ultra、Feynman平台的PCB开发中已取得领先地位，有助于支撑公司未来的成长动能。
供应商格局生变
此次M10测试在供应商结构上出现显著变化。上一代M9材料测试中，仅有台光电一家CCL供应商通过资格认证。
而M10阶段，英伟达已将测试范围扩展至三家供应商，除台光电外，新增了两家中国厂商。
供应商多元化的引入，意味着英伟达在高端CCL采购端的议价能力和供应链韧性均有望得到改善，同时也为相关供应商之间创造了更为直接的竞争态势。
在材料本身的技术演进上，郭明錤指出，从可制造性及商业化角度考量，M10所采用的石英布存在被Low Dk-2玻璃纤维替代的可能性，该变化或对材料成本结构及供应商资质产生进一步影响。
若M10测试如期推进，量产时间节点锁定在2027年下半年，届时将开启新一轮AI服务器PCB材料的规模化采购周期，相关供应链厂商有望迎来业绩催化窗口。
本文转载自“美股投资网”，美股投资网财经编辑李佛。
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美股投资网获悉，Wedbush Securities发表研报，重申美光科技(MU)“跑赢大盘”评级，并将目标价从320美元上调至500美元，理由是其定价表现强于预期。
分析师Matt Bryson在给客户的报告中写道“第一季度的定价似乎已远远超出美光此前设定的预期。”
他补充称，美光第二财季指引显示，其产品平均销售价格(ASP)预计将上涨约30%。
Bryson还指出，今年1月，DRAM与NAND闪存的合约定价似乎已反映出2026年第一季度将有50%甚至更高的涨幅，但最新迹象表明，部分合约价格甚至出现了三位数的增长。
“而且，第二季度前景也比我们此前预期更为乐观。我们原本预计NAND与DRAM价格涨幅在30%-50%区间(尽管第二季度的具体走势在一定程度上取决于第一季度最终的价格水平)。”
此外，春节过后存储芯片行业景气度并未降温，Bryson表示“相反，我们看到需求持续回升，供应格局反而更加紧张。”
“总而言之，随着各项数据走高，且美光股价仍低于我们认为的典型盈利峰值估值水平，我们没有理由改变对该股(乃至整个存储芯片行业)的积极看法。”
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美股投资网获悉，据报道，Meta(META)正计划启动大规模裁员，可能影响该公司20%或更多的员工，涉及约 1.6 万个工作岗位。这家Facebook的母公司希望以此抵消其在人工智能方面的高昂投入，并为AI辅助员工带来的效率进一步提升做好准备。据悉，Meta 计划到 2028 年前在人工智能资本支出上投入高达 6000 亿美元。
据三位知情人士的报道，该公司尚未确定裁员日期，裁员规模也尚未最终敲定。其中两人表示，Meta最高管理层近期已在与其他高级领导的讨论中传达了这一计划，并要求他们开始着手规划如何具体推进裁员工作。
尽管 Meta 致力于向“AI 驱动型”企业转型，但其核心模型的研发进程近期却遭遇了显著挫折，这进一步加剧了内部的重组压力。由于去年的 Llama 4 系列模型在基准测试中表现未达预期，Meta 被迫放弃了原定于夏季发布的超大型版本“Behemoth”。
此外，内部代号为“Avocado”和“Mango”的超智能模型也因性能未能突破内部红线，其发布时间已被推迟至 2026 年 5 月。这种研发进度的延宕与高昂成本的错位，使得投资者对公司能否在短期内将 AI 投入转化为实际利润增长产生了担忧。
针对相关计划的问题，Meta 官方发言人安迪·斯通回应称，此类关于大规模裁员的说法属于基于理论方案的推测性报道。根据Meta最新的10-K文件，截至2025年12月31日，该公司拥有约79000名员工。
若最终敲定，20%的裁员比例将是Meta自2022年底至2023年初重组计划以来最大一轮裁员。当时该公司裁掉了超过20000个岗位，而此前的一轮招聘狂潮曾使其员工人数较2020年翻了一番。
