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1. 9月24日(周三)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.17%，标普500指数期货涨0.23%，纳指期货涨0.34%。
2. 截至发稿，德国DAX指数跌0.31%，英国富时100指数跌0.21%，法国CAC40指数跌0.57%，欧洲斯托克50指数跌0.31%。
3. 截至发稿，WTI原油涨1.10%，报64.11美元/桶。布伦特原油涨1.08%，报68.36美元/桶。
市场消息
美股上演“淡定牛”!标普500连续107天跌幅不超2%，创逾一年最长平稳期。当前，美股投资者持续展现出惊人的镇定。贸易紧张局势、经济增长放缓乃至过高的估值——无一能阻挡标普500指数如火如荼地接连创下历史新高。作为美股的核心基准指数，标普500指数已连续107个交易日未出现至少2%的单日跌幅，这是自2024年7月以来持续时间最长的平稳周期。汇编数据显示，即便4月初关税风波引发短暂波动，该指数仍在此后一路攀升，累计涨幅达34%，市值增长近16万亿美元。尽管风险无处不在，从顽固的通胀到逐渐放缓的美国就业市场扩张，但似乎没有什么能撼动市场。
通胀目标不再死守2%?美联储传出颠覆性信号，三高官支持改用区间制。三位美联储官员支持美联储设定通胀目标区间，而不是维持目前2%的固定目标。美联储理事斯蒂芬·米兰、米歇尔·鲍曼以及亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克本周都在不同场合讨论了这一想法。他们的言论是在美联储8月份完成五年一度的政策制定框架审查之后发表的，当时就已明确排除了调整通胀目标的可能性。今年，美国总统唐纳德·特朗普对美联储施加了巨大压力，要求其降低利率。美联储主席杰罗姆·鲍威尔任期将于明年5月到期，特朗普有机会任命新的美联储主席，这引发了人们对美联储在新领导带领下可能进行结构性改革的猜测。
风向变了!美联储内部分歧加剧，交易员紧急削减降息押注。交易员们正在降低对美联储未来数月降息幅度的预期，这一转变表明，美联储官员们发出的混乱信息已经影响了人们对货币政策的预期。与担保融资利率挂钩的期权显示，市场参与者押注美联储在2025年仅再降息25个基点，且所谓的中性利率(即既不刺激也不抑制经济增长的利率水平)高于当前市场预期。这与上周形成了鲜明对比，当时市场对年底前降息50个基点的预期升温。美联储官员最近几周发表的更广泛的货币政策观点推动了这种转变，交易员纷纷对冲美联储大幅降息和降息幅度较小的情景。
OpenAI推进星际之门项目官宣在得州等开发5个新数据中心站点。OpenAI计划投入约 4000 亿美元，与甲骨文(ORCL)和软银合作，在美国开发五个新的数据中心站点，这标志着其为履行此前关于在美国投入 5000 亿美元用于人工智能基础设施建设的承诺而做出的最大规模努力。这三家科技公司的高管在得克萨斯州阿比林举行的新闻发布会上宣布，这些新的数据中心分布在得克萨斯州、新墨西哥州和俄亥俄州，最终将具备 7 GW的发电能力，相当于一些城市的发电量。OpenAI 和甲骨文已经数月来一直在开发名为“星际之门”的联合人工智能基础设施项目的一部分——首个带有该名称的数据中心。
个股消息
阿里巴巴(BABA)股价飙涨之际，“木头姐”时隔四年重新建仓押注AI转型。在阿里巴巴股价因市场对其在人工智能领域的乐观情绪而飙升至四年新高之际，“木头姐”凯西·伍德旗下基金在时隔四年后重新建仓这家中国科技公司。方舟投资管理公司(Ark Investment Management)的每日交易报告显示，该公司的两只交易所交易基金周一买入了阿里巴巴的美国存托凭证。根据这些基金的持股报告，这些股份总价值约为1,630万美元。阿里巴巴ADR在周二触及自2021年11月以来的最高水平，今年迄今股价几乎翻倍。在其核心电商业务正受到竞争对手的冲击之际，投资者正加大押注这家互联网巨头的人工智能业务推动有望重振其增长势头。
