今天市场的焦点，毫无疑问是美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会上的讲话。

在鲍威尔讲话之前，市场情绪已提前升温。周五开盘，美股三大指数集体高开，道指上涨0.57%，标普500上涨0.30%，纳指上涨0.10%。

周三我们文章明确提出，鲍威尔面临政府层面的政治压力、美联储内部的分歧，以及就业市场放缓的现实背景，他很有可能释放鸽派信号。我们还特别提到，有交易员直接投入1000万美元买入看涨期权，豪赌这一转向。

文章回顾：美股V型急速反弹，倒车接人，你上车了吗？

美东时间上午十点，鲍威尔开讲。果不其然非常“鸽”！

鲍威尔在温和表态中指出，尽管美国失业率仍维持低位，但在政策长期处于限制性区间的环境下，“基准前景和风险平衡的变化可能需要对政策立场进行调整”。

在事先准备的讲话稿中，他更是强调，在美联储的双重使命——充分就业与物价稳定之间，“风险平衡似乎正在发生转变”。值得注意的是，鲍威尔还罕见提及税收、贸易与移民政策的“全面变化”，暗示影响宏观前景的不确定性正在累积。

讲话落地后，市场迅速重定价。交易员对9月降息的押注升至84%，年底前降息两次的预期也重新回到主流定价中。

美债收益率与美元指数同步跳水，美股直线拉升。道指一口气拉升800点，美国科技股七巨头指数涨幅盘中扩大至2%。特斯拉涨5.1%，亚马逊、谷歌A、Meta、苹果、英伟达涨超1%，微软涨0.8%。

美股投资网认为，鲍威尔设定的是“小涨”的剧本，但市场之前“压抑太久”，当鲍威尔稍微松口便出现了“狂欢”。

截止收盘，道指涨幅为1.89%；纳指涨幅为1.88%；标普500涨幅为1.52%。

美股投资网多个机会

降息预期直接点燃了对房地产的乐观情绪。对于依赖二手房成交量的OPEN，利率下行意味着交易复苏和库存风险缓解，资金疯狂涌入推动今天暴涨40%；

而我们在7月29日的时候，就提示我们的低价VIP会员在2.07买入，截止今天收益2.5倍！

而作为全美最大房贷机构之一的RKT，降息预期则将刺激新购房与再融资需求，业务量改善预期明显，股价今天上涨9.27%。

同样的7月2日我们美股投资网在VIP群内就提前挖掘了潜力股RKT，我们坚定认为RKT正处于一个绝佳的发展时机，原因有三：

• 抵押贷款利率持续下调：这降低了购房者的贷款成本，从而刺激了房地产市场的需求。
• 政策支持：美政府推出的相关政策也为房地产市场提供了利好，进一步推动了行业发展。
• 人工智能与房地产结合：随着AI技术的应用，RKT能够更好地满足被压抑的市场需求。

7月29日我们明确提示 VIP会员在15.5美元买入RKT

截至今天获利超24%！

本月初8月5日，我们再次提醒VIP会员17.1美元加仓RKT。我们美股投资网就是这么坚定地把握每一个机会！

今天游戏引擎U大涨近9%

而我们在昨天提醒期权VIP 会员买入竞价1.83美元，行权价43美元，到期日2025年10月17日的看涨Call。

该期权今天已经涨到3美元，浮盈 63%，我们继续持有！

扫描+高端VIP社群

PDD财报重要信号

昨天文章我们说过，根据美股大数据 StockWe.cm AI量化追踪，华尔街机构严重看涨拼多多代号PDD 下周一 8月25日的财报，昨天8月21日，机构们直接疯狂砸进去2500万美元，来买拼多多看涨期权！其中最大的一笔交易就高达980万美元，到期日是9月26日。

我们毫不吝啬把这关键信息告诉全球粉丝！妥妥的超重磅马前炮！

文章回顾：千万美元看涨期权Call押拼多多下周财报大涨！

今天拼多多涨4%

而我们在8月13日，一周前就已经买入了竞价4.7美元，行权价118美元，2025年8月29日的看涨Call，该期权今天已经涨到11美元，目前浮盈150%，我们继续持有，等下周财报。

PDD 【前所未有，史无前例】

今日机构交易员继续大举扫货，根据美股大数据据 StockWe.com 机构交易员总计买入价值6,120万美元的拼多多看涨期权。其中单笔最大成交额高达1,759万美元，多笔交易规模也在900万美元以上。如此密集的资金流入，释放出强烈信号——机构对PDD的信心可谓十足，背后或许掌握着外界尚未获知的重要信息。

美国政府已获得英特尔10%股份

美国总统特朗普宣布，英特尔已同意政府持有其10%股权，并直言“对他们而言是一笔极好的交易”。商务部长卢特尼克随后在社交平台确认交易完成，称其“对英特尔和美国人民都公平”。

