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美股投资网获悉，Alliance Laundry Holdings(ALH)于美东时间周四登陆纽交所，开盘价为24.50美元，IPO当日收涨12.82%;此前，其超额配售的首次公开发行(IPO)定价为每股22美元。此次发行的股票中，2440万股由公司直接发售，1320万股由现有股东出售——Alliance Laundry将不会从现有股东出售股票的部分获得任何募集资金。
开启交易后，Alliance Laundry股价最高触及25.24美元，一度上涨14%，据计算公司市值突破45亿美元，略高于行业竞争对手惠而浦(WHR)的市值水平。
Alliance Laundry Holdings是全球领先的商用洗衣机及烘干机生产商，总部位于美国威斯康星州里彭市。目前，该公司已获得新投资者——资本国际投资者(Capital International Investors)与凯恩·安德森·拉德尼克(Kayne Anderson Rudnick)的承诺，二者将在此次发行中合计认购价值2亿美元的股票。
Alliance Laundry主要设计并生产商用洗衣系统，产品广泛应用于医疗设施、酒店、自助洗衣店、消防站及其他机构场所。其在美国证券交易委员会(SEC)的文件中披露，公司在北美商用洗衣市场的份额约为40%，同时在其他国际市场也占据稳定地位。
截至6月30日的12个月内，Alliance Laundry实现营收16亿美元，同期净利润为7900万美元。该公司在SEC文件中强调，自2010年以来，其营收复合年增长率约为9.5%，调整后息税折旧摊销前利润(EBITDA)利润率始终维持在25%左右。
在行业内，与Alliance Laundry存在不同程度竞争关系的主要企业包括惠而浦、三星(SSNLF)、LG电子、Electrolux AB、Maytag (隶属于惠而浦)、Kenmore以及通用电气(GE)。
美银证券、摩根大通、摩根士丹利、Baird、BDT & MSD、蒙特利尔银行资本市场、花旗、高盛及瑞银投资银行共同担任此次发行的联席账簿管理人。
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美股投资网获悉，华尔街金融巨头富国银行(Wells Fargo)近日发布关于半导体设备行业的看涨研报，该机构表示，随着微软、谷歌以及Meta等科技巨头们主导的全球AI基础设施建设进程愈发火热，全面助力3nm及以下先进制程芯片扩产与先进封装产能扩张大举加速，半导体设备板块的长期牛市逻辑仍然非常坚挺。
富国银行最为看好光刻机巨头阿斯麦(ASML)以及所提供的高端设备在制造芯片的每一个步骤中都发挥重要作用的应用材料(AMAT)，与聚焦于芯片制造过程中的缺陷检测和化学过程控制以及良率管理机制的科磊(KLAC)，予以的等同于“买入”评级以及目标价均意味着这些今年以来涨势强劲的巨头们的“牛市轨迹”仍未完结。
绿厂与蓝厂(分别指代英伟达与英特尔)这两大在PC领域激烈竞争十多年之久的老对手共同合作，以及英伟达重磅宣布，将向人工智能领军企业OpenAI投资高达1000亿美元，双方计划共同建设至少10吉瓦(GW)算力规模的超级AI数据中心，再加之AMD与OpenAI共同宣布将在数年内部署总规模达6吉瓦(GW)级别的AMD AI GPU算力——合作规模也达到千亿美元级别;尽管美国国会近期呼吁特朗普政府扩大对中国出口半导体设备的禁令，但是上述这些关于芯片巨头以及AI领军者们的市场消息都可谓是整个芯片产业链的重磅利好，远超任何负面利空效应。
近期全球DRAM和NAND系列的高性能存储产品价格大涨，前不久远超市场预期的4550亿美元的合同储备的全球云计算巨头甲骨文，以及全球AI ASIC芯片“超级霸主”博通在近期公布的强劲业绩与未来展望大幅强化了AI GPU、ASIC以及HBM、数据中心SSD存储系统、液冷系统、核心电力设备等AI算力基础设施板块的“长期牛市叙事”。生成式AI应用与AI智能体所主导的推理端带来的AI算力需求堪称“星辰大海”，有望推动人工智能算力基础设施市场持续呈现出指数级别增长，“AI推理系统”也是黄仁勋认为英伟达未来营收的最大规模来源。
展望未来趋势，从华尔街金融巨头高盛以及世界半导体贸易统计组织(WSTS)等权威机构的芯片市场研究报告来看，在史无前例的这轮全球AI投资热潮带动之下，芯片股从长期投资角度来看，仍有可能将是全球股票市场表现最亮眼的科技板块之一。