AI需求推动存储芯片强劲增长，美光科技(MU)Q1业绩展望远超预期。受益于人工智能设备需求的推动，美光科技对本季度业绩做出了乐观展望。美光2026财年第一季度营收预计约为125亿美元，超出分析师此前平均预期119亿美元。若不计某些特殊项目，每股利润预计约为3.75美元，超出分析师此前预测的3.05美元。数据显示，美光Q4销售额增长46%，达到113亿美元，分析师此前预计约为112亿美元。若不计某些特殊项目，每股收益为3.03美元，而分析师的平均预测为2.84美元。
英伟达(NVDA)两名董事合计减持39万股，套现近7000万美元。公开文件显示，英伟达董事马克·A·史蒂文斯通过其信托持仓减持了35万股，平均售价约为每股176.39美元。这笔于9月19日(周五)完成的交易总价值约为6170万美元。此次减持后，其通过直接持有及信托持有的总股数约为3500万股，总价值约为62.3亿美元。另一位董事珀西斯·德雷尔同日以每股约177.65美元的平均价格减持了4万股，价值约700万美元。减持后，其总持股数约为14.2万股，总价值约为2530万美元。
波音(BA)携手Palantir(PLTR)，将AI引入国防与航天制造。波音将与Palantir合作，把人工智能(AI)整合到现有和未来的国防项目以及其工厂中。这家美国飞机制造商的国防部门将部署Palantir的Foundry平台，以在生产战斗机、直升机、导弹和卫星的工厂中实现数据分析和洞察的标准化。根据声明，Palantir还将为波音在“一系列未披露的机密和专有项目”上提供AI专业技术，这些项目旨在支持军事客户最敏感的任务。随着地缘政治紧张局势加剧，人工智能已成为国防企业的重点。Palantir由Alex Karp与亿万富翁Peter Thiel于2003年共同创立，并在早期获得CIA的支持。
重要经济数据和事件预告
20:00美国8月营建许可月率修正值(%)。
22:00美国8月季调后新屋销售年化总数(万户)。
22:30美国截至9月19日当周EIA原油库存变动(万桶)。
次日04:102027年FOMC票委、旧金山联储主席戴利发表讲话。
业绩预告
周四盘前埃森哲(ACN)
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美股投资网获悉，制药巨头礼来(LLY)周二宣布，将投资65亿美元在美国德克萨斯州休斯敦建设一座全新生产设施，以扩大其小分子药物产能，重点用于生产备受市场关注的实验性口服减肥药orforglipron。
这将是礼来今年宣布的第二项重大投资计划。早在今年2月，礼来已宣布计划斥资至少270亿美元在美国新建四家制造工厂，此前自2020年以来，公司在美国国内生产领域的累计投资已达230亿美元。礼来表示，其余两家工厂的选址将在今年公布，预计未来五年内四家工厂将全部投入运营。
随着美国减肥药需求激增，礼来与竞争对手诺和诺德(NVO)的GLP-1类每周注射药物一度面临供应紧张局面。口服剂型orforglipron被视为公司维持市场主导地位的关键产品。
礼来首席执行官David Ricks表示“新的休斯敦工厂将大幅提升orforglipron的规模化生产能力，并在药物获批后，帮助满足全球数千万肥胖症及2型糖尿病患者的治疗需求。相比注射剂型，口服药物无需进食或饮水限制，服用更加便利。”
业内人士指出，GLP-1药物市场正快速增长，口服剂型不仅能解决产能不足的问题，也将进一步拓宽潜在患者群体。
礼来此举也是对美国总统特朗普最新关税政策威胁的积极回应。特朗普此前表示，可能对进口到美国的药品征收关税，以推动制药企业将生产环节重新迁回美国。过去十年，美国本土药品制造业规模显著萎缩。
分析人士认为，礼来扩大在美国的产能布局，不仅是为了满足市场需求，也是为了降低政策不确定性带来的供应链风险。