然而，Meta 的这一动向并非个案，而是反映了当前科技行业整体的转型阵痛。今年 1 月，亚马逊已裁减约 1.6 万名员工，而 Jack Dorsey 领导的 Block 近期更是裁撤了近半数职位。这些巨头普遍认为，随着 AI 自动化工具在内部工作流中的应用，公司已不再需要以往规模的员工团队。
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美股投资网获悉，两家全美颇具影响力的股东代理顾问机构正在提醒股东们，全球咖啡饮品巨头星巴克(SBUX)可能忽视了劳资纠纷所带来的财务基本面和声誉风险，而这些风险可能影响到整体股东价值长期增长趋势。这一警告发出之际，距离该公司与其美国工会组织——由其咖啡门店咖啡师们组建工会之间的合同谈判破裂，已过去一年多。
“围绕劳资纠纷的争议仍在持续，而且目前并不清楚董事会是否对公司管理层处理劳资关系给予了充分监督，”全球最大股东代理顾问机构ISS的分析师们本月早些时候写道。当时距离星巴克3月25日的年度股东大会召开已不远。
ISS特别提到了星巴克美国工会发起的重大罢工，以及星巴克最近同意支付的3890万美元和解金，强调相关指控称其违反了纽约市法律——该法律要求快餐业员工们获得可预见且稳定的排班安排。
ISS和Glass Lewis都指出，星巴克近期解散了一个在前首席执行官Laxman Narasimhan任内设立且负责长期监督劳资关系的董事会委员会。星巴克董事会于2023年在股东团体施压下成立了“环境、伙伴与社区影响委员会”，以回应劳工问题，其中包括一项获得通过的投票，迫使星巴克聘请外部审计机构审查其处理劳资关系的方式。
一部分基本类似的股东团体，例如纽约州审计长办公室以及与工会有关联的SOC Investment Group，正试图再次向星巴克施压，部分原因正是该委员会被管理层正式解散，以及一封联名信所称的长期劳资冲突正在威胁首席执行官Brian Niccol正在推进的大规模改革战略。不过星巴克在一份声明中表示，这些团体只代表少数股东。
Glass Lewis援引星巴克解散劳工委员会一事，建议股东们投票反对提名与公司治理委员会主席、董事Beth Ford的连任。Glass Lewis表示，公司治理委员会“应当为未能确保对可能损害股东利益的风险进行监督承担相对应责任”。
劳资风险不再只是员工关系问题，而是股东风险问题。ISS和Glass Lewis关注的重点，不是单纯“有没有工会冲突”，而是这些冲突是否已经构成了对公司财务、声誉和治理的实质性威胁。并且这种风险已经开始具象化，市场担心的不只是劳资纠纷本身，而是星巴克董事会是否低估了这类风险，尤其是在撤销专门监督劳资关系的董事会委员会之后。
星巴克在其委托书文件中写道，劳工事务监督今后将由整个董事会负责，而上述的影响委员会(Impact Committee)的其他重要职责已被重新分配给其他委员会。
一份内部文件称，星巴克做出这一调整，是为了简化董事会结构，并让董事会和各委员会成员“将注意力集中于推动长期股东价值增长的核心事项”。
星巴克发言人Jaci Anderson在一份官方声明中表示，董事会“具备有效监督我们战略(包括人力资本管理)所需的技能和经验”。
星巴克表示，它之所以能提供“零售业中最好的工作”，部分原因在于，每周工作超过20小时的员工可享有医疗保险、育儿假，以及亚利桑那州立大学在线课程学费等福利。
星巴克2025年的年度SEC申报文件详细阐述了劳工问题给股东们带来的风险，例如因停工造成的业务中断、未来工会合同可能带来的“不利”影响，以及星巴克在工会问题上的公开立场可能造成的声誉损害相关重要风险。
据星巴克称，工会组织已经在其美国约6%的门店中取得代表权。门店层面的工会选举虽已从2022年的最高峰放缓，但一直持续到了2026年。
去年12月，美国40个城市的工会化咖啡馆员工发起了一场无限期罢工。此次罢工目前已基本消退，但具体门店层面的轮流停工仍在继续。星巴克表示，这些罢工涉及的门店不足1%，且所有参与者都已正式返岗。
双方都指责对方导致2024年底劳资谈判终止，并表示已准备好重返谈判桌。