英伟达携手长期以来的老对手英特尔共同前进，以及英伟达与OpenAI、AMD与OpenAI的重磅合作，都可谓是把“数据中心CPU+GPU 平台化”推向更高维的结盟，EDA软件/设备/封装/互联可谓最先受益，对于有着“芯片代工之王”称号的台积电而言也是属于短期到中期的利好催化剂。
富国银行指出，所有关于催化先进制程AI芯片产能的消息，对于半导体设备来说都是积极与正向。该机构表示，架构更新迭代复杂得多且性能更加强劲的CPU/GPU 封装异构(基于NVLink互联，以及CoWoS/EMIB/Foveros 等chiplet先进封装)将大幅推升EUV/High-NA光刻机、先进封装设备、检测计量的结构性需求，尤其利好于阿斯麦、应用材料以及科磊。
半导体设备——AI热潮之下的大赢家
半导体设备无疑是自2023年以来史无前例AI大浪潮的最大受益者之一，并且有望长期受益于AI热潮，尤其是随着英伟达联手英特尔，x86+英伟达GPU的史无前例产品组合加持下，未来芯片产业链的x86架构CPU以及英伟达AI GPU算力集群需求势必激增，由此可能带来更加强劲的半导体设备与封装设备需求。相比于英伟达、博通以及台积电等全球投资者们纷纷聚焦的芯片巨头们，半导体设备领域的这些领导者们可谓受益于全球企业布局AI的这股史无前例狂热浪潮的“低调赢家”。
当前全球对于3nm及以下高性能AI芯片需求无比旺盛，在富国银行看来，这种劲爆需求有望至少持续至2027年，因此台积电、三星以及英特尔等芯片制造商将全面扩大3nm及以下先进制程芯片制造与先进封装产能，加之SK海力士以及美光等存储巨头扩大HBM与企业级NAND产能，均需要大批量采购芯片制造与先进封装所需半导体设备，甚至一些核心设备需要频繁更新换代。
毕竟AI芯片拥有更高逻辑密度，更复杂电路设计，以及对设备更高的功率和精准度要求，这可能导致在EUV/High-NA光刻、刻蚀、薄膜沉积、多层互连以及热管理等环节有更高的技术要求，进而需要定制化制造和测试设备来满足这些要求。因此阿斯麦、应用材料、泛林集团等半导体设备巨头们，可谓手握“造芯片的命脉”。
富国银行眼中的“半导体设备三杰”——应用材料、阿斯麦以及科磊
在最新发布的研报中，富国银行将应用材料公司(AMAT)的目标股价从240美元上调至250美元，并保持“增持”评级。今年以来应用材料股价涨幅超36%，大幅跑赢标普500指数与纳斯达克100指数。截至周四美股收盘，应用材料股价收于220美元附近。
在芯片厂，应用材料的身影可谓无处不在。不同于阿斯麦始终专注于光刻领域，总部位于美国的应用材料提供的高端设备在制造芯片的几乎每一个步骤中发挥重要作用，其产品涵盖原子层沉积(ALD)、化学气相沉积(CVD)、物理气相沉积(PVD)、快速热处理(RTP)、化学机械抛光(CMP)、晶圆刻蚀、离子注入等重要造芯环节。应用材料在晶圆Hybrid Bonding、硅通孔(Through Silicon Via)这两大chiplet先进封装环节拥有高精度制造设备和定制化解决方案，对于台积电2.5D、3D 先进封装步骤至关重要。
应用材料总裁兼CEO Gary Dickerson近日表示，HBM与先进封装制造设备将是中长期的强劲增长向量，GAA(环绕栅极)/背面供电(BPD)等新型芯片制造节点设备则将是驱动该公司下一轮强劲增长的核心驱动力。
富国银行重申对于阿斯麦ADR的“增持”评级，目标价则从890美元大幅上调至1105美元。阿斯麦美股ADR今年以来涨幅高达40%，截至周四美股收盘，阿斯麦股价收于980美元附近。富国银行强调，2nm制程时代阿斯麦High-NA光刻机需求将是驱动阿斯麦业绩与股价齐增的强劲驱动力。
阿斯麦股价自9月份以来，在“High-NA从实验室验证走向与芯片制造端部署”以及投资Mistral AI共同催化之下，迈入全面大反攻轨迹。富国银行表示，在SK海力士、台积电、三星以及英特尔等芯片制造巨头主导的High-NA(高数值孔径)EUV光刻机需求强劲扩张的推动之下，High-NA从最初的验证阶段走向芯片制造端部署阶段，阿斯麦有望重回“强劲复合增长”轨道。
对于台积电，以及英特尔和三星电子正在研发的2nm及以下节点制造技术而言，阿斯麦high-NA EUV光刻机可谓非常重要。High-NA 的0.55 NA 加上非等倍率光学带来分辨率与掩模和工艺整合新边界，因此High-NA可谓是加速先进节点、减少多重图形化、改善线宽/叠对的“强大工具”。