根据公司公告，休斯敦新工厂将主要生产orforglipron以及其他针对心脏代谢健康、肿瘤学、免疫学和神经科学等领域的小分子药物。小分子药物通常以口服片剂形式出现，不仅对患者使用更方便，也更易于大规模生产，制造成本相对更低。
礼来表示，该项目将为大休斯敦地区带来615个全职岗位，包括工程师、科学家、运营人员和实验室技术人员，同时在建设过程中创造4000个建筑相关工作岗位。
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美股投资网获悉，摩根士丹利在最新研报指出，随着多家企业将资源和注意力转向物理/具身AI与机器人技术，一场针对现实世界视觉数据的“光子竞赛”正在悄然爆发。在这一背景下，该行给予特斯拉“增持”评级，目标价410美元。
特斯拉、Meta和Figure AI等公司正通过不同路径积极布局视觉数据的收集与利用。该行强调“你可以拥有世界上所有的计算资源，但若没有视觉数据，就无法训练视觉-语言-行动模型（VLA）。”大摩指出，视觉数据已成为AI训练中最稀缺、最具战略价值的资源。
大摩通过一个生动的比喻阐明视觉数据的价值一条600磅的蓝鳍金枪鱼在远离海岸的地方游弋，若没有渔船和渔具，其价值为零；但若具备捕捞能力，其价值可能高达310万美元。同理，世界的视觉数据若无法被捕获和处理，其价值也为零；但若能大规模收集并处理海量数据，则其价值将不可估量。
特斯拉转向“纯视觉”训练
2025年5月，特斯拉前Optimus负责人发布了一系列视频，展示Optimus通过人类视频学习自主完成任务。这些视频以第一人称视角(摄像头位于演示者身上)拍摄，但最终目标是转向通过“随机摄像头”和互联网视频获取的第三人称视角。
“特斯拉据称将转向‘纯视觉’方法预训练Optimus，不再使用穿戴动作捕捉服与VR的遥操作员，改为录制工人执行任务的视频作为训练数据。”
这一转变标志着特斯拉在训练范式上的重大调整，凸显出视觉数据在机器人行为模仿与泛化能力中的核心作用。
该行预计，未来视觉数据将不仅用于训练模型，更将用于构建“机器人训练健身房”（模拟环境），从而在数字世界中迭代数十亿种场景。特斯拉车主在驾驶时不仅在物理空间中移动，也在“玩电子游戏”，向模拟世界输送数据以训练最新FSD模型；Meta眼镜用户在教模型如何弹钢琴、织毛衣、倒咖啡或倒垃圾。
大摩强调，视觉数据是训练下一代AI模型的核心资源，其价值正在被重新定义。特斯拉、Meta和Figure AI等公司通过不同的路径推进数据收集战略，从车辆、眼镜到房地产，无一不在争夺这场“光子竞赛”的领先地位。
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美股投资网获悉，援引知情人士消息，加拿大蒙特利尔银行(BMO)近期已启动出售部分美国分行的程序，这些分行共持有约60亿美元存款。此外，该分行除存款外，还可能包含贷款资产。
该行正在评估出售其希望退出的部分地区分支机构，并已考虑从怀俄明州和达科他州等州撤出，相关分支机构可能采取整体出售或分批出售的方式推进。需注意的是，这一计划目前尚未最终确定，存在无法达成交易的可能性。
对此，蒙特利尔银行方面拒绝回应相关置评请求。
回溯2023年，蒙特利尔银行完成了对法国巴黎银行美国子公司西岸银行的收购，交易金额达163亿美元，成为该行史上规模最大的一笔交易。
通过此项收购，该行在美国中西部和西部地区拥有了近200万名客户、约500家零售分行以及商业和财富管理机构。
从行业背景看，随着客户日益转向网上银行和手机银行服务，贷款机构在完成重大收购后，常通过出售或关闭重叠网点的方式优化资源配置。
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美股投资网获悉，消息指出，全球最大稳定币USDT的发行方Tether正与投资者洽谈一笔高达200亿美元的融资交易，若成功完成，该公司估值或将达到5000亿美元，跻身全球最具价值的私人公司之列，与OpenAI和特斯拉(TSLA)CEO马斯克旗下SpaceX等科技巨头比肩。