英特尔随后正式披露细节，宣布已与特朗普政府达成股权协议。根据安排，政府将对公司股权投资89亿美元，其中57亿美元来自《芯片法案》拨款，另有32亿美元来自Secure Enclave Program。这意味着，原本承诺给予的建厂补贴，正式转化为直接持股。

具体操作层面，政府将以每股20.47美元的价格认购4.333亿股英特尔股.票，并获得在满足特定条件时额外增持5%股份的保障。

需要强调的是，政府所持股份为无投票权股，这意味着不会直接干预公司的日常经营与战略决策。

Secure Enclave Program在此次投资中扮演了关键角色。该项目的核心目标，是通过资助特定芯片研发与生产，确保美国在国家安全应用中对先进微芯片的可控供应。换句话说，政府不仅是以投资者身份出现，更是以“国家安全守护者”的身份绑定英特尔。

这一动作也体现了特朗普政府与前任政府政策思路的差异。此前拜登政府时期已批准补贴资金，特朗普团队则选择以股权形式执行。卢特尼克在公开表态中直言：“我们应该用我们的钱换取股权。”换句话说，政府希望通过股权锁定对资金使用的影响力，避免补贴成为“无条件支持”。

市场反应上，英特尔在消息公布后上涨约5.5%，显示投资者对短期资金注入的正面解读。

美股投资网获悉，好未来教育集团(TAL)公布了截至2025年5月31日的2026财年第一季度未经审计的财务业绩。数据显示，报告期内公司实现非美国通用会计准则下每股美国存托凭证收益(EPADS)0.07美元，上年同期0.05美元;当季营业收入达5.75亿美元，较去年同期增长38.8%。归属于好未来的净利润为3128.2万美元，上年同期归属于好未来的净利润为1140.2万美元。同时公司近日批准了6亿美元股票回购计划。

从业务结构来看，好未来正推进素质教育与智能硬件的双轮驱动战略。在学习服务领域，线下小班课程依然是核心收入来源。

在智能硬件方面，好未来的学习机产品表现亮眼，稳居行业第一。不过，由于研发成本高企以及市场竞争加剧，该业务目前仍未明显盈利。

公司投入大量资源用于AI大模型开发，全年运营成本和费用虽同比增长，但低于营收增速。

截至发稿，好未来美股盘前大涨近11%。

资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com

美股投资网获悉，美股投资网发布研报称，在特朗普关税政策下，此前美国多家主要零售、制造商与汽车企业已陆续发布提价预告。因美国企业普遍具备较强的成本转嫁意愿与能力，关税政策对于通胀抬升的压力不容忽视。从宏观指标来看，一些美国通胀领先指标已在释放未来美国通胀面临上行压力的信号，美国通胀压力或于今年下半年逐步显现。

美股投资网主要观点如下

在特朗普关税政策下，此前美国多家主要零售、制造商与汽车企业已陆续发布提价预告，美国将不得不面对价格调整浪潮。

此前美国主要零售商普遍预计在2025年4月以后陆续实施价格上调。世界上最大的零售商沃尔玛首席执行官道格·麦克米伦5月15日在财报电话会议上表示部分依赖进口的电子、玩具和食品价格将自2025年5月底上涨，6月价格可能会进一步上调。宝洁首席执行官Jon Moeller 4月24日在CNBC的“Squawk Box”栏目表示与关税相关的价格上涨将在2025年7月开始。与零售商相比，汽车行业的涨价趋势显现得更快且更直接。

根据外媒5月8日报道，福特已于5月2日起上调了三款车型的价格，部分车型的价格将上涨高达2,000美元。据路透报道，斯巴鲁已于5月19日宣布上调多款车型售价，涨幅根据车型在750美元至2055美元不等。此外，多家制造业此前也曾表示将因关税而调整价格。

因美国企业普遍具备较强的成本转嫁意愿与能力，关税带来的成本压力预计会逐步向下游消费端传导，美国通胀上行风险在增强。

美国纽约联储6月调查报告显示，在制造业和服务业中，约有75%面临关税导致成本上涨的企业通过涨价将部分成本上涨转嫁给了客户，其中近三分之一的制造商和约45%的服务业企业完全转嫁了所有与关税相关的成本上涨。

美国亚特兰大联储6月调查报告亦显示，在不显著削弱需求的前提下，企业平均可转嫁约50%的关税成本。此外，美国达拉斯联储对美国德克萨斯州企业高管调查的报告也显示，54.7%的企业计划将关税上调带来的成本增加转嫁给客户。

美国实施普征性的关税，将对美国PCE通胀形成上行压力。

美国圣路易斯联储主席阿尔贝托·穆萨勒姆在肯塔基州帕迪尤卡3月26日举行的圆桌讨论中曾表示若美国有效关税税率全面上调10个百分点，综合考虑直接和间接影响，可能导致美国PCE通胀水平上升高达1.2个百分点。