对于科磊，富国银行将科磊目标股价从920美元大幅上调至1115美元。今年以来科磊股价涨超70%，周四收于1053美元附近。相比于阿斯麦和应用材料，科磊聚焦于检测环节。特别是在芯片制造的化学过程控制和芯片良率监测领域，其在宽带等离子光学检查技术和最新的芯片缺陷精细化检查系统方面的突破，为半导体制造商提供了更强大的工具来提升生产效率和产品质量。其先进的技术和设备在行业中占据了重要地位，广泛应用于各种半导体制造过程。
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美股市场在缺乏关键经济数据的情况下，波动性有所增强。投资者对前期涨幅巨大的科技股和周期性资产可能存在的泡沫风险表现出担忧，导致日内获利了结的压力显著增强。
尽管尾盘时段，市场对微软数据中心需求的乐观预测带来了支撑，促使大盘跌幅收窄，但标普500、纳指和道指最终仍以下跌收盘。
从资金流向来看，投资者正在进行明显的板块轮动：资金抛售了对经济周期敏感的板块，并转向了医疗保健、必需消费品等防御性板块，这体现了市场对宏观不确定性的对冲需求。
英伟达延续昨日涨势，今日该股创盘中与收盘历史新高，市值逼近4.7万亿美元。
据美股投资网了解到，美国商务部工业和安全局已根据今年5月达成的双边人工智能协议条款，向英伟达公司颁发出口许可证，批准其向阿拉伯联合酋长国出口价值数十亿美元的芯片。
甲骨文收高3.06%，其上涨受到华尔街分析师的积极推动。券商TD Cowen在最新的研报中，将甲骨文列为“首选股”（Top Pick），明确看好其AI业务将产生巨大的收益增长。，贝尔德公司也于当日首次覆盖甲骨文，并直接给予了“跑赢大盘”的评级。
英伟达创历史新高，恭喜长期持股的 VIP会员们，一直持有2050年
微软预测：算力短缺危机将持续到2026年！
10月9日，据美股投资网了解到，微软公司内部的最新预测显示，包括北弗吉尼亚州和得克萨斯州等关键服务器集群在内，其多个美国数据中心区域正经历物理空间或服务器的严重短缺。这一现状直接导致Azure云服务的新订阅服务受到了限制。
值得注意的是，这一供应紧张的持续时间似乎比微软此前向市场传递的信号更长。微软首席财务官Amy Hood曾在今年7月份的财报电话会议上表示，当前的供应限制预计将持续至2025年底。现在，市场正在消化更持久的供需失衡风险。
当前的供应紧缺并非仅限于支持尖端AI工作的图形处理单元（GPU）工作负载，而是全面波及了以中央处理器（CPU）为主的传统云服务数据中心。
作为微软最重要的增长引擎，Azure在2025财年创收超过750亿美元，其扩张速度一直超越主要竞争对手亚马逊和谷歌，因此这一“增长的烦恼”尤为引人关注。
AI与传统业务：双重需求“榨干”产能
分析来看，当前的产能危机源于两大核心需求的共同挤压。
首先，人工智能的强劲计算需求无疑是数据中心新增需求的主要驱动力。微软首席技术官Kevin Scott在10月初曾直言：“自ChatGPT和GPT-4发布以来，几乎不可能以足够快的速度建设产能。即使是我们最雄心勃勃的预测也经常被证明是不够的。” 市场对大模型训练和推理的需求，消耗了海量的GPU资源。
然而，AI工作负载并非唯一的“需求黑洞”。微软在支撑互联网应用和网站的传统云基础设施方面同样面临巨大的需求紧缩。有报道指出，在基于CPU的工作负载方面，OpenAI同样是微软最大的客户，这表明AI生态对通用计算资源的需求同样庞大。
此外，微软自身的庞大业务，如Office套件，也在不断消耗着大量的计算资源。为节约产能，有消息称，一些微软员工已被告知在受影响的区域关闭内部项目，这侧面反映了产能紧缺的严峻性。
客户与微软的应对策略
面对Azure的容量限制，客户正在采取务实的应对策略。一些遇到容量问题的客户选择将业务转向其他云服务商，这无疑给亚马逊AWS和Google Cloud带来了潜在的机会。另一些客户则选择利用多个Azure区域，或仅将关键工作负载发送到云端，等待更多产能释放。
微软方面正在积极补救，试图通过多种方式平衡供需。公司发言人表示，美国大多数Azure服务和区域“仍有可用容量，现有客户可以继续增长”，并在出现意外需求高峰时，采取“容量保存方法”来调配资源。
内部指引显示，当首选设施空间不足时，微软销售人员会引导客户转向其他有容量的区域。
不过，媒体指出，这种变通方案可能会增加系统的复杂性和数据传输延迟。对此，微软表示将定期与大客户合作规划需求激增期间的需求，并承诺在客户面临成本或延迟增加的异常情况下，补偿他们的额外费用。