在Niccol的领导下，星巴克当前在全球范围正在采取各种积极行动以努力提高销售额。比如南瓜香料拿铁的回归，对美国市场的众多实体门店进行改造，并对移动应用程序和移动点餐系统进行升级，以改善顾客体验，还包括推行“绿色围裙服务”(Green Apron Service)革新式营业模式，旨在使其咖啡店的交易流程、销售额以及客户服务时间都达到一致且可重复的标准。星巴克表示，已经实施该模式的门店在交易量、销售额和客户服务时间方面都有所改善。
虽然星巴克目前仅仅翻新了70家门店，主要位于纽约和南加州，但是该公司管理层预计这一进度将加快，到当前财年(截至2026年9月)结束时，完成翻新的门店将超过1000家。首席执行官Niccol在财报电话会议上表示“虽然样本量还不大，但我们对目前销售和交易量的改善感到鼓舞。”
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美股投资网获悉，T.D. Cowen近日启动对多家网络通信板块个股的覆盖，给予Arista Networks(ANET)、Coherent(COHR)、Ciena(CIEN)“买入”评级，对Lumentum Holdings(LITE)给出“持有”评级。
由Sean O'Loughlin领衔的分析师团队在研报中表示“凭借扎实的底层软硬件设计知识产权，我们认为Arista有望成为基于以太网横向与纵向扩展交换机的首选供应商。多租户大模型推理部署对技术要求极高，而Arista数据驱动型网络平台，完美适配下一代AI数据中心需求。”该行同时给予Arista目标价170美元。
O'Loughlin进一步阐释道“市场对Arista最大的误读之一，是低估其底层硬件差异化;采用通用芯片，并不代表其硬件缺乏优势。交换机芯片只是整机系统的一环，而Arista深度的软硬件协同设计，使其在过去十多年里，成为微软(MSFT)、Meta(META)这两大开源网络领军企业的最大客户。”
与此同时，Coherent获目标价330美元。随着800G/1.6T产品普及以及共封装光学(CPO)、光电路交换(OCS)规模化部署，公司将持续受益于AI基础设施需求。
O'Loughlin指出“Coherent商业模式的核心优势，在于整合了原Finisar的光模块业务与原Coherent的激光器业务，实现光模块关键零部件垂直整合。重要的是，Coherent不对外销售自研激光器，全部供给自有光模块业务，不足部分再从Lumentum等外部供应商采购。我们看好这一模式，它能大幅缓解市场对激光器产能过剩的担忧——一旦产能过剩，Coherent可直接减少对外采购。”
T.D. Cowen给予Ciena目标价425美元，部分原因是公司近期收购Nubis，进一步强化数据中心内部互联能力。
O'Loughlin称“收购Nubis后，我们认为Ciena在横向扩展与纵向升级两大方向均具备明确增长空间。与同行相比，Ciena的独特之处在于其业务为全新增量市场。同业公司既有数据中心内部业务或面临挑战，而横向、纵向扩展对Ciena而言是纯粹的新增增长机遇。”
最后，Lumentum获目标价675美元。O'Loughlin坦言“我们长期看好该公司，但鉴于磷化铟(InP)产品头部厂商大幅扩产，以及需求向连续波(CW)激光器倾斜，我们给予‘持有’评级。晶圆产能扩张叠加产品结构向更小尺寸、更高良率的CW激光器转变，将大幅提升全球InP产业对光模块的支撑能力，商用市场或面临供应过剩压力。”
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美股投资网获悉，Lucid Group(LCID)在近日举行的 2026 年投资者日活动上，揭晓了其备受瞩目的中型电动汽车平台战略。这一被分析师称为“雄心勃勃”的计划，标志着 Lucid 正式开启从高端豪华车型向大众主流市场的战略转型。根据公司披露的信息，该平台将推出包括 Cosmos、Earth 在内的三款全新车型，起售价定在 5 万美元左右。
此举旨在直接挑战特斯拉 Model 3 和 Model Y 的市场地位，首款车型 Cosmos 预计将于 2026 年底在沙特阿拉伯工厂正式投产。管理层还表示，公司有望于2020年代后期实现正现金流。