据知情人士透露，总部位于萨尔瓦多的Tether正通过私募方式出售约3%股份，目标融资金额在150亿至200亿美元之间。但另一位参与谈判的人士指出，这一数字为上限，最终募资额可能会显著低于预期。当前谈判仍处于早期阶段，交易细节可能会发生变化。
若按200亿美元融资、3%股权计算，Tether整体估值将接近5000亿美元，这对于一家加密行业公司而言堪称“里程碑式成就”。相比之下，Tether最大竞争对手、稳定币发行商Circle(CRCL)周二市值仅约300亿美元。
消息人士称，本轮融资将以发行新股的形式进行，不涉及现有股东出售股份。Cantor Fitzgerald担任此次交易的主顾问。
作为全球稳定币市场的绝对领导者，Tether的USDT代币与美元挂钩，当前市值约1720亿美元，远超排名第二的Circle发行的USDC(约740亿美元)。
Tether的盈利模式主要依赖于将USDT储备资金投资于类似现金的资产，如美国国债，并通过利息收入获利。据公司7月发布的博客文章，Tether在第二季度录得49亿美元利润。首席执行官Paolo Ardoino近期更声称公司利润率高达99%。不过，Tether公布的财务数据未遵循上市公司披露标准，透明度备受市场质疑。
在美联储加息周期内，高利率为Tether带来了巨额收益。但随着美国利率下行，这一“利差盛宴”或将逐渐减弱，从而对公司盈利模式构成挑战。
近年来，Tether曾因与监管机构冲突而淡出美国市场。2021年，公司因被指虚假陈述储备金状况，支付4100万美元罚金与监管部门达成和解。
在美国总统特朗普 第二任期内，亲加密货币政策推动行业快速发展。Tether正在加速筹备重返美国市场，推出受美国监管的稳定币，并任命曾在白宫负责加密政策的Bo Hines为新业务负责人，以把握政策机遇。
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美股投资网获悉，Lululemon(LULU)在第二季度财报表现令人失望，且前景意外出现轻微逆风后，Baird 周二将其评级由“买入”下调至“中性”，并将目标价下调 13%，至 195 美元。
Baird分析师马克·阿尔特施瓦格在给客户的研究报告中指出，经过进一步分析第二季度业绩后认为，短期内更高的盈利不确定性将掩盖原本具吸引力的估值水平，使得难以持续推荐该股票。他强调，Lululemon最新推出的产品可能难以打动高价值核心客户，结合加拿大市场消费者也呈现疲软迹象的背景，管理层近期给出的业绩指引难以被视为“去风险化”的有效措施。
阿尔特施瓦格表示，截至 9 月 19 日，Lululemon“我们做得太多”专区提供的折扣商品比一年前增加了 77%。他表示，这是至少两年来的最高水平，比上个月略有上升。
尽管新设计团队主导的大规模产品改革带来乐观预期，但新设计方向及市场接受度目前仍存在不确定性，投资者至少需要六个月才能评估这些变革的实际效果。此外，Lululemon还面临多重风险美洲经济复苏放缓可能抑制消费需求，关税压力与“最低限度”免税政策终止将进一步挤压利润空间。
从股价表现看，该股周二微跌0.1%收于173.33美元。虽然自9月12日创下五年半新低159.87美元后反弹8.4%，但2025年累计跌幅仍高达54.7%。尽管当前估值因大幅下跌显得“诱人”，但阿尔特施瓦格认为销售不确定性过高，暂不推荐买入。他表示更倾向于在确认盈利修正周期结束后介入，并重申对品牌长期价值的看好。
此次评级下调后，在FactSet追踪的34位分析师中，仅8位维持“买入”评级，较8月底减半;分析师平均目标价三周内暴跌31%至187.65美元，市场情绪显著转空。
耐克-SKIMS合作会给lululemon带来阴影吗?