值得一提的是，美国以外的地区，特别是微软的许多欧洲区域，可用性明显更好，可以不受限制地处理新客户订阅。
历史性建设热潮与供应链瓶颈
为应对爆发式增长的需求，微软已启动了一场历史性的数据中心建设热潮，在过去一年里增加了超过两吉瓦的容量，相当于胡佛水坝的发电量。然而，巨大的投入仍难解“近渴”。一个数据中心从初步规划到服务器正式上线，其建设周期可能长达数年。
更关键的制约因素在于供应链瓶颈。熟悉流程的人士透露，从半导体芯片本身到变压器等电力基础设施，数据中心的许多关键部件都面临漫长的交付周期。这种持续的供应短缺不断打乱微软的建设计划。
首席财务官Amy Hood在7月的表态，印证了公司在预测供应改善方面遇到的困难：“我曾在1月说过，我以为到6月我们的供需状况会更好。而现在（7月）我想说，我希望到12月情况能好转。”这种一再延后的预期，凸显了在当前全球供应链环境下，科技巨头实现大规模、快速扩张的难度。
当下这个市场，有一个细思极恐的现象：
投资者不再害怕下跌，他们害怕的是——错过。
无论是做多美股的大资金，还是跟风参与的散户，情绪都在被一种“FOMO”（害怕踏空）快速裹挟。近期，期权成交数据几乎疯狂——看涨期权的成交量远超看跌期权，溢价飙到四年来的极值，这不是正常的乐观，这是典型的“狂欢式押注”。
数据来源 StockWe.com
情绪高烧：市场进入“只问涨幅，不问估值”的阶段
标普500不断创新高，但隐含波动率却被压低到接近历史底部。
与此同时，个股波动预期却在飙升，尤其是人工智能、半导体、金属这些热门赛道。
这说明资金的态度非常明确：“大盘稳稳走，热门股疯狂飞。”
交易桌上传出的声音非常一致：不是没人担心风险，而是没人愿意下车。
期权推动的“正向循环”正在形成
以英伟达、博通等为代表的AI链条股票，已经不只是上涨那么简单，而是出现了“资金-期权-现货”循环放大的机制：
Image
投资者抢着买看涨期权；
做市商为了对冲，被迫买入更多现货；
现货价格上行，期权价值激增，吸引更多资金接力；
形成自我强化的上涨链条。
这不是自然上涨，而是“交易结构驱动的上涨”。
技术派说，这叫“Gamma squeeze”；资金派说，这叫“情绪爆表的拉盘”。
美股大数据StockWe.com 获悉这一次，散户的情绪异常高涨
巴克莱的“股票狂欢指标”显示，散户的看涨情绪已经连续一个月维持在极高区间，远超历史均值近三个标准差。
一个很典型的变化是：
以前大家讨论的是怎么防跌，现在讨论的是——
“如果市场继续涨，怎么对冲自己没买够的痛苦？”
这也是当前市场最危险，但也是最容易赚钱的阶段：
理性分析不再重要，情绪和速度更重要。
狂欢背后的隐忧：每一次情绪过热，都会伴随回报衰减
历史数据反复验证：
当太多股票出现“期权狂热 + 高杠杆追涨”信号后，市场的后续平均回报会显著下降。
但问题在于——
泡沫不是一夜终结的，最疯狂的钱，往往赚在泡沫的最后浪尖。
90年代末的互联网泡沫阶段，最赚钱的不是早期买入的人，而是“明知是泡沫，却依然敢押注”的那批资金。
这一轮“AI狂潮”与2000年的“互联网狂潮”最大的区别是：这一次美国科技股有业绩。
如图所示：#标普500 科技板块的业绩（灰线代表动态EPS）与股价（红线）的上升同步，这与1999年-2001年不同。
法兴银行认为，终结科技股牛市的条件是以下三个：
-美联储启动加息，且加息三次以上；
-信用债息差开始扩大；
-美国ISM制造业指数达到60（意味着更广泛的经济回暖）
投资者的真实处境：不上车怕踏空，上车怕遇顶
这就是当下市场最真实的投资心理：
情绪
表现
踏空焦虑
看到AI、芯片、机器人还在涨，忍不住想补仓
估值担忧
每天说“这估值太夸张了”，但还是下单
战术性上车
不敢重仓买股，但敢买期权搏一个波段
结构性投机
不是看好长期逻辑，只是做短期趋势套利
美股投资网认为，资金已经从“价值定价”转向“交易游戏”。
给策略型投资者的建议思路（可选附图/PPT延伸，我可以继续做）
仓位分层：核心持仓 + 情绪交易仓 + 对冲仓，分开管理。
看多但设防：不是简单做多，而是“左手看涨，右手盯着风险开关”。
警惕低波动陷阱：当大盘波动率低于个股波动率，这是典型的末端阶段特征。
短期趋势可以利用，长期风险要记住：赚钱可以冲，爆仓不能冲。
结语：这不是投资的舒适区，而是交易者的天堂
当市场从“担心亏钱”切换到“担心少赚钱”时，整个游戏规则就彻底变了。
未来的行情可能依旧火爆，但波动会越来越剧烈，节奏会越来越快——这是一场速度与耐力的博弈。
“牛市从来不是理性的，它是一场情绪主导的资本盛宴。”