尽管定价更具亲民属性，Lucid 仍承诺在新平台中保留其核心的技术优势。新车型将搭载公司自主研发的高效 Atlas 动力总成，并集成英伟达 Nvidia DRIVE AGX Thor 平台，以确保在能效表现和自动驾驶算力上处于行业领先水平。
除了硬件层面的布局，Lucid 还展示了其在软件定义汽车和共享出行领域的远景。公司计划在 2027 年初推出自动驾驶订阅服务，并透露已与优步(UBER)达成合作，届时将部署基于 Lucid 平台的自动驾驶出租车队。
加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital）分析师汤姆·纳拉扬表示，该行看好Lucid当前的整体发展方向。"积极的一面是，我们赞赏Lucid雄心勃勃的中型车计划。瞄准美国汽车市场最大细分市场(中端市场)是明智之举，因该市场品牌认知度的重要性相对较低，"他补充道。"我们认为，Lucid在销售其高端车型方面面临的一个关键障碍是，作为无名品牌与保时捷、奔驰等老牌豪华品牌竞争。"
他进一步指出，Lucid 与特斯拉 (TSLA) Model Y 和丰田 (TM) RAV4 竞争被认为更合理，尤其是若该车型能在电池续航方面相对价格具备优势。该行对Lucid的评级为"与行业持平"。
摩根士丹利分析师安德鲁·佩尔科科表示，Lucid创新型中型平台有助于其实现自由现金流转正目标，自动驾驶技术合作将助力品牌拓展与收入多元化。"然而，电动汽车需求疲软及竞争激烈市场中的执行风险，可能对近期现金流前景构成挑战，"他警告道。该行维持对Lucid的"减持"评级。
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美股投资网获悉，美国存储芯片制造巨头美光科技(MU)在周一表示，计划在其最近从中国台湾晶圆代工厂领军者之一力积电(PSMC)所收购的铜锣旗舰晶圆厂址之一建设第二座大型芯片制造设施。从英伟达首席执行官黄仁勋近期向全球存储芯片厂商们高呼HBM产能扩多少英伟达就买多少，再到AMD首席执行官苏姿丰计划结盟三星电子来大规模锁定HBM供给，可谓全面凸显出包括HBM、DRAM和NAND在内的存储芯片产品需求呈现指数级激增，这也是推动美光、SK海力士以及三星电子这三大存储芯片原厂巨头加速扩产的驱动力。
美光在一份最新声明中表示，这座新芯片制造设施将帮助其显著扩大最先进的数据中心级别DRAM系列产品的供应规模，其中主要包括高带宽存储(即HBM存储系统)，以支持持续激增的人工智能算力需求。美光还表示，已正式完成对力积电铜锣P5晶圆厂大型厂址的收购，并且新的第二座设施规模将与其位于苗栗的现有晶圆厂规模基本相近。
新建设计划预计将于美光2026财年年底之前启动。从美光最新的增产雄心壮志来看，该存储芯片巨头计划趁AI驱动的存储格局供需仍显著偏紧时，为HBM以及服务器级别DRAM系列产品需求升温提前备产，尽快把新增产能变成大规模出货与ASP/实际利润。
需求炸裂的存储芯片
美光加速扩产存储芯片之际，正值“存储超级周期”席卷全球，人工智能数据中心对于HBM、服务器级别DDR5存储以及企业级高性能SSD/HDD的无比强劲需求堪称“无止境”。在野村以及花旗、摩根士丹利等华尔街金融机构们的策略师团队看来，这波存储芯片超级需求周期有望持续至2028年初期。
有媒体援引知情人士透露的消息报道称，英伟达最强力竞争对手——美国PC与数据中心高性能芯片领军者AMD CEO苏姿丰将于本周在韩国会见韩国科技霸主三星电子会长李在镕，双方将重点讨论在用于人工智能芯片组件的高带宽存储(即HBM存储系统)供应保障方面开展积极合作。
对于力争在规模高达万亿美元的AI芯片领域不断蚕食英伟达高达90%份额的AMD而言，这种合作未必能够立刻动摇英伟达CUDA生态护城河，但能在存储芯片需求远超供给的当下带来更加现实的优势供应链确定性。
