1. 8月25日(周一)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.18%，标普500指数期货跌0.22%，纳指期货跌0.31%。

2. 截至发稿，德国DAX指数跌0.25%，英国富时100指数涨0.13%，法国CAC40指数跌0.65%，欧洲斯托克50指数跌0.44%。

3. 截至发稿，WTI原油涨0.79%，报64.16美元/桶。布伦特原油涨0.70%，报67.69美元/桶。

市场消息

降息狂欢后美股接连迎“大考”英伟达(NVDA)财报、PCE数据本周重磅登场!美联储主席杰罗姆·鲍威尔为9月降息打开大门后，美股以连续上涨的姿态结束了上周交易。本周，全球市值最高公司、AI行业领军者英伟达的财报将考验这场推动股市重回历史高点附近的夏季反弹行情。经历周初的短暂回调后，鲍威尔在杰克逊霍尔年会上的表态引发市场大幅飙升，推动道琼斯工业平均指数创下历史新高，其他主要指数也强势上扬。英伟达将于周三收盘后发布季度财报，这将是本周的核心事件。与此同时，经济日历将比财报日历更为繁忙，包括通胀数据、GDP增长、房屋销售和消费者信心等多项数据将陆续公布。

“华尔街神算子”警告市场对美联储降息过于乐观。有“华尔街神算子”之称的Fundstrat策略师Tom Lee向投资者发出警告，称市场目前对美联储可能降息的预期过于乐观。Lee表示，虽然美国经济已出现放缓迹象，但持续的通胀仍是一个重大问题。他认为，美联储必须做出艰难的抉择。Lee解释道“一方面，经济正出现放缓迹象，而降低利率或许能起到刺激作用。”他表示“另一方面，通胀仍然是一个令人担忧的问题，过早降息可能会加剧通胀。”他认为市场目前对降息的预期过于乐观。Lee强调，美联储应该继续“依赖数据，不要仓促做出决定”，并表示只有在出现通胀放缓和劳动力市场疲软的明确证据后，才应该采取重大行动。

多数投行预期美联储9月降息，大摩与美银仍观望。包括巴克莱、法国巴黎银行和德意志银行在内的大型投行现在预计，美联储将在9月份降息25个基点。此前，在杰克逊霍尔年会上，美联储主席鲍威尔转变了口风，谈到了劳动力市场日益加剧的风险。鲍威尔在杰克逊霍尔年会上的讲话强调了美联储反应机制的变化，现在更加重视劳动力市场风险。与此同时，麦格理和德意志银行都修正了预期，分别预计美联储将在9月和12月降息25个基点。摩根士丹利和美国银行是仅有的两家尚未预计美联储将在9月份降息的主要华尔街券商。摩根士丹利表示，如果接下来的劳动力和通胀数据证实经济进一步疲软，美联储很可能会在9月份降息。

个股消息

拼多多(PDD)“千亿扶持”持续为商家减佣降本，Q2营收增速再放缓。受“千亿扶持”加码产业投入的影响，拼多多Q2营收增速同比放缓至7%，连续多个季度放缓。二季度，拼多多首次在电商行业启动“千亿级别”的惠商行动，真金白银反哺商家及产业，一方面持续为千万商家减佣降本;另一方面加大对中小商家、新质商家及品牌商家的扶持力度，推动各地农产区、产业带实现多层次的高质量发展。

咖啡业务增长遇阻，Keurig Dr Pepper(KDP)以157亿欧元收购JDE Peet‘s破局。Keurig Dr Pepper 宣布以157亿欧元(约合184亿美元)现金收购荷兰咖啡巨头JDE Peet's NV，旨在通过强强联合重振其持续承压的咖啡业务。根据周一发布的公告，这笔交易将以每股31.85欧元的价格完成，较JDE Peet's 8月22日收盘价存在20%的溢价空间。自2018年以单杯咖啡胶囊技术见长的Keurig与汽水制造商Dr Pepper合并后，受市场竞争加剧影响，该业务板块始终未能突破增长困境。此次跨国并购或将成为Keurig Dr Pepper扭转局面的关键战略举措。

罢工进入第四周，波音(BA)与机械师工会拟重启谈判。波音和机械师工会领导人定于周一恢复合同谈判。波音在圣路易斯地区和伊利诺伊州组装 F-15 和 F/A-18 的国防工人自2025 年 8 月 4 日起开始罢工。工人们拒绝了波音提出的 20% 加薪、5000 美元批准奖金、更多假期和病假以及提高工资的途径。波音防务发言人迪迪·范尼罗普 (Didi VanNierop) 表示，到目前为止，该公司已经设法使用非工会工人维持生产、飞行测试和其他工作。

几乎没有赢家的“糟糕决策”!智库炮轰美政府巨资入股英特尔(INTC)。美国政府上周五宣布，将向陷入困境的美国老牌芯片制造商英特尔投资高达111亿美元。卡托研究所(Cato Institute)称此举是“对几乎所有人都不利的糟糕决策”。据悉，英特尔上周五宣布与美国政府达成协议，美国政府将向英特尔普通股投资89亿美元，收购该公司9.9%的股份。交易成功后，美国政府将成为英特尔的大股东。英特尔表示，美国政府将以每股20.47美元的价格收购4.333亿股英特尔普通股。加上此前英特尔已获得的22亿美元补贴，美国政府对英特尔的总投资额为111亿美元。