在本该担心关税政策、美国经济增长动能以及美联储潜在政策拐点的时候，市场却在酝酿另一种截然不同的情绪——不是恐惧下跌，而是恐惧“错过赚钱的机会”。最近的期权成交数据显示，一种典型的狂热情绪正在积聚，看涨期权的成交量远远超过看跌期权，交易热度达到近四年来的极值。大量投资者不再想着如何规避风险，而是拼命想办法“留在车上”。
标普500不断创新高，而隐含波动率却被压制在历史极低水平，显示出市场对整体下跌并不敏感。与此同时，单个热门科技股的波动预期却明显升高，特别是人工智能、半导体和金属这些高贝塔板块。资金的态度非常明确：大盘保持平稳，热点板块可以继续疯狂。
一个更有意思的变化是情绪来源的改变。过去投资者讨论的是怎么防守，现在的核心命题是：如果行情继续涨，我该怎么避免“踏空”？巴克莱测算的“股票狂欢指标”显示，散户的看涨情绪连续一个月维持在极高水平，远超过历史均值。这说明市场进入了一个“只问涨幅，不问估值”的阶段。
期权交易正成为驱动行情的隐形引擎。以英伟达、博通为代表的AI明星股，已经不是简单上涨，而是在出现“资金—期权—现货”循环放大的结构。投资者大量买入看涨期权，做市商为了对冲风险被迫买入更多现货股票，股票价格被推高，期权重新升值，再次吸引更多资金追入。这种嵌套结构催生了典型的“正向循环”，也加剧了市场的狂热。
散户情绪异常高涨，这一轮参与度甚至高于2021年MEME股阶段。现在的市场氛围是：不买怕踏空，买了怕追高，理性和纪律在情绪面前显得微弱。越来越多的投资者开始用小资金撬动大杠杆，用期权来“追最后的涨段”。
历史经验提醒我们，一旦市场进入过于狂欢的状态，后续一段时间的平均回报率往往会下降。狂热意味着动能可能进入尾声，但这并不代表泡沫会立刻破裂。真正危险的是，“越疯狂的时候，越容易让人以为自己还能跑得掉”。在上世纪九十年代末的科技泡沫中，最赚到钱的不是早早进场的人，而是那些清楚泡沫存在，却仍然敢于精准参与最后一段冲刺的人。不过，这种操作需要极高的节奏感，而不是盲目跟随。
当前投资环境下，资金不是在做价值判断，而是在参与一场节奏竞赛。对机构资金来说，策略开始从“防守风险”转向“如何对冲踏空风险”。对普通投资者来说，必须清楚区分长期持仓和短线交易，不要将情绪仓位当成核心资产。同时，任何通过短期期权追涨的操作，都应配套风险控制工具，不要在“赚钱很快”的市场里丢掉冷静。
值得强调的是，牛市从来不是靠逻辑延续的，而是靠情绪延续的。当市场从“担心亏钱”切换到“担心少赚钱”时，整场游戏的规则就变了。未来行情依然可能火爆，但波动会越来越大，交易节奏会越来越快，策略的主动性和防守能力将决定最终收益。
美股投资网获悉，流媒体巨头奈飞(NFLX)将首次把旗下视频游戏引入电视端。该公司首席执行官Greg Peters周三表示，这是该公司在其关键增长计划上迈出的重要一步。Greg Peters表示“我们正在追求的游戏方向之一是面向电视端的社交游戏体验。”他为奈飞在该领域的表现打了一个“B-”的成绩。
奈飞此次推出的游戏专为多人娱乐设计，包括《拼字派对》(Boggle Party)、《你画我猜游戏之夜》(Pictionary: Game Night)、《俄罗斯方块时空扭曲》(Tetris Time Warp)以及《乐高派对》(Lego Party)。
奈飞早在四年前便开始提供视频游戏服务，作为其业务从影视内容向更广泛娱乐领域延伸的一部分。但此前用户只能在移动设备上游玩。此次新推出的电视端游戏中，订阅用户将使用手机作为控制器，而主要的游戏体验则在电视大屏上完成。
Greg Peters主导了奈飞向游戏领域的拓展。尽管这一行业利润丰厚，却让多数好莱坞公司屡屡受挫。Greg Peters指出，选择将游戏引入电视平台“十分合理”，因为手机游戏市场已经是一个“高度成熟且竞争激烈的生态系统”。
奈飞游戏业务负责人Alain Tascan表示，许多影视娱乐公司此前尝试涉足游戏领域，但均未成功，“他们采取的是一种短期策略”。Alain Tascan于2024年7月从《堡垒之夜》(Fortnite)的开发商Epic Games加盟奈飞，负责重启公司的游戏战略，并试图打破“好莱坞游戏魔咒”。
奈飞起初认为，在移动端免费提供游戏将吸引大量用户。然而事实证明，该公司并不是游戏玩家的首选平台，许多游戏爱好者早已在其他地方活跃。该公司管理层随后确定了四个优先发展类别儿童游戏、派对游戏、大众热门游戏(如《侠盗猎车手》)，以及基于奈飞原创内容(如《怪奇物语》)改编的游戏。