值得注意的是，同一消费群体可能更倾向于尝试耐克(NKE)与SKIMS联合推出的全新运动服饰系列。
周一，耐克正式宣布与金·卡戴珊旗下塑身衣品牌SKIMS达成战略合作，推出首个运动服系列，此举将直接与Lululemon、Vuori、Alo、Athletica及Fabletics等品牌展开正面竞争，且定价策略对Lululemon构成显著价格竞争力。
凭借金·卡戴珊作为网红、名人及企业家的强大影响力，以及SKIMS庞大的数字社区资源，耐克此次合作被视为高端运动服饰领域的潜在颠覆者。受此消息推动，耐克股价当日上涨，反映出市场对SKIMS品牌与耐克全球影响力结合的高度期待——尤其是Lululemon此前始终未能有效转化该数字社群的消费潜力。
事实上，在耐克与SKIMS合作消息公布前，阿尔特施瓦格已基于对Lululemon更为谨慎的判断，下调了其2025财年和2026财年的每股收益预期，主要考量包括美洲经济复苏放缓、潜在关税影响、固定成本去杠杆化压力，以及可能因竞争加剧而增加的折扣压力。
然而，耐克要真正从竞争对手手中夺取市场份额，仍需证明与SKIMS的合作并非短期营销噱头，而是能持续吸引Lululemon忠实客户的可靠品牌。
此外，尽管金·卡戴珊在社交媒体上的号召力毋庸置疑，但如何将这种影响力转化为运动领域的专业信誉，尤其在耐克传统忠实消费者中建立运动可信度，可能更难说服。
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美股投资网获悉，受益于人工智能设备需求的推动，美国最大计算机存储芯片制造商美光科技(MU)对本季度业绩做出了乐观展望。美光在周二发布的四季度财报中表示，2026财年第一季度营收预计约为125亿美元，超出分析师此前平均预期119亿美元。若不计某些特殊项目，每股利润预计约为3.75美元，超出分析师此前预测的3.05美元。
这一展望印证了美光已成为人工智能领域支出的主要受益者。其高带宽内存(HBM)对于开发人工智能模型所需的芯片和系统至关重要，这也使得该技术成为这家总部位于爱达荷州博伊西市的公司极具盈利性的产品。
美光科技在美东时间9月23日盘后发布第四财季报告，数据显示，美光Q4销售额增长46%，达到113亿美元，分析师此前预计约为112亿美元。若不计某些特殊项目，每股收益为3.03美元，而分析师的平均预测为2.84美元。
尽管如此，在经历了今年令人瞩目的股价飙升后，美光要想再给投资者带来惊喜并非易事。财报发布后，其股价在盘后交易中大幅波动。美光股价今年已接近翻倍，涨幅超过大多数同行，反映出市场对人工智能前景的乐观预期。
美光首席执行官桑杰·梅赫罗特拉(Sanjay Mehrotra)在声明中表示“2025财年，我们的数据中心业务创下历史新高。进入2026财年，我们发展势头强劲，拥有目前最具竞争力的产品组合。作为唯一一家美国本土的内存制造商，美光在把握未来人工智能发展机遇方面具备独特优势。”
美光表示，预计内存芯片的供应紧张局面将持续到明年。数据中心设备的需求持续增长，让相关企业难以满足订单需求。人工智能相关业务也推动了对Nand闪存(美光第二大产品线)等存储芯片的需求。
美光向投资者发出警示，为响应市场需求，公司支出将会增加。2025财年，美光在新工厂和设备上投入了138亿美元，预计本财年的投资额会超过这一数字。
美光透露，已就2026年大部分HBM3e型内存芯片达成价格协议，并且已经开始提供下一代芯片HBM4的样品。美光预计将通过固定合同销售这些产品，将有助于确保收入稳定。
美光全球运营主管马尼什·巴蒂亚(Manish Bhatia)在财报发布后的采访中表示，公司仍专注于提高利润，并将其置于市场份额增长之上。
他还注意到，个人电脑和手机行业对存储芯片的需求正在上升。巴蒂亚指出，这些领域在采用人工智能技术方面曾落后于数据中心运营商，但目前这种情况正在改变。