传Thoma Bravo接近收购呼叫中心软件制造商Verint系统(VRNT)，估值约20亿美元。据知情人士透露，私募股权投资公司Thoma Bravo即将达成收购呼叫中心软件制造商Verint系统的交易，这笔交易对Verint的估值约为20亿美元，包括债务。知情人士表示，协议最早可能于周一宣布。但双方尚未做出最终决定。Verint总部位于纽约梅尔维尔，其网站显示，该公司自称是客户体验自动化领域的领军企业，为全球175个国家的约10,000 家客户提供服务。该公司自2002年起在纳斯达克证券交易所上市。2021年2月，Verint完成了对Cognyte Software(CGNT)的分拆，将其打造成为一家专注于调查分析软件的独立上市公司。

重要经济数据和事件预告

20:00美国7月营建许可月率修正值(%)。

22:00美国7月季调后新屋销售年化总数(万户)。

次日03:152026年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根在墨西哥央行成立100年纪念会议上发表讲话并参加小组讨论。

业绩预告

周二盘前贝壳(BEKE)、大全新能源(DQ)、亿航智能(EH)、高途(GOTU)

资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com

美股投资网获悉，美国总统特朗普推动军力强化的举措正为美国国防承包商创造投资机遇。7月签署的《大美丽法案》(One Big Beautiful Bill Act)中一项条款专门拨款超1500亿美元，用于人工智能系统、导弹防御、网络安全等国防项目投资。分析师认为，CACI国际(CACI)、博思艾伦(BAH)和卫讯(VSAT)等公司有望借此东风实现增长。

CACI国际转向先进技术的国防新宠

CACI已迅速成为华尔街青睐的国防股。高盛分析师诺亚·波普纳克近期对其股票进行“双重升级”，将评级上调至“买入”，目标价从407美元大幅提升至544美元。他指出，该公司“向先进技术转型”，预计“中期内增速将超过同行”。

CACI的优势在于与美国国防部的紧密合作关系——国防部贡献了其75%的营收，联邦民用机构占比20%，商业客户约占4%。

威廉·布莱尔分析师路易·迪帕尔马表示，CACI的专有反无人机系统使其区别于博思艾伦等竞争对手。

“我们估算CACI 26%的营收来自反无人机解决方案，包括服务和硬件，”迪帕尔马透露，“我们认为CACI股票被低估，未来一年投资者将逐渐认可其作为无人机概念股的价值，股价有望上涨。”

CACI股价今年迄今已上涨21%。在最近一个季度，其营收同比增长13%至23亿美元，超过预期的22.9亿美元;经调整每股收益激增27%至8.40美元，远超彭博统计的一致预期6.54美元。

博思艾伦政治适应力强的潜在反弹股

作为美国历史最悠久的国防咨询公司之一，博思艾伦近期表现起伏。其股价今年迄今下跌15%，过去12个月累计跌幅近28%。

今年早些时候，美国国防部曾表示将缩减部分咨询合同，最终取消了234笔交易。波普纳克指出，其中博思艾伦有97份协议被终止，而CACI仅为4份。

但市场情绪正在转变，迪帕尔马预测博思艾伦将成为“反弹标的”。他在研报中提到，该公司6月季度合同授予情况稳健，且市场对其核心业务——人工智能、网络安全、软件开发和数据分析——的兴趣重燃。

“博思艾伦历来擅长在政治环境中导航，”迪帕尔马写道。他预计，随着新政府重视其专业能力，未来一年该股有望上涨超20%。

迪帕尔马还表示，据报道硅谷企业正寻求与博思艾伦合作，这可能帮助该公司重新确立国防科技核心参与者的地位。

在最新财报中，博思艾伦营收同比微降0.6%至29亿美元，略低于预期的29.4亿美元;经调整每股收益增长7.2%至1.48美元，超过一致预期的1.46美元。

卫讯国防科技业务分拆预期下的高潜力股

卫讯这只“准国防股”也重新受到关注。尽管近几个月股价已大幅上涨，分析师仍认为其上行空间充足。

威廉·布莱尔指出，潜在催化剂包括管理层正考虑将国防科技业务IPO或分拆。此外，卫讯预计将从与卫星公司Ligado的频谱协议中获得5.68亿美元现金。

该公司预计下半年自由现金流将转正，这将进一步增强投资者信心。威廉·布莱尔已将卫讯评级上调至“跑赢大盘”，目标价定为16.58美元。

“我们认为投资者将开始认可卫讯国防科技业务的价值超过70亿美元，”迪帕尔马强调，“未来一年该股有望实现超100%的涨幅。”

卫讯股价今年迄今已飙升超200%，过去12个月累计上涨近46%。

最新季度数据显示，卫讯营收同比增长4%至11.7亿美元，超过预期的11.3亿美元;净亏损从去年同期的3300万美元扩大至5600万美元。

资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com