耶鲁预算实验室模拟结果显示，若全球普征20%关税，在无报复措施情景下将短期导致PCE上升2.1%左右，若触发全面针锋相对的报复，PCE涨幅将扩大至2.6%。

从宏观指标来看，一些美国通胀领先指标已在释放未来美国通胀面临上行压力的信号。

从历史数据来看，美国ISM制造业PMI物价分项通常领先美国CPI同比约6个月。美国PMI物价分项指数自2023年底开始回升，并在2025年加速上涨，该指标已经四个月连续处于69以上的高位水平。基于其对美国CPI同比指标的领先性，美国ISM制造业PMI物价分项或预示美国通胀压力将在今年下半年逐步显现。

细分来看，食品与二手车价格的领先信号亦表明美国通胀将面临上行压力。

作为CPI食品项的领先指标(往往领先6-8个月)，FAO食品价格指数同比涨幅已连续数月不低于5%，预示着后续美国CPI食品分项同比或将在下半年面临上行压力。

同时，关税对于美国汽车行业的影响也较大，当前关税扰动下，美国汽车市场新车的供给、成本扰动也存在向二手车市场传导的迹象。作为CPI二手汽车和卡车项的前瞻性指标，曼海姆二手车价值指数同比持续上升暗示美国CPI二手汽车和卡车项未来亦面临上行压力。

风险因素

美国经济变动超预期；特朗普政府政策超预期；美国货币政策超预期；地缘政治风险超预期等。

资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com

美股投资网获悉，据媒体援引消息人士透露的信息报道称，特斯拉(TSLA) 首席执行官埃隆·马斯克因对公司业绩和日益下滑的市场知名度不满，已解雇该公司北美和欧洲业务的总负责人，这也是这家深陷销量动荡的全球电动汽车领导者本月第二次传出高管人事变动，凸显出马斯克正在大刀阔斧改革高层架构以提振特斯拉全球销量，尤其是欧洲市场的销量。

据消息人士透露，奥米德·阿夫沙尔(Omead Afshar)——于 2011年以特斯拉工程师身份开启职业生涯，此后便一路晋升为CEO马斯克的高级副手之一，并且是马斯克本人长期挚友，堪称是他在特斯拉最亲密心腹。然而，据消息人士透露，阿夫沙尔因欧洲市场销量持续萎靡不振而被追究责任，最终被马斯克解雇，阿夫沙尔本人的名字已无法在特斯拉内部通讯录搜寻到。

根据该公司最新销售数据，特斯拉品牌在欧洲的整体电动汽车销量已连续五个月大幅下滑，今年5月较2024年5月大幅减少约28%，作为对比的是，整个欧洲对电动汽车的需求有所增加。

欧洲汽车制造商协会(“ACEA”)汇编的数据显示，特斯拉5月的消费者新车注册量降至仅仅8,729 辆，同比可谓腰斩式下降40.5%，使其市场份额从去年的1.6% 降至0.9%。年初至今，特斯拉在欧洲的市场份额徘徊于1%附近，远远低于一年前的约2%。

在公司发布第二季度全球电动汽车交付报告之前，华尔街分析师们普遍预计特斯拉本季度全球交付39.3 万辆电动汽车，意味着将呈现同比下降 11%，但较上一季度有望增长17%。

截至周四美股收盘，特斯拉股价收跌0.54%至325.78美元，未能避免连续三个交易日收跌。

华尔街投资机构Baird将特斯拉第二季度的交付量预期下调至仅仅37.7 万辆，该机构分析师Ben Kallo指出，由于 5 月份以来第三方数据表现疲软，以及新款 Model Y 生产的重新提速(这一情况在本季度仍略有持续)，可能会导致数据表现不佳。

Kallo写道“交付量仍是基本面的重要组成部分，但我们注意到，近期推出的自动驾驶出租车服务以及人们对这一机遇的热切期待，可能会在短期内占据主导地位。我们认为，推出一款更经济实惠的车型可能会给2025年下半年带来净负利润的影响。”

瑞银则发布研报称，重申对特斯拉股票的“卖出”评级，目标价仅仅设定为215美元。瑞银预计特斯拉Q2全球交付量约为36.6万辆，同比下降18%，环比增长9%，比市场普遍预期足足低10%。

瑞银在研究报告中表示，由于投资者们持续聚焦特斯拉近日正在测试的完全自动驾驶出租车Robotaxi，预计许多看涨者将“忽略”电动汽车交付数据，因为他们认为特斯拉股票的价值在于人工智能(基于特斯拉AI超算体系打造的FSD、Robotaxi和人形机器人)。但瑞银强调，特斯拉当下财务表现主要依赖汽车业务，这项业务不仅有助于为前沿业务提供资金，而且随着股价上涨和汽车业务前景持续恶化，市场为已经很昂贵的人工智能期权注入更高溢价，实际支撑数据却寥寥无几。

瑞银表示，不及预期的交付量报告或将成为一剂现实清醒剂。历史数据显示，交付量未达预期会引发特斯拉股价下挫，但上季度的反常值得警惕尽管交付量较市场预期低11%，但特拉斯股价逆势上涨5%，创2022年以来最大背离。

资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com