巴蒂亚称，HBM的制造过程更为复杂，相比其他类型的芯片，它会使工厂设备的占用时间更长。这限制了HBM整体的供应扩张，从而维持了市场的良性发展。存储芯片市场向来以繁荣与萧条的周期性波动以及产品价格的大幅起伏而闻名。
美光和韩国竞争对手SK海力士(SK Hynix Inc.)在与市场领导者三星电子(Samsung Electronics Co.)的竞争中也取得了进展。这两家公司都更快地推出了最新一代HBM内存，该内存能与英伟达(NVDA)的人工智能处理器紧密协作。
美光高管在周二表示，公司的最新产品以及即将推出的下一代产品正助力这家美国公司占据领先地位。
分析师们纷纷看好美光在数据中心市场的增长潜力，这进一步提升了市场对美光的乐观预期。9月11日当日，美光股价迎来四个月内最大单日涨幅。
当时，花旗集团分析师克里斯托弗·达内利(Christopher Danely)将美光的目标股价上调至175美元，并表示美光在发布财报时“业绩指引将远超市场预期”。
达内利指出，美光受益于远超预期的市场需求，目前需求已超过产量，尤其是在占据美光营收一半以上的数据中心领域。
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美股投资网获悉，富国银行将CoreWeave(CRWV)的评级从"持股观望"上调至"增持"，并将其目标股价从105美元上调至170美元，指出"需求信号日益强劲，已不容忽视"。周二CoreWeave股价基本持平。
以迈克尔·特林为首的分析师表示"当其他软件公司还在苦苦等待人工智能变现时，CRWV如今既能从当前高涨的建设周期中获益，又能持续受益于至2026年都难以缓解的行业供给短缺。"
分析师称，虽然人工智能市场的长期前景仍不确定，但他们选择上调该股评级是因为CoreWeave已展现出向人工智能算力最大消费群体扩张的能力，这可能使其随着时间的推移获得更大的市场份额。
分析师持乐观态度的关键考量包括超大规模企业表态印证人工智能需求强于预期;近期全行业人工智能实验室带来的显著订单量;超大规模企业资本支出的大幅调整;富国银行更新的单位经济效应假设——更高需求推动每小时GPU计价从2美元提升至2.5美元，且英伟达(NVDA)通过合同承诺承销所有未使用的算力(其条款可能对CoreWeave有利)。
其他支撑观点的因素包括利润率预估存在上行潜力(其垂直集成技术栈逐步成型，融资利率优于预期);持续拓展微软(MSFT)、OpenAI和谷歌(GOOGL)等标杆客户;公司IPO禁售期结束预计将降低未来股价波动性。
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美股早盘，美国公布的9月Markit制造业及服务业PMI初值虽有回落，但仍维持在扩张区间，且价格压力有所缓和，市场对此反应平淡。
然而午盘后，美联储主席鲍威尔在讲话中一句“从许多指标来看，美股价格估值相当高”。此言一出，美股三大指数应声转跌并扩大跌幅。
美股投资网分析认为，鲍威尔的言论不仅是对当前市场估值的一次公开警示，更触及了投资者“信仰”层面的松动。
在讲话中，鲍威尔并未就市场期待的降息给出任何“甜头”，而是强调了经济道路崎岖、存在风险，并表示将同时关注通胀与就业数据，但不会对10月的政策行动做出明确承诺。这番表态被解读为“边走边看，但绝不提前承诺”。
市场此前对降息的乐观预期以及AI题材的狂热追逐，已将大量好消息提前反映在股价中。在这种情绪高涨的背景下，鲍威尔的“冷水”犹如给高速运转的市场踩下了急刹车，此前积累的风险迅速暴露。投资者情绪也从狂欢迅速切换到紧张。
美股投资网认为，鲍威尔的讲话或在为Z府未来可能因关税政策而推高第四季度通胀的情况做提前铺垫，为美联储官员应对政治压力预留了回旋空间。他通过强调潜在影响的短暂性来软化措辞，试图在不引起过度恐慌的前提下，向市场传递一个更为审慎的信号。
对利率敏感的科技股率先遭受打击，美股科技七巨头指数下跌，亚马逊领跌为跌3.04%，英伟达跌2.82%，特斯拉跌1.93%。