奈飞此次推出的所有游戏均为免费游戏。其中，《乐高派对》的常规售价约为40美元。玩家需使用智能电视或Roku等流媒体设备进行游玩。要将手机变为游戏控制器，玩家需要扫描二维码。奈飞希望整个游戏体验尽可能流畅。
奈飞表示，该公司将游戏视为未来的重要组成部分，并已在增加云服务器容量，以支持未来更高的网络负载。Alain Tascan表示“如果我们要娱乐全世界，就必须包括游戏。很多公司拥有大量用户，但能真正把这些人带到家中主要娱乐屏幕——电视——上的公司并不多。”
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美股投资网获悉，美国合众银行(USB)周三宣布，其已被选为加密货币原生贷款机构Anchorage Digital Bank支付优化型稳定币的储备金托管行。这些稳定币由相应储备金提供支持。
随着近期以稳定币为重点的《GENIUS法案》获得通过，监管透明度提高，一些银行开始涉足加密货币托管业务。该法案要求储备金必须为美国国债等高质量、高流动性资产，并允许银行对其进行托管。
美国合众银行财富管理、公司、商业和机构银行业务副主席斯蒂芬·菲利普森表示"随着快速增长的数字资产领域和监管环境持续发展，合众银行的实力与稳定性，加之其托管解决方案和专业能力，提供了一层额外保障，这或许有助于加速此类产品的发行。"
Anchorage Digital Bank已获得美国货币监理署颁发的特许执照，其发行的支付稳定币完全符合《GENIUS法案》的要求。
与此同时，纽约梅隆银行已是Circle Internet Group的USDC稳定币储备金的托管行，这些储备金包括现金和短期国债。该行也是Ripple的RLUSD稳定币储备金的主要托管行。花旗集团等大型银行也在积极探索稳定币储备金托管业务。
截至6月30日，美国合众银行财富管理、公司、商业和机构银行业务的托管和管理资产规模超过11.7万亿美元。
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美股投资网获悉，百思买(BBY)的广告平台被分析师们视为该零售商的一项重要资产，投资者应当予以高度关注。
“百思买广告”于 2022 年成立，作为一家内部媒体公司，旨在通过基于数据的多渠道营销活动帮助品牌触及数百万对科技产品感兴趣的消费者。简而言之，该平台使广告商能够通过线上、线下以及通过百思买的移动应用程序与受众建立联系，利用每年 100 亿次网站浏览量、6500 万笔交易以及 2 亿客户群体所产生的洞察数据。该零售商强调，深度的数据整合使得超过 93%的交易能够与客户 ID 相关联，从而使得营销活动的衡量和投资回报率计算非常准确。
广告商可以购买极具吸引力的广告位，比如店铺“全屏展示”服务。通过在入口处、电视墙、结账点和取货区设置屏幕，他们能够让自己的品牌在百思买的实体店中占据主导地位。这种沉浸式体验如今也适用于非电子类产品品牌，如金融服务公司等，旨在触及那些在以科技为核心的零售环境中消费的周边人群。
杰富瑞分析师Joseph Matuszewski认为，百思买广告业务已成为该公司一项日益重要的收入来源。他强调道“我们预计，在未来 5 年以上的时间里，百思买广告业务对百思买公司的利润表的影响力将持续增强，其对年度毛利率的贡献将超出投资者预期的收缩幅度。”
至关重要的是，Matuszewski认为投资者可能忽略了这一替代性盈利渠道的潜在收益。杰富瑞估计，百思买广告平台今年将带来超过 2.5 亿美元的利润收益，并预计到 2030 年，百思买广告将创造超过 10 亿美元的价值，其 6 亿美元的息税前利润流将占百思买企业整体运营利润的 20%以上。
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美股投资网获悉，美国云计算巨头甲骨文(ORCL)与传奇投资人孙正义掌舵的软银集团(SFTBF)正在日本市场共同开展大规模合作，为日本国内的各类大型机构提供安全且可积极扩展的主权云计算以及云端AI训练/推理算力服务。此举也意味着继双方共同推进高达5000亿美元规模的“星际之门(Stargate)”项目之后，甲骨文和软银走向更加紧密的“AI战略绑定关系”，同时也意味着软银创始人兼掌舵者孙正义持续加速推进并积极落地他所憧憬的“AI雄心壮志”。