无论是谷歌主导的无比庞大TPU AI算力集群，抑或海量英伟达AI GPU算力集群，均离不开需要全面集成搭载AI芯片的HBM存储系统，且除了HBM，当前谷歌与OpenAI科技巨头们加速新建或扩建AI数据中心还必须大规模购置服务器级别DDR5存储以及企业级高性能SSD/HDD等存储解决方案。
站在半导体与 AI 数据中心基础设施的交叉分析视角，存储芯片之所以“完美卡位”AI 浪潮，是因为它同时吃到训练扩张与推理扩张两条主线，而且它还是跨平台、跨架构、跨生态的“通用收费站”。当AI时代从训练主导转向推理、Agent、长上下文、检索增强主导时，系统对容量、带宽、功耗效率和数据持久层的需求只会更强。
不同于希捷与西部数据集中于垄断近线大容量HDD，闪迪聚焦高性能eSSD，三星电子、SK海力士以及美光这三大存储芯片原厂正好同时卡在多个核心存储领域HBM、服务器DRAM(包括 DDR5/LPDDR5X)、以及高端数据中心企业级SSD(eSSD)，是“AI内存+存储栈”里最直接的受益者势力，这些存储领军者们可谓共同吃到AI基建“超级红利”。
多家海外媒体报道称，存储行业的最大规模巨头三星已经把动态随机存取存储器(即DRAM系列存储产品)价格大幅上调逾100%。据韩国电子新闻，三星电子已于上月与苹果等最大客户们完成一季度DRAM供货价格的最终谈判，服务器、PC及移动端通用DRAM均价较上季度上涨约100%，价格较去年四季度翻倍，部分客户及产品的涨幅甚至超过100%。该报道援引业内知情人士透露，谈判已全面收尾，部分海外客户已完成付款。这一涨幅较今年1月协商的70%水平，在短短一个月内再度扩大约30个百分点。
DRAM/NAND系列存储产品价格的快速攀升态势正在重塑全球存储行业的长期合同惯例，尤其是GPU/TPU体系对HBM、DRAM、企业级SSD的愈发依赖导致供需长期不平衡。供货谈判周期已从传统的年度合同压缩至季度合同，如今甚至需要按月调整，折射出存储芯片市场供需失衡的严峻程度。
市场期待美光炸裂业绩
随着美国/以色列与伊朗之间的战争全面爆发且向中东多国蔓延，引爆新一轮席卷全球经济的地缘政治超级风暴，投资者们在油气价格飙升的背景下风险偏好急剧降温，他们对于尚处脆弱复苏进程的全球经济即将因失控式狂飙的能源价格陷入“滞胀”的严重担忧情绪导致全球股债市场以及加密货币市场近期遭遇重创。
但是来自华尔街金融巨头美国银行的分析师团队近日发布研报称，最新供应链调研以及存储产业链追踪调查显示，以存储芯片为核心的全球存储行业依旧处于“存储超级周期”(Super-cycle)之中，中东地缘政治冲突对存储供应链的冲击以及对于基金经理们对存储领域牛市看涨基调的冲击几乎为零。
美光将于3月18日美国股市收盘后公布2026财年第二季度业绩。华尔街当前对这次财报的主流一致预期非常高营收大约在191.5亿美元，非GAAP准则下的调整后EPS大约在8.6至8.66美元区间。按该公司管理层上一财季(第一财季)给出的指引来看，营收中值为187亿美元、调整后EPS中值为8.42美元，这意味着市场预期已经基本押注美光至少能打到指引上沿附近，甚至一些分析师预期略高于美光管理层给出的上沿展望。
和上年同期对照，美光在2025财年Q2的实际业绩为营收80.53亿美元，非GAAP调整后EPS为1.56美元，GAAP EPS为1.41美元。若按当前华尔街一致预期测算，这意味着美光第二财季营收预期同比大增约137.8%，非GAAP EPS预期同比大增约445%至450%。换句话说，市场现在预期的不是“温和增长”，而是一次爆发式增长财报，并且分析师们普遍认为在AI数据中心建设狂潮推动的近乎无止境存储需求推动下，有望大超一致预期。
法国巴黎银行(BNP PARIBAS)近日发布研报称，DRAM合约价在2026自然年一季度料环比大涨90%，长期以稳健价格曲线著称的NAND则有望大幅上涨55%，而且二季度将延续自2025年下半年以来的涨价轨迹。法国巴黎银行分析师团队更是给予美光高达500美元的12个月内目标价。截至周五美股收盘，美光股价收于426.130美元。
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