截至收盘，标普500指数下跌0.6%，道指下跌0.2%，纳指下跌1%。
小盘AI股机会
美股大数据 AI量化分析工具，每天除了追踪大公司以外，还会监测AI小盘股。
今天BBAI 出现大涨19%，原因是公司宣布将在 UNITAS 2025 期间，为美国海軍司令部和美国第四舰队部署先进的AI和编排技术。
美股投资网分析认为，这份合同证明了其技术在军事和国防领域的应用价值，对一家小市值公司而言，无疑是剂强心针。
其实，早在BBAI公布利好消息的一周前，我们就预见到BBAI的潜在涨势，原因是美股投资网量化AI团队专门有建模型，每天追踪国会议员的交易行为。
在9月15日我们系统捕捉到 “众议员丽莎·麦克莱恩刚刚提交了一笔 5万美元 BBAI正股交易”。
VIP消息截图曝光：
为什么这笔交易十分吸引我们注意？
因为之前有国会女股神，前众议院议长佩洛西总能在重大政策出台前，精准地押注相关股票，屡屡跑赢大盘。例如：
这些成功案例让市场戏称“跟着佩洛西买，跑赢大盘不是梦”。国会议员因其独特的政策信息渠道，往往比普通投资者更早洞悉市场动向。
因此，我们的量化AI工具将这类交易数据视为宝贵的风向标。
回顾佩洛西的近期交易：
所以，这一次，情况类似，不是佩洛西，但也是众议员，只是金额比较小一点而已。
于是，我们在低价Penny社群，提醒 5.9美刀入手 BBAI，目标价8美元。
之后几天，BBAI一路狂飙 45%！
事实证明，信息就是价值！而我们的美股分析工具，正是为你提前洞悉价值的眼睛！
AI引爆“内存超级周期”
今日，美国芯片巨头美光（MU）交出了一份堪称完美的财报，数据全面超预期。这背后藏着一个关键逻辑：AI正在让存储芯片变得比以往任何时候都更值钱。
AI正在引爆“内存超级周期”
美光CEO桑杰·梅赫罗特拉在声明中自信地表示，他们拥有“目前最具竞争力的产品组合”，并强调美光作为“美国本土唯一内存制造商”的独特地位。
这份自信，主要来自AI带来的巨大需求。美光高管透露，内存芯片的供应紧张局面将持续到明年，AI数据中心对内存和NAND闪存的需求持续增长，导致行业根本来不及生产。
为了抓住这个机会，美光计划在下一财年继续增加资本支出，投入超过2025财年的138亿美元。这是一种积极信号，表明公司看到了巨大的增长空间。
美光在HBM芯片上遥遥领先
美光的另一大优势是其在下一代HBM芯片上的布局。HBM（高带宽内存）是专门为AI计算设计的高速内存，是AI芯片不可或缺的关键组件。美光宣布，2026年大部分的HBM3e芯片已经签订了价格协议，这等于提前锁定了高价值产品的收入。
更令人兴奋的是，他们已经开始提供下一代HBM4芯片的样品。美光高管表示，他们会通过提高价格来抵消外包给台积电生产HBM4E晶圆所带来的更高成本，从而维持HBM4E的利润率。这个策略直接解决了市场对HBM毛利率的担忧，也再次证明了美光在定价上的强势。
整个半导体行业都在涨价
美光的强劲势头并非个例，它与整个半导体供应链正在经历的一场涨价潮相呼应。这背后还是AI在推波助澜。
总的来说，AI的巨大需求正在颠覆传统的供需关系，让芯片制造商掌握了前所未有的定价权。美光作为HBM市场的关键玩家，正通过与台积电的合作和技术领先地位，牢牢抓住AI带来的历史性机遇。这不仅仅是美光一家公司的利好，它更是整个半导体行业进入新一轮景气周期的强烈信号。
2025年9月11日，美国纽约南区联邦检察官宣布起诉 34岁的华裔金融才俊吴舰，指控其涉嫌电汇欺诈、证券欺诈和洗钱等罪名。曾是华尔街炙手可热的量化专家，现却因涉嫌通过虚假模型骗取巨额奖金，陷入司法风暴。
从清华天才到华尔街高管
能进顶尖对冲基金的人，无疑聪明指数爆表
吴舰是1991年出生的安徽合肥人，从小就是个学霸。2006年，他读高中的时候，就靠着全国中学生物理和数学竞赛的双料省一等奖，直接被保送到清华大学了。
在2011年获得北京清华大学工学学士学位。之后赴美留学深造，2017年获得康奈尔大学运筹学博士学位。大家也都知道对冲基金是爱招博士的。