在甲骨文与软银共同合作提供主权云与AI算力服务，以及软银计划收购ABB集团机器人业务的消息提振市场对软银人工智能业务利润增长的预期，再加之全球资金对于AI算力产业链投资情绪持续升温，软银股价周四在日本股市一度涨超13%再创历史新高，年内涨幅高达150%，大幅跑赢日经225指数。在美股市场，软银集团ADR(SFTBF)交易价格今年以来同样屡创新高，2025年迄今涨幅高达140%，大幅跑赢纳斯达克100指数。
甲骨文与软银双方共同表示，软银将推出其全新的 Cloud PF Type A——这是一套由甲骨文Oracle Alloy为日本市场提供重大技术支持的自有级别专有云计算平台与AI算力平台服务;双方预计云端AI训练/推理算力服务平台将分阶段推出。
借助 Oracle Alloy——一款能够让甲骨文合作伙伴成为云计算服务提供商的完整云基础设施平台，软银未来将能够通过其位于日本的大型AI数据中心，为该集团的庞大客户群体提供超过200项基于甲骨文云计算基础设施(OCI)的云端AI算力服务与云计算服务的访问。也就是说，凭借Oracle Alloy，软银可以在自己建立的日本数据中心中，以主权云计算形态向客户提供200+ 项基于甲骨文OCI的AI与云计算服务。
Oracle Alloy 是甲骨文提供的一整套云基础设施与运营平台，专门让合作伙伴“变身”为云服务提供商(可自有品牌、定价、账单、专有支持服务等)。软银集团采用Alloy之后，不是简单的云计算与云端AI算力转售，而是在自己的数据中心里运行一套完整的甲骨文OCI云服务平台。
双方补充表示，通过使用Oracle Alloy，软银将向客户们交付全球安全等级最高并且具备主权属性的AI与高性能云计算能力，以满足日本国内的客户们的数据治理与数据主权需求。
软银公司执行副总裁樱井隼人表示“通过整合具备划时代意义的生成式AI与高性能AI GPU等最先进技术，我们将持续响应客户们的多元化需求，赋能其进行业务创新并保持长期竞争力，与此同时加速推动日本国内的数字化转型。”
双方共同指出，软银将携手甲骨文云计算高级团队部署Oracle Alloy，在其位于日本东部与西部地区的大型AI数据中心构建全日本最先进的云计算基础设施。
双方的这项合作服务计划于2026年4月在日本东部大型数据中心上线，随后于2026年10月在日本西部大型数据中心上线。
软银与甲骨文之间可谓日益捆绑
自2025年起，OpenAI、甲骨文与软银共同推进有着“新时代曼哈顿计划”称号的“星际之门项目”(Stargate)——一个面向美国的大规模 AI基建计划;9月星际之门项目官方更新称新增 5 座美国数据中心选址，把规划产能推至接近7GW级别、未来三年累计投资超4000亿美元量级(更长期目标更新至5000亿美元)。这意味着软银与甲骨文在“AI算力-数据中心-电力”的底层基础设施上形成长期资金与工程协同。
在“星际之门项目”推进期间虽曾传出数据中心选址波折、融资受阻、建设节奏下调等不确定性，但随后上述的“星际之门”三方仍公告扩容与新址落地，显示合作方向未变、数据中心规模仍在做大。
软银与甲骨文共同最新宣布的以Oracle Alloy 为底座推出 Cloud PF Type A，在日本东/西两地数据中心分期上线，可供给200+OCI 的AI/云服务能力，则明确对接日本国内的庞大数据主权与治理需求。在这项合作中，甲骨文提供技术与平台，软银承担落地与分发，是商业角色互补、相互依赖的绑定。
双方最新合作落在产品层面，软银的客户将能在日本境内直接使用200+项甲骨文Oracle Cloud Infrastructure 服务(计算、存储、网络、数据库、容器、数据分析、安全，以及 OCI Generative AI 等具备划时代意义的AI能力)，本质上就是把OCI的丰富服务“搬到”软银机房里对外提供。
如果我们将“星际之门”的长期共建与日本Alloy主权云的产品/渠道协同叠加起来看，软银与甲骨文之间的“AI长期战略耦合度”确实在不断提升;未来两到三年，随着“星际之门”新址加速建设与 Cloud PF Type A 上线推进，双方这种“资本—产能—产品—客户群”四位一体的绑定关系可能将进一步加深。
孙正义的“AI雄心壮志”
在华尔街金融巨鳄花旗、Loop Capital以及Wedbush看来，以AI算力硬件为核心的全球人工智能基础设施投资浪潮远远未完结，现在仅仅处于开端，在前所未有的“AI推理算力需求风暴”推动之下，这一轮AI投资浪潮规模有望高达2万亿至3万亿美元。
英伟达CEO黄仁勋更是预测称，2030年之前，AI基础设施支出将达到3万亿至4万亿美元，其项目规模和范围将给英伟达带来重大的长期增长机遇。生成式AI应用与AI智能体所主导的推理端带来的AI算力需求堪称“星辰大海”，有望推动人工智能算力基础设施市场持续呈现出指数级别增长，“AI推理系统”也是黄仁勋认为英伟达未来营收的最大规模来源。