在攻读博士期间，吴舰有幸在著名对冲基金城堡证券（Ken Griffin的对冲基金）实习，并提前接触了华尔街的核心圈子。
2018年，他凭借过硬的学术背景和实习经验，顺利加入量化投资巨头Two Sigma，这家公司管理着超过600亿美元的资产，致力于通过数据和科学方法进行投资。
吴舰在Two Sigma负责开发股市走势预测模型，他的模型表现出色，帮助他在短短几年内迅速晋升。
2022年1月，他升任量化研究副总裁；仅一年后，2023年1月，他又升任高级副总裁。不到六年时间，吴舰就完成了常人难以想象的职业“三级跳”。
篡改数据骗取高额激励
然而，就在他事业一路高歌猛进的背后，一场风暴正在悄悄酝酿。
根据美国司法部和SEC的指控，吴舰的骗局是从2021年11月开始的。
他所在的Two Sigma公司有个规定：新模型必须和旧模型“去相关化”。简单说，就是每个新模型都得有自己独特的预测能力，不能和之前的模型一样，这样才能带来新的利润。
但吴舰却反其道而行之，他开发的14个新模型都是“假的”。他通过篡改参数，让这些所谓的“新”模型，其实只是在复制老模型的预测结果，制造出一种“能赚大钱”的假象。
导致Two Sigma误判其模型具有独特盈利能力，因而大幅提高了其激励薪酬。公司还频繁地使用吴舰的模型，致使其代表客户进行了非预期的证券买卖操作。相关模型的使用造成众多客户遭受损，损失了至少1.65亿美元。
而吴舰的个人收入飞速提升：从2018年的41.5万美元到2020年的420万美元，再到2022年的2350.9万美元。2000多万美元的年薪里，包括25.9万美元的基本工资、1600万美元现金奖金和725万美元的绩效奖励。
美股大数据了解到，吴舰高昂收入的来源是全是靠通过虚假模型骗取的奖金和奖励。而除了操纵参数，他还被指控在公司开始调查后，继续进行未经授权的修改，以掩盖篡改痕迹。
小红书“炫富”成为导火索
2023年1月2日，一篇小红书“炫富帖”引爆行业讨论。发帖人自称华尔街量化从业者，在平台晒出来自己的营收。2022年收入高达235.9万美元。虽然发帖人隐去身份，但很快就有相关业内人士根据奖金体量，迅速将其锁定为Two Sigma的员工。
之后就有美国媒体向Two Sigma公司求证，公司虽未正面回应，但却触发了内部调查。
在内部调查中，很快发现吴舰模型与其他模型“综合预测”存在异常高的相关性。而面对质问，他将原因归咎于市场状况，直到技术团队排查数据库记录，其篡改参数的行为才逐渐暴露。
到2023年8月，吴舰被正式停职，次年1月遭到解雇。吴舰被处理后，在2023年10月6日，Two Sigma致信客户并主动赔偿客户损失，偿还约1.65亿美元。
司法起诉与逃逸
9月11日，美国纽约南区检察官办公室正式宣布起诉吴舰，指控其电汇欺诈、证券欺.诈和洗钱三项罪名，每项罪名最高可判处20年监禁。除了司法部的刑事诉讼，SEC同时提起民事诉讼，要求其返还非法所得、支付罚款，并永久禁止担任任何投资顾问相关职务。
在起诉书中，披露已经没收吴舰利用非法所得购置的财产，其中包括一套位于纽约曼哈顿价值百万美元豪华公寓。房产信息显示，2023年3月23日，吴舰夫妇以大约658.78万美元的价格买下了这套公寓。
但检方表示，吴舰目前未被拘捕，已被列为在逃人员。在2023年11月就有小道消息称他已逃回国。
警示与反思
吴舰案给整个量化投资行业敲响了警钟：在算法主导的投资时代，虽然技术提高了效率，但风险也隐藏得更深、更难发现。有时候，仅仅是对一行代码的修改，或是几个参数的调整，都可能引发巨大的金融风险。
尤其当员工的薪酬与模型的业绩深度挂钩时，诱惑也变得更大。为了保住高额的奖金，吴舰选择了用虚假的模型造假。未来，量化投资行业亟需加强监管和审计机制，避免类似“天才”变成“赌徒”的悲剧重演。
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