现年67岁的软银创始人孙正义的“AI雄心壮志”——主要聚焦于在AI的全球范围普及中扮演堪比英伟达的最核心角色，毫无疑问，因早期押注阿里巴巴而一战成名的孙正义希望享受全球AI超级大浪潮将带来的巨额投资回报。
孙正义这一AI雄心壮志加速推进的核心无疑是软银集团主导的全球芯片设计领军者ARM，以及与OpenAI、甲骨文和阿布扎比科技投资基金MGX在美国开展的规模高达5000亿美元“Stargate”(即星际之门)超大规模数据中心，以及携手甲骨文在日本逐渐建立起超大规模主权AI与云端AI算力服务，再加上软银对于OpenAI、英伟达(NVDA)以及台积电(TSM)等人工智能领军企业的巨额长期投资。
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com
美股投资网获悉，近日，摩根士丹利针对北美大型银行2025年第三季度(3Q25)财报前瞻与关键指标发布研报，将模型进行调整，覆盖北美货币中心银行(美银、花旗、高盛、摩根大通等)、超级区域银行(PNC、地区金融公司等)及信托银行(纽约梅隆银行、道富银行等)三类机构，为10月14日启动的银行财报季提供核心预测。
大摩在报告中指出，正根据季度末的资本市场活动情况，对模型进行市值调整，预计此调整对每股收益(EPS)影响温和，仅带来0-1%的增长。在EPS预估上，摩根士丹利2025年第三季度银行业EPS中位数预估比市场共识高3%。
其中，货币中心银行和道富银行(STT)的预估较市场共识的增幅最大，差值范围为增长5%-9%，此外，该行预估花旗银行(C)1.99美元，超出市场共识1.83美元9%;预计美国银行(BAC)1.01美元，相比0.94美元的市场共识高出7%;信托银行中道富银行高出6%，北方信托(NTRS)高3%;超级区域银行多数高1%-3%，Truist Financial(TFC)、富国银行(WFC)高3%。
该行模型已提前纳入“截至2026年底额外125个基点降息”的宏观假设，同时明确财报季前最看好的标的为花旗、美国银行、高盛、摩根大通(JPM)，理由是预计投行业务费用及交易收入将超市场预期。
关键财务指标预测显示，2025-2027年北美大型银行整体呈稳健发展态势。资产规模方面，货币中心银行增速领先，摩根大通2025年平均总资产达4.43万亿美元，同比增长8.4%，美银达3.47万亿美元，同比增长5.5%;超级区域银行中PNC略有下滑，同比下降0.4%，其余保持正增长。
存款结构上，无息存款占比缓慢下降，如美银2025E 26.0%，2024年26.7%，计息存款成本逐步降低，如美银2025E 2.23%，2024年2.61%，缓解息差压力。净息差(NIM)整体稳定，2025E中位数2.50%，超级区域银行净息差较高，地区金融公司(RF)2025E为3.60%，信托银行较低，纽约梅隆银行(BK)2025E为1.28%。
费用收入是核心增长动力之一，投行业务费增速显著超共识M&A费用2025E同比增长30%，市场共识增长11%，ECM费用同比增长41%，共识增长30%，DCM费用同比增长4%，市场共识增长3%;摩根大通、高盛等货币中心银行手续费收入2025E同比增长超9%。拨备与不良资产方面，2025年拨备温和增长，摩根大通2025E拨备122.12亿美元，同比增长14%，NCO比率可控，2025E中位数0.55%，PNC、纽约梅隆等银行NCO比率不足0.3%。
资本回报层面，2025年银行股息支付率中位数约30%，货币中心银行在27%下降29%，摩根大通5.80美元/股、花旗2.32美元/股，超级区域银行更高，Truist Financial 51.8%;股票回购力度显著提升，摩根大通2025E回购380.13亿美元，2024年188.37亿美元，花旗银行2025E回购134.65亿美元，远超2024年的25亿美元，凸显银行对自身估值的信心。
报告对北美大型银行板块持谨慎乐观态度，认为货币中心银行在投行业务与交易收入驱动下表现将更优，超级区域银行资产质量稳定，信托银行虽受净息差承压影响，但手续费收入支撑仍具韧性。
